陳超超

隨著我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，融資方式也隨之發(fā)生轉變而呈現(xiàn)出多樣性。企業(yè)在發(fā)展的過程中，出于對外擴張等目的，面臨資金短缺的問題，產(chǎn)生融資需求。企業(yè)在融資過程中，在融資資本成本控制和風險管理方面存在一些問題，產(chǎn)生融資風險，影響企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，本文在分析存在的問題的基礎上，有針對性地提出了幾點解決問題的建議。

企業(yè)如果要擴大在生產(chǎn)，就要投入更過資金，而在自身留存收益無法滿足的情況下，就需要尋求外部融資。融資成本是企業(yè)在考慮融資方式與融資規(guī)模時需要重點考慮的問題。就目前階段來講，我國的企業(yè)融資成本控制以及風險管理水平會因為融資的周期性以及成本高等問題的影響，從而導致企業(yè)沒有辦法朝著科學、合理的融資方向前進。

一、基本融資渠道

（一）銀行信貸

通過向銀行等金融機構貸款來籌資資金，以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，這種方式我們將其稱之為信貸融資。

（二）項目融資

項目融資就是以項目的名義對外融資，通常以所建設的項目做抵押，通過后期項目的運營收入來陸續(xù)償還債務，如PPP項目融資，房地產(chǎn)開發(fā)貸融資等。

（三）直接融資

這種直接融資的選擇方式大部分都是在我國具備一定規(guī)?；钠髽I(yè)當中存在的，該融資方式多種多樣，并且具備較豐富的股權融資形式。在這種融資方式下，有融資需求的企業(yè)會與資金較為充足的企業(yè)簽訂借款合同以獲得資金，或者通過在金融市場上發(fā)行股票、企業(yè)債券等籌集資金。

（四）其他融資渠道

除了上述的融資渠道之外，還有融資租賃或是基金等渠道。

二、企業(yè)融資過程中存在的突出問題與風險

（一）融資成本預估不合理，產(chǎn)生融資風險

企業(yè)在融資前，需要對籌資渠道、資金流入金額、資金支出金額及資金流入流出的時間進行較為詳細的預測，進而計算出融資成本，最終得出投資收益。但在實務過程中，經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)，由于對資金流入流出金額或時間估計不科學、依據(jù)不充分，導致融資成本預估不合理，而且經(jīng)常是預估不到位，導致融資成本預估較低，而實際融資成本較高，沒有達到企業(yè)理想的收益，甚至導致企業(yè)發(fā)生重大虧損，嚴重影響企業(yè)資金安全，進而影響企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。如某房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)擬對開發(fā)的房地產(chǎn)項目進行開發(fā)貸融資，由于對開發(fā)成本預估不足，同時對房價預估過高，導致在開發(fā)與銷售過程中，開發(fā)成本較目標責任成本大幅上升，而售價沒有達到預計的價格，且銷售形勢預計不足，導致銷售未達預期，影響資金回流，導致無法按預定還款計劃歸還貸款，進而導致貸款利息增加。

（二）融資渠道單一，加大融資風險

企業(yè)的融資渠道比較固定，主要是通過自身留存收益或銀行等金融機構貸款來籌集資金，有句俗語叫不能把所有的雞蛋都放在一個籃子里，這句話形象地說明了融資渠道單一會加大融資風險。一旦現(xiàn)有的融資渠道不暢通了，而又不能快速地找到其他融資渠道，很可能導致企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。

（三）缺少融資方面的專業(yè)人才

人才是一個企業(yè)的核心競爭力，尤其是專業(yè)的融資方面的人才。所謂術業(yè)有專攻，如果有專門融資方面的人才，他們可以結合現(xiàn)在的市場環(huán)境和企業(yè)所處的狀態(tài)給出企業(yè)現(xiàn)在最應該做出融資調整的方案。一個良好的，全面的，完備的，融資方案可以使企業(yè)的融資風險大幅度的降低。大幅度的降低風險意味著企業(yè)的收益有可能會有大幅度的提高，因此我們應該重視融資方面的專業(yè)人才。高校應該加大對于融資方面人才的培養(yǎng)，在企業(yè)的招聘方面也應該重視對于融資性專業(yè)人才的需要。并且企業(yè)內部應該定期對于財務人員進行培訓，培訓企業(yè)的員工都能夠具備基礎的財務素養(yǎng)，對于高級主管應該有相應的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，例如去高校進修更高級別的專業(yè)知識等。融資是一個專業(yè)性很強的業(yè)務，不是僅僅把資金籌集到就可以的，需要對融資成本進行控制和管理。這方面的人才是很缺乏的，很多企業(yè)在融資的時候，往往把這項工作交給財務部，而很多企業(yè)的財務部門其實并沒有融資方面的專業(yè)人員，僅僅是比別的部門人員多懂一些會計知識罷了，而會計知識在融資時是遠遠不夠的。融資人員是綜合型人才，對融資渠道、財稅知識、成本管控、市場研判等知識都要掌握。企業(yè)不能夠融資和財務部門混為一談，這增加了財務融資的風險，財務融資的風險的增加，對于企業(yè)的長期風險來講是沒有益處的。

（四）融資制度不健全，體系不完善

由于融資并不經(jīng)常發(fā)生，且很多企業(yè)對融資成本控制和風險管控不是非常重視，導致融資制度不健全，體系不完善，進而導致成本控制和風險管控沒有充分的制度支撐，無法充分發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)融資的作用。

三、加強企業(yè)融資成本控制及風險管理的幾點建議

（一）積極進行資本運營

資本運營是企業(yè)生命力的源泉。我們應該積極地對資本運營采取有效的政策。制定相關的政策和制度，保證資本運營的可靠性的運行，并且通過對外界資金的吸入和擴張本公司自己的資本運營規(guī)模。能夠讓我們有一定資本運營的基礎，能夠充分的抵御外界不確定的風險，有效地降低系統(tǒng)性風險對企業(yè)帶來的損失，積極對資本規(guī)模進行擴張，能夠有效的保證企業(yè)生命力的頑強和市場份額的擴大從而能夠使股東利益達到最大化。

（二）加強負債融資管理

負債是每個企業(yè)所必須具備的財務風險。所謂風險越大，收益意味著大，因此我們應該充分平衡這種風險對我們企業(yè)所造成的收益影響。我們要有合理的資產(chǎn)負債評估模型。在每年的期初對于本公司的負債水平做以有效的評估和分析，能夠使我們更清楚地認識到公司的現(xiàn)狀。對于過高的負債，我們應該及時降低其對企業(yè)能造成的損失。過低的負債導致杠桿率過低，會使企業(yè)處于一個過于保守經(jīng)營的狀態(tài)，會導致企業(yè)的利潤率過低股東利益得不到保證。因此我們必須要招收專門的管理人才，對負債融資進行管理。合理分配資產(chǎn)負債所有者權益的比重，加強對于負債的融資管理才能實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的目標。

（三）積極探索新的融資渠道

融資渠道在我們傳統(tǒng)意義上來講分為，企業(yè)內部融資和企業(yè)的外部融資，而這兩種都是比較傳統(tǒng)的融資模式。由于這種過于傳統(tǒng)的融資模式，可能會導致企業(yè)無法在現(xiàn)在面臨新的競爭環(huán)境之下具有優(yōu)勢。因此我們針對于企業(yè)現(xiàn)在的融資應該想出新的融資渠道。這需要我們的財務人員有豐富的財務知識，有良好的財務基礎，才能夠在面對紛繁復雜的競爭環(huán)境之下尋找到創(chuàng)新點進行新的融資方式。企業(yè)的融資對于企業(yè)擴大經(jīng)營有重要的意義，因此我們要尋找一種融資成本相對較低，風險可以在我們掌控之內的融資方式。這需要我們不停地洞悉市場的變化方向，以及最新出臺的相應政策。在合理合法的范圍內尋找到成本較低，收益較大，風險較低的融資渠道，這樣才能保證企業(yè)生命力更加的頑強。

（四）提高資金使用效率，降低融資成本

我國目前階段來看，有眾多企業(yè)具備盈利能力，但是由于企業(yè)內部的資金管理水平較差，并且對于資金的利用率較低，十分容易導致資金周轉失靈，讓融資成本增加。因此，在開展融資業(yè)務時，企業(yè)必須加強資金管理，想方設法提高資金使用效率，以求降低融資成本。

作為企業(yè)的管理層，需要對產(chǎn)品市場的情況如消費者需求、市場占有率、銷售形勢等有著充分的了解，通過不斷提高產(chǎn)品質量和服務來提高產(chǎn)品銷售能力，不斷創(chuàng)新資金管理模式，逐漸提高企業(yè)的產(chǎn)品收益。

（五）調整資金結構，拓展融資渠道

為了降低企業(yè)的融資風險，有一部分發(fā)展規(guī)劃不合理的企業(yè)需要對企業(yè)資金結構進行調整，將傳統(tǒng)的非盈利資金轉變?yōu)榭捎Y產(chǎn)，逐漸加強企業(yè)自身的風險管理，減輕企業(yè)債務壓力。除此之外也可以向政府申請預算支持，從而獲取一定的資金幫助。

企業(yè)還應當積極拓展融資渠道，通過多種融資渠道相結合的方式解決融資問題，或者優(yōu)先選擇最理想的融資方式，將其他方式作為備選。

（六）聘用專業(yè)的融資管理人員

眾多企業(yè)在相關專業(yè)人員聘用方面都存在問題，大部分企業(yè)的融資管理人員其專業(yè)性都存在問題，無法在企業(yè)融資過程提供最專業(yè)的指導。因此為盡可能地降低融資成本，控制融資風險，企業(yè)需要選聘和培養(yǎng)一定數(shù)量的高端融資管理人員，控制企業(yè)融資風險，首先企業(yè)需要的是聘用專業(yè)的融資管理人員，讓真正具備融資能力的專業(yè)人士加入到企業(yè)當中，這也是幫助企業(yè)成長的首要任務。

（七）完善融資管理制度和風險管理體系

合理的管理制度以及規(guī)章制度能讓企業(yè)發(fā)展變得更為合理，企業(yè)想要保證融資成功，除了需要保證融資管理人員的專業(yè)性之外，還需要保證企業(yè)融資管理人員受到內部規(guī)定的束縛，一盤散沙的團隊是沒有辦法真正做到盈利的。因此，企業(yè)需要制定和完善融資管理制度，讓融資的全過程及全體參與人員都在制度的約束范圍內，從而保證企業(yè)融資能正常進行。

另外如果想要讓企業(yè)的融資成本控制能力有所提高，加強企業(yè)的融資風險管理，就需要企業(yè)內部進行科學合理的設置，完善企業(yè)內部風險管理體系。這一過程中，離不開企業(yè)財務、資產(chǎn)等相關部門的配合，只有讓企業(yè)內部各個工作部門都參與到其中，制定出一個合理的融資風險管理體系，才能從根本上，真正的將企業(yè)融資風險降低。

企業(yè)內部風險管理體系的建設環(huán)節(jié)，需要企業(yè)內部具備一定專業(yè)素質的成員，并且需要專業(yè)能力較強的人員能對市場環(huán)境以及企業(yè)財務、盈利情況等方面進行有效審核的人員 ，根據(jù)調研制定出合理的防控方案。企業(yè)內部風險管理體系的存在，主要是用來核查企業(yè)建設項目以及相關風險防控問題，最根本的就是在事情沒有發(fā)生的前提下，制定出合理的方案去解決這一問題。

四、結語

通過本次論述，可以看出，目前對于大部分企業(yè)來講，在融資的過程中還是存在諸多問題。針對于目前的形式以及市場條件下，企業(yè)應當根據(jù)自身的實際情況進行合理的改善，朝著多元化的融資體系前進，發(fā)展企業(yè)特色，制定合理的融資方案，這樣才能真正的讓企業(yè)融資走向成功，推動企業(yè)的發(fā)展。本文也提出了幾點具體改進建議，希望能對相關行業(yè)人員有一定幫助，繼續(xù)推動企業(yè)發(fā)展。

（作者單位：中鐵二十一局集團德盛和置業(yè)有限公司）