郭有村

近年來，經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展使得我國民營企業(yè)的發(fā)展環(huán)境更為復(fù)雜。民營企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，民企的穩(wěn)定發(fā)展能夠極大推動我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)上行。本文將對我國民營企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險的特征進(jìn)行探討，并從五個層面重點(diǎn)分析我國民營企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險的管理策略，以期促進(jìn)我國民營企業(yè)的健康長久發(fā)展。

一、引言

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國民營企業(yè)的平均經(jīng)營壽命只有3.4年，全國經(jīng)營時間超過十年的民營企業(yè)只占總數(shù)的15%。民營企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展過程中，發(fā)揮了重要作用。如何有效管控民營企業(yè)資本營運(yùn)中的風(fēng)險是民企管理層需要重點(diǎn)思考的問題。

二、我國民營企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險的特征

（一）民營企業(yè)資本運(yùn)營的宏觀風(fēng)險

在民營企業(yè)資本運(yùn)營過程中，某種小概率事件的出現(xiàn)或因素會造成民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大損失，這即是民營民營企業(yè)資本運(yùn)營的風(fēng)險。由于風(fēng)險的不確定性和不同成因，民營企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險主要有微觀風(fēng)險以及宏觀風(fēng)險兩種類型，其中宏觀風(fēng)險分為政策性風(fēng)險、市場風(fēng)險以及社會性風(fēng)險三類。政策性風(fēng)險的產(chǎn)生有三種原因：第一，相較于國有企業(yè)，民營企業(yè)所能獲取融資的渠道較少，獲得優(yōu)質(zhì)融資的難度較大，融資渠道不暢;第二，當(dāng)前的法律法規(guī)未能給民企提供較為完備的營運(yùn)環(huán)境，其運(yùn)營主體缺乏足夠的法律保護(hù);第三，沒有完善健全的制度和政策對民營企業(yè)的資本運(yùn)營進(jìn)行保護(hù)。市場風(fēng)險包括兩方面：一方面，不穩(wěn)定的市場行情和經(jīng)濟(jì)的周期性波動會影響民營企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流;另一方面，相比于國有背景的企業(yè)，民營企業(yè)在信息獲取方面處于劣勢，無法及時獲得準(zhǔn)確、充分、有效的信息。社會性風(fēng)險是指宗教、民族文化習(xí)俗等的不確定性對民營企業(yè)正常的經(jīng)營活動造成的負(fù)面影響。

（二）民營企業(yè)資本運(yùn)營的微觀風(fēng)險

在我國民營企業(yè)的經(jīng)營過程中存在著若干風(fēng)險，民營企業(yè)資本運(yùn)營的微觀風(fēng)險主要有經(jīng)營風(fēng)險、創(chuàng)新風(fēng)險以及管理風(fēng)險。民營企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是指，由于風(fēng)險的不確定，民營企業(yè)管理層對客觀事物的判斷和認(rèn)知能力不足，民營企業(yè)營運(yùn)方法不正確，導(dǎo)致民營企業(yè)管理層在企業(yè)營運(yùn)過程中不具備準(zhǔn)確的認(rèn)知能力，進(jìn)而影響了企業(yè)的運(yùn)行狀況，給企業(yè)的資本運(yùn)營帶來風(fēng)險，特別是考察項(xiàng)目不到位、論證不徹底而產(chǎn)生的盲目投資風(fēng)險。我國大多數(shù)民營企業(yè)未具備自主知識產(chǎn)權(quán)，其擁有的技術(shù)多以仿制為主，欠缺獨(dú)立作業(yè)的技術(shù)水平和自主創(chuàng)新的能力。創(chuàng)新風(fēng)險是指，由于企業(yè)管理層過于關(guān)注企業(yè)的運(yùn)營收益，對技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的資金投入較少，技術(shù)創(chuàng)新的長周期都在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。管理風(fēng)險主要存在于傳統(tǒng)的管理模式中;當(dāng)前，我國大多數(shù)民營企業(yè)的經(jīng)營模式為家族企業(yè)模式或合伙人模式，這類管理模式能夠有效封閉產(chǎn)權(quán)，但也讓公司喪失了一定活力，外部的正面因素很難進(jìn)入到企業(yè)的運(yùn)行過程中，進(jìn)而無法有效吸引高素質(zhì)的高級管理人才和專業(yè)人才。上述風(fēng)險在企業(yè)正常經(jīng)營過程中可能不會立刻造成重大損失，但隨著長時間的累積可能會形成系統(tǒng)性風(fēng)險。若是遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)等非系統(tǒng)系風(fēng)險會逐一引爆民營企業(yè)的政策風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和市場風(fēng)險，使企業(yè)立刻陷入經(jīng)營困境。

（三）民營企業(yè)風(fēng)險意識淡薄

部分民營企業(yè)雖然對于資本運(yùn)營性質(zhì)工作具備一定的重視，但相關(guān)的風(fēng)險防控意識構(gòu)建水平較差，無法在資產(chǎn)重組管理的過程中，有效的實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險和效益維護(hù)意識的認(rèn)知，無法在風(fēng)險防控相關(guān)舉措的創(chuàng)新過程中，實(shí)現(xiàn)對民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的有效掌控。部分民營企業(yè)的工作人員對于影響企業(yè)綜合實(shí)力的因素缺乏足夠的關(guān)注，沒能從企業(yè)效益的角度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險意識構(gòu)成情況的研究總結(jié)，導(dǎo)致風(fēng)險意識的具體培育工作無法在適應(yīng)民營企業(yè)客觀需求的情況下發(fā)揮自身作用。部分民營企業(yè)風(fēng)險防控意識的構(gòu)建對于企業(yè)自身業(yè)務(wù)的層次缺乏科學(xué)的分析，沒能從計(jì)劃和執(zhí)行不同階段實(shí)現(xiàn)風(fēng)險因素影響力的研究，導(dǎo)致風(fēng)險意識的培育舉措難以與民營企業(yè)的主營業(yè)務(wù)保持一直，無法為風(fēng)險因素的規(guī)避控制提供必要支持。

（四）機(jī)構(gòu)調(diào)整所帶來的資本運(yùn)營風(fēng)險未能得到足夠重視

部分民營企業(yè)集團(tuán)對于收購兼并等工作的開展情況缺乏有效的關(guān)注，尤其對于資本擴(kuò)張所帶來的收益缺乏有效的掌握，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)調(diào)整工作的利益關(guān)聯(lián)因素難以得到有效的識別，無法為機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險因素的控制提供必要支持。部分資本運(yùn)營的風(fēng)險控制舉措對于行政機(jī)構(gòu)的參與情況缺乏深入的研究，無法結(jié)合行政機(jī)構(gòu)的實(shí)際影響實(shí)現(xiàn)對資本運(yùn)營風(fēng)險的完整掌握，不利于機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險的有效規(guī)避。

三、我國民營企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險管理策略

（一）關(guān)注國家政策走線 ?完善政企溝通渠道

良好的政企溝通渠道不是指企業(yè)的營運(yùn)完全依賴政府，更不是通過構(gòu)建暗箱關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和權(quán)力尋租的通道。良好的政企關(guān)系能夠幫助民營企業(yè)適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策動向，并推動民營企業(yè)營運(yùn)結(jié)構(gòu)的革新。借助良好的溝通渠道，民營企業(yè)可以及時獲取準(zhǔn)確的行業(yè)政策信息，并針對行業(yè)政策的內(nèi)容向上級反應(yīng)自身的聲音。良好的政企溝通渠道的建立需要企業(yè)和政府共同努力。

（二）建立科學(xué)的管理機(jī)制 完善財務(wù)制度

民營企業(yè)應(yīng)學(xué)習(xí)和運(yùn)用科學(xué)的管理制度，不斷與時俱進(jìn)，構(gòu)建完善的企業(yè)內(nèi)部治理體系，提高企業(yè)的行業(yè)競爭力。同時，企業(yè)應(yīng)學(xué)習(xí)并構(gòu)建現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，形成規(guī)范、專業(yè)、科學(xué)的管理體系。同時，構(gòu)建完善的財務(wù)制度，借助財務(wù)信息及時獲悉企業(yè)的營運(yùn)狀態(tài)、現(xiàn)金流水平、盈利情況、投資回報等，通過準(zhǔn)確的賬務(wù)核算，充分了解企業(yè)的營運(yùn)質(zhì)量。完善的財務(wù)制度能夠?yàn)槊駹I企業(yè)管理層提供更為充足的資金，并充分盤活資產(chǎn)資金，形成良性循環(huán)發(fā)展。

（三）建立嚴(yán)格風(fēng)險管理體系

民營企業(yè)的風(fēng)險管理體系主要包括生產(chǎn)風(fēng)險管理體系和客戶與供應(yīng)商風(fēng)險管理體系。現(xiàn)代民營企業(yè)的營運(yùn)活動不僅依靠自身的運(yùn)營情況，還與產(chǎn)業(yè)的上游和下游企業(yè)的營運(yùn)情況關(guān)系密切。產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的營運(yùn)風(fēng)險會通過行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈傳遞到民營企業(yè)，進(jìn)而影響到企業(yè)正常的運(yùn)營情況。因此，民營企業(yè)應(yīng)充分收集客戶與供應(yīng)商的相關(guān)資料，并將資料歸檔處理。通過信息數(shù)據(jù)的變動且能夠看監(jiān)控其風(fēng)險性，并及時上報企業(yè)管理層，由管理層向企業(yè)的銷售和采購人員進(jìn)行風(fēng)險提示，防止客戶或供應(yīng)商自身的經(jīng)營風(fēng)險給企業(yè)帶來損失。生產(chǎn)風(fēng)險管理體系不單是對企業(yè)制造的產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)量把控，更應(yīng)將管理深入到產(chǎn)品研發(fā)、試驗(yàn)等環(huán)節(jié)，對產(chǎn)品生產(chǎn)的各項(xiàng)流程進(jìn)行全面的把控和評估。

（四）開展技術(shù)創(chuàng)新 ?推動誠信建設(shè)

我國絕大部分民營企業(yè)的規(guī)模都不大，其信息、資金和技術(shù)都無法與大型企業(yè)相比擬。目前，新興產(chǎn)業(yè)更具備技術(shù)和人才方面的創(chuàng)新優(yōu)勢，民營中小企業(yè)與大型企業(yè)相比有著較低的經(jīng)營成本和高效的經(jīng)營流程。因此，民營企業(yè)需要依靠并發(fā)展自身的技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，滿足客戶需求，穩(wěn)固并提升自身的市場份額，進(jìn)而有效地抵御市場風(fēng)險。同時，企業(yè)應(yīng)重視誠信在企業(yè)運(yùn)營過程中的重要作用，很多大型企業(yè)都是依托優(yōu)質(zhì)的口碑逐步發(fā)展壯大的。民營企業(yè)在對待眾多消費(fèi)者、供應(yīng)商、投資人以及自己的員工都應(yīng)信守諾言，嚴(yán)格兌現(xiàn)。只有通過持之以恒地進(jìn)行誠信建設(shè)，才能得到行業(yè)和全社會的充分認(rèn)可，為企業(yè)贏得良好的經(jīng)營環(huán)境和創(chuàng)新潛力，更好地推動企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

（五）構(gòu)建完善的人才培養(yǎng)體系

民營企業(yè)資本運(yùn)營是涉及到多方面理論知識和職業(yè)技能的活動，不僅要求從業(yè)人員具有系統(tǒng)性的金融、投資、財務(wù)、證券等行業(yè)的專業(yè)知識，還要具有相應(yīng)的管理能力和金融工具的使用能力。在日常事務(wù)處理方面，資本運(yùn)營要求工作人員擁有較強(qiáng)的資源整合能力，能夠妥善處理同事、公司、行業(yè)間的利益問題。我國較為缺乏上述的專業(yè)復(fù)合型人才，而德才兼?zhèn)涞钠髽I(yè)家更是鳳毛麟角。對于這方面人才匱乏的問題，我國民營企業(yè)應(yīng)進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部人才挖掘，開展人才綜合素質(zhì)和專業(yè)技能的培訓(xùn)，提升企業(yè)文化的感召力和向心力。制定科學(xué)的遴選標(biāo)和錄用標(biāo)準(zhǔn)，學(xué)習(xí)并借鑒大企業(yè)的人才政策，結(jié)合企業(yè)優(yōu)勢和特點(diǎn)，廣泛招賢納士為我所用。

（六）提高民營企業(yè)風(fēng)險意識構(gòu)建水平

民營企業(yè)需要將風(fēng)險意識的培養(yǎng)作為主體工作進(jìn)行定位，并結(jié)合民營企業(yè)主體業(yè)務(wù)的運(yùn)行情況，對風(fēng)險控制相關(guān)舉措的作用進(jìn)行規(guī)劃研究，使風(fēng)險意識的構(gòu)建可以為民營企業(yè)的高水平創(chuàng)新發(fā)展提供更加理想的條件。風(fēng)險意識的培育工作必須實(shí)現(xiàn)對企業(yè)工作結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)新情況的分析，尤其要對企業(yè)的發(fā)展所面臨的各類風(fēng)險加以總結(jié)，使風(fēng)險意識的構(gòu)建能夠完整的結(jié)合民營企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行處置，為風(fēng)險意識培育價值的全面開發(fā)提供必要保障。民營企業(yè)還需要加強(qiáng)對風(fēng)險因素組成層次的研究，從計(jì)劃和執(zhí)行兩個方面實(shí)現(xiàn)對民營企業(yè)風(fēng)險培育舉措的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，使符合民營企業(yè)經(jīng)營性工作實(shí)際運(yùn)行需求的風(fēng)險防控意識可以得到培養(yǎng)，并保證風(fēng)險防控相關(guān)措施的價值能夠借此得到體現(xiàn)。

（七）提高對機(jī)構(gòu)調(diào)整資本運(yùn)營風(fēng)險的重視程度

民營企業(yè)目前普遍適用并購重組的方式實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，在這一過程中，要加強(qiáng)對資本運(yùn)營的相關(guān)風(fēng)險控制工作的關(guān)注，在民營企業(yè)集團(tuán)充分實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)的風(fēng)險控制情況下，對機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)完整有效的控制。保證民營企業(yè)集團(tuán)可以順利的推進(jìn)機(jī)構(gòu)的兼并重組業(yè)務(wù)，并保證機(jī)構(gòu)調(diào)整性質(zhì)工作的推進(jìn)的過程中，可以在資本運(yùn)營風(fēng)險控制方面占據(jù)有利地位。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程和我國不斷深化的市場化改革，我國民營企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境更為復(fù)雜。通過對民營企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險特征的研究，民營企業(yè)可以采用完善政企溝通渠道，建立良好的政企關(guān)系，建立科學(xué)管理機(jī)制，完善財務(wù)制度，建立嚴(yán)格的風(fēng)控體系，開展技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建完善的人才培養(yǎng)體系，進(jìn)而防范民營企業(yè)資本營運(yùn)風(fēng)險，推動我國民營企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：山東蘭星能源集團(tuán)有限公司）