余鳳珍

摘 要 本文從全球經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的大背景入手，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的背景下，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的作用，以及其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的應(yīng)用進(jìn)行分析與研究。首先簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要性，分析其作用，進(jìn)而提出財(cái)務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的具體策略，旨在充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)化與合理化發(fā)展。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 企業(yè)經(jīng)營(yíng) 經(jīng)營(yíng)決策

在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)大發(fā)展的背景之下，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出市場(chǎng)化趨勢(shì)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益復(fù)雜，人們對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)注度也日益提高。企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸步入正軌，必須在確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定的前提下迅速提高財(cái)務(wù)管理水平，必須在全球化、市場(chǎng)化的浪潮之下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策戰(zhàn)略與現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的深度融合，為企業(yè)謀求最大程度的經(jīng)濟(jì)利益。

一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的重要性

在高速發(fā)展、瞬息萬變的世界中，作為企業(yè)基礎(chǔ)制度框架的財(cái)務(wù)管理必須穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，才能在高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)運(yùn)作中保障企業(yè)的商業(yè)利益。廣覆蓋、高效率的企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析策略，能夠在金融行業(yè)高度市場(chǎng)化的環(huán)境里及時(shí)解決問題，以高度的防控風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)迎接企業(yè)運(yùn)行過程中面臨的難題，避免企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中落后，甚至被淘汰。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作有著不可低估的影響力，財(cái)務(wù)分析報(bào)表能清晰地體現(xiàn)出企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力、資金流轉(zhuǎn)情況、投資吸引力、盈利水準(zhǔn)和發(fā)展前景。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的騰飛，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐日漸加快，無論是金融領(lǐng)域的專業(yè)人士，還是來自社會(huì)各界的企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，都對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析十分關(guān)注，承認(rèn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)決策工作中，能夠起到獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用和信息完善作用。為提高企業(yè)在金融領(lǐng)域的綜合實(shí)力，國(guó)家對(duì)金融管理領(lǐng)域提供了有力的政策支持。金融行業(yè)多年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)研究顯示，企業(yè)財(cái)務(wù)分析策略的應(yīng)用能對(duì)經(jīng)濟(jì)文化產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)生活產(chǎn)生有效而持續(xù)的推動(dòng)力。如果企業(yè)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用不夠科學(xué)合理，或是企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作拒絕創(chuàng)新，那么企業(yè)將停滯不前，難以發(fā)展，從而影響到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科技進(jìn)步及生產(chǎn)生活效率。

顯而易見，在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，企業(yè)財(cái)務(wù)分析必須走與企業(yè)財(cái)務(wù)管理深度融合的路徑。在確保企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行的前提下迅速提升企業(yè)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用水平，完善市場(chǎng)信息系統(tǒng)，提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，是當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的發(fā)展道路。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的作用

經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方式提出了更高的要求，生產(chǎn)效率得到了進(jìn)一步的提高，“快節(jié)奏”的金融生活方式得到了普及。企業(yè)必須通過財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)情況、籌資償債能力、盈利水準(zhǔn)和發(fā)展前景進(jìn)行探究，在高效率的商業(yè)交易中規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益。

（一）有利于推動(dòng)企業(yè)決策的科學(xué)化

在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，落后的企業(yè)財(cái)務(wù)分析在規(guī)避新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往不夠及時(shí)。如何科學(xué)決策，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控得到進(jìn)一步完善，在市場(chǎng)化時(shí)代實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的優(yōu)化調(diào)整，需要運(yùn)用多樣化的企業(yè)財(cái)務(wù)分析手段和科學(xué)合理的金融理念。

1.合理分析資金流轉(zhuǎn)。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的騰飛，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐日漸加快，面對(duì)當(dāng)今高效率、快節(jié)奏的生活方式，企業(yè)必須盡可能地節(jié)省時(shí)間、人力和物力，高利用率地分配資源。結(jié)合企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)情況和籌資償債能力，安全、迅速地吸引資金，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過程中最重要的管理工作之一。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析以高效率的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各類潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)的廣覆蓋與快速度，避免了財(cái)務(wù)分析工作人員與市場(chǎng)金融信息的脫節(jié)與錯(cuò)位，進(jìn)一步節(jié)省了企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理的時(shí)間，避免了產(chǎn)能和資源的浪費(fèi)。例如，在遠(yuǎn)期合約和期貨合約中，此類企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的出現(xiàn)滿足了上市公司對(duì)融資的需求，可以通過低風(fēng)險(xiǎn)引資模式吸引潛在的投資者，將期貨合約轉(zhuǎn)換成為融資中切實(shí)的資本。顯而易見，應(yīng)用企業(yè)財(cái)務(wù)分析，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，可以使籌資、投資在很大程度上得到保障，從而滿足生產(chǎn)方式提速背景下企業(yè)迅速招商引資的需求，能應(yīng)用于許多市場(chǎng)交易，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)效益。

2.建立精準(zhǔn)及時(shí)的收支結(jié)算體系。出于現(xiàn)下對(duì)高效率經(jīng)營(yíng)需求的考慮，必須完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作，更好地保護(hù)作為生產(chǎn)者、交易者、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者的企業(yè)的合法利益。無論何種經(jīng)濟(jì)往來，都需要穩(wěn)定而安全的財(cái)務(wù)分析，精準(zhǔn)及時(shí)的收支結(jié)算功能，這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策對(duì)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)最基礎(chǔ)的需求。但在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的背景下，市場(chǎng)交易信息瞬息萬變，作為市場(chǎng)主體的企業(yè)往往無法掌握全面的市場(chǎng)信息，信息的不對(duì)稱極有可能給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，從而使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中落敗。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槭袌?chǎng)交易提供競(jìng)爭(zhēng)信息，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中維持賬款的收支平衡，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效的參考意見。例如，在國(guó)際貿(mào)易中，企業(yè)財(cái)務(wù)分析能通過對(duì)幣值、匯率等進(jìn)行預(yù)估分析，降低其變動(dòng)給交易活動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）有利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)

科學(xué)的財(cái)務(wù)分析體系是保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和提升競(jìng)爭(zhēng)能力的基礎(chǔ)制度。企業(yè)財(cái)務(wù)分析能夠幫助企業(yè)樹立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，通過完善市場(chǎng)主體信息和交易信息，讓企業(yè)明白提升經(jīng)濟(jì)實(shí)力、公平合理競(jìng)爭(zhēng)的重要性。

競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)活力的源泉，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)與合作中實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作，清晰地指明企業(yè)的盈利能力、資金流轉(zhuǎn)情況、投資吸引力等主要經(jīng)營(yíng)狀況。必須讓行業(yè)經(jīng)濟(jì)主體之間的市場(chǎng)互動(dòng)與資源分配形成良性循環(huán)，提高市場(chǎng)資源配置的效率。第一要做大蛋糕，第二要分配蛋糕，從而滿足各個(gè)區(qū)域、各個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)需求，在金融行業(yè)體系的高度上，在全球化的背景下，探索企業(yè)財(cái)務(wù)分析的廣度和深度。企業(yè)財(cái)務(wù)分析能夠幫助企業(yè)樹立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，通過完善市場(chǎng)主體信息和交易信息，讓企業(yè)明白提升經(jīng)濟(jì)實(shí)力、公平合理競(jìng)爭(zhēng)的重要性。

三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用策略

（一）通過財(cái)務(wù)分析開展資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃和融資決策工作

企業(yè)的資金除了股東投入外，既可通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行積累，又可通過外部活動(dòng)進(jìn)行籌集，這就涉及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的規(guī)劃和融資決策。在資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃中，財(cái)務(wù)人員通?？梢酝ㄟ^合理假設(shè)和建立模型對(duì)歷史及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析并報(bào)告，為企業(yè)管理者提供決策參考。通過商業(yè)信用或短期融資滿足周轉(zhuǎn)性資金需求，通過長(zhǎng)期債務(wù)融資或進(jìn)行股權(quán)融資滿足長(zhǎng)周期投資性資金需求，都需要財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的短期和長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，結(jié)合企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)模式，使企業(yè)在融資來源、期限選擇方面的決策更有針對(duì)性。

（二）通過財(cái)務(wù)分析開展投資決策工作

企業(yè)投資的總體目的是獲得投資收益，具體而言，可以是為了擴(kuò)充規(guī)模、控制相關(guān)企業(yè)、維持現(xiàn)有規(guī)模效益、降本增效、應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及承擔(dān)社會(huì)義務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。在企業(yè)的投資過程中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該在評(píng)價(jià)擬投資項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)和生產(chǎn)可行性的基礎(chǔ)上，進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析，如投資效益、回收期、資金供應(yīng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等，并在有可供選擇的數(shù)個(gè)投資方案的情況下進(jìn)行對(duì)比分析，或與行業(yè)平均、行業(yè)龍頭對(duì)標(biāo)分析，為管理層決策提供財(cái)務(wù)建議。同時(shí)也可以運(yùn)用投資項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)中的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便對(duì)實(shí)施過程中出現(xiàn)的偏差進(jìn)行分析并找到解決的辦法。

（三）通過財(cái)務(wù)分析開展利潤(rùn)分配決策工作

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)、投資、融資和利潤(rùn)分配活動(dòng)中與各相關(guān)利益方發(fā)生的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是一種制約的平衡，而制約機(jī)制的核心則是利益機(jī)制，只有對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行合理的分配才能使利益機(jī)制持續(xù)發(fā)揮作用。作為相關(guān)利益方，企業(yè)股東、管理層和一般員工、債權(quán)人和債務(wù)人、被投資單位、稅務(wù)部門對(duì)企業(yè)均有不同訴求，這就增加了利潤(rùn)分配的復(fù)雜性和決策的難度。財(cái)務(wù)人員需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金能力、稅收影響、股東訴求、保護(hù)債權(quán)人、資本成本、再投資需求、再融資能力和相關(guān)法律因素等進(jìn)行全面分析，以便管理層在利潤(rùn)分配方面作出合理決策。

四、結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析與企業(yè)科學(xué)合理決策的深度融合是企業(yè)必然的選擇。本文提出的財(cái)務(wù)分析在資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃和融資決策、投資決策、利潤(rùn)分配決策的方面的應(yīng)用策略，可以在確保企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行的前提下，迅速提升企業(yè)決策的效率和水平，提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

（作者單位為亞太<集團(tuán)>會(huì)計(jì)師事務(wù)所<特殊普通合伙>重慶分所）

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