高小佳

摘 要 近年來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例屢見(jiàn)不鮮，嚴(yán)重?fù)p害了公司的價(jià)值，使投資者利益受損，也影響了資本市場(chǎng)資源配置功能的發(fā)揮。上市公司財(cái)務(wù)舞弊是企業(yè)內(nèi)部控制不力的表現(xiàn)，暴露了公司治理層面存在的問(wèn)題。本文探討上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段和危害，結(jié)合內(nèi)部控制理論框架，闡述企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制不完善對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的影響，進(jìn)而提出上市公司財(cái)務(wù)舞弊防范的建議。

關(guān)鍵詞 上市公司 財(cái)務(wù)舞弊 內(nèi)部控制

如今財(cái)務(wù)舞弊已成為資本市場(chǎng)最大的頑疾之一，上市公司通過(guò)各種手段上演了一場(chǎng)場(chǎng)魔術(shù)般的舞弊案件。美國(guó)法爾莫公司利用高估存貨來(lái)虛增利潤(rùn)，斯克魯西公司通過(guò)聯(lián)合所有高管虛構(gòu)收入進(jìn)而虛構(gòu)利潤(rùn)，萬(wàn)福生科僅虛增的凈利潤(rùn)就超過(guò)1個(gè)億。在這些案件的背后暴露出的不僅是上市公司在管理上的失敗，更重要的是內(nèi)部控制上的缺陷。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有些內(nèi)部控制薄弱的上市公司使用虛增收入利潤(rùn)、虛構(gòu)貨幣資金、大股東占用公司資金等各種財(cái)務(wù)舞弊方式去應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、債務(wù)危機(jī)甚至是避免ST（退市風(fēng)險(xiǎn)警示），由此給整個(gè)市場(chǎng)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。從企業(yè)內(nèi)部管理角度看，財(cái)務(wù)舞弊形式是企業(yè)為了自身利益而采取的一系列隱瞞性的故意行為，因此，從內(nèi)部控制理論入手分析財(cái)務(wù)舞弊行為是財(cái)務(wù)舞弊防范與治理研究的有效手段與重要途徑。

一、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段和危害

2019年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)22家上市公司財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行了立案調(diào)查。案件呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：造假周期長(zhǎng)，涉案金額大，手段隱蔽、復(fù)雜，系統(tǒng)性造假突出，主觀惡性明顯。上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段主要包括違規(guī)確認(rèn)收入及虛增利潤(rùn)、瞞報(bào)對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、瞞報(bào)重大關(guān)聯(lián)方交易、虛假性的資產(chǎn)計(jì)量、濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)、通過(guò)操縱結(jié)算方式操縱現(xiàn)金流、大股東占用公司資金等多種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。例如，仁智股份簽訂虛假合同，虛增利潤(rùn)3203.46萬(wàn)元;獐子島利用農(nóng)產(chǎn)品存貨盤(pán)點(diǎn)的復(fù)雜性調(diào)節(jié)利潤(rùn);風(fēng)華高科花式玩弄“應(yīng)收賬款”的方式來(lái)虛增利潤(rùn);藏格控股虛增6億元營(yíng)收，超過(guò)21億元資金被控股股東非經(jīng)營(yíng)性占用;康美藥業(yè)通過(guò)虛假銀行賬單來(lái)虛增存款，通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證實(shí)現(xiàn)收入造假，并且將部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方的賬戶(hù)來(lái)購(gòu)買(mǎi)公司的股票，成為A股史上規(guī)模最大的財(cái)務(wù)造假舞弊案。

上市公司財(cái)務(wù)舞弊嚴(yán)重?fù)p害了有關(guān)會(huì)計(jì)信息使用者的利益。由于財(cái)務(wù)舞弊導(dǎo)致上市公司相關(guān)信息失真，嚴(yán)重削弱了會(huì)計(jì)信息使用者的決策有用性，危害了信息受益者的利益。同時(shí)，上市公司財(cái)務(wù)舞弊損害了社會(huì)風(fēng)氣和職業(yè)道德規(guī)范。此外，舞弊會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信息失真，影響政府的宏觀決策和社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、內(nèi)部控制不力對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的影響

上市公司財(cái)務(wù)舞弊頻繁上演與內(nèi)部控制不力有密切的關(guān)系。

（一）內(nèi)部控制環(huán)境薄弱造就財(cái)務(wù)舞弊條件

公司股權(quán)過(guò)于集中反映了公司治理結(jié)構(gòu)的失衡，大股東憑借高度集中的控股優(yōu)勢(shì)對(duì)公司管理層進(jìn)行掌控，進(jìn)而掏空上市公司的財(cái)務(wù)。例如，康芝藥業(yè)大股東以赤裸裸的詐騙方式掏空其公司;康美藥業(yè)累計(jì)向控股股東提供總金額高達(dá)116億元的資金，然而這些資金流動(dòng)并未經(jīng)過(guò)決策審批。雖然上市公司制定了一系列關(guān)于內(nèi)部控制的制度，建立了相應(yīng)的企業(yè)文化與組織結(jié)構(gòu)，設(shè)置了職責(zé)權(quán)限，但是這些都無(wú)法超越企業(yè)相關(guān)制度的制定者，更無(wú)法超越企業(yè)管理者的價(jià)值觀和職業(yè)操守。

（二）投融資重大決策失誤誘發(fā)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因

當(dāng)前資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，上市公司希望通過(guò)資本運(yùn)作來(lái)改善公司的盈利能力，或者是緩解經(jīng)濟(jì)危機(jī)?，F(xiàn)實(shí)中，很多上市公司沒(méi)有建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)于重大投資決策沒(méi)有進(jìn)行事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，相關(guān)審批程序也不健全，投資失敗或融資決策失誤導(dǎo)致資金壓力、債務(wù)危機(jī)或業(yè)績(jī)下滑。為了緩解危機(jī)，部分上市公司就選擇鋌而走險(xiǎn)，企圖通過(guò)舞弊來(lái)免退市、避免ST、獲取增發(fā)配股資格等。

（三）內(nèi)部控制活動(dòng)失衡增加財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)

很多上市公司并沒(méi)有形成規(guī)范的內(nèi)部控制活動(dòng)，具體表現(xiàn)為企業(yè)資金管理存在漏洞，未設(shè)置付款授權(quán)審批機(jī)制等，增加了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。例如，博元公司在相關(guān)貨幣資金管理上存在嚴(yán)重缺陷，不按合同計(jì)提利息，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)于自身與籌資對(duì)象之間的債權(quán)債務(wù)金額沒(méi)有較為客觀直接的反映，不利于企業(yè)籌資活動(dòng)的規(guī)劃與實(shí)施;金亞科技在投資四川宏山建設(shè)公司工程項(xiàng)目中與對(duì)方公司串通，在預(yù)付賬款上做文章，存在巨額的預(yù)付賬款造假行為，由于預(yù)付款項(xiàng)的管理主體責(zé)任也不明確，大額預(yù)付款項(xiàng)沒(méi)有簽訂申請(qǐng)單，也沒(méi)有業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人簽字，重大決策不經(jīng)批準(zhǔn)就私自實(shí)施，企業(yè)內(nèi)部管理混亂，直接增加了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。

（四）信息溝通不暢增加財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別難度

上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為難以被察覺(jué)的關(guān)鍵原因是信息不對(duì)稱(chēng)，溝通機(jī)制滯后。在實(shí)踐中，上市公司財(cái)務(wù)部門(mén)與其他有關(guān)部門(mén)的溝通不足現(xiàn)象較為顯著。溝通不暢不利于應(yīng)收款項(xiàng)收繳，造成壞賬數(shù)額加大。此外，有些上市公司高管有意阻塞內(nèi)部信息的流通，干擾了正常決策秩序和內(nèi)部控制程序。例如，金亞科技董事長(zhǎng)周旭輝私自挪用上市公司銀行存款高達(dá)2.17億元，但是在公司其他應(yīng)收款科目中并沒(méi)有對(duì)這筆交易進(jìn)行記錄。中小投資者根本不可能看出虛假報(bào)表中存在的騙局，從而成為巨額損失的主要承擔(dān)者。

（五）內(nèi)部監(jiān)督不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊跡象隱匿

根據(jù)上市公司內(nèi)部控制基本規(guī)范，公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及信息進(jìn)行內(nèi)外部監(jiān)督，但實(shí)際操作中，這些監(jiān)督卻存在不同程度的缺位或形同虛設(shè)的情況。例如，在博元公司財(cái)務(wù)舞弊案調(diào)查中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)，該公司并未設(shè)置內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，說(shuō)明該公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制根本沒(méi)有建立。有些上市公司雖然建立了監(jiān)督機(jī)制，但缺乏獨(dú)立性。例如，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所從2009年到2015年一直擔(dān)任金亞科技的審計(jì)公司，但在對(duì)金亞科技的審計(jì)過(guò)程中，并未采取科學(xué)、規(guī)范的程序?qū)饋喛萍即罅款A(yù)付工程資金、貨幣資金等財(cái)務(wù)證據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)。正是相關(guān)監(jiān)督不完善，導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊跡象隱匿其中更不易被發(fā)現(xiàn)。

三、基于內(nèi)部控制視角的上市公司財(cái)務(wù)舞弊防范

綜合前文分析可知，內(nèi)部控制不力是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的重要原因。為此，應(yīng)從內(nèi)部控制的角度防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊。

（一）優(yōu)化企業(yè)控制環(huán)境

完善公司治理機(jī)制，運(yùn)用董事會(huì)選任制度、累計(jì)表決制度增加中小股東的權(quán)益，杜絕由實(shí)際控制人兼任公司管理層等任何形式或?qū)嵸|(zhì)上的“一股獨(dú)大”行為。鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)其他投資者參與相關(guān)決策，通過(guò)改善治理結(jié)構(gòu)完善內(nèi)部控制機(jī)制。同時(shí)，進(jìn)一步建立健全內(nèi)部管理體系，關(guān)注企業(yè)審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事與內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的職能作用，也可以借助科學(xué)合理的激勵(lì)與約束機(jī)制強(qiáng)化管理層職責(zé)，抵御公司內(nèi)部舞弊風(fēng)險(xiǎn)。此外，還需要重視企業(yè)社會(huì)責(zé)任及文化建設(shè)，形成良好的內(nèi)部控制環(huán)境，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)帶頭垂范產(chǎn)生積極影響，使員工將良好的企業(yè)文化氛圍銘記于心，并愿為此付諸行動(dòng)。

（二）健全投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

上市公司應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)投融資重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保企業(yè)投融資決策的科學(xué)合理，制定出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、計(jì)劃和控制措施，減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在充分識(shí)別及分析投融資行為風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與自身風(fēng)險(xiǎn)的承受能力合理選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，及時(shí)追蹤投融資行為決策的執(zhí)行情況與效果，并根據(jù)當(dāng)前的環(huán)境及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略方向，以此增強(qiáng)公司的突發(fā)事件應(yīng)急處理能力，避免通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊的形式來(lái)處理經(jīng)濟(jì)危機(jī)或債務(wù)危機(jī)。

（三）規(guī)范企業(yè)控制活動(dòng)

上市公司在內(nèi)部控制中應(yīng)該高度關(guān)注內(nèi)部控制活動(dòng)，規(guī)范內(nèi)部控制活動(dòng)流程，特別是要建立公開(kāi)、透明的資金支付審核程序。嚴(yán)格管理與控制資金的流入與流出，明確各級(jí)審批人的責(zé)任，杜絕高級(jí)管理人員凌駕于資金控制制度之上的現(xiàn)象。企業(yè)日常管理也可以借助信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)各事項(xiàng)與活動(dòng)的有效控制，減少人為主觀操控的可能。對(duì)有疑問(wèn)的項(xiàng)目要密切關(guān)注，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目要防止企業(yè)高層管理者利用內(nèi)部控制漏洞操縱企業(yè)資金。拒絕缺乏手續(xù)以及非正常資金的支付。

（四）構(gòu)建信息溝通體系

上市公司應(yīng)建立實(shí)施有效的信息溝通體系，拓寬信息傳輸渠道，提高內(nèi)部信息特別是資金流動(dòng)信息的透明度，進(jìn)而制定完整的財(cái)務(wù)信息披露制度，降低信息不對(duì)稱(chēng)與信息溝通不暢造成的財(cái)務(wù)舞弊行為。此外，上市公司可以建立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)于信息披露及時(shí)、完整且真實(shí)的行為給予鼓勵(lì)，鼓勵(lì)員工進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督，進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的概率。

（五）完善內(nèi)部監(jiān)督制度

監(jiān)督活動(dòng)屬于企業(yè)的日常持續(xù)性活動(dòng)，是管理層的重要職責(zé)之一，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部管理問(wèn)題和漏洞。上市公司需要建立有效的監(jiān)督程序，依據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》明確相關(guān)部門(mén)人員的職責(zé)和權(quán)限，也可以在公司章程中彌補(bǔ)法律上未完善的監(jiān)事與獨(dú)立董事交叉權(quán)限，將獨(dú)立董事的薪酬與任免脫離上市公司，以保證其獨(dú)立性。同時(shí)，增加日常檢查制度，按照規(guī)定的流程對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展監(jiān)督工作，以確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

四、結(jié)語(yǔ)

上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件頻發(fā)反映了內(nèi)部控制的不足與缺陷，表現(xiàn)為企業(yè)自身內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部控制環(huán)境薄弱，投融資重點(diǎn)決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制欠缺，內(nèi)部控制活動(dòng)失衡，內(nèi)部信息溝通不暢，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不完善，為公司財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)與條件。為此，上市公司應(yīng)該優(yōu)化企業(yè)控制環(huán)境，健全投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制活動(dòng)，構(gòu)建信息溝通體系，完善內(nèi)部監(jiān)督制度。只有這樣，才能充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部控制的作用，達(dá)到防范財(cái)務(wù)舞弊的目的。

（作者單位為中君利華<天津>稅務(wù)師事務(wù)所）

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