牛玲杰

[摘 要]“青山綠水即是金山銀山”是習(xí)近平總書(shū)記的倡導(dǎo)理念。當(dāng)前，中國(guó)正進(jìn)入改革開(kāi)放深水區(qū)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型深水區(qū)，承受著資源瀕臨匱乏、環(huán)境約束增強(qiáng)的巨大壓力?！笆濉币詠?lái)，節(jié)能減排作為國(guó)家調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的重要抓手，經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益更加突出。文章以節(jié)能技術(shù)服務(wù)行業(yè)具有代表性的合同能源管理（簡(jiǎn)稱(chēng)EMC）商業(yè)模式為樣本，在梳理商業(yè)特征與核算特點(diǎn)基礎(chǔ)上，識(shí)別一般財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在具體行業(yè)應(yīng)用的局限性，并對(duì)財(cái)務(wù)分析與管理工作提出創(chuàng)新與改進(jìn)辦法，以期共同探索節(jié)能服務(wù)行業(yè)的發(fā)展精進(jìn)之路。

[關(guān)鍵詞]節(jié)能技術(shù);節(jié)能服務(wù)企業(yè);合同能源管理;財(cái)務(wù)分析

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.10.154

1 節(jié)能技術(shù)服務(wù)企業(yè)的商業(yè)特征與核算特點(diǎn)

在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，大國(guó)貿(mào)易摩擦前景不明朗的時(shí)代背景下，科技強(qiáng)國(guó)國(guó)策日顯重要。節(jié)能技術(shù)服務(wù)行業(yè)作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中一枝行業(yè)細(xì)流，隨時(shí)代一起發(fā)展壯大，在工業(yè)文明與生態(tài)文明融合發(fā)展的道路上正越來(lái)越顯現(xiàn)出巨大的社會(huì)價(jià)值與發(fā)展前景。

1998年以來(lái)，中國(guó)引進(jìn)合同能源管理（Energy Performance Contracting）商業(yè)模式，這種商業(yè)機(jī)制利于節(jié)能減排的有效性和靈活性，因而得到社會(huì)普遍認(rèn)可，我國(guó)政府也明確提出了“加快推行節(jié)能服務(wù)行業(yè)，推進(jìn)企業(yè)節(jié)能技術(shù)改造”， 2010年出臺(tái)GB/T 24915技術(shù)通則等規(guī)范性管理文件，并將合同能源管理列作“十三五”期間節(jié)能減排的重要手段之一。目前合同能源管理這一商業(yè)模式已在節(jié)能技術(shù)服務(wù)企業(yè)中廣泛應(yīng)用。

節(jié)能技術(shù)服務(wù)企業(yè)的市場(chǎng)推廣與運(yùn)營(yíng)多以合同能源管理或技術(shù)改造工程為銷(xiāo)售載體完成交易。這種基于項(xiàng)目制、契約型的交易，在具體核算上與一般制造企業(yè)、商業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)形態(tài)有著較大差別，存在核算期間長(zhǎng)，會(huì)計(jì)處理具體化、多樣化，項(xiàng)目間數(shù)據(jù)缺乏可比性的特點(diǎn)，具體表現(xiàn)在以下四方面。

1.1 核算單元縱向核算鏈條長(zhǎng)，難以分割為獨(dú)立的標(biāo)準(zhǔn)單元

以合同契約（項(xiàng)目）為記錄單元是節(jié)能技術(shù)服務(wù)企業(yè)核算的基本特征，在項(xiàng)目數(shù)量多、核算鏈條長(zhǎng)，技術(shù)線路與應(yīng)用場(chǎng)景各不相同的情況下，難以對(duì)成本單元予以識(shí)別、分割及實(shí)施料工費(fèi)方面的標(biāo)準(zhǔn)化核算，因此不利于成本差異分析，各項(xiàng)目可比性較弱。

1.2 項(xiàng)目資產(chǎn)具有存貨與固定資產(chǎn)的雙重特征

由于我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)核算制度對(duì)合同能源管理項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理也沒(méi)有明確的規(guī)定，不同的節(jié)能服務(wù)企業(yè)基于不同的理論依據(jù)及自身情況會(huì)選擇不同的會(huì)計(jì)核算方式，如固定資產(chǎn)核算、融資租賃資產(chǎn)核算、其他流動(dòng)性資產(chǎn)核算。目前行業(yè)內(nèi)的大多數(shù)上市或準(zhǔn)上市公司對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)以固定資產(chǎn)類(lèi)別核算，輔以獨(dú)立子項(xiàng)目識(shí)別，每個(gè)項(xiàng)目資產(chǎn)的折舊費(fèi)用對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)入項(xiàng)目收入的直接成本。文章即以此核算方法為探討本行業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的前提。

1.3 項(xiàng)目資產(chǎn)的金融屬性較為復(fù)雜

合同能源管理項(xiàng)目資產(chǎn)由節(jié)能服務(wù)企業(yè)為客戶(hù)定制化投資，在分享期內(nèi)資產(chǎn)所有權(quán)歸服務(wù)提供方，資產(chǎn)使用權(quán)歸客戶(hù)方，至分享期結(jié)束后所有權(quán)依合同約定自動(dòng)轉(zhuǎn)至業(yè)主方名下。 因同一資產(chǎn)的權(quán)屬會(huì)隨時(shí)間和約定義務(wù)不同而移轉(zhuǎn)，故資產(chǎn)定價(jià)因素實(shí)質(zhì)上包含了時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等多項(xiàng)影響因子，有一定的金融屬性，但核算難以顯性化。

1.4 企業(yè)組織形式主要為中小企業(yè)

節(jié)能服務(wù)行業(yè)應(yīng)產(chǎn)業(yè)需求與環(huán)境治理國(guó)策而生，是近十多年快速成長(zhǎng)的新興產(chǎn)業(yè)，目前主要為中小企業(yè)形態(tài)，行業(yè)規(guī)范與可借鑒經(jīng)驗(yàn)較少，財(cái)務(wù)管理投入資源有限，與國(guó)外同行業(yè)水平尚有較大差距。

2 目前節(jié)能技術(shù)服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用科學(xué)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，從而提高公司整體經(jīng)營(yíng)決策的正確性與準(zhǔn)確性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

財(cái)務(wù)分析的職能定位較高，但目前大多數(shù)節(jié)能技術(shù)服務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)核算及分析體系尚不完善，且存在一定局限性，造成財(cái)務(wù)分析在企業(yè)現(xiàn)實(shí)運(yùn)用場(chǎng)景中難以發(fā)揮重要的分析決策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抑制作用。主要有以下四方面。

2.1 常用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在本行業(yè)應(yīng)用存在局限性

雖然合同能源管理業(yè)務(wù)近些年持續(xù)快速發(fā)展，但是在會(huì)計(jì)核算與分析領(lǐng)域仍面臨不少問(wèn)題。例如一般節(jié)能效益分享項(xiàng)目回收期多在兩年以上，而會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的采集多以月度或年度累計(jì)為基礎(chǔ)，如財(cái)務(wù)分析中常用的存貨周轉(zhuǎn)率、標(biāo)準(zhǔn)成本指標(biāo)在面對(duì)營(yíng)運(yùn)周期超過(guò)1年 、項(xiàng)目核算信息不具可比性的情況下顯得無(wú)能為力。周轉(zhuǎn)率波動(dòng)加大、毛利率失真都是常見(jiàn)現(xiàn)象，具有短期性質(zhì)的運(yùn)營(yíng)指標(biāo)難以準(zhǔn)確衡量和評(píng)價(jià)長(zhǎng)期收益。

2.2 財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)的滯后性影響財(cái)務(wù)分析參考價(jià)值

會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的計(jì)量與確認(rèn)大多在業(yè)務(wù)后端，以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為主的財(cái)務(wù)分析多為某階段的事后評(píng)價(jià)，缺少趨勢(shì)判斷或事前預(yù)警，能為管理決策服務(wù)的指標(biāo)少。企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)分析更注重可實(shí)施可判斷，滯后數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)分析一定程度上降低了財(cái)務(wù)分析功能的決策時(shí)效性與參考價(jià)值。

2.3 中小型企業(yè)自身存在諸多局限性

節(jié)能技術(shù)服務(wù)行業(yè)作為近些年發(fā)展起來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)，多為中小企業(yè)形態(tài)，可投入的資源與人力有限，財(cái)務(wù)分析較為粗放，數(shù)據(jù)意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)關(guān)注的重點(diǎn)與方向也有待提高。節(jié)能技術(shù)服務(wù)行業(yè)的財(cái)務(wù)分析存在較大發(fā)掘空間。

2.4 會(huì)計(jì)組織形態(tài)對(duì)運(yùn)營(yíng)決策的支持力度有限

通常財(cái)務(wù)組織的設(shè)立依會(huì)計(jì)職能與核算形態(tài)配備人力編制，即財(cái)務(wù)流程化的組織，如應(yīng)收組、應(yīng)付組和成本組。伴隨計(jì)算機(jī)核算的普及與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的廣泛推進(jìn)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的職能逐漸常規(guī)化，而財(cái)務(wù)管理運(yùn)營(yíng)角色更為突出。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)組織將企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息分割為各自獨(dú)立的核算模塊，容易形成只堵不梳，頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳的行政管理模式。這種核算式會(huì)計(jì)組織架構(gòu)不利于信息傳遞與信息溝通，不利于財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)、轉(zhuǎn)化與實(shí)施。在財(cái)務(wù)分析體系中，財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)指標(biāo)的綜合運(yùn)用是企業(yè)管理水平的重要標(biāo)志。另外，因?yàn)槿鄙偃珒r(jià)值鏈的了解，在財(cái)務(wù)分析中也無(wú)法提出具有前瞻性的意見(jiàn)。

3 節(jié)能技術(shù)服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析改進(jìn)對(duì)策

3.1 導(dǎo)入內(nèi)部收益率指標(biāo)IRR，統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

節(jié)能分享收益項(xiàng)目因分享期年數(shù)不同，致運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與資金占用的程度也有所不同，這些影響因素一般難以量化，但跨年度的累積會(huì)造成不同項(xiàng)目之間的毛利率不具可比水平，需要尋找能為所用又相對(duì)簡(jiǎn)單易行的關(guān)鍵性指標(biāo)。為此，嘗試性導(dǎo)入基于毛利率和期數(shù)倒查的IRR指標(biāo)。一般情況下，在對(duì)長(zhǎng)期收益項(xiàng)目進(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)使用IRR作為參考指標(biāo)，但項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段很少再用此指標(biāo)實(shí)施追蹤與反饋，主要原因是數(shù)據(jù)收集統(tǒng)計(jì)及計(jì)算過(guò)程復(fù)雜。經(jīng)過(guò)推導(dǎo)與測(cè)算，發(fā)現(xiàn)基于IRR的計(jì)算是內(nèi)插法求值，在年度收益波動(dòng)不大的前提下，IRR與項(xiàng)目毛利率和期間具有線性關(guān)系。故可以預(yù)先制作IRR與項(xiàng)目毛利率/期數(shù)對(duì)照表，然后將每個(gè)項(xiàng)目的實(shí)際毛利率與分享期作為自變量，可倒查出對(duì)應(yīng)的IRR，利用Excel操作也非常方便。

IRR內(nèi)部收益率，將各項(xiàng)目的不同維度數(shù)據(jù)予以指數(shù)化，處理到同一基準(zhǔn)線上，實(shí)現(xiàn)了較為直觀的可比性評(píng)價(jià)，可以更為全面、相對(duì)準(zhǔn)確地對(duì)多個(gè)項(xiàng)目當(dāng)期的效益進(jìn)行評(píng)價(jià)。但此方法也有一定的局限性，因IRR是基于現(xiàn)金流量的評(píng)價(jià)指標(biāo)，故各項(xiàng)目的收款與付款節(jié)奏應(yīng)保持相對(duì)統(tǒng)一的節(jié)奏（因?qū)RR的期間單位界定為年，故收款條件只要未遇到呆壞賬都能基本滿足）;另外若涉及投入后每期的維護(hù)成本占收入比例較高，則對(duì)本方法也有不適用性。

3.2 導(dǎo)入延期率指標(biāo)監(jiān)控呆滯風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)少不了應(yīng)收周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等運(yùn)營(yíng)效率評(píng)價(jià)指標(biāo)，但對(duì)于EMC業(yè)務(wù)則有很大的不適用性或者說(shuō)是效用遞減。如合同能源管理業(yè)務(wù)以實(shí)際掛表結(jié)算的節(jié)約能源收益取決于設(shè)備的開(kāi)機(jī)率（用能因素）和節(jié)能技術(shù)效率（節(jié)能效率因素），故改造生效后應(yīng)產(chǎn)生而未產(chǎn)生的收益不會(huì)在應(yīng)收賬款核算，也就脫離了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)監(jiān)控范圍，實(shí)際的呆賬風(fēng)險(xiǎn)難以度量。現(xiàn)在引入延期率指標(biāo)，綜合反映運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)率，以對(duì)項(xiàng)目整體進(jìn)度與應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管控：①先算出項(xiàng)目收入實(shí)現(xiàn)比=該項(xiàng)目累積銷(xiāo)售收入/合同收入;②折算出未實(shí)現(xiàn)期數(shù)=資產(chǎn)賬面折舊期數(shù)×（1.已實(shí)現(xiàn)收入比）;③再與固定資產(chǎn)賬面未折舊期數(shù)相比較，得出比值即為該項(xiàng)目延期率。公式如下：

項(xiàng)目延期率=項(xiàng)目資產(chǎn)總折舊期數(shù)×（1.累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收/合同收入）/ 項(xiàng)目資產(chǎn)剩余折舊期數(shù)

可以將多個(gè)不同進(jìn)度不同期間長(zhǎng)度的項(xiàng)目放在同一水平線上，用同一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，也?shí)現(xiàn)了項(xiàng)目呆賬的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警手段。

3.3 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的動(dòng)靜結(jié)合

為便于決策層快捷解讀信息且提高財(cái)務(wù)分析制作效率，可將財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系建立在動(dòng)態(tài)靈活的基礎(chǔ)上，將財(cái)務(wù)信息分層展開(kāi)，詳略得當(dāng)?？蓞^(qū)分季度指標(biāo)（如權(quán)益類(lèi)指標(biāo)）、月度指標(biāo)、關(guān)注性指標(biāo)分類(lèi)表述。關(guān)注性指標(biāo)可具體到某階段或某事項(xiàng)的關(guān)鍵指標(biāo)提煉，如新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)預(yù)警等，因涉及專(zhuān)項(xiàng)分析亦提高了分析人員的主動(dòng)參與程度。

3.4 變革財(cái)務(wù)組織架構(gòu)賦能財(cái)務(wù)分析

現(xiàn)代企業(yè)無(wú)論是在業(yè)務(wù)方式、業(yè)務(wù)種類(lèi)、成本核算模式、管理架構(gòu)方面都具有更高的復(fù)雜性，非量化的財(cái)務(wù)信息處理與傳遞更顯重要。從信息流和業(yè)務(wù)流角度出發(fā)，建立以業(yè)務(wù)模塊為主線的財(cái)務(wù)組織，能夠深度介入經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，精準(zhǔn)提煉導(dǎo)向性財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，亦可起到平滑不同運(yùn)營(yíng)組織間摩擦，提高溝通決策效率的效果。需要注意的是，組織架構(gòu)調(diào)整應(yīng)在內(nèi)控與制衡原則的框架下設(shè)計(jì)與實(shí)施。

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