綦 勇 楊羽頔 侯澤敏

一 引 言

政府促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的方式是多樣的。理論上，創(chuàng)新活動(dòng)給創(chuàng)新者以外的主體帶來(lái)的利益(正外部性)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新投入不足，無(wú)法達(dá)到社會(huì)最優(yōu)水平(Spence，1984)[1]。為實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新活動(dòng)的最優(yōu)資源配置，大多數(shù)國(guó)家會(huì)通過(guò)財(cái)政激勵(lì)政策促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，以糾正市場(chǎng)失靈(Bronzini和Piselli，2016)[2]。然而，現(xiàn)有實(shí)證研究在政府利用政策工具激勵(lì)創(chuàng)新的有效性方面存在分歧。一些以發(fā)達(dá)國(guó)家為背景的研究認(rèn)為政府資助可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新支出(Lerner，1999[3]；Audretsch et al.，2002[4]；Lach，2002[5]；G?rg和Strobl，2007[6]；Aerts和Schmidt，2008[7]；González和Pazó，2008[8]；Lee和Cin，2010[9]；Czarnitzki和Lopes-Bento，2014[10])，但也有研究認(rèn)為政府資助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響不顯著，甚至?xí)a(chǎn)生負(fù)面影響(Lichtenberg，1987[11]；Klette et al.，2000[12]；Wallsten，2000[13]；Duguet，2004[14]；Clausen，2009[15])。這些不一致可能源于研究對(duì)象在國(guó)家背景、企業(yè)特征及資助方式等方面的差異(David et al.，2000[16]；Guellec和Von Pottelsberghe，2000[17]；Becker，2014[18]；Zúiga-Vicente et al.，2014[19])。

與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，新興市場(chǎng)國(guó)家的技術(shù)提升需求更加迫切，政府為實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超而干預(yù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的動(dòng)機(jī)更加強(qiáng)烈。中國(guó)作為典型的新興經(jīng)濟(jì)體，正處于跨越中等收入陷阱的關(guān)鍵時(shí)期，技術(shù)進(jìn)步關(guān)乎經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的成敗。根據(jù)2016年科技部技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r評(píng)估報(bào)告，中國(guó)在13個(gè)重要技術(shù)領(lǐng)域的1350項(xiàng)技術(shù)中，有17%達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，有31%是并行水平，有52%是跟蹤水平。我國(guó)的技術(shù)趕超需求始終存在，并驅(qū)使政府為企業(yè)創(chuàng)新提供大量資金支持。2017年中國(guó)財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出達(dá)到8383.6億元，同比增長(zhǎng)8%，資助規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。為推進(jìn)趕超進(jìn)程，政府通常對(duì)其偏好的高外部性創(chuàng)新實(shí)施事前成本補(bǔ)貼，對(duì)其偏好的創(chuàng)新成果實(shí)施事后獎(jiǎng)勵(lì)。一般情況下，企業(yè)創(chuàng)新決策依據(jù)的是期望收益，政府和企業(yè)在創(chuàng)新偏好上的差異可能顯著影響企業(yè)的創(chuàng)新決策，但技術(shù)趕超背景下政府的創(chuàng)新偏好、資助方式和資助企業(yè)的差異在以往理論研究中并未受到足夠關(guān)注。在考慮政府創(chuàng)新偏好的情況下，探討政府資助在方式和對(duì)象上的差異如何影響創(chuàng)新產(chǎn)出，具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

在創(chuàng)新資助方式差異方面，現(xiàn)有研究討論了計(jì)劃補(bǔ)貼、稅收激勵(lì)、優(yōu)惠貸款等方式對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響(Becker，2014[18]；Zúiga-Vicente et al.，2014[19]；Huergo和Moreno，2017[20])。這些方式普遍用以彌補(bǔ)企業(yè)私人創(chuàng)新成本，更符合技術(shù)前沿國(guó)家以私人創(chuàng)新為主的實(shí)際。然而，技術(shù)趕超國(guó)家有更強(qiáng)烈的創(chuàng)新需求，導(dǎo)致政府與企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)，以及資助方式都與技術(shù)前沿國(guó)家存在差異。一方面，政府對(duì)有利于提升國(guó)家整體科技水平的創(chuàng)新活動(dòng)有較強(qiáng)偏好，傾向于對(duì)高外部性的原始創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行事前資助。另一方面，政府傾向于對(duì)有利于技術(shù)趕超的創(chuàng)新成果實(shí)施事后獎(jiǎng)勵(lì)。此外，國(guó)有企業(yè)作為國(guó)家擁有所有權(quán)或控制權(quán)的企業(yè)，是政府推行技術(shù)趕超戰(zhàn)略的重要工具，因此更易受到政府偏好的影響，能更準(zhǔn)確地落實(shí)政府創(chuàng)新目標(biāo)。

現(xiàn)有文獻(xiàn)中較少涉及這一問(wèn)題。本文的貢獻(xiàn)可能在于：首先，以技術(shù)趕超國(guó)家為背景，嘗試從政府創(chuàng)新偏好的角度考察政府資助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，為政府干預(yù)企業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域的相關(guān)實(shí)踐研究提供參考。其次，結(jié)合中國(guó)的客觀現(xiàn)實(shí)，理論上將政府對(duì)創(chuàng)新成果的偏好加入企業(yè)和政府的目標(biāo)函數(shù)中，分析政府對(duì)高外部性創(chuàng)新的偏好，討論事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的作用機(jī)制和效果，拓展現(xiàn)有理論分析。再次，考察了政府創(chuàng)新資助對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的影響差異。已有部分實(shí)證研究討論了企業(yè)所有權(quán)對(duì)政府資助效果的影響，但結(jié)合企業(yè)所有權(quán)與政府創(chuàng)新偏好，從理論上探討政府資助影響機(jī)制的研究仍存在不足。最后，利用A股上市公司年報(bào)中的政府資助列表，手動(dòng)收集政府事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼及事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)理論結(jié)果進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，嘗試在資助方式的差異方面充實(shí)現(xiàn)有實(shí)證文獻(xiàn)。

研究結(jié)果表明，國(guó)有企業(yè)決策者能準(zhǔn)確落實(shí)政府創(chuàng)新偏好，使政府提高事前成本補(bǔ)貼更有利于其提升創(chuàng)新產(chǎn)出，在無(wú)資助情況下也會(huì)使其創(chuàng)新水平高于非國(guó)有企業(yè)，但會(huì)導(dǎo)致事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)作用不顯著。事后成果獎(jiǎng)勵(lì)水平不會(huì)影響企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，但該資助模式可以將政府創(chuàng)新偏好傳遞給非國(guó)有企業(yè)，激勵(lì)其提升創(chuàng)新產(chǎn)出，縮小與國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新差距。在提供事前成本補(bǔ)貼的同時(shí)進(jìn)行事后成果獎(jiǎng)勵(lì)可以提升事前成本補(bǔ)貼的激勵(lì)效果。

本文接下來(lái)的結(jié)構(gòu)安排：第二部分為相關(guān)文獻(xiàn)回顧；第三部分為理論模型分析；第四部分為實(shí)證檢驗(yàn)；第五部分為結(jié)論及政策啟示。

二 文獻(xiàn)回顧

(一)政府資助企業(yè)創(chuàng)新的必要性

政府資助企業(yè)創(chuàng)新主要有三種觀點(diǎn)。一是以Arrow(1962)[21]為代表，認(rèn)為公司在計(jì)劃研發(fā)投資時(shí)，正向的技術(shù)溢出效應(yīng)使私人投資無(wú)法達(dá)到社會(huì)最優(yōu)水平，因此政府資助是必要的。還有認(rèn)為公司自有資金所需回報(bào)率與外部投資者所需回報(bào)率之間存在差異，這將導(dǎo)致規(guī)模小、年限短、現(xiàn)金有限的公司無(wú)法為創(chuàng)新提供充足的資金，即出現(xiàn)金融市場(chǎng)失靈，因此政府有必要資助企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)(Hall，2002a[22]，2002b[23])。另有委托代理理論認(rèn)為，公司管理者與股東之間，以及大股東與小股東之間的利益沖突會(huì)損害委托人利益，政府資助可以對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生外部治理效應(yīng)，緩解委托代理問(wèn)題(彭紅星，2015)[24]。國(guó)家創(chuàng)新體系理論認(rèn)為，政府是塑造國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要力量，政府應(yīng)當(dāng)扶持企業(yè)發(fā)展，激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性(Porter，1990)[25]。信號(hào)傳遞理論認(rèn)為創(chuàng)新活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)性和外部性，政府補(bǔ)貼會(huì)向外部釋放利好信號(hào)，使得到資助的企業(yè)更容易獲得其他渠道的資金支持(Meuleman和Maeseneire，2012)[26]。

如上文獻(xiàn)從多個(gè)角度闡述了政府資助企業(yè)創(chuàng)新的必要性，但主要關(guān)注點(diǎn)在政府如何彌補(bǔ)企業(yè)創(chuàng)新投入的不足，更接近技術(shù)前沿國(guó)家以私人創(chuàng)新為主的現(xiàn)實(shí)情況。對(duì)于技術(shù)趕超背景下政府資助的特征和影響，現(xiàn)有理論的解釋力度略顯不足。因此，本文在理論上將政府對(duì)創(chuàng)新成果的偏好、資助方式的差異以及國(guó)有企業(yè)的情境納入企業(yè)創(chuàng)新決策模型中，嘗試擴(kuò)展現(xiàn)有理論研究。

(二)政府資助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的實(shí)際影響

已有文獻(xiàn)使用不同地區(qū)的數(shù)據(jù)證明了政府資助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的激勵(lì)作用(Koga，2005[27]；Czarnitzki和Toole，2007[28]；Liu et al.，2016[29])。但也有研究顯示政府資助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新支出會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)。Kealey(1996)[30]認(rèn)為國(guó)家對(duì)科學(xué)研究的投入會(huì)替代私人科研投入。在自由放任體制下，政府介入會(huì)使科技活動(dòng)出現(xiàn)低效甚至腐敗，而慈善家和企業(yè)家的努力能夠使科技活動(dòng)自然出現(xiàn)。一些實(shí)證研究驗(yàn)證了政府資助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的擠出效應(yīng)(Wallsten，2000[13]；Guellec和Van Pottelsberghe，2003[17]；Clausen，2009[15]；韓李靜，2016[31])。而另一些研究探討了政府資助對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出或創(chuàng)新效率的影響，同樣存在正面和負(fù)面兩種看法(Bergstr?m，2000[32]；Faccio et al.，2006[33]；Herrera和Ibarra，2010[34]；Czarnitzki et al.，2011[35]；K?hler et al.，2012[36]；秦雪征等，2012[37]；晏艷陽(yáng)和王娟，2018[38])?？梢?，現(xiàn)有研究在政府資助對(duì)創(chuàng)新的影響方面未達(dá)成一致結(jié)論，造成結(jié)果差異的原因和機(jī)制有待進(jìn)一步探討。

(三)政府資助方式的差異

綜上，已有文獻(xiàn)對(duì)政府資助方式的考察大多以降低企業(yè)創(chuàng)新成本為目標(biāo)，更貼近技術(shù)前沿國(guó)家的情況。技術(shù)趕超國(guó)家的政府存在對(duì)高外部性創(chuàng)新和成果的偏好，國(guó)有企業(yè)的政策工具屬性也可能對(duì)政府資助效果產(chǎn)生影響。因此，本研究將政府的創(chuàng)新偏好，以及國(guó)有企業(yè)決策者對(duì)政府創(chuàng)新目標(biāo)的落實(shí)納入理論模型，探討政府不同資助方式的創(chuàng)新產(chǎn)出效果。

三 理論模型分析

(一)事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼模型

事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼意味著政府事先確定給予廠商的創(chuàng)新成本補(bǔ)貼率，然后廠商再做出創(chuàng)新決策。假定在雙寡頭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，市場(chǎng)提供一種垂直差異化的新產(chǎn)品。市場(chǎng)的反需求函數(shù)為P=z(1-Q)，其中市場(chǎng)規(guī)模為1，Q為廠商產(chǎn)量之和，z代表創(chuàng)新水平。廠商1先行進(jìn)行原始創(chuàng)新，單位產(chǎn)量投入創(chuàng)新費(fèi)用K(z)=z2。廠商2采取模仿創(chuàng)新策略，通過(guò)支付模仿創(chuàng)新成本βz2實(shí)現(xiàn)相同的創(chuàng)新水平z，其中β為創(chuàng)新的外部性系數(shù)，0≤β≤1。β越小，模仿的成本越低，原始創(chuàng)新的正外部性越強(qiáng)。為簡(jiǎn)化分析，假設(shè)創(chuàng)新后新產(chǎn)品的邊際生產(chǎn)成本不變。政府只為原始創(chuàng)新廠商1提供補(bǔ)貼，對(duì)單位產(chǎn)量創(chuàng)新投入的補(bǔ)貼率為s。事實(shí)上，世貿(mào)組織對(duì)創(chuàng)新補(bǔ)貼率有一定限制，根據(jù)本文所使用的中國(guó)上市公司樣本，創(chuàng)新補(bǔ)貼率均小于0.5。因此在不考慮對(duì)創(chuàng)新征稅的情況下，設(shè)0≤s≤0.5。政府對(duì)創(chuàng)新水平的偏好函數(shù)為F(z)=θz(q1+q2)。θ為政府對(duì)創(chuàng)新成果的偏好系數(shù)，θ>0。q1和q2分別為廠商1和廠商2的產(chǎn)量。

事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼模型的博弈過(guò)程分兩個(gè)階段。第一階段，政府為進(jìn)行原始創(chuàng)新的廠商1提供補(bǔ)貼。廠商1選擇創(chuàng)新項(xiàng)目，使創(chuàng)新水平達(dá)到z。隨后廠商2進(jìn)行模仿創(chuàng)新，使創(chuàng)新水平同樣達(dá)到z。第二階段，廠商1和廠商2開展古諾競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)逆向歸納法求均衡解。

在第二階段，廠商1和廠商2的利潤(rùn)函數(shù)分別表示為：

π1=z(1-q1-q2)q1+sz2q1-z2q1

(1)

π2=z(1-q1-q2)q2-βz2q2

(2)

通過(guò)廠商利潤(rùn)最大化，得到均衡產(chǎn)量q1*和q2*，代入利潤(rùn)函數(shù)，得到廠商1、2的均衡利潤(rùn)為：

(3)

(4)

(5)

對(duì)于包括中國(guó)在內(nèi)的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，政府高度掌控企業(yè)有助于完成一定的社會(huì)目標(biāo)(Shleifer和Vishny，1994)[44]，技術(shù)趕超便是目標(biāo)之一。在中國(guó)，國(guó)有企業(yè)是政府完成社會(huì)和政治計(jì)劃的重要工具(Chen et al.，2011)[45]。因此，考察政府資助效果時(shí)需要重視企業(yè)所有權(quán)差異帶來(lái)的影響。一般來(lái)說(shuō)，非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)主要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，薄弱的抗風(fēng)險(xiǎn)能力使其創(chuàng)新活動(dòng)嚴(yán)格遵循期望收益必須大于投入成本的條件，這可能導(dǎo)致非國(guó)有企業(yè)無(wú)法承擔(dān)技術(shù)趕超所需要的巨大成本投入。另一方面，原始創(chuàng)新的正外部性也可能導(dǎo)致非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新投入不足的問(wèn)題。而Poyago-Theotoky(1998)[46]的理論研究指出，公有制企業(yè)可以被用來(lái)解決此種市場(chǎng)失靈。“集中力量辦大事”的制度優(yōu)勢(shì)可以使國(guó)有企業(yè)更多地承擔(dān)有利于趕超的原始創(chuàng)新。李春濤和宋敏(2010)[47]的實(shí)證研究也發(fā)現(xiàn)，無(wú)論從投入還是產(chǎn)出看，國(guó)有企業(yè)都更具有創(chuàng)新性。因此，本文假設(shè)政府傾向于將創(chuàng)新偏好傳遞給國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人，以實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超目標(biāo)。政府官員晉升激勵(lì)的存在，一方面會(huì)使國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人在決策時(shí)盡可能考慮到政府成果偏好，另一方面會(huì)讓國(guó)有企業(yè)承擔(dān)正外部性更高的項(xiàng)目。但政府與國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新偏好差異在于，政府注重社會(huì)總體創(chuàng)新水平IPG=θz(q1+q2)，而國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人只注重本企業(yè)的創(chuàng)新水平IPS=θzq1。因此，本文使用國(guó)有企業(yè)作為原始創(chuàng)新主體，對(duì)基礎(chǔ)模型進(jìn)行擴(kuò)展。

(6)

(7)

與基礎(chǔ)模型相似，在第二階段，兩家廠商以古諾競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)各自目標(biāo)的最大化，得到均衡產(chǎn)量。在第一階段，國(guó)有廠商1通過(guò)目標(biāo)最大化，得到最優(yōu)的創(chuàng)新水平為：

(8)

命題1：政府提高事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼使國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新水平有更大的提升。

(二)事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)模型

事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)模式下，政府在廠商創(chuàng)新決策之后，再根據(jù)創(chuàng)新水平給予獎(jiǎng)勵(lì)?；炯僭O(shè)條件與事前成本補(bǔ)貼模型一致，但博弈過(guò)程發(fā)生改變。第一階段，廠商選擇創(chuàng)新項(xiàng)目，使創(chuàng)新水平達(dá)到zR。隨后廠商2進(jìn)行模仿創(chuàng)新，使創(chuàng)新水平同樣達(dá)到zR。第二階段，政府根據(jù)廠商1的創(chuàng)新成果提供獎(jiǎng)勵(lì)sR。第三階段，廠商1和廠商2開展古諾競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)逆向歸納法求均衡解。

在第三階段，廠商1和廠商2的利潤(rùn)函數(shù)分別表示為：

(9)

(10)

在第二階段，政府選擇最優(yōu)獎(jiǎng)勵(lì)水平使社會(huì)目標(biāo)最大化。在社會(huì)目標(biāo)函數(shù)SGR中不僅包括社會(huì)福利函數(shù)SWR，還包括政府創(chuàng)新偏好函數(shù)IPG以體現(xiàn)創(chuàng)新水平提升給政府帶來(lái)的正效用。社會(huì)目標(biāo)函數(shù)為：

(11)

sR*=1-5z+4zβ+3θ

(12)

(13)

可見，事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)下，均衡創(chuàng)新水平zR*不是政府獎(jiǎng)勵(lì)s的函數(shù)。

(14)

(15)

(16)

sRS*=1-5z+4zβ+2θ

(17)

(18)

可見，國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新水平不受事后獎(jiǎng)勵(lì)水平的影響。由此得到命題2。

命題2：事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)水平不會(huì)影響國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。

雖然事后獎(jiǎng)勵(lì)水平不會(huì)影響企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，但事后成果獎(jiǎng)勵(lì)模式的存在是否能提升企業(yè)創(chuàng)新成果，尚有待論證。為此，本研究將計(jì)算無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)模式下企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，與事后成果獎(jiǎng)勵(lì)模型結(jié)果進(jìn)行對(duì)比。

無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)模式下，在第三階段，廠商1和廠商2的利潤(rùn)函數(shù)分別表示為：

(19)

(20)

(21)

(22)

(23)

可以計(jì)算出均衡創(chuàng)新水平為：

(24)

命題3：當(dāng)政府對(duì)創(chuàng)新成果的偏好足夠強(qiáng)烈時(shí)，提供事后成果獎(jiǎng)勵(lì)可以將政府創(chuàng)新偏好傳遞給非國(guó)有企業(yè)，提升其創(chuàng)新產(chǎn)出。

表1 事后獎(jiǎng)勵(lì)的存在對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響

命題4：無(wú)事后獎(jiǎng)勵(lì)情況下，當(dāng)政府對(duì)創(chuàng)新成果的偏好足夠強(qiáng)烈時(shí)，國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新水平高于非國(guó)有企業(yè)。

而存在事后獎(jiǎng)勵(lì)模式下，國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新成果擁有相同的表達(dá)式，都能反映政府創(chuàng)新偏好。并且非國(guó)有企業(yè)為得到政府獎(jiǎng)勵(lì)可能選擇考慮政府偏好，提升創(chuàng)新的外部性程度，使國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新水平趨于接近。這說(shuō)明事后獎(jiǎng)勵(lì)將政府對(duì)創(chuàng)新成果的偏好傳遞給非國(guó)有企業(yè)，提升了非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新水平，縮小國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出差距。由此得到命題5。

命題5：進(jìn)行事后成果獎(jiǎng)勵(lì)可以縮小國(guó)有企業(yè)由政府偏好帶來(lái)的相對(duì)于非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出優(yōu)勢(shì)。

(三)事前成本補(bǔ)貼與事后成果獎(jiǎng)勵(lì)混合模型

混合模式下，政府事先確定給予廠商的創(chuàng)新成本補(bǔ)貼率。在廠商進(jìn)行創(chuàng)新決策之后，再根據(jù)創(chuàng)新水平給予獎(jiǎng)勵(lì)?；炯僭O(shè)條件與前文一致。第一階段，政府為進(jìn)行原始創(chuàng)新的廠商1提供補(bǔ)貼s。廠商1選擇創(chuàng)新項(xiàng)目，使創(chuàng)新水平達(dá)到zM。隨后廠商2進(jìn)行模仿創(chuàng)新，使創(chuàng)新水平同樣達(dá)到zM。第二階段，政府根據(jù)廠商1的創(chuàng)新成果提供獎(jiǎng)勵(lì)r。第三階段，廠商1和廠商2開展古諾競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)逆向歸納法求均衡解。

在第三階段，廠商1和廠商2的利潤(rùn)函數(shù)分別表示為：

(25)

(26)

在第二階段，政府選擇最優(yōu)獎(jiǎng)勵(lì)水平使社會(huì)目標(biāo)最大化。社會(huì)目標(biāo)函數(shù)為：

(27)

(28)

(29)

重復(fù)三階段博弈過(guò)程，可以得到最優(yōu)創(chuàng)新水平為：

(30)

命題6：當(dāng)政府對(duì)創(chuàng)新成果的偏好足夠強(qiáng)烈時(shí)，政府提供事后成果獎(jiǎng)勵(lì)可以提高事前成本補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)效果。

四 實(shí)證分析

(一)實(shí)證模型設(shè)定

首先，為驗(yàn)證事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，以及所有權(quán)性質(zhì)帶來(lái)的差異，即命題1和命題2，構(gòu)建以下兩個(gè)實(shí)證模型。

模型(31)用于檢驗(yàn)事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響?？紤]到事前資助影響的時(shí)滯，假設(shè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出與滯后一期的事前創(chuàng)新補(bǔ)貼、企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)、滯后一期的事前創(chuàng)新補(bǔ)貼與所有權(quán)性質(zhì)聯(lián)合效應(yīng)以及一組企業(yè)層面的控制變量有關(guān)。模型如下所示：

RDOi, t=β0+β1GISi, t-1+β2Statei, t+β3GISi, t-1*Statei, t+β4Controli, t+εi, t

(31)

其中，RDOi, t為t年份企業(yè)i的創(chuàng)新產(chǎn)出；GISi, t-1為t-1年份企業(yè)i獲得的事前成本補(bǔ)貼；Statei, t為企業(yè)i的所有權(quán)性質(zhì)，國(guó)有企業(yè)設(shè)為1，非國(guó)有企業(yè)設(shè)為0；GISi, t-1*Statei, t為事前成本補(bǔ)貼和企業(yè)性質(zhì)的交互項(xiàng)；Controli, t為一組控制變量，使用企業(yè)的私人研發(fā)投入(PRDI)控制企業(yè)創(chuàng)新能力，使用總資產(chǎn)(Size)來(lái)控制企業(yè)規(guī)模，使用資產(chǎn)收益率(ROA)來(lái)控制企業(yè)盈利情況。εi, t為隨機(jī)干擾項(xiàng)。使用年份和個(gè)體雙向固定效應(yīng)模型(FE)進(jìn)行估計(jì)。

模型(32)用于檢驗(yàn)事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響?？紤]到政府事后成果獎(jiǎng)勵(lì)在企業(yè)研發(fā)后獲得，假設(shè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出與當(dāng)期的政府事后成果獎(jiǎng)勵(lì)、企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)、所有權(quán)性質(zhì)與事后成果獎(jiǎng)勵(lì)聯(lián)合效應(yīng)以及一組企業(yè)層面的控制變量有關(guān)。模型如下所示：

RDOi, t=β0+β1GIRi, t+β2Statei, t+β3GIRi, t*Statei, t+β4Controli, t+εi, t

(32)

其中，GIRi, t為t年份企業(yè)i獲得的事后成果獎(jiǎng)勵(lì)，其他變量與模型(31)一致。與模型(31)采用滯后一期的事前成本補(bǔ)貼不同，模型(32)使用當(dāng)期解釋變量可能遭遇由創(chuàng)新產(chǎn)出反向影響事后成果獎(jiǎng)勵(lì)而導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題。因此，參考已有研究，本文進(jìn)一步使用滯后兩期的事后成果獎(jiǎng)勵(lì)作為工具變量，進(jìn)行兩階段最小二乘估計(jì)(2SLS)。

為驗(yàn)證進(jìn)行事后成果獎(jiǎng)勵(lì)給國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出帶來(lái)的影響，即命題3、命題4和命題5。參考已有的考察政府資助對(duì)企業(yè)影響的文獻(xiàn)，本文使用傾向得分匹配法(PSM)(Rosenbaum和Rubin，1983)[48]考察進(jìn)行事后成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的影響差異，以處理可能由樣本選擇性偏誤導(dǎo)致的內(nèi)生問(wèn)題。

首先，為驗(yàn)證事后成果獎(jiǎng)勵(lì)是否能提高非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，將非國(guó)有企業(yè)樣本中獲得事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的樣本設(shè)為處理組，其他為控制組。以資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、上市年齡作為匹配變量，并控制年份虛擬變量，對(duì)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)二元變量進(jìn)行Logit回歸，預(yù)測(cè)獲得事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的概率值，利用該值對(duì)處理組和控制組進(jìn)行最鄰近匹配。以創(chuàng)新產(chǎn)出為結(jié)果變量，計(jì)算處理組與控制組的平均處理效應(yīng)(ATT)，即事后成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的凈影響，以驗(yàn)證命題3。采用同樣的方法對(duì)國(guó)有企業(yè)樣本計(jì)算事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的平均處理效應(yīng)，并與非國(guó)有企業(yè)樣本對(duì)比，以驗(yàn)證命題5。其次，為驗(yàn)證無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)情況下，國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出是否高于非國(guó)有企業(yè)，將無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)樣本中的國(guó)有企業(yè)設(shè)為處理組，非國(guó)有企業(yè)設(shè)為控制組。采用同樣的方法計(jì)算國(guó)家所有權(quán)的平均處理效應(yīng)，以驗(yàn)證命題4。最后，為驗(yàn)證事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的聯(lián)合影響，即命題6，構(gòu)建以下實(shí)證模型：

RDOi, t=β0+β1GISi, t-1+β2GIRdi, t+β3GISi, t-1*GIRdi, t+β4Statei, t+β5Controli, t+εi, t

(33)

其中，GIRdi, t為虛擬變量，t年份企業(yè)i獲得事后成果獎(jiǎng)勵(lì)設(shè)為1，其它為0。GISi, t-1*GIRdi, t代表事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的聯(lián)合影響。

(二)樣本和數(shù)據(jù)

考慮到2008年至2010年末中國(guó)實(shí)行了4萬(wàn)億人民幣的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃(ESP)，為避免該政策對(duì)本研究的干擾，選取2012-2016年中國(guó)A股制造業(yè)上市企業(yè)為樣本。選擇中國(guó)上市企業(yè)樣本，是因?yàn)樯鲜衅髽I(yè)是中國(guó)各行業(yè)中具有代表性的企業(yè)，其行為被公共輿論嚴(yán)格監(jiān)督，創(chuàng)新和政府資助數(shù)據(jù)披露更具體和規(guī)范。特別是，上市企業(yè)財(cái)報(bào)中的政府資助列表為本文獲得事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)據(jù)提供了可能。在數(shù)據(jù)采集中，剔除不進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)樣本與ST企業(yè)樣本。剔除2012年至2016年間上市和退市的企業(yè)，以避免數(shù)據(jù)異常變動(dòng)帶來(lái)的干擾。由此，共得到1004家制造業(yè)企業(yè)的5020個(gè)觀測(cè)值。

政府資助數(shù)據(jù)從上市企業(yè)年報(bào)中手動(dòng)摘錄。由于在企業(yè)年報(bào)中并未直接給出事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的總金額，本文從企業(yè)年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的政府資助列表中，手動(dòng)提取每一項(xiàng)有關(guān)政府創(chuàng)新資助的項(xiàng)目明細(xì)，并根據(jù)資助的內(nèi)容將資助項(xiàng)目劃分為事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)。具體的，在政府資助列表中提取所有包含關(guān)鍵詞為“科學(xué)”、“創(chuàng)新”、“技術(shù)研發(fā)或改造”、“新產(chǎn)品研發(fā)”、“專利”和“節(jié)能環(huán)?！钡捻?xiàng)目。然后，利用“補(bǔ)貼”和“獎(jiǎng)勵(lì)”兩個(gè)關(guān)鍵詞將所有資助項(xiàng)目劃分成事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)兩類，分別對(duì)項(xiàng)目金額進(jìn)行加總，得到本文的兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。這也使本文數(shù)據(jù)庫(kù)顯著區(qū)別于其他相關(guān)實(shí)證研究。

企業(yè)的資產(chǎn)、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安中國(guó)財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)。企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出用企業(yè)專利申請(qǐng)量衡量，數(shù)據(jù)來(lái)自于國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站。同時(shí)使用企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)量作為創(chuàng)新產(chǎn)出的另一替代變量(RDO_I)以檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性。使用企業(yè)名稱和證券代碼對(duì)不同數(shù)據(jù)源進(jìn)行匹配以建立數(shù)據(jù)庫(kù)。為解決數(shù)據(jù)量綱存在的顯著差異，并減弱異方差性，對(duì)所有非強(qiáng)度變量取自然對(duì)數(shù)。同時(shí)使用Winsorize方法對(duì)變量在1百分位及99百分位進(jìn)行縮尾處理以避免極端值影響。所有變量的定義和描述性統(tǒng)計(jì)見表2和表3。

表2 變量定義

表3 描述性統(tǒng)計(jì)

注：除ROA外，對(duì)其它連續(xù)型變量取自然對(duì)數(shù)。

(三)實(shí)證結(jié)果

為驗(yàn)證命題1和命題2，對(duì)模型(31)和模型(32)進(jìn)行回歸，結(jié)果見表4。根據(jù)列(1)和列(2)結(jié)果，交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，說(shuō)明提高事前成本補(bǔ)貼使國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新水平有更大的提升，驗(yàn)證了命題1。值得注意的是，事前成本補(bǔ)貼的主效應(yīng)顯著為負(fù)，即事前成本補(bǔ)貼負(fù)向影響非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。此結(jié)果與本文設(shè)想的正向關(guān)系存在差異。綜合已有文獻(xiàn)，可能的解釋為，非國(guó)有企業(yè)在獲得政府事前成本補(bǔ)貼時(shí)，存在與政府溝通或取得政府信任的成本。當(dāng)這種成本過(guò)高時(shí)，事前成本補(bǔ)貼水平可能與企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出負(fù)相關(guān)。此類情況的理論模型說(shuō)明見文后附錄。列(5)和列(6)結(jié)果顯示，事后成果獎(jiǎng)勵(lì)水平對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響不顯著，驗(yàn)證了命題2?？紤]到模型可能的內(nèi)生性問(wèn)題，使用滯后兩期的事后成果獎(jiǎng)勵(lì)作為工具變量進(jìn)行兩階段最小二乘回歸，結(jié)果列(7)和列(8)仍與固定效應(yīng)模型一致。

注：***、**和*分別代表統(tǒng)計(jì)量在1%、5%和10%水平上顯著；括號(hào)中為標(biāo)準(zhǔn)誤差；2SLS模型的弱工具變量檢驗(yàn)中，Stock-Yogo weak ID test critical values 15% maximal IV size為4.58。

表5 事前成本補(bǔ)貼、事后成果獎(jiǎng)勵(lì)及國(guó)家所有權(quán)性質(zhì)的平均處理效應(yīng)

(續(xù)上表)

B:事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的處理效應(yīng)RDO處理組控制組ATTOff觀測(cè)值RDO_I處理組控制組ATTOff觀測(cè)值國(guó)有企業(yè)樣本2.9832.9050.078214702.3452.2540.09121470非國(guó)有企業(yè)樣本2.6782.4660.212???035501.9221.6960.226???03550國(guó)有企業(yè)樣本總體平衡性檢驗(yàn)PsR2LR統(tǒng)計(jì)量P值非國(guó)有企業(yè)樣本總體平衡性檢驗(yàn)PsR2LR統(tǒng)計(jì)量P值匹配前0.01835.590.0000.01049.960.000匹配后0.0023.400.8460.0014.340.739C:國(guó)家所有權(quán)的處理效應(yīng)RDO處理組控制組ATTOff觀測(cè)值RDO_I處理組控制組ATTOff觀測(cè)值無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)樣本3.0372.6960.341??1523292.3961.9560.439???152329無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)樣本總體平衡性檢驗(yàn)PsR2LR統(tǒng)計(jì)量P值匹配前0.3561064.380.000匹配后0.00612.140.096

注：***和**分別代表統(tǒng)計(jì)量在1%和5%水平上顯著。

為驗(yàn)證命題3、命題4和命題5，使用傾向得分匹配法考察事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響差異。表5B和C部分中的總體平衡性檢驗(yàn)，及附錄表7B和C部分中的匹配變量平衡性檢驗(yàn)表明，樣本匹配顯著降低了處理組與控制組之間匹配變量的差異，匹配效果較好。根據(jù)表5B部分，事后成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)非國(guó)有企業(yè)樣本的ATT正向顯著，說(shuō)明獲得事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的非國(guó)有企業(yè)比沒有獲得獎(jiǎng)勵(lì)的非國(guó)有企業(yè)有更高的創(chuàng)新產(chǎn)出，驗(yàn)證了命題3。表5C部分顯示，對(duì)于無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的樣本，國(guó)家所有權(quán)的ATT正向顯著，說(shuō)明無(wú)事后成果獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)，國(guó)有企業(yè)有更高的創(chuàng)新產(chǎn)出，驗(yàn)證了命題4。此外，表5B中，國(guó)有企業(yè)樣本的處理效應(yīng)不顯著，而非國(guó)有企業(yè)樣本的處理效應(yīng)正向顯著，說(shuō)明事后成果獎(jiǎng)勵(lì)縮小了國(guó)有企業(yè)對(duì)于非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出優(yōu)勢(shì)，驗(yàn)證了命題5。

此外，PSM方法還可以被用于檢驗(yàn)提高政府事前成本補(bǔ)貼是否對(duì)國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有更強(qiáng)的激勵(lì)效用。根據(jù)事前成本補(bǔ)貼的中位數(shù)，將國(guó)有企業(yè)樣本劃分為高事前成本補(bǔ)貼和低事前成本補(bǔ)貼兩組，前者為處理組，后者為控制組。非國(guó)有企業(yè)樣本也采用同樣的劃分方式。分別計(jì)算事前成本補(bǔ)貼水平對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)樣本的平均處理效應(yīng)。根據(jù)表5A和附錄表7A部分，平衡性檢驗(yàn)顯示匹配效果較好，國(guó)有企業(yè)樣本在獲得高事前成本補(bǔ)貼后，創(chuàng)新產(chǎn)出的提升顯著高于非國(guó)有企業(yè)樣本，再次驗(yàn)證了命題1。

由于本文使用的是面板數(shù)據(jù)，為處理不同企業(yè)獲得事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)間差異造成的影響，本文將樣本按年份進(jìn)行劃分，對(duì)同一年份樣本事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的處理效應(yīng)進(jìn)行重新計(jì)算，結(jié)果見表6。根據(jù)表6A部分，除2013年結(jié)果及2015年總專利產(chǎn)出結(jié)果外，其他結(jié)果均支持事前成本補(bǔ)貼更有利于國(guó)有企業(yè)提升創(chuàng)新產(chǎn)出的結(jié)論。根據(jù)表6B部分，除2013年發(fā)明專利產(chǎn)出結(jié)果及2015年結(jié)果外，其他結(jié)果均支持事后成果獎(jiǎng)勵(lì)更有利于非國(guó)有企業(yè)提升創(chuàng)新產(chǎn)出的結(jié)論。以上結(jié)果驗(yàn)證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

為驗(yàn)證命題6，對(duì)模型(33)進(jìn)行回歸，結(jié)果見表4列(3)和列(4)，事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，說(shuō)明同時(shí)進(jìn)行事后成果獎(jiǎng)勵(lì)可以提高事前成本補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)效應(yīng)，命題6得到驗(yàn)證。

表6 事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的分年份平均處理效應(yīng)

注：***、**和*分別代表統(tǒng)計(jì)量在1%、5%和10%水平上顯著。

五 結(jié)論和政策啟示

本研究以技術(shù)趕超經(jīng)濟(jì)體為背景，在動(dòng)態(tài)博弈模型中考慮政府對(duì)創(chuàng)新成果及高外部性項(xiàng)目的偏好，考察政府實(shí)施事前成本補(bǔ)貼和事后成果獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，討論國(guó)有企業(yè)情境下的影響差異，并利用A股制造業(yè)上市企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明：技術(shù)趕超戰(zhàn)略下，政府強(qiáng)烈的創(chuàng)新偏好可能影響企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。國(guó)有企業(yè)的決策者通過(guò)準(zhǔn)確落實(shí)政府的創(chuàng)新成果偏好，使政府提高事前成本補(bǔ)貼更有利于國(guó)有企業(yè)提升創(chuàng)新產(chǎn)出，也使無(wú)資助情況下國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新水平高于非國(guó)有企業(yè)，但也會(huì)導(dǎo)致事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)作用不顯著。事后成果獎(jiǎng)勵(lì)水平不會(huì)影響企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，但該資助模式可以將政府的創(chuàng)新成果偏好傳遞給非國(guó)有企業(yè)，進(jìn)而激勵(lì)其提升創(chuàng)新產(chǎn)出，縮小與國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出差距。在提供事前成本補(bǔ)貼的同時(shí)提供事后成果獎(jiǎng)勵(lì)可以提升事前成本補(bǔ)貼的激勵(lì)效果。

本文結(jié)論對(duì)政府制定有關(guān)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新政策有一定的啟示。我國(guó)在《國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》明確提出，要采取差異化策略和非對(duì)稱路徑完成創(chuàng)新戰(zhàn)略任務(wù)。財(cái)政資源的有限性也要求政府在制定創(chuàng)新政策時(shí)，需綜合考慮政府對(duì)不同領(lǐng)域創(chuàng)新的偏好程度，不同企業(yè)在落實(shí)政府偏好上的差異，以及不同資助方式對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制。

對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，政府的創(chuàng)新成果偏好傳遞到?jīng)Q策層，會(huì)使事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼有利于提升創(chuàng)新產(chǎn)出，但單獨(dú)事后創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)作用不明顯。因此，在政府創(chuàng)新偏好程度較高的領(lǐng)域，可以適當(dāng)提升對(duì)國(guó)有企業(yè)的事前創(chuàng)新成本補(bǔ)貼程度，同時(shí)輔以事后成果獎(jiǎng)勵(lì)資助，以彌補(bǔ)高外部性帶來(lái)的創(chuàng)新水平下降。在政府創(chuàng)新偏好程度較低的領(lǐng)域，國(guó)有企業(yè)進(jìn)行高外部性創(chuàng)新可能會(huì)使創(chuàng)新產(chǎn)出低于非國(guó)有企業(yè)。政府可以加快推進(jìn)這些領(lǐng)域的混合所有制改革，使企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行創(chuàng)新決策，以提高企業(yè)的自主創(chuàng)新水平。

對(duì)于非國(guó)有企業(yè)而言，事前成本補(bǔ)貼在政企溝通成本較高時(shí)可能無(wú)激勵(lì)作用。事后成果獎(jiǎng)勵(lì)模式可以將政府的創(chuàng)新成果偏好傳遞給非國(guó)有企業(yè)，進(jìn)而激勵(lì)其提升創(chuàng)新產(chǎn)出。因此，在政府創(chuàng)新偏好程度較高的領(lǐng)域，應(yīng)更加重視事后成果獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)作用。在對(duì)非國(guó)有企業(yè)提供事前補(bǔ)貼時(shí)，需注意提升企業(yè)與政府之間的溝通效率，為企業(yè)獲得財(cái)政支持提供便利。在政府創(chuàng)新偏好程度較低的領(lǐng)域，事后成果獎(jiǎng)勵(lì)可能無(wú)激勵(lì)作用，非國(guó)有企業(yè)自主創(chuàng)新活動(dòng)更有利于提升創(chuàng)新產(chǎn)出。此時(shí)政府無(wú)需耗費(fèi)財(cái)政資源進(jìn)行創(chuàng)新激勵(lì)，而是應(yīng)當(dāng)優(yōu)化和完善企業(yè)自主創(chuàng)新環(huán)境。