王東

摘要：隨著當(dāng)前社會經(jīng)濟的高速發(fā)展，越來越多的企業(yè)發(fā)展壯大在資本市場站穩(wěn)腳跟，競相融資上市成為企業(yè)發(fā)展主流方向，作為申請創(chuàng)業(yè)IPO的硬件基礎(chǔ)財務(wù)會計處理問題層面的發(fā)行審核變得十分重要，成為阻礙企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行的主要因素。因此，企業(yè)有效處理好財務(wù)會計問題，提高自身核心競爭力，才能掃清上市發(fā)行的障礙。本文就將結(jié)合企業(yè)在申請創(chuàng)業(yè)板IPO過程中最常被否決的財務(wù)會計問題展開分析，提出針對性的應(yīng)對措施改善財務(wù)會計問題，保障企業(yè)高效通過創(chuàng)業(yè)板IPO上市申請。

關(guān)鍵詞：企業(yè);創(chuàng)業(yè)板;IPO;財務(wù)會計

在當(dāng)前活躍的社會經(jīng)濟市場上，各行各業(yè)競爭發(fā)展，不斷推動我國經(jīng)濟實力的提升，尤其企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市等融資行為逐步活躍在大眾視野中，在資本市場上發(fā)揮了重要的作用。財務(wù)會計作為企業(yè)申請創(chuàng)業(yè)板上市的主要核查指標(biāo)之一，全面覆蓋了企業(yè)財務(wù)會計的會計核算的規(guī)范、收入的增長、壞賬的計提等財務(wù)工作范疇，綜合考量了企業(yè)的綜合經(jīng)營實力，對企業(yè)是否符合上市需求作出了科學(xué)客觀的評估。因此，企業(yè)申請創(chuàng)業(yè)板上市必須做好財務(wù)會計管理工作，發(fā)揮其在企業(yè)創(chuàng)業(yè)版IPO中的重要作用。

一、企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO財務(wù)會計及相關(guān)問題探析

（一）研發(fā)費用資本化問題

根據(jù)我國相關(guān)部門實行的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》表明，企業(yè)研究開發(fā)支出的費用化和資本化之間的比例、資本化的數(shù)額占當(dāng)期利潤的比例有一個規(guī)定范圍，并且應(yīng)當(dāng)在緩和的會計政策下執(zhí)行，一旦在激進的會計政策下執(zhí)行，就會導(dǎo)致會計處理的結(jié)果不夠理想從而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板上市被否決。尤其是企業(yè)有大額金額資本化的研發(fā)費用支出，證監(jiān)會就會使用凈利潤指標(biāo)扣除資本化的研發(fā)費用，重新審核凈利潤指標(biāo)，會嚴(yán)重影響IPO結(jié)果。因此，申請企業(yè)要謹(jǐn)慎選用增加研發(fā)費用資本化增長凈利潤的財務(wù)會計處理方式，不然會增加被否決的概率[1]。

（二）財務(wù)會計基礎(chǔ)工作薄弱

一般來說，申請在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)會計基礎(chǔ)工作薄弱的主要問題是：申請企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的資金實力就較為薄弱，市場競爭壓力大，部分企業(yè)生存困難，沒有充足的資金支持，只能聘用素質(zhì)低、專業(yè)水平技能低的財務(wù)人員，這才導(dǎo)致財務(wù)會計基礎(chǔ)工作無法順利進行。還有一部分原因是，企業(yè)自身對稅收繳納比較避諱，也未能足夠認(rèn)識到會計核算的重要性，這都會影響到企業(yè)的財務(wù)會計工作的開展效果。并且會直接體現(xiàn)在申請材料中：

首先，就是申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表內(nèi)容差異較大。原始財務(wù)報表是申請企業(yè)在報告期各年度提供給地方財政、稅務(wù)部門的財務(wù)報表，而申報財務(wù)報表是指申請企業(yè)所經(jīng)會計師審計提交證監(jiān)會審核的財務(wù)報表。只要申請企業(yè)出現(xiàn)申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表內(nèi)容差異過大的情況，就需要遵循證監(jiān)會的要求進行專項說明，闡述具體原因。在實際申請中，大多數(shù)企業(yè)都無法避免申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表內(nèi)容出現(xiàn)差異的情況，數(shù)額相差大的可能達到百萬元甚至上千萬元，這就表明申請企業(yè)的財務(wù)會計基礎(chǔ)工作存在重大問題，證監(jiān)會是無法通過該企業(yè)申請的[2]。

其次，就是所得稅核定征收情況。所得稅核定征收一般是針對納稅人的會計賬簿不健全、納稅資料殘缺，或者其他原因?qū)е码y以準(zhǔn)確確定納稅人應(yīng)納稅額的情況下，采取的另類合成征收稅款的方式。而申請企業(yè)出現(xiàn)核定征收所得稅，也就表明該企業(yè)存在會計賬簿不健全、納稅資料殘缺等情況，企業(yè)的會計基礎(chǔ)工作開展不當(dāng)，由此導(dǎo)致企業(yè)申請上市的請求被否決。

（三）稅收優(yōu)惠依賴過度

正常情況下，申請在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)都是高新技術(shù)企業(yè)，而高新技術(shù)企業(yè)與一般企業(yè)相比會享受更多的稅收優(yōu)惠。但享受過多的稅收優(yōu)惠對企業(yè)申請創(chuàng)業(yè)板IPO來說反而是一種劣勢。這是由于，在《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》之中有明文規(guī)定，所有發(fā)行企業(yè)可享受到的每項稅收優(yōu)惠政策都不能與相關(guān)法律條例存在沖突，若是發(fā)行人的經(jīng)營收入對稅收優(yōu)惠具有較高依賴也是與規(guī)定不符的，同時也是不符合上市規(guī)定的，其申請很大概率會被否決。

（四）可持續(xù)盈利能力弱

一般來說，企業(yè)申請上市都是經(jīng)營效益較好，利潤客觀的，并且在申請期間的盈利能力持續(xù)增長，才能順利的申請上市。并且《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十條和第十四條也明確規(guī)定了申請人不僅在申報期內(nèi)、在未來都必須具備持續(xù)盈利能力，這也是發(fā)審委審核關(guān)注的重要指標(biāo)之一。

1.行業(yè)地位及市場占有率

很大程度上申請企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位排名也是決定申請上市能否順利的關(guān)鍵因素之一。如果申請企業(yè)在行業(yè)中排名情況不甚樂觀，那么通過證監(jiān)會和發(fā)審委審核的難度就會增大。除了行業(yè)地位和排名以外，還有一項因素也能決定申請成功率，那就是企業(yè)的市場占有率，如果企業(yè)行業(yè)排名低，但市場占有率高通過的可能性會提高，但市場排名低同時占有率也低，證明申請企業(yè)的市場競爭力不強，會增大發(fā)審委否決申請的概率[3]。

2.產(chǎn)品毛利率水平

作為申請企業(yè)盈利能力衡量標(biāo)準(zhǔn)之一的毛利率水平，也會影響申請企業(yè)的通過率。IPO審核中會對毛利率水平分別進行橫向比較和縱向比較，橫向比較也就是將其與同類上市公司的毛利率進行對比，若低于同類上市公司平均水平，則表明該企業(yè)的市場競爭力和盈利能力較差，增加否決的概率?？v向比較即為與申請企業(yè)自身各個申報期間的毛利率水平比較，連續(xù)的申報期間內(nèi)毛利率水平持平或持續(xù)增長，則表明該企業(yè)具備良好穩(wěn)定的盈利能力，相反則說明該企業(yè)不具備持續(xù)盈利能力，會相對影響該企業(yè)申請IPO的難度。

3.企業(yè)面臨的市場及客戶群

除上述幾項因素以外，企業(yè)所面臨的市場大方向、供應(yīng)商客戶群等，也直接反映了企業(yè)的綜合能力。首先，企業(yè)的材料供應(yīng)商數(shù)量側(cè)面反映了企業(yè)的供應(yīng)實力，多渠道材料供應(yīng)也表明了企業(yè)的議價水平，會稍微降低企業(yè)受原材料價格及供應(yīng)商變動的影響。同樣的，企業(yè)的客戶群數(shù)量龐大，證明企業(yè)的定價能力及銷售能力尚為可觀，也表明了企業(yè)盈利能力的可持續(xù)性，會增加該企業(yè)的申請通過率。如果該企業(yè)面臨的市場范圍小，客戶群受眾有局限，那么該企業(yè)的發(fā)展前景就不太可觀，通過率也不理想[4]。

二、企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO中存在的重要的財務(wù)會計問題及解決對策

（一）改善研發(fā)費用資本化問題

為了避免企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO申請因財務(wù)會計問題而降低通過率，首先便需要處理研究開發(fā)資金資本化的問題，應(yīng)當(dāng)聯(lián)系有關(guān)企業(yè)會計準(zhǔn)則允許資本化的前提條件，適當(dāng)調(diào)控研究法開支出資金的費用化與資本化二者間的比例、資本化數(shù)額占當(dāng)前利潤的比例，確保企業(yè)的研究開發(fā)費用資本化數(shù)額處于合適范圍之內(nèi)，進而才可以充分降低其對于企業(yè)凈利潤收入的影響作用，以免發(fā)審委對此給予過高關(guān)注，最終實現(xiàn)提升企業(yè)通過IPO的幾率。

（二）強化財務(wù)會計基礎(chǔ)工作

強化企業(yè)財務(wù)會計工作的有效開展，現(xiàn)將企業(yè)財務(wù)報表交由經(jīng)中國注冊會計師事務(wù)所審計，在審計通過后、申報期限內(nèi)再向稅務(wù)、財政、統(tǒng)計等部門報送，完成企業(yè)上一年度的年度審計工作，從而降低申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表內(nèi)容差異程度。并且，要規(guī)定企業(yè)統(tǒng)計部門嚴(yán)格要求報送時間，可以采取可以先報送未審計的報表、留存臺賬的方式進行財務(wù)基礎(chǔ)工作，并在審計后進行適當(dāng)調(diào)整，全面保障申報的財務(wù)報表與原始財務(wù)報表數(shù)據(jù)的一致性，降低申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表內(nèi)容差異導(dǎo)致的否決情況發(fā)生概率。做到上述內(nèi)容，也能避免企業(yè)出現(xiàn)所得稅核定征收的情況，體現(xiàn)了該企業(yè)的良好的財務(wù)會計基礎(chǔ)，增加了企業(yè)通過IPO的概率。

（三）降低稅收優(yōu)惠依賴程度

針對高新技術(shù)企業(yè)享受稅收優(yōu)惠影響上市通過的問題，可以從以下幾項措施進行改善：（1）如果稅收優(yōu)惠是經(jīng)越權(quán)審批通過的，可以將其作為非經(jīng)常性損益扣除;（2）如果企業(yè)需要作出風(fēng)險提示，應(yīng)當(dāng)由大股東承諾，避免發(fā)生追繳時無人其承擔(dān)被追繳的稅款;（3）確保近一年一期的稅收優(yōu)惠低于凈利潤的30%，避免被視為對稅收優(yōu)惠存在嚴(yán)重依賴;（4）通過合理手段將稅收優(yōu)惠占凈利潤的比例降低，提高企業(yè)逐年經(jīng)營利潤。值得注意的是，申請企業(yè)享受的該等稅收優(yōu)惠在下一年度不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)被終止的情況[5]。

（四）提高企業(yè)可持續(xù)盈利能力

1.提高企業(yè)市場占有率

首先，要提高企業(yè)的可持續(xù)盈利能力，就要提高企業(yè)在自身行業(yè)的地位排名，提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢。當(dāng)然，企業(yè)的行業(yè)排名也有一定規(guī)律，如果在行業(yè)占據(jù)80%—90%的市場占有率，那么就會出現(xiàn)募集資金使用前景問題，而且如果將募集資金投向現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，也會引發(fā)產(chǎn)能消化問題，但不投向現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，又會增加證監(jiān)會發(fā)行審核的困難程度。因此，最適宜的范圍是20%—30%左右，也有利于順利通過IPO審核。

2.提高產(chǎn)品毛利率水平

其次，要提高企業(yè)毛利率水平?？梢詮钠髽I(yè)產(chǎn)品銷售價格和生產(chǎn)成本入手，通過多渠道采購，降低生產(chǎn)成本，同時維持企業(yè)產(chǎn)品銷售價格，以此實現(xiàn)毛利率增長的目標(biāo)。只要申請企業(yè)毛利率水平增長并逐步高于同類上市公司平均水平，那么通過IPO的概率將會大大增加。

3.擴大企業(yè)市場及客戶群

除了增加原降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，維持銷售價格提高產(chǎn)品毛利率以外，還可以擴大產(chǎn)品的銷售范圍來實現(xiàn)整體經(jīng)營利潤的增長。要進行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌稣{(diào)查，精準(zhǔn)定位產(chǎn)品市場區(qū)域，通過調(diào)整價格會其他銷售手段，擴大企業(yè)產(chǎn)品的銷售市場，擴寬產(chǎn)品客戶群，以此提高企業(yè)的產(chǎn)品銷售量，促進企業(yè)盈利增收，提高自身市場競爭力，實現(xiàn)良好發(fā)展前景，也會相對增加IPO申請通過率。

三、結(jié)語

綜上所述，財務(wù)會計問題是影響企業(yè)申請創(chuàng)業(yè)板IPO的重要因素，其反映出了申請企業(yè)的綜合實力，因此，要改善研發(fā)費用資本化問題，強化財務(wù)會計基礎(chǔ)工作，降低稅收優(yōu)惠依賴程度，提高企業(yè)可持續(xù)盈利能力等多種手段有效解決財務(wù)會計問題，提高企業(yè)核心競爭力及發(fā)展前景，提高企業(yè)申請創(chuàng)業(yè)板IPO的通過概率。

參考文獻：

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[2]葉文輝.軟件企業(yè)IPO的財務(wù)規(guī)范問題及對策[J].中國總會計師，2020（3）.

[3]曹亞蕾.企業(yè)上市前的財務(wù)規(guī)范化問題探討[J].全國流通經(jīng)濟，2020（4）.

[4]梅彥.中小企業(yè)融資中的財務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略簡析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2020（1）.

[5]范方杰.擬IPO民營企業(yè)財務(wù)管理規(guī)范性問題分析[J].財會學(xué)習(xí)，2019（36）.

作者簡介：王 東（1970—），男，四川南充人，中級會計師，?？?，主要從事財務(wù)研究。