摘要：設(shè)備租賃融資自改革開放從西方引入以來，高速發(fā)展了幾十年，設(shè)備租賃融資的發(fā)展不但給租賃產(chǎn)業(yè)自身帶來了巨大收益，更重要的是給承租人帶來了巨大的實惠和相當(dāng)多的利益。設(shè)備租賃行業(yè)的長足發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起了非常大的促進(jìn)作用。但是近幾年，隨著中國經(jīng)濟增速的放緩，行業(yè)也經(jīng)歷著調(diào)整。目前我國的設(shè)備租賃融資行業(yè)正處在發(fā)展的基礎(chǔ)階段，設(shè)備租賃融資的優(yōu)勢還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出來，阻礙行業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展的許多問題急需解決。因此，本文通過分析設(shè)備租賃行業(yè)融資的現(xiàn)狀，努力尋求解決設(shè)備租賃行業(yè)融資問題的解決對策。

關(guān)鍵詞：設(shè)備租賃融資;融資渠道;融資方式

21世紀(jì)以來，隨著我國進(jìn)一步深化政治、經(jīng)濟體制改革，法律、稅收、會計、監(jiān)管等方面的逐步完善，這些方面大大改善了影響設(shè)備融資租賃行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境。隨著中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和新世紀(jì)共享經(jīng)濟的快速發(fā)展，銀行資金參與融資租賃業(yè)務(wù)的重新開放以及逐步開啟內(nèi)資租賃公司試點工作，行業(yè)的規(guī)模得到了十分迅速的發(fā)展。我國融資租賃行業(yè)經(jīng)歷了從低級到高級不斷發(fā)展的進(jìn)程，未來設(shè)備租賃業(yè)可在中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中充分發(fā)揮行業(yè)帶頭作用，設(shè)備租賃業(yè)將在我國迎來快速發(fā)展時期。

一、設(shè)備租賃融資主要融資方式

（一）直接租賃融資

直接租賃融資指的是由設(shè)備承租人去市場上選擇適合自己需求的設(shè)備，然后通過出租人出資購買這些設(shè)備，再將該設(shè)備出租給承租人使用。設(shè)備出租人以承租人支付租金為條件，將該設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個長期的、連續(xù)不間斷的租賃時間內(nèi)，出租人通過收取租金的方式，收回全部或大部分的投資資金。

（二）服務(wù)性租賃融資

服務(wù)性租賃也稱為經(jīng)營性租賃，是目前廣泛應(yīng)用于設(shè)備租賃行業(yè)的一種融資租賃服務(wù)。設(shè)備出租人將自己購買的設(shè)備反復(fù)出租給不同的承租人使用，由承租人支付租金，直到該設(shè)備報廢或淘汰的一種租賃方式。設(shè)備的出租人向承租人提供設(shè)備及設(shè)備使用權(quán)的同時，還提供租賃設(shè)備的保養(yǎng)、維修等一系列服務(wù)。在設(shè)備租賃時間結(jié)束后，設(shè)備承租人對租賃設(shè)備可以選擇退租、續(xù)租或者征得出租人同意可以以雙方協(xié)商的價格購買。出租人擁有出租設(shè)備的所有權(quán)，由出租人承擔(dān)租賃設(shè)備的折舊等。

（三）委托租賃融資

委托租賃融資是指具有從事設(shè)備租賃業(yè)務(wù)資質(zhì)的企業(yè)作為出租人，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人確定的承租人辦理的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。從設(shè)備租賃開始，一直到該設(shè)備租賃期結(jié)束，委托人始終擁有設(shè)備的所有權(quán)，設(shè)備的出租人只收取委托人一部分手續(xù)費，設(shè)備的交易風(fēng)險不需要出租人承擔(dān)。設(shè)備租賃期滿后，租賃設(shè)備的所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移給設(shè)備承租人，也可以不轉(zhuǎn)移。這種委托租賃的最大優(yōu)點是讓沒有設(shè)備租賃經(jīng)營權(quán)的一些單位，可以通過“借權(quán)”經(jīng)營設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。

（四）平衡租賃融資

平衡融資租賃又稱為杠桿融資租賃，它是設(shè)備租賃融資的一種特殊方式。當(dāng)設(shè)備出租人對價格十分昂貴的設(shè)備沒有能力全資購買的情況下，除由設(shè)備承租人承擔(dān)的一部分資金以外，其余款項均需要出租人籌措，當(dāng)出租人無力籌措這部分資金時，設(shè)備出租人可以將該設(shè)備抵押給銀行以獲取銀行貸款，然后用該筆資金購買設(shè)備交付并交付給承租人使用，最后由承租人將租金直接支付給銀行并負(fù)責(zé)償還銀行貸款。這種融資租賃方式的出租人只需投入租賃設(shè)備全部款項的三分之一資金，就可以此作為財務(wù)杠桿，帶動其他相關(guān)債權(quán)人對該設(shè)備的三分之二款項提供借款，出租人需要將該設(shè)備抵押給借款人，同時轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)利和租賃合同作擔(dān)保的一種租賃融資方式。該融資租賃方式一般在對需要大型設(shè)備且租賃金額較大的租賃業(yè)務(wù)時使用。

（五）回租租賃融資

回租租賃融資指的是設(shè)備的所有人將設(shè)備按市場價先賣給要出租設(shè)備的人，然后又以租賃的方式重新租回設(shè)備的一種租賃方式。回租租賃融資的好處在于：第一，原先設(shè)備的使用權(quán)不但還歸承租人所有，而且承租人還能獲得一部分額外的資金。第二，承租人將設(shè)備回租后，由于該設(shè)備一直由承租人使用，該設(shè)備的操作、維修和技術(shù)人員對設(shè)備已經(jīng)非常熟悉，這樣可以節(jié)省大量的培訓(xùn)時間和培訓(xùn)費用。第三，設(shè)備的所有權(quán)不歸承租人所有，租賃期間屆滿后，承租人可根據(jù)需要決定停租或者續(xù)租該設(shè)備，提高承租人對租賃設(shè)備的選擇權(quán)。設(shè)備所有者可將出售設(shè)備的大部分資金用于投資其他項目，增加了承租人的市場競爭力。

二、設(shè)備租賃融資的現(xiàn)狀

（一）行業(yè)混亂，相關(guān)法律、法規(guī)不健全

我國的設(shè)備租賃行業(yè)目前是按照不同的租賃類型分別由不同的監(jiān)管機構(gòu)在進(jìn)行監(jiān)管，沒有統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)和行為準(zhǔn)則，市場的秩序比較混亂，更無從談起行業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一性。國家對設(shè)備租賃行業(yè)也沒有專門的立法，現(xiàn)有的條文規(guī)定只有行業(yè)通知或部門規(guī)章，缺乏足夠的法律約束力，在設(shè)備租賃公司的合法權(quán)利和利益受到不法侵害時，得不到及時的保護，這些在很大程度上制約了我國設(shè)備租賃業(yè)的發(fā)展。

（二）融資途徑少，融資難度大

現(xiàn)在非常多的從事設(shè)備融資業(yè)務(wù)的企業(yè)，目前主要依靠從銀行貸款和民間借款來維持日常營運資金。銀行貸款資金使用的限制比較多，而民間借貸資金成本非常高，設(shè)備租賃企業(yè)缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。所有的設(shè)備租賃公司如果僅僅依靠自身資金來開展業(yè)務(wù)肯定是無法長期發(fā)展的，必須盡可能地多開辟融資渠道。從我國現(xiàn)行的規(guī)定來說，設(shè)備租賃公司的資金來源渠道非常狹窄，主要以短期信貸資金為主，而設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的資金需求主要集中在設(shè)備的更新?lián)Q代、技術(shù)改造和高新技術(shù)開發(fā)轉(zhuǎn)化等，這些資金需求短的需要兩到三年，長的至少要四到五年，需要中長期資金的持續(xù)支持，如果政府不加大對企業(yè)信貸政策的扶持力度，那么就很難保障設(shè)備租賃公司籌資渠道的順暢，從而導(dǎo)致設(shè)備租賃公司經(jīng)常忍痛放棄一些發(fā)展?jié)摿薮蟮捻椖?，錯失了很多快速發(fā)展的機會。

（三）缺少政府政策的扶持

在歐美等發(fā)達(dá)國家，普遍實行投資稅抵免政策和加速固定資產(chǎn)折舊來加快推行設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，但在我國目前并沒有相關(guān)的扶持政策出臺，這大大影響了相關(guān)企業(yè)進(jìn)入設(shè)備租賃市場的積極性，為促進(jìn)我國設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，國家應(yīng)給予更多的政策支持。

三、沖破設(shè)備租賃融資困境的建議

（一）完善監(jiān)管體系，健全相關(guān)法律、法規(guī)

要完善監(jiān)管體系就必須加大現(xiàn)有監(jiān)管部門之間的交流和溝通，首先要加快統(tǒng)一市場準(zhǔn)入門檻的建立，政府相關(guān)管理部門要逐步實現(xiàn)對租賃行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，根據(jù)設(shè)備租賃行業(yè)的主體性質(zhì)不同，制定統(tǒng)一行業(yè)管理制度。其次要將設(shè)備租賃企業(yè)的信息交流、服務(wù)平臺進(jìn)行整合，逐步建立統(tǒng)一的信息和服務(wù)平臺，整合設(shè)備租賃企業(yè)的信息交流渠道，從而提高行業(yè)的信息服務(wù)水平。最后要盡快出臺設(shè)備租賃行業(yè)專門的法律、法規(guī)，明確設(shè)備租賃交易過程中的權(quán)利義務(wù)，并且能夠盡快實施。

（二）拓寬融資渠道

設(shè)備租賃公司自身應(yīng)通過各種融資渠道去尋求多元化的融資方式，尋求新的資金來源以滿足公司的可持續(xù)性發(fā)展。設(shè)備租賃企業(yè)可以通過股權(quán)融資的方式引進(jìn)資金，即通過吸收其他個人或機構(gòu)投資者投資的方式引進(jìn)新的股東。利用新股東的增資來獲得資金，公司無須還本付息，但是新的股東將與公司原始股東同樣的獲取企業(yè)收益的權(quán)利和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的義務(wù)。公司的創(chuàng)始人與新的股東分享企業(yè)的利潤并讓他們一起承擔(dān)起公司的管理責(zé)任，新的投資者以接受公司分紅的形式分享企業(yè)的利潤，利用股權(quán)融資不僅可以使公司日常的營運資金得到充實，還可以將這部分資金投資到公司的其他活動中去。增強了設(shè)備租賃公司的持續(xù)盈利能力和資產(chǎn)的長期流動性，進(jìn)一步促進(jìn)了公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。各級地方政府在為租賃公司提供了新的融資渠道的同時，在設(shè)備租賃公司重點關(guān)注的一些投資領(lǐng)域、重大投資項目里，相關(guān)管理部門可以設(shè)立一定規(guī)模的專項獎勵資金，來調(diào)動社會上有資金實力且有意向投入到設(shè)備租賃行業(yè)的投資者的積極性，同時可以為設(shè)備租賃公司的日常經(jīng)營和發(fā)展提供一部分額外資金來源。進(jìn)一步規(guī)范和整頓現(xiàn)有設(shè)備租賃公司的經(jīng)營行為，需要建立多元化設(shè)備租賃主體，發(fā)展多種多樣的租賃公司，鼓勵和引導(dǎo)各種社會力量投入設(shè)備租賃行業(yè)中來，促使設(shè)備租賃業(yè)的發(fā)展。另外政府相關(guān)部門還要根據(jù)我國資本市場的實際情況，逐步放寬對設(shè)備租賃公司獲取資金來源的限制，以便設(shè)備租賃行業(yè)能夠充分的利用完善的資本市場，為行業(yè)的健康發(fā)展提供充足、持續(xù)的資金保障。

（三）加大政府優(yōu)惠政策的扶持力度

政府相關(guān)部門應(yīng)出臺更多的扶持政策，進(jìn)一步促進(jìn)我國設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先，政府要建立相關(guān)政策的導(dǎo)向作用，保證政策的連續(xù)性，完善行業(yè)相關(guān)的法律、法規(guī)，創(chuàng)造一個政策穩(wěn)定、決策公平、公正的投資環(huán)境，來保障和促進(jìn)設(shè)備租賃行業(yè)的健康發(fā)展和行業(yè)良性循環(huán)。其次，各級地方政府應(yīng)該持續(xù)增強設(shè)備租賃公司的政策支持力度，建立各種社會化促進(jìn)體系，重點做好資金保障體系、財稅政策扶持體系、誠信環(huán)境保證體系等方面工作，在融資擔(dān)保、信息咨詢、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、科技支持、投資引導(dǎo)、市場拓展、外部交流等方面努力做好服務(wù)。在金融、稅收、投資環(huán)境等方面的制定一系列優(yōu)惠政策，從而減少設(shè)備租賃行業(yè)的經(jīng)營成本。

四、結(jié)束語

通過對設(shè)備租賃行業(yè)現(xiàn)狀分析，黨的十九大報告中指出，當(dāng)前我國經(jīng)濟正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)化增長動力的攻關(guān)期。新的經(jīng)濟形勢也為設(shè)備租賃業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)和發(fā)展機遇。設(shè)備租賃要保持同租賃行業(yè)協(xié)會、各級地方政府等部門的溝通;加強行業(yè)自律、多方面培養(yǎng)人才、優(yōu)化配套相關(guān)服務(wù);持續(xù)拓展設(shè)備租賃行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展道路，大力提升企業(yè)的國際競爭力;不斷加強對租賃業(yè)務(wù)的事前、事中、事后的監(jiān)督和管理，運用各種方法強化行業(yè)風(fēng)險防范和控制能力，促進(jìn)設(shè)備租賃行業(yè)健康和持續(xù)的發(fā)展。從國家發(fā)展的戰(zhàn)略環(huán)境來看，設(shè)備租賃模式將成為國家“一帶一路”倡議推行的重要載體。伴隨著我國“一帶一路”倡議的實施，我國設(shè)備租賃行業(yè)將迎來一個開拓國外市場的十分難得的機遇。設(shè)備租賃行業(yè)應(yīng)積極響應(yīng)國家的這一發(fā)展戰(zhàn)略，時刻準(zhǔn)備服務(wù)于國家的這一重要戰(zhàn)略，努力提升公司在租賃產(chǎn)品價格方面和服務(wù)質(zhì)量的核心競爭力，幫助我國的企業(yè)真正的“走出去”。

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作者簡介：

高超，江蘇華爾創(chuàng)租賃集團有限公司。