劉文明 謝紅艷

摘要：MicroRate、M-CRIL、Planet Rating和Microfinanza Rating是目前國(guó)際公認(rèn)的四大小額信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。它們的主要特點(diǎn)一是保持充分的客觀性與獨(dú)立性，能最大限度地避免與評(píng)級(jí)對(duì)象小貸公司存在利益沖突;二是采用更廣泛、細(xì)致的操作側(cè)重關(guān)注小額信貸公司的長(zhǎng)期可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力。建議我國(guó)未來(lái)可借鑒國(guó)際小貸公司評(píng)級(jí)體系制定《小貸公司評(píng)級(jí)指引》，建立框架性評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，以關(guān)注小額信貸公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展為評(píng)級(jí)管理重點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：小額信貸? 評(píng)級(jí)? 指標(biāo)體系? 特點(diǎn)? 啟示

一、基本情況

MicroRate、M-CRIL、Planet Rating和Microfinanza Rating注冊(cè)地分別位于美國(guó)、印度、法國(guó)和意大利，成立時(shí)間分別為1996年、1998年、1999年和2000年，主要業(yè)務(wù)地區(qū)見(jiàn)表1。

2012年10月，四大小額信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布《評(píng)級(jí)指南》，提出開(kāi)展小額信貸評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的框架性指標(biāo)體系。

（一）評(píng)級(jí)指標(biāo)

主要包括公司治理和管理模式、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、社會(huì)責(zé)任、小額信貸環(huán)境5個(gè)方面（見(jiàn)表2）。

（二）評(píng)級(jí)流程

小額信貸評(píng)級(jí)流程分6個(gè)步驟：接收評(píng)級(jí)申請(qǐng)、收集評(píng)級(jí)資料、實(shí)地調(diào)查和訪問(wèn)、評(píng)級(jí)評(píng)估和報(bào)告撰寫、評(píng)級(jí)委員會(huì)評(píng)級(jí)審定、評(píng)級(jí)發(fā)布。

（三）等級(jí)劃分

根據(jù)評(píng)估結(jié)論，小額信貸機(jī)構(gòu)被劃分為優(yōu)秀、良好、一般和較差四個(gè)等級(jí)，在每個(gè)等級(jí)中又劃分出若干細(xì)分等級(jí)（見(jiàn)表3）。

二、主要特點(diǎn)

（一）保持充分的客觀性與獨(dú)立性

最大限度地避免與評(píng)級(jí)對(duì)象小貸公司存在利益沖突。如M-CRIL公司為避免利益沖突而制定了專門的條款：所有的評(píng)級(jí)報(bào)告都由獨(dú)立的評(píng)級(jí)委員會(huì)出具，評(píng)級(jí)委員會(huì)成員由獨(dú)立于M-CRIL公司管理層的小額信貸專家構(gòu)成，包括學(xué)者、銀行家、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專家，每份評(píng)級(jí)報(bào)告由2名委員會(huì)成員組成的團(tuán)隊(duì)共同撰寫，團(tuán)隊(duì)成員實(shí)行回避原則，避免與評(píng)級(jí)對(duì)象有利益沖突，團(tuán)隊(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果連同工作底稿一同交由評(píng)級(jí)委員會(huì)審定討論，得到最終結(jié)論并出具評(píng)級(jí)報(bào)告。同時(shí)，為避免不正當(dāng)關(guān)系帶來(lái)的影響，小額信貸評(píng)級(jí)公司通過(guò)多種渠道獲得信息，盡量搜集多個(gè)消息來(lái)源資料開(kāi)展評(píng)估。

（二）關(guān)注被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)專注于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)生違約的可能性或短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，如與信貸有關(guān)的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)中，影響違約追償效率的法律因素和監(jiān)管環(huán)境因素。四大小額信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則主要關(guān)注小額信貸公司的長(zhǎng)期可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力，如小額信貸管理部門的監(jiān)管質(zhì)量、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平和市場(chǎng)飽和風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性。與小額信貸評(píng)級(jí)的長(zhǎng)期視角相適應(yīng)，其評(píng)級(jí)操作比傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)更寬泛、細(xì)致，如考察小額信貸公司客戶保護(hù)政策、貸款責(zé)任落實(shí)情況等（見(jiàn)表4）。

三、啟示

（一）制定《小額信貸公司評(píng)級(jí)指引》，建立框架性評(píng)級(jí)指標(biāo)體系

目前重慶、佛山等地已試點(diǎn)開(kāi)展小額信貸公司評(píng)級(jí)管理工作，分別制定有小額信貸公司的分類評(píng)級(jí)辦法、管理細(xì)則，但適用標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范不一，評(píng)級(jí)結(jié)果難以廣泛適用。建議借鑒國(guó)際小貸公司評(píng)級(jí)體系制定《小貸公司評(píng)級(jí)指引》，建立框架性評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，并在此基礎(chǔ)上逐步形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。

（二）建議評(píng)級(jí)管理重點(diǎn)關(guān)注小額信貸公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展

從《重慶市小額貸款公司監(jiān)管評(píng)級(jí)指標(biāo)說(shuō)明及計(jì)分規(guī)則（2014年試行）》《佛山市小額貸款公司分類管理辦法》來(lái)看，國(guó)內(nèi)小額信貸公司評(píng)級(jí)主要延續(xù)傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)思路，著重關(guān)注小貸公司的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理情況，如注冊(cè)資本、不良貸款率、貸款損失準(zhǔn)備充足率等。建議借鑒國(guó)際知名小額信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的做法，將客戶保護(hù)、貸款責(zé)任落實(shí)等納入評(píng)級(jí)指標(biāo)，以關(guān)注小額信貸公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展為評(píng)級(jí)管理重點(diǎn)，推動(dòng)小額信貸公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中踐行金融服務(wù)理念。

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劉文明任職于長(zhǎng)沙麓谷實(shí)業(yè)發(fā)展股份有限公司;謝紅艷任職于保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院