【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是我國(guó)進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全面發(fā)展的新型金融運(yùn)行模式，具有不可估量的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和發(fā)展前景。根據(jù)這一基本事實(shí)，本文分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。本文從“互聯(lián)網(wǎng)金融”的定義開(kāi)始，介紹了本文的主要研究對(duì)象和研究水平。第二，確定其概念，從其特點(diǎn)和局限性探索其經(jīng)濟(jì)原理，最后提出有關(guān)政策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 ?經(jīng)濟(jì)學(xué)理論 ?研究

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的交叉學(xué)科，包括多種支付方式，其中第三者支付，網(wǎng)絡(luò)小額信貸，流行的虛擬貨幣，人們都很了解。這些具有代表性的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了投資者與金融家對(duì)流動(dòng)性的需求，其發(fā)展的一般歷史已經(jīng)滿足了信息化社會(huì)對(duì)高效金融活動(dòng)的需求。這種類型的金融行為特點(diǎn)，再加上越來(lái)越多的網(wǎng)絡(luò)用戶團(tuán)隊(duì)，給消費(fèi)者帶來(lái)了新時(shí)代新的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)習(xí)慣，有效而全面地提高了中國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展，另一方面促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從另一個(gè)角度看，時(shí)代的不斷進(jìn)步，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，法律法規(guī)卻沒(méi)能及時(shí)跟上。當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)金融還存在一些尚待解決的問(wèn)題，尤其要加強(qiáng)對(duì)科技化，虛擬化的監(jiān)管。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界存在各種問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。合理改善和解決網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)需要解決的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)務(wù)之急，也是有關(guān)管理部門面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。要深入研究我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展的現(xiàn)狀和阻礙因素。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程

從現(xiàn)代金融的發(fā)展過(guò)程看，以技術(shù)進(jìn)步為背景的金融創(chuàng)新，經(jīng)歷了質(zhì)詢到接受，向小群體推廣。電子銀行也是這樣。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。在眾多爭(zhēng)論中，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速發(fā)展。一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以其創(chuàng)造的新的發(fā)展模式脫穎而出，被視為網(wǎng)絡(luò)精神的典范?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)也一致認(rèn)為應(yīng)該“積極應(yīng)對(duì)”，盡快實(shí)現(xiàn)合并。但是，在此過(guò)程中，很多企業(yè)不正確理解網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)大多數(shù)參與者成功，其中一人成功的原因，盲目跟隨，導(dǎo)致錯(cuò)誤網(wǎng)絡(luò)的精神混亂，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，金融業(yè)界現(xiàn)階段企業(yè)倒閉，將會(huì)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)。因此，把握互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，研究網(wǎng)絡(luò)上新的經(jīng)濟(jì)金融規(guī)律，對(duì)參與企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都很重要。

與其他新興產(chǎn)業(yè)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融在探索的過(guò)程中，主要在生存模式上探索傳統(tǒng)金融服務(wù)的缺口，通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展的傳統(tǒng)金融運(yùn)營(yíng)渠道，價(jià)值鏈重組和收入實(shí)現(xiàn)，客戶資源整合與重建。找到合適的商業(yè)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)免費(fèi)策略，平臺(tái)戰(zhàn)略，技術(shù)優(yōu)勢(shì)和其他手段吸引和固定消費(fèi)者，以"快"經(jīng)營(yíng)方針爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，率先到達(dá)"臨界點(diǎn)"，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。“臨界點(diǎn)”過(guò)后，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)在的積極反饋結(jié)構(gòu)驅(qū)動(dòng)能力的發(fā)展，迅速擴(kuò)大了網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品和服務(wù)，獲取了競(jìng)爭(zhēng)性、壟斷性的利益，占領(lǐng)了大部分市場(chǎng)份額，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的又一種典型的企業(yè)模式。在此過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融與提供免費(fèi)金融服務(wù)、財(cái)務(wù)管理等傳統(tǒng)金融模式不同。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的優(yōu)勢(shì)分析

（一）進(jìn)入市場(chǎng)壁壘偏低

進(jìn)入壁壘是影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要因素。這是指該行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)比潛在企業(yè)或新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)占一定優(yōu)勢(shì)的程度。也就是說(shuō)，潛在企業(yè)和新企業(yè)在與現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，可能會(huì)遇到各種不利因素。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融不需要很多資金和人力。與一般金融相比，進(jìn)入金融市場(chǎng)的壁壘相對(duì)較低，進(jìn)入金融市場(chǎng)的壁壘也相對(duì)較低。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)非常熟悉，也很自然地接受了互聯(lián)網(wǎng)金融。因此，自互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)以來(lái)，幾乎沒(méi)有遇到過(guò)市場(chǎng)壁壘。

（二）市場(chǎng)規(guī)模宏大

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在北京發(fā)表了第42次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展統(tǒng)計(jì)報(bào)告》。據(jù)該報(bào)告顯示，截至2018年6月30日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)人口為8.02億，占57.7%。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)到7.88億戶。因此，隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，隨著人們生活水平的提高和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融已覆蓋中國(guó)所有的互聯(lián)網(wǎng)用戶。不僅是中國(guó)，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的信息網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)也在迅速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)遍及全國(guó)絕大多數(shù)地區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)衍生產(chǎn)業(yè)分布于全世界。市場(chǎng)規(guī)模目前應(yīng)該說(shuō)是非常宏大的。

（三）規(guī)模發(fā)展?jié)摿^大

首先，2G、3G、4G時(shí)代將會(huì)過(guò)去，接近5G時(shí)代，無(wú)疑這將提供互聯(lián)網(wǎng)“爆炸性”的動(dòng)力，使網(wǎng)絡(luò)以飛快的速度發(fā)展、不斷更新、創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ幕ヂ?lián)網(wǎng)增加、金融業(yè)的規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?jié)摿M(jìn)一步增強(qiáng)。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融以巨大的流動(dòng)性和資金便利性一登場(chǎng)就迅速發(fā)展起來(lái)。至今已有十多年的發(fā)展歷史。公司有著非常雄厚的資本基礎(chǔ)，在各行各業(yè)穩(wěn)步快速發(fā)展，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。最后，任何行業(yè)的快速發(fā)展都離不開(kāi)用戶的支持。熟悉網(wǎng)絡(luò)后，基于網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)網(wǎng)金融在全球范圍內(nèi)擁有了龐大的用戶群。互聯(lián)網(wǎng)以其特有的便利性，迅速進(jìn)入用戶群體，形成忠實(shí)的用戶群體。這些用戶群體本身幾乎參與了各種網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)，帶動(dòng)身邊的人參與網(wǎng)絡(luò)金融。從以上分析可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模具有巨大潛力。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)

（一）規(guī)模經(jīng)濟(jì)

規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展和積累的資金在金融業(yè)中越來(lái)越大。而且，所有領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)投資都開(kāi)始?jí)嚎s成本來(lái)，于是在收益加大的情況下會(huì)增加收益，從而產(chǎn)生態(tài)勢(shì)良好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

（二）范圍經(jīng)濟(jì)

范圍經(jīng)濟(jì)是指當(dāng)兩個(gè)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)成本分別低于各產(chǎn)品生產(chǎn)成本之和時(shí)，范圍經(jīng)濟(jì)的存在。網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)就是這樣，往往以一個(gè)領(lǐng)域?yàn)橹鲗?dǎo)，以其他領(lǐng)域?yàn)檠a(bǔ)充，共同開(kāi)展穩(wěn)定的金融活動(dòng)。這種行為好比兩種或兩種以上產(chǎn)品同時(shí)生產(chǎn)，其成本明顯低于兩種產(chǎn)品單獨(dú)生產(chǎn)的一般金融活動(dòng)成本。

（三）長(zhǎng)尾經(jīng)濟(jì)

《連線》雜志總編克里斯-安德森在2004年10月發(fā)表的論文中首次發(fā)表了介紹亞馬遜和netflix等商業(yè)、經(jīng)濟(jì)模式的“長(zhǎng)尾理論”。亞馬遜是一個(gè)以銷售書籍為主的電子商務(wù)交易平臺(tái)。當(dāng)然，許多國(guó)家也有各種各樣的商品。網(wǎng)絡(luò)金融下的經(jīng)濟(jì)將被放在網(wǎng)上購(gòu)物等電子商務(wù)交易平臺(tái)上。最近，“雙十一”、“雙十二”、“6·18”等各種節(jié)日通過(guò)淘寶網(wǎng)可以看到長(zhǎng)尾經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。由此可見(jiàn)，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和長(zhǎng)尾經(jīng)濟(jì)具有良好的優(yōu)勢(shì)。

五、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)建議

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu) ：完善監(jiān)管與反應(yīng)機(jī)制

完善監(jiān)督和應(yīng)對(duì)機(jī)制。一是監(jiān)管責(zé)任已經(jīng)基本明確，最重要的是監(jiān)管措施盡快出臺(tái)。監(jiān)管措施的制定，可從金融職能監(jiān)管，行為監(jiān)管等方面入手，在確立行業(yè)發(fā)展原則的基礎(chǔ)上，制定監(jiān)管規(guī)則。二是建立適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管方式，加強(qiáng)場(chǎng)外監(jiān)管，提高金融監(jiān)管科技軟實(shí)力。最后，監(jiān)管要建立快速反應(yīng)機(jī)制。各種網(wǎng)絡(luò)金融模式建立之初，要盡快建立原則監(jiān)管框架，設(shè)置準(zhǔn)入限制，做到"不可出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)局面"。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè) ：強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制

一是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。由于能力有限，網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品在方方面面都不具備，總是存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。為獲取首發(fā)優(yōu)勢(shì)，推出新產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)必須仔細(xì)研究風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)避免包括新風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制漏洞等問(wèn)題在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張和名譽(yù)毀損。第二，培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越突出。特別是第三者支付或P2P平臺(tái)等。同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)容易變成虛假競(jìng)爭(zhēng)或惡性競(jìng)爭(zhēng)。所有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都要重視培育自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)展差別化競(jìng)爭(zhēng)，以技術(shù)創(chuàng)新為手段，確保競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。例如，世界最大的P2P平臺(tái)租賃俱樂(lè)部，以其獨(dú)特的成熟交易方式和交易技術(shù)掌握了市場(chǎng)。

（三）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu) ：轉(zhuǎn)變服務(wù)思維與定位

傳統(tǒng)金融企業(yè)拓展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)要轉(zhuǎn)變服務(wù)思維。充分發(fā)揮金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮‘客戶中心，體驗(yàn)參與，才能提高顧客忠誠(chéng)度。在目前先發(fā)稅不足的情況下，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)效益臨界點(diǎn)，縮短時(shí)間，縮小規(guī)模，達(dá)到臨界點(diǎn)，是需要探索的發(fā)展途徑。二是轉(zhuǎn)變網(wǎng)絡(luò)金融定位。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主要目標(biāo)是玫瑰色市場(chǎng)，但其目的不是主動(dòng)出擊，而是維護(hù)現(xiàn)有的客戶市場(chǎng)。由于考核和人才束縛，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)大小企業(yè)，個(gè)體工商戶等客戶方面仍缺乏動(dòng)力。綜上所示，將需要改變傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)位置的小企業(yè)與以金融服務(wù)客戶為依托的長(zhǎng)期戰(zhàn)略實(shí)施結(jié)合，綜合自身的網(wǎng)絡(luò)電子背景，服務(wù)能力，像以往優(yōu)勢(shì)一樣，以獨(dú)立的部門市場(chǎng)導(dǎo)向原則為基礎(chǔ)，完善評(píng)價(jià)制度，建立激勵(lì)獎(jiǎng)懲，吸納人才，培養(yǎng)和退出機(jī)制。三是合理實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。傳統(tǒng)銀行已經(jīng)具有一定的客戶規(guī)模。新的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在超越網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)“臨界點(diǎn)”的過(guò)程中，應(yīng)理性地分析現(xiàn)有平臺(tái)存在的問(wèn)題和原因。

六、結(jié)語(yǔ)

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的繁榮發(fā)展，金融業(yè)也開(kāi)始依靠互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的優(yōu)勢(shì)在于進(jìn)人門檻低，市場(chǎng)規(guī)模大，大規(guī)模發(fā)展?jié)摿Υ蟆；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)，范圍經(jīng)濟(jì)和玫瑰經(jīng)濟(jì)。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展順應(yīng)了時(shí)代潮流，互聯(lián)網(wǎng)金融只有不斷消除不良環(huán)節(jié)，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，才能更快發(fā)展，更符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)揮其推動(dòng)作用。

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作者簡(jiǎn)介：馬衛(wèi)寧（1987-），女，漢族，河南省南陽(yáng)市人，碩士研究生，南陽(yáng)農(nóng)業(yè)職業(yè)學(xué)院，助教，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)。