張靖

摘要：供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)槠髽I(yè)提供產(chǎn)業(yè)鏈上相應(yīng)節(jié)點(diǎn)的融資服務(wù)，提高營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)能力。業(yè)務(wù)切入點(diǎn)來(lái)看，涉及了訂單采購(gòu)、存貨保管、銷(xiāo)售回款三個(gè)階段。隨著產(chǎn)業(yè)運(yùn)作模式的變化，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式以及主導(dǎo)模式都做出了相應(yīng)的調(diào)整，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)。雖然，供應(yīng)鏈金融理論上能夠較好地降低信用風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，但實(shí)際業(yè)務(wù)中也存在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。本文就此展開(kāi)了探討。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;融資模式;風(fēng)險(xiǎn);防范

與傳統(tǒng)金融服務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)將管理作為基礎(chǔ)，將商流、物流、信息流緊密結(jié)合，市場(chǎng)上參與主體更多，業(yè)務(wù)流程也更為復(fù)雜，融資服務(wù)的主體更為廣泛。

一、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)及趨勢(shì)

（一）有別于傳統(tǒng)信貸的融資模式

傳統(tǒng)信貸融資模式下，金融機(jī)構(gòu)主要是通過(guò)評(píng)估融資主體的信用狀況以及抵押物價(jià)值來(lái)提供授信;在供應(yīng)鏈金融模式下，資金提供方弱化了對(duì)融資主體的信用以及抵押物要求，轉(zhuǎn)而對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的交易狀態(tài)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，針對(duì)單筆或者多筆交易提供融資服務(wù)。主要表現(xiàn)出以下方面的特點(diǎn)：

一是與貨物交易密切相關(guān);二是資金使用具有確定性;三是要求對(duì)使用資金進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管。因此，在供應(yīng)鏈金融模式下，償債資金具有“封閉性、自償性”特點(diǎn)。其自償性的保障，來(lái)自于對(duì)融資項(xiàng)下的貿(mào)易進(jìn)行有效控制;封閉性的保障，則來(lái)自于對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合以及對(duì)資金的動(dòng)態(tài)監(jiān)控。

（二）業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)

供應(yīng)鏈金融在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間雖然不長(zhǎng)，但業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。一是資金來(lái)源多樣化。除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行、商業(yè)保理機(jī)構(gòu)，還有P2P平臺(tái)、小貸公司、地方金融組織以及資產(chǎn)證券化等衍生模式提供資金。

二、供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）外部因素

外因?qū)κ挛锇l(fā)展具有重要的影響，在供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展過(guò)程中有許多外部因素，這些外部因素是構(gòu)成外部風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容，主要包括市場(chǎng)因素、政策因素、法律因素。

（1）市場(chǎng)因素。在外部風(fēng)險(xiǎn)因素當(dāng)中，市場(chǎng)因素是由于市場(chǎng)不健全而引起的，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，甚至導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品無(wú)法有效滿足市場(chǎng)需求，例如，匯率、利率變動(dòng)會(huì)影響供應(yīng)鏈企業(yè)融資成本，加劇企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）法律因素。法律是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)秩序正常運(yùn)行的保障，能夠約束行業(yè)行為，打擊經(jīng)濟(jì)范圍，但是，任何事物的發(fā)展都是需要一個(gè)過(guò)程中，對(duì)于法律制度而言同樣如此。目前，我國(guó)供應(yīng)鏈金融融資模式在法律層面還不完善，沒(méi)有相對(duì)有效的法律制度對(duì)其進(jìn)行立法保護(hù);此外，在供應(yīng)鏈金融融資模式不斷發(fā)展過(guò)程中，國(guó)家法律政策也會(huì)進(jìn)行不斷調(diào)整，調(diào)整當(dāng)中就會(huì)存在各種風(fēng)險(xiǎn)，因此，法律因素也會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部因素

（1）管理因素。管理因素主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈內(nèi)部監(jiān)管方面，供應(yīng)鏈金融融資模式與普通企業(yè)融資不同，其本身是一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，處于復(fù)雜的環(huán)境當(dāng)中，在監(jiān)督管理方面容易出現(xiàn)問(wèn)題。例如，在供應(yīng)鏈融資模式當(dāng)中，涉及原料供應(yīng)企業(yè)、生產(chǎn)加工企業(yè)、銷(xiāo)售企業(yè)等，這些企業(yè)之間是否能夠做到密切配合，形成一種高效的運(yùn)行體系直接影響著融資后的監(jiān)督管理，如果供應(yīng)鏈企業(yè)內(nèi)部管理存在問(wèn)題，那么監(jiān)督管理工作就很難落實(shí)到位。（2）信息因素。信息在整個(gè)供應(yīng)鏈中發(fā)揮著重要的鏈接作用，做好信息傳遞工作尤為重要。在供應(yīng)鏈當(dāng)中，上下游企業(yè)之間需要進(jìn)行良好的信息溝通，及時(shí)將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及生產(chǎn)情況進(jìn)行分享，以確保企業(yè)之間能夠滿足基本的生產(chǎn)發(fā)展需求。但是，在當(dāng)前，供應(yīng)鏈當(dāng)中的企業(yè)實(shí)際處于一種比較松散的管理狀態(tài)，沒(méi)有有效的約束制度，體制不健全，尤其是在信息建設(shè)方面，沒(méi)有形成一種共享機(jī)制，信息傳遞存在問(wèn)題，信息不通暢就會(huì)造成企業(yè)之間產(chǎn)生分歧和矛盾，無(wú)法發(fā)揮供應(yīng)鏈的最大優(yōu)勢(shì)，這樣對(duì)銀行而言也是不利的。

三、供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展的應(yīng)對(duì)措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力

無(wú)論是金融服務(wù)行業(yè)還是供應(yīng)鏈企業(yè)，都需要加強(qiáng)自身管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。首先，要根據(jù)運(yùn)營(yíng)模式以及服務(wù)方式建立完善的監(jiān)管機(jī)制，例如，對(duì)于餐飲企業(yè)而言，要做好物流以及下游門(mén)店之間的協(xié)作，做好物品管理以及下游銷(xiāo)售狀況的回饋，對(duì)所需貨物以及貨物質(zhì)量狀況進(jìn)行分類(lèi)歸類(lèi)，確保上游企業(yè)能夠滿足自身發(fā)展需求;對(duì)于銀行而言，不僅要了解上游企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況和管理模式，也要對(duì)下游企業(yè)的銷(xiāo)售狀況以及風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，提高對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的了解程度，做好信用評(píng)估調(diào)查，從源頭規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立完善的應(yīng)急管理制度。在整個(gè)供應(yīng)鏈當(dāng)中，涉及企業(yè)較多，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)影響到整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，所以要制定應(yīng)急機(jī)制。通過(guò)監(jiān)管機(jī)制及時(shí)了解存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)一些可能發(fā)生的危險(xiǎn)事件制定預(yù)防方案;此外，還要成立一支風(fēng)控隊(duì)伍，專(zhuān)門(mén)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和監(jiān)管，并制定預(yù)防方案，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）完善信息交流平臺(tái)，建立信息共享機(jī)制

信息在整個(gè)供應(yīng)鏈中起著鏈接上下游的重要作用，也是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)資源得以優(yōu)化的關(guān)鍵因素，所以要加強(qiáng)信息平臺(tái)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息共享。要加大軟件以及硬件方面的投入力度，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)信息化時(shí)代，供應(yīng)鏈內(nèi)部要構(gòu)建一個(gè)統(tǒng)一的信息服務(wù)平臺(tái)，并加強(qiáng)信息人才隊(duì)伍建設(shè)，提高信息的搜集、處理能力，例如建立ERP信息服務(wù)平臺(tái)等，通過(guò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的溝通交流。通過(guò)這種方式能夠規(guī)避信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。此外，針對(duì)核心企業(yè)可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，要通過(guò)監(jiān)督管理機(jī)制來(lái)提高企業(yè)的道德意識(shí)，避免由于道德因素而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

在新時(shí)期背景下，企業(yè)融資模式在創(chuàng)新過(guò)程中，需要基于供應(yīng)鏈的金融模式，不斷提高自身的發(fā)展效率。最大化地實(shí)現(xiàn)整個(gè)生產(chǎn)線與商業(yè)銀行的有機(jī)結(jié)合，充分將實(shí)業(yè)與金融的結(jié)合作用于優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，不斷推動(dòng)企業(yè)的全面發(fā)展和創(chuàng)新。

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