田園

摘要：為適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要、切實(shí)解決金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)問(wèn)題，借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，2017年財(cái)政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24 號(hào)——套期會(huì)計(jì)》（以下簡(jiǎn)稱CAS24），根據(jù)企業(yè)是否上市分批逐步實(shí)施。本文基于CAS24規(guī)定，對(duì)商品交易采用期貨套期保值的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)進(jìn)行研究，結(jié)合案例具體說(shuō)明，以期為企業(yè)商品期貨套期會(huì)計(jì)處理提供思路。

關(guān)鍵詞：商品期貨;套期會(huì)計(jì);會(huì)計(jì)處理

一、商品期貨套期保值與套期會(huì)計(jì)原理概述

（一）套期保值的定義

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，套期是企業(yè)利用一個(gè)或多個(gè)工具進(jìn)行交易，對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行對(duì)沖抵消，以減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身利益的影響。企業(yè)開(kāi)展商品期貨套期業(yè)務(wù)，就是通過(guò)持有與現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的商品期貨合約，或?qū)⑸唐菲谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行交易的替代物，以對(duì)沖商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

商品期貨套期需要遵循種類相關(guān)、數(shù)量相當(dāng)、交易方向相反、期限匹配等原則，由于同種類商品現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響，二者變動(dòng)趨勢(shì)趨同，通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的交易，建立對(duì)沖機(jī)制，降低價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）套期會(huì)計(jì)基本概念

常規(guī)的會(huì)計(jì)處理方式核算套期業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生會(huì)計(jì)錯(cuò)配、造成利潤(rùn)較大波動(dòng)，這是由于被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)敞口和套期工具的確認(rèn)和計(jì)量基礎(chǔ)不一定相同，例如，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的套期工具，其價(jià)格波動(dòng)直接影響當(dāng)期損益，而被套期項(xiàng)目卻不一定采用公允價(jià)值計(jì)量。套期會(huì)計(jì)應(yīng)運(yùn)而生，通過(guò)將套期工具和被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得或損失，在相同會(huì)計(jì)期間計(jì)入當(dāng)期損益（或其他綜合收益），消除或減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配，使財(cái)務(wù)處理結(jié)果反映套期業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的實(shí)質(zhì)。

二、商品期貨套期會(huì)計(jì)運(yùn)用條件

套期業(yè)務(wù)同時(shí)滿足下列條件才能運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理：一是套期關(guān)系僅由符合條件的套期工具和被套期項(xiàng)目組成;二是在套期開(kāi)始時(shí)，企業(yè)正式指定了套期工具和被套期項(xiàng)目，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系和企業(yè)從事套期的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的書(shū)面文件;三是套期關(guān)系符合套期有效性要求。套期有效性，是套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能否抵消被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的程度。（1）

在商品期貨套期業(yè)務(wù)中，套期工具是期貨合約，被套期項(xiàng)目是面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的庫(kù)存商品、確定承諾、預(yù)期交易等，在套期交易時(shí)需要正式記錄進(jìn)行套期活動(dòng)的意圖，防止企業(yè)對(duì)沒(méi)有套期意愿的交易采用套期會(huì)計(jì)。

經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)符合套期業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，且滿足套期會(huì)計(jì)核算條件的非上市企業(yè)，當(dāng)前可以選擇提前執(zhí)行CAS24，也可以選擇執(zhí)行CAS22——金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則，以核算套期工具。

企業(yè)執(zhí)行CAS24后，符合以下情形其中之一時(shí)應(yīng)當(dāng)終止套期：一是因風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)發(fā)生變化，導(dǎo)致套期關(guān)系不再滿足風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo);二是套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使;三是被套期項(xiàng)目與套期工具之間不再存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系，或者被套期項(xiàng)目和套期工具經(jīng)濟(jì)關(guān)系產(chǎn)生的價(jià)值變動(dòng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)的影響開(kāi)始占主導(dǎo)地位;四是套期不再滿足本準(zhǔn)則所規(guī)定的運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法的條件。上述情形從經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否符合套期保值業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)或套期關(guān)系是否符合準(zhǔn)則條件的角度進(jìn)行規(guī)定，這樣企業(yè)就不能隨意撤銷套期關(guān)系或隨意變更會(huì)計(jì)處理。

三、商品期貨套期會(huì)計(jì)處理方法

（一）套期會(huì)計(jì)分類

套期會(huì)計(jì)處理分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量和境外經(jīng)營(yíng)凈投公允價(jià)值套期，其中，境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是針對(duì)境外凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期，本文不對(duì)其進(jìn)行研究。

公允價(jià)值套期，是對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期?，F(xiàn)金流量套期是對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期，該現(xiàn)金流量變動(dòng)源于已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、極可能發(fā)生的預(yù)期交易，或與上述項(xiàng)目組成部分有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)。（2）二者目的、會(huì)計(jì)處理原則有所不同，在實(shí)務(wù)中可以按照以下兩種方法進(jìn)行區(qū)分：一是從二者的定義上，根據(jù)被套期項(xiàng)目類別來(lái)看，如果被套期項(xiàng)目是尚未確認(rèn)的確定承諾，則適用公允價(jià)值套期，如果被套期項(xiàng)目是極可能發(fā)生的預(yù)期交易，則適用現(xiàn)金流量套期，如果被套期項(xiàng)目是已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債，則兩種套期方式均適用;二是根據(jù)被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)敞口區(qū)分，顧名思義，公允價(jià)值套期是針對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的套期活動(dòng)，現(xiàn)金流量套期風(fēng)險(xiǎn)則來(lái)源于現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口。

例如，某企業(yè)簽訂一項(xiàng)未來(lái)以固定價(jià)格購(gòu)買大豆的遠(yuǎn)期合同，同時(shí)簽訂大豆的期貨合約，以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該業(yè)務(wù)中，被套期項(xiàng)目屬于確定承諾，其未來(lái)現(xiàn)金流出金額是確定的，而變動(dòng)的是公允價(jià)值，適用公允價(jià)值套期。又如，某企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要預(yù)期未來(lái)采購(gòu)一批大豆，同時(shí)簽訂了大豆貨期貨合約，該采購(gòu)業(yè)務(wù)屬于預(yù)期交易，未來(lái)現(xiàn)金流出是不確定的，適用現(xiàn)金流量套期。

（二）會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量

公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理需要分兩條線同時(shí)進(jìn)行，在商品期貨套期業(yè)務(wù)中，一方面期貨作為衍生工具應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，另一方面被套期項(xiàng)目則要分類處理，以存貨為被套期項(xiàng)目的，因被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)調(diào)整存貨賬面價(jià)值，以未確認(rèn)的確定承諾為套期項(xiàng)目的，因被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債，利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益，該承諾履行后取得資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債時(shí)，應(yīng)以公允價(jià)值累計(jì)變動(dòng)額調(diào)整資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)金額。

現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理相對(duì)簡(jiǎn)單，被套期項(xiàng)目不需要做特別處理，期貨合約公允價(jià)值變動(dòng)則需要區(qū)分套期有效和套期無(wú)效部分，屬于套期無(wú)效部分計(jì)入當(dāng)期損益，而屬于套期有效部分作為現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備計(jì)入其他綜合收益，該儲(chǔ)備在被套期項(xiàng)目影響損益、形成資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)分別轉(zhuǎn)入損益、計(jì)入資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)金額?，F(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備按照套期工具累計(jì)利得或損失與被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)變動(dòng)額的絕對(duì)值較低者確定。（3）

（三）公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)處理

例1：2019年1月1日，甲公司簽訂一項(xiàng)遠(yuǎn)期采購(gòu)合同，約定5月1日以3500元/噸的價(jià)格購(gòu)買1000噸大豆，為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，甲公司決定進(jìn)行買入套期保值，在大連商品交易所買入大豆期貨合約100手（10噸/手），該合約于5月底到期，指定該合約為套期工具、遠(yuǎn)期采購(gòu)合同為被套期項(xiàng)目。甲公司分析認(rèn)為該套期符合套期有效性條件。交易過(guò)程如表1所示：

1.按照公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理

2019年1月1日，需要編制關(guān)于套期關(guān)系和從事套期的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的書(shū)面文件。遠(yuǎn)期采購(gòu)合同屬于未確認(rèn)的確定承諾，期貨合約公允價(jià)值為0，無(wú)需做賬務(wù)處理。

2019年3月31日，確認(rèn)遠(yuǎn)期采購(gòu)合同和期貨合約的公允價(jià)值變動(dòng)。

借：套期損益? 150， 000

貸：被套期項(xiàng)目150， 000

借：套期工具150， 000

貸：套期損益150， 000

2019年5月1日，確認(rèn)遠(yuǎn)期采購(gòu)合同和期貨合約的公允價(jià)值變動(dòng)，結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本，結(jié)算期貨合約。

借：被套期項(xiàng)目50， 000

貸：套期損益? 50， 000

借：原材料 3， 400， 000

借：被套期項(xiàng)目 100， 000

貸：銀行存款 3， 500， 000

借：期貨保證金? 110， 000

借：套期損益40， 000

貸：套期工具150， 000

2.如果甲企業(yè)不采用套期會(huì)計(jì)處理，可以根據(jù)CAS22要求，將期貨合約按衍生金融工具核算。

2019年1月1日，期貨合約公允價(jià)值為0，無(wú)需做賬務(wù)處理。

2019年3月31日，期貨合約公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。

借：衍生工具150， 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益? 150， 000

2019年5月1日，結(jié)算期貨合約，履行遠(yuǎn)期合同。

借：期貨保證金? 110， 000

借：投資收益40， 000

貸：衍生工具150， 000

借：原材料 3， 500， 000

貸：銀行存款 3， 500， 000

對(duì)利潤(rùn)表的影響如表2所示：

通過(guò)上述案例可以發(fā)現(xiàn)，甲公司采取公允價(jià)值套期處理，能夠有效鎖定采購(gòu)成本，并且將遠(yuǎn)期采購(gòu)合同和期貨的公允價(jià)值變動(dòng)在相同會(huì)計(jì)期間、以不同方向分別確認(rèn)損益，減少了套期期間利潤(rùn)波動(dòng)。

（四）現(xiàn)金流量套期業(yè)務(wù)處理

例2：乙公司預(yù)期在2019年5月采購(gòu)1000噸大豆，為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，2019年1月1日，乙公司在大連商品交易所買入大豆期貨合約100手（10噸/手），該合約于5月底到期。乙公司指定預(yù)期采購(gòu)1000噸大豆交易為被套期項(xiàng)目，指定期貨合約為套期工具。乙公司分析認(rèn)為該套期符合套期有效性條件。交易過(guò)程如表3所示：

1.按照現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理

2019年1月1日，需要編制關(guān)于套期關(guān)系和從事套期的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的書(shū)面文件，期貨合約公允價(jià)值為0，無(wú)需做賬務(wù)處理。

2019年3月31日，確認(rèn)當(dāng)期現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備。期貨合約市值變動(dòng)額與現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流出變動(dòng)額一致，將期貨合約市值變動(dòng)全部作為現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備。

借：套期工具150， 000

貸：其他綜合收益? 150， 000

2019年5月1日，確認(rèn)當(dāng)期現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備。期貨合約市值累計(jì)變動(dòng)額=（3560-

3450）×1000=110000元，現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)

現(xiàn)金流出累計(jì)變動(dòng)額=（3400-3500）×1000=

100000元，累計(jì)現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備為100000

元，當(dāng)期現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備=100000-150000

=-50000元，套期無(wú)效部分=110000-100000

=10000元。

借：其他綜合收益? 50， 000

貸：套期工具40， 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益? 10， 000

結(jié)算期貨合約，完成采購(gòu)，將現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備轉(zhuǎn)入存貨成本。

借：期貨保證金? 110， 000

貸：套期工具110， 000

借：原材料 3， 400， 000

借：其他綜合收益? 100， 000

貸：銀行存款 3， 500， 000

2.如果乙企業(yè)不采用套期會(huì)計(jì)處理，會(huì)計(jì)處理與例1第二種方法相同。

對(duì)利潤(rùn)表的影響如表4所示：

通過(guò)上述案例可以發(fā)現(xiàn)，在原材料價(jià)格上漲情況下，乙公司采取現(xiàn)金流量套期處理，能夠規(guī)避現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并且套期有效部分通過(guò)其他綜合收益科目核算，在被套期項(xiàng)目影響損益、形成資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)才會(huì)轉(zhuǎn)入損益、計(jì)入資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)金額，減少了套期期間利潤(rùn)波動(dòng)。

四、結(jié)語(yǔ)

套期保值的目的是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，套期會(huì)計(jì)的發(fā)展也是為了更好的配合企業(yè)套期業(yè)務(wù)工作，在財(cái)務(wù)報(bào)表上體現(xiàn)出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果。在原材料價(jià)格上漲時(shí)，套期業(yè)務(wù)能夠降低成本壓力，同理，在產(chǎn)品銷售價(jià)格下跌時(shí)，套期業(yè)務(wù)能夠穩(wěn)定銷售毛利;反之，在原材料價(jià)格下跌或產(chǎn)品銷售價(jià)格上漲時(shí)，套期業(yè)務(wù)也會(huì)對(duì)沖掉現(xiàn)貨部分的利得或收益。因此，企業(yè)在開(kāi)展套期業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確自身風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，如果選擇套期會(huì)計(jì)，則應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)和理解，避免投機(jī)心態(tài)。

注釋：

財(cái)政部.企業(yè)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)，2017.

財(cái)政部.企業(yè)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)，2017.

財(cái)政部.企業(yè)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)，2017.

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部.企業(yè)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)，2017.

[2]李軍.期貨會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2016.

[3]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).2019年度注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一輔導(dǎo)教材·會(huì)計(jì)[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2019.