肖金睿 朱慧琳 于文廣

[摘 ? ?要] 為緩解基本養(yǎng)老體系的壓力，我國(guó)提出延遲退休和個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策?；诖吮尘埃疚臉?gòu)建個(gè)稅遞延型商業(yè)保險(xiǎn)的養(yǎng)老金替代率模型，分別計(jì)算男性與女性在不同退休年齡下的商業(yè)養(yǎng)老金替代率，分析延長(zhǎng)退休年齡對(duì)個(gè)體投保個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老保障受益程度的影響，并提出實(shí)施延遲退休、提高保費(fèi)繳納的最高上限和對(duì)收入較低的群體提供一定的保費(fèi)補(bǔ)貼的建議。

[關(guān)鍵詞] 延遲退休;養(yǎng)老金替代率;個(gè)稅遞延;養(yǎng)老保險(xiǎn);養(yǎng)老保障

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 13. 059

[中圖分類號(hào)] F842.6 ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] ?A ? ? ?[文章編號(hào)] ?1673 - 0194（2020）13- 0132- 03

1 ? ? ?引 ? ?言

社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)與個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)是我國(guó)養(yǎng)老體系的三大支柱，三者相互補(bǔ)充，共同促進(jìn)養(yǎng)老體系的發(fā)展。目前，由于我國(guó)老齡化進(jìn)程不斷加快，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)率過高，基本養(yǎng)老金出現(xiàn)資金缺口，正面臨巨大的壓力，然而，我國(guó)個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展仍較為落后，養(yǎng)老體系發(fā)展尚不均衡。為減輕社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的健康、均衡、持續(xù)發(fā)展，我國(guó)有必要推動(dòng)第三養(yǎng)老支柱即個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。其中，有學(xué)者指出采用稅收優(yōu)惠可以提高人們的購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性，推行個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是緩解我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系壓力的可行措施。我國(guó)已在試點(diǎn)地區(qū)推行個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，該險(xiǎn)種通過提供稅收優(yōu)惠來(lái)提高人們購(gòu)買率，進(jìn)而提高人們的養(yǎng)老保障程度。同時(shí)，針對(duì)社會(huì)基本養(yǎng)老金缺口問題，眾多學(xué)者普遍認(rèn)為實(shí)施延遲退休政策可以有效緩解養(yǎng)老金缺口問題，隨著人們預(yù)期壽命的提高，實(shí)施延遲退休政策也具有一定的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)性。若未來(lái)實(shí)施延遲退休政策，我國(guó)正在試點(diǎn)的個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)將會(huì)給個(gè)人的養(yǎng)老保障帶來(lái)一定的影響。

近年來(lái)延遲退休政策成為國(guó)內(nèi)熱議話題，眾多學(xué)者對(duì)于延遲退休的研究主要集中于最優(yōu)延遲退休年齡以及該政策實(shí)施后產(chǎn)生的影響。于文廣 ?等（2017）通過建立延遲退休影響度指標(biāo)，對(duì)延遲退休制度實(shí)施后對(duì)企業(yè)職工和機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員的影響度進(jìn)行了分析，研究了延遲退休和養(yǎng)老金并軌兩項(xiàng)改革措施共同作用的現(xiàn)實(shí)效果[1]。李嬌嬌（2018）從理論研究和數(shù)據(jù)分析的角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)延遲退休年齡并不能徹底解決養(yǎng)老基金缺口問題[2]。于文廣 ?等（2018）建立了養(yǎng)老保險(xiǎn)收入支出模型，并考慮了延遲退休的影響與年齡結(jié)構(gòu)的關(guān)系，引入工齡工資，分析了延遲退休政策下養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支規(guī)模[3]。李晨和羅麗娜（2019）討論了彈性退休制度的可行性[4]。馮夢(mèng)騏和張釋文（2020）通過測(cè)算得出在僅考慮基本養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)，延遲退休會(huì)縮減養(yǎng)老金財(cái)富，但加入企業(yè)年金后，總養(yǎng)老金財(cái)富隨著退休年齡的提高而增加[5]。養(yǎng)老金替代率是衡量養(yǎng)老保障水平的一個(gè)重要指標(biāo)，目前我國(guó)對(duì)養(yǎng)老金替代率研究主要集中在對(duì)養(yǎng)老金最優(yōu)替代率和替代率敏感性分析。湯沁意和劉昌平（2019）測(cè)算了城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)替代率并進(jìn)行敏感度分析[6]。周海珍（2019）從社會(huì)福利最大化角度出發(fā)測(cè)算了延遲退休對(duì)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)最優(yōu)替代率的影響[7]。管斌彬（2019）探究了在延遲退休條件下，最優(yōu)社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率的情況以及延遲退休政策對(duì)消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和效用的影響[8]。呂歡（2019）從我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀角度出發(fā)，提出我國(guó)養(yǎng)老金替代率存在著水平相對(duì)較低、不同地區(qū)之間較大差異等問題[9]。對(duì)于個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的研究主要集中于稅收效應(yīng)和福利效應(yīng)。白彥鋒和董雨浦（2017）論證了個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)投保人存在激勵(lì)效應(yīng)，且能夠促進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展[10]。王雅婷 ?等（2017）認(rèn)為購(gòu)買個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以有效提高養(yǎng)老金替代率[11]。崔軍和劉偉華（2018）通過建立模型對(duì)養(yǎng)老金替代率和政府稅式支出進(jìn)行了測(cè)量[12]。潘勁伶（2019）測(cè)算了個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)最優(yōu)目標(biāo)替代率下的稅優(yōu)選擇[13]。同時(shí)，有學(xué)者對(duì)正在實(shí)施試點(diǎn)的個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行分析并提出了建議。張細(xì)松（2019）等認(rèn)為實(shí)施個(gè)稅優(yōu)惠要與政府補(bǔ)貼相結(jié)合，擴(kuò)大受眾群體[14]。蘇春紅和杜明哲（2020）通過構(gòu)建精算模型，計(jì)算投保個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)人群在不同收入水平下的養(yǎng)老金替代率，發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)有繳費(fèi)限額下投保人的養(yǎng)老金替代率較低，要推進(jìn)現(xiàn)有個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的改革[15]。郭敏（2018）認(rèn)為實(shí)施個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)是大勢(shì)所趨，在實(shí)施時(shí)要盡量兼顧公平[16]。根據(jù)現(xiàn)有研究，對(duì)延遲退休政策與個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)合進(jìn)行量化分析的研究相對(duì)較少，因此，本文基于延遲退休背景，對(duì)不同性別、不同退休年齡的個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率進(jìn)行測(cè)算，分析個(gè)人投保個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老保障程度，具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

2 ? ? ?養(yǎng)老金替代率模型構(gòu)建

基于延遲退休背景，構(gòu)建個(gè)人個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老金替代率模型，分別測(cè)算男性與女性在不同退休年齡下商業(yè)養(yǎng)老金替代率，以此分析不同退休年齡下個(gè)體在個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)下的養(yǎng)老保障程度，考慮到貨幣具有時(shí)間價(jià)值，本文將把工資、養(yǎng)老金等貼現(xiàn)或積累至退休年齡初期進(jìn)行比較。

2.1 ? 前提假設(shè)

（1）就業(yè)年齡。假設(shè)20歲開始工作。

（2）繳費(fèi)及保險(xiǎn)金的領(lǐng)取。假定投保人每年年初繳納保費(fèi)至退休年齡，根據(jù)試點(diǎn)地區(qū)，繳費(fèi)額為月工資的6%，若月工資的6%大于1 000元時(shí)，最高繳費(fèi)額為1 000元;退休后，投保人每年年初領(lǐng)取固定的保險(xiǎn)金，領(lǐng)取至預(yù)期壽命。

（3）保費(fèi)成本。不考慮繳費(fèi)期間的保費(fèi)管理成本及分?jǐn)偟取?/p>

2.2 ? 參數(shù)設(shè)置

（1）退休年齡n。隨著老齡化的不斷加劇，未來(lái)可能會(huì)實(shí)施延遲退休政策，基于此背景，本文將分別以60周歲、62周歲、64周歲、66周歲四個(gè)退休年齡，進(jìn)行測(cè)算。

（2）預(yù)期壽命及領(lǐng)取年限l。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)居民人均壽命由2016年的76.5歲提高至2017年的76.7歲。隨著醫(yī)療、生活水平的不斷提高，居民的預(yù)期壽命將不斷提高，據(jù)此，本文假定人均預(yù)期壽命為80歲，即領(lǐng)取年限為l=80-n。

（3）年工資Wt。（x+t）為投保人的年工資（t=0，1，2，…，n-x-1），其中，x為入職年齡，即x=20。工資水平按2018年平均工資計(jì)算，男性為8 297元/月，女性6 497元/月。

（4）工資增長(zhǎng)率g?？紤]近幾年城鎮(zhèn)員工平均工資平均年增長(zhǎng)率及近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的發(fā)展趨勢(shì)，本文假定工資增長(zhǎng)率為4%。

（5）領(lǐng)取時(shí)稅率β。領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)，對(duì)其中的25%免稅，對(duì)其中75%按照10%的稅率征稅。

（6）預(yù)定利率i。設(shè)定預(yù)定利率為3.5%。

2.3 ? 模型構(gòu)建

每年繳納保費(fèi)

Qt=min{6%×Wt，12 000}

3 ? ? ?養(yǎng)老金替代率測(cè)算及分析

由表1可以明顯看出，隨著退休年齡的增加，男性與女性的個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金替代率不斷提高，退休年齡由60歲增至66歲時(shí)，男性的養(yǎng)老金替代率由8.22%增至12.30%，增長(zhǎng)4.08%，增長(zhǎng)幅度由1.08%逐漸增至1.68%;女性的養(yǎng)老金替代率由9.07%增至13.73%，增長(zhǎng)4.66%，增長(zhǎng)幅度由1.23%逐漸增至1.91%;相同退休年齡下，女性的商業(yè)養(yǎng)老金替代率高于男性，且隨著退休年齡的增加，商業(yè)養(yǎng)老金替代率的增長(zhǎng)幅度也大于男性;從退休后的收入金額來(lái)看，退休年齡由60歲增至66歲時(shí)，男性的退休金年領(lǐng)取額由39 090.558 8元增至74 021.212 5元，女性的退休金年領(lǐng)取額由33 787.232 4元增至64 708.152 3元;大部分男性退休后每年領(lǐng)取的保險(xiǎn)金額大于同齡女性，且隨著退休年齡的推遲，男性與女性之間每年保險(xiǎn)金領(lǐng)取金額的差距存在逐漸增大的趨勢(shì)。

4 ? ? ?研究結(jié)論及對(duì)策建議

4.1 ? 結(jié)論

（1）從延遲退休角度來(lái)看，當(dāng)退休年齡分別設(shè)置為60周歲、62周歲、64周歲、66周歲時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金替代率在8%-15%之間，且隨退休年齡的增加而增加，可見，采取延遲退休政策，可適當(dāng)增加個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金替代率，提高個(gè)人退休后的收入保障程度。目前，國(guó)際上通常認(rèn)為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金替代率在10%-20%比較合理，盡管實(shí)施延遲退休政策，我國(guó)第三支柱即商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為個(gè)人提供的養(yǎng)老保障與國(guó)外成熟國(guó)家仍有一定差異，保障程度有待提高。

（2）從男女的養(yǎng)老金替代率相對(duì)量來(lái)看，由于社會(huì)平均工資不同，導(dǎo)致個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金替代率不同。男性的社會(huì)平均工資高于女性，而相同退休年齡下，由于存在最高保費(fèi)繳納限額，當(dāng)月工資增加至一定金額時(shí)，繳納保費(fèi)的方式將由比例繳費(fèi)制轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ɡU費(fèi)制，此時(shí)收入高的群體即男性的養(yǎng)老金替代率反而低，即男性的養(yǎng)老金替代率低于女性，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供給男性的養(yǎng)老保障低于女性，男女之間的受益程度不一樣，存在不公平性。

（3）從男女的退休金領(lǐng)取額絕對(duì)量來(lái)看，由于社會(huì)平均工資不同，導(dǎo)致男性與女性從個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中領(lǐng)取的保險(xiǎn)金額不一樣。雖然在社會(huì)平均工資下的女性獲得的養(yǎng)老保障金額低于男性，但這并不影響女性的養(yǎng)老保障受益程度，反而，若深入探究低收入群體的養(yǎng)老保障受益程度，由于低收入群體未達(dá)納稅標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)所提供的稅收優(yōu)惠無(wú)法激勵(lì)該群體，該群體可能不會(huì)購(gòu)買該類保險(xiǎn)，從該類保險(xiǎn)中獲得的養(yǎng)老保障程度較低。

4.2 ? 對(duì)策建議

（1）實(shí)施延遲退休政策。隨著退休年齡的增加，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金替代率逐漸提高，個(gè)體在退休后的養(yǎng)老保障程度不斷提高，當(dāng)退休年齡增至62歲時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老金替代率在10%左右，此時(shí)基本滿足我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率的標(biāo)準(zhǔn)，但與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有差距。因此，本文建議將退休年齡延長(zhǎng)至62歲以上，在實(shí)施延長(zhǎng)退休年齡政策的同時(shí)，也要對(duì)現(xiàn)行個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行改革，以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。

（2）提高保費(fèi)繳納的最高上限。目前，我國(guó)試點(diǎn)地區(qū)的保費(fèi)繳納的最高上限為每月1 000元，在此繳費(fèi)限額下，男性與女性從個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中受益的程度存在差異，若適當(dāng)提高最高繳費(fèi)限額，社會(huì)平均工資較高的男性的商業(yè)養(yǎng)老金替代率可得到提高。對(duì)于部分工資較高或未來(lái)工資增長(zhǎng)前景較好的女性而言，最高繳費(fèi)限額的提高也會(huì)提高該群體的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率。

（3）對(duì)收入較低的群體提供一定的保費(fèi)補(bǔ)貼。低收入者作為養(yǎng)老保障程度較低的群體，也需要從個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)中獲得養(yǎng)老保障，由于稅收優(yōu)惠對(duì)于該群體的激勵(lì)作用微乎其微，國(guó)家可以考慮采用提供保費(fèi)補(bǔ)貼的方式來(lái)增加該群體的投保積極性，以此提高社會(huì)整體的養(yǎng)老程度。

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