楊宏枝

為了促進(jìn)個人財富的穩(wěn)定增長，人們通常會購買相應(yīng)的理財產(chǎn)品，通過個人理財資產(chǎn)配置增加收入。在新形勢下，個人理財資產(chǎn)配置也會面臨較多的問題，導(dǎo)致其風(fēng)險上升，同時個人財富縮水問題更加明顯。為此，應(yīng)該對個人理財資產(chǎn)配置方式進(jìn)行不斷調(diào)整與優(yōu)化，適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點，促進(jìn)居民人均收入的提升。本文將對個人理財?shù)南嚓P(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析，提出個人理財資產(chǎn)配置的問題，探索新形勢下個人理財資產(chǎn)配置的相關(guān)策略，為實踐工作提供理論參考與建議。

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，個人財富也在逐漸增多，應(yīng)該制定合理的發(fā)展規(guī)劃，滿足人們的個性化資產(chǎn)配置需求，包括了投資和理財?shù)取Ｓ绕涫窃谖飪r不斷上漲的趨勢下，只有通過資產(chǎn)保值增值才能提高個人收入，同時使得資產(chǎn)抗風(fēng)險能力得到增強(qiáng)。由于人們的收入存在較大的差異性，因此在個人理財資產(chǎn)配置方面的需求也有所不同。同時，個人對于理財知識的掌握程度不高，導(dǎo)致在資產(chǎn)配置中遇到較大的困難與阻礙。近年來，隨著電子支付的興起，人們往往選擇微信的零錢通和支付寶的余額寶等，其單一化的方式不利于個人財富的快速穩(wěn)步增長。為此，應(yīng)該認(rèn)識到新形勢下居民的個人需求變化特點，制定切實可行的資產(chǎn)配置方案，解決傳統(tǒng)模式下的諸多弊端。

一、個人理財概述

通過對個人財富實施資產(chǎn)配置與管理，這就是個人理財。在不同人生階段當(dāng)中，個人和家庭的財務(wù)安排也會有所差異性，在保障資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，達(dá)到財務(wù)自由的目的。在個人理財過程中，需要綜合考量多方面因素的影響，包括了經(jīng)濟(jì)收入、財務(wù)狀況、消費水平、預(yù)期投資目標(biāo)、投資偏好和風(fēng)險承受能力等等。因此，在個人理財當(dāng)中需要對財務(wù)情況進(jìn)行綜合分析，分析各個財務(wù)目標(biāo)的差異性與可行性，在不斷優(yōu)化選擇與整合中達(dá)到最佳效果。促進(jìn)個人理財能力及水平的提升，能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制，為保值增值奠定保障。

二、個人理財資產(chǎn)配置的問題

（一）投資方式單一

投資方式的單一化問題，是當(dāng)前個人理財資產(chǎn)配置的主要問題，很多人對于理財知識及相關(guān)理念的認(rèn)知程度不足，通常選擇較為單一的理財業(yè)務(wù)，不僅會導(dǎo)致風(fēng)險升高，而且不利于個人資產(chǎn)的保值增值。在個人理財中對于理財產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的了解不夠深入，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)存在不合理之處，難以獲得良好的收益。在個人理財資產(chǎn)配置當(dāng)中，最忌諱的就是“把所有雞蛋放在同一個籃子里面”，傳統(tǒng)個人理財資產(chǎn)配置模式也在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中呈現(xiàn)出較大的弊端。

（二）資產(chǎn)配置意識不足

隨著我國居民平均收入的增加，傳統(tǒng)模式已經(jīng)無法滿足個人理財資產(chǎn)配置需求，然而在高需求背景下仍舊存在理財技巧缺失、理財意識淡薄和資產(chǎn)配置技術(shù)不足等問題，對個人理財資產(chǎn)配置的實效性造成限制。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行背景下，很多人對理財?shù)闹匾暢潭忍嵘?，但是由于相關(guān)專業(yè)知識的缺失和普及力度的不足，也會導(dǎo)致整體意識不足。很多人員通常認(rèn)為理財是一件非常專業(yè)性的事情，除了需要大量的資金外，還要對資產(chǎn)配置專業(yè)知識、理財專業(yè)知識等全面掌握，同時認(rèn)為普通大眾的理財沒有太大意義。上述落后理念的存在，也會對個人理財資產(chǎn)配置實施造成限制。雖然很多人對于理財知識和技巧的掌握程度較高，但是也會局限于儲蓄和購買黃金當(dāng)中，無法滿足人們的物質(zhì)文化需求。

（三）風(fēng)險意識淡薄

個人理財資產(chǎn)配置問題往往是由于個人理財風(fēng)險意識淡薄所導(dǎo)致，未能實現(xiàn)對風(fēng)險類型的有效識別和控制。在選擇個人理財產(chǎn)品時，未能對其基本特點和風(fēng)險等級進(jìn)行分析，導(dǎo)致虧損現(xiàn)象的發(fā)生，給個人造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。個人理財?shù)娘L(fēng)險具有多樣性特征，主要包括了利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、再投資風(fēng)險和匯率風(fēng)險等等。在風(fēng)險分析中的投入力度不足，而且未能根據(jù)自身情況做出自己的判斷，存在盲目跟風(fēng)的現(xiàn)象。在控制理財風(fēng)險時，往往借助于低買高賣的方式，較大的不確定性是市場經(jīng)濟(jì)的基本特征，因此也會導(dǎo)致個人理財受到影響。

三、新形勢下個人理財資產(chǎn)配置的相關(guān)策略

（一）構(gòu)建理財目標(biāo)

確定切實可行的理財目標(biāo)，是實現(xiàn)個人理財資產(chǎn)優(yōu)化配置的關(guān)鍵前提，也是決定長期實施效果的重要工作。資產(chǎn)配置會受到理財目標(biāo)的清晰性與否的影響，很多理財目標(biāo)都不具備清晰性，包括了“盡可能多賺錢”、“不想承擔(dān)任何風(fēng)險”和“比存定期效益高就行”等等。通常情況下，理財目標(biāo)可以分為三個階段，其對應(yīng)的資產(chǎn)配置也有所差異。長期理財目標(biāo)通常超過7年，短期理財目標(biāo)通常不超過3年，中期理財目標(biāo)通常在4-7年之間。在構(gòu)建理財目標(biāo)時，應(yīng)該結(jié)合個人差異性，不能盲目跟風(fēng)。8年后生意投資達(dá)到200萬、10年后家庭支出超過3萬等類型屬于常見的長期理財目標(biāo);5萬左右的處境旅游、15萬左右的換車費用和子女學(xué)費等屬于常見的短期理財目標(biāo);5年后的子女大學(xué)學(xué)費、6年后預(yù)算30萬的換車費用和5年后的全家出境旅游等屬于常見的中期理財目標(biāo)。

應(yīng)該在構(gòu)建個人理財目標(biāo)時，充分考量資源情況，包括了每月的存款及收入、投資等。當(dāng)發(fā)現(xiàn)在當(dāng)前資源情況下無法實現(xiàn)所有的理財目標(biāo)時，應(yīng)該根據(jù)自身實際情況進(jìn)行合理調(diào)整，確保能夠在既定時間內(nèi)完成相應(yīng)的理財目標(biāo)。通常情況下無法實現(xiàn)所有的目標(biāo)，應(yīng)該對當(dāng)前資源情況進(jìn)行全面評估，從而確保個人理財資產(chǎn)配置的合理性，劃定理財目標(biāo)的優(yōu)先等級和調(diào)整需求，比如旅游、培訓(xùn)和房款支付等等。

（二）完善配置方案

在對理財目標(biāo)加以取舍和明確的基礎(chǔ)上，促進(jìn)財務(wù)的積累，通過對當(dāng)前個人理財資產(chǎn)配置方案加以完善，取得良好的配置效果。開源節(jié)流和投資理財是兩種常見的財富積累方式，開源節(jié)流是以促進(jìn)收入水平的提升作為基礎(chǔ)，同時有效控制不必要的開銷。投資理財則需要合理配置個人資產(chǎn)，實現(xiàn)對當(dāng)前資金和未來資金的合理分配。應(yīng)該對理財目標(biāo)時間和金額情況進(jìn)行綜合分析，從而制定切實可行的資產(chǎn)配置方案，對投資理財?shù)牧鲃有浴L(fēng)險性和收益性進(jìn)行合理評估。在編制個人理財資產(chǎn)配置方案時，首先應(yīng)該全面分析風(fēng)險屬性特點，根據(jù)不同的目標(biāo)選擇合適的個人理財產(chǎn)品與服務(wù)。通常情況下，當(dāng)個人理財資目標(biāo)具有短期性特點時，則需要保障理財產(chǎn)品的低風(fēng)險性和收益穩(wěn)定性;而當(dāng)個人理財資目標(biāo)具有長期性特點時，理財產(chǎn)品的風(fēng)險可以適當(dāng)提升，同時獲得收益也會更大。對于理財目標(biāo)的彈性特點進(jìn)行綜合分析，比如在旅游和換車?yán)碡斈繕?biāo)當(dāng)中，其彈性相對較大，可以根據(jù)實際情況進(jìn)行合理調(diào)整，因此在選擇理財產(chǎn)品時可以接受更高的風(fēng)險;而孩子的上學(xué)資金等彈性相對較小，因此在選擇理財產(chǎn)品時則需要降低風(fēng)險。從理財目標(biāo)的彈性和時間兩個角度出發(fā)，綜合分析個人理財?shù)娘L(fēng)險屬性。另一方面，還要深入考量理財目標(biāo)的收益屬性特點。對投入資金可能獲得的收益率進(jìn)行分析，從而確保在目標(biāo)時間內(nèi)能夠達(dá)成相關(guān)理財目標(biāo)，對收益率的合理性進(jìn)行評估，分析投資風(fēng)險和理財目標(biāo)風(fēng)險的矛盾性。比如在計算后發(fā)現(xiàn)只有超過25%的收益率才能確保相關(guān)理財目標(biāo)的實現(xiàn)，這就不符合現(xiàn)實情況，因此應(yīng)該進(jìn)行有效調(diào)整?？梢圆捎媒档湍繕?biāo)所需資金、延長時間和加大投入金額等方式。

（三）優(yōu)化投資組合

不同投資方式的有效組合，也可以促進(jìn)個人理財資產(chǎn)配置合理性的增強(qiáng)，低風(fēng)險性、高流動性投資理財包括了貨幣基金、1年內(nèi)定期存款、活期存款和固定收益類產(chǎn)品等;低風(fēng)險性、中流動性投資理財包括了固定收益類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性保本理財產(chǎn)品等;低風(fēng)險性、低流動性投資理財包括了國債、保險理財產(chǎn)品等等;中風(fēng)險性、高流動性投資理財包括了債券基金、黃金現(xiàn)貨交易等;中風(fēng)險性、中流動性投資理財包括了融資信托理財產(chǎn)品等;中風(fēng)險性、低流動性投資理財包括了投資性房產(chǎn)等。而高風(fēng)險理財產(chǎn)品根據(jù)流動性的不同，又可以分為收藏品、專戶理財和限定性集合理財?shù)鹊?。在選擇理財產(chǎn)品時，還可以借助于相應(yīng)的九宮格投資組合實施表，明確其風(fēng)險性和流動性情況，同時結(jié)合資產(chǎn)配置方案和市場實際情況加以針對性選擇，保障投資組合的科學(xué)性與合理性?；鹗钱?dāng)前個人理財資產(chǎn)配置的常見形式，能夠通過金融共同體的構(gòu)建，將資金投入到各類投資工具上，包括了房地產(chǎn)、債券和股票等等。投資僅僅的風(fēng)險相對較為分散，而且具有收益穩(wěn)定和流動性強(qiáng)等特點。而私募的形式具有較大的風(fēng)險，在我國受到嚴(yán)格的管控，避免出現(xiàn)非法集資的現(xiàn)象。私募基金具有封閉式特征，通常在5-10年左右，在此期間不能所以抽資，在運作上具有較大的穩(wěn)定性。同時，私募基金投資在收益回報上具有明顯的優(yōu)勢。風(fēng)險投資和天使投資也是高收入人群的主要個人理財方式，應(yīng)該加強(qiáng)投資項目的全面評估與分析，避免出現(xiàn)較大的風(fēng)險。

（四）加大宣傳力度

個人對于理財相關(guān)知識與技巧的掌握程度較低，是導(dǎo)致在個人理財資產(chǎn)配置中遇到困難的關(guān)鍵因素，因此應(yīng)該加大宣傳力度，實現(xiàn)理財知識的有效普及。尤其是當(dāng)前金融投資類產(chǎn)品在逐步增加，應(yīng)該創(chuàng)新傳統(tǒng)的理財意識與管理理念，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效評估，防止造成嚴(yán)重的損失。在投資時，應(yīng)該嚴(yán)格遵循多元化和分散化的原則，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制，達(dá)到保值盈利的目的。

四、結(jié)語

投資方式單一、資產(chǎn)配置意識不足和風(fēng)險意識淡薄等，是當(dāng)前在個人理財資產(chǎn)配置中存在的主要問題，給個人財富積累造成限制，同時也不利于國民經(jīng)濟(jì)水平的快速提升。為此，應(yīng)該通過構(gòu)建理財目標(biāo)、完善配置方案、優(yōu)化投資組合和加大宣傳力度等途徑，逐步提升個人理財資產(chǎn)配置整體水平，保障其具備較強(qiáng)的合理性與科學(xué)性。

（作者單位：中燕魯興（山東）投資有限公司）