聶晶晶

關(guān)鍵詞：聯(lián)合授信 ?銀行 ?過度融資 ?風(fēng)險

為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于降低企業(yè)杠桿率要求，有效遏制多頭融資、過度融資，優(yōu)化企業(yè)金融資源配置，2018年6月1日，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合授信管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）。為貫徹落實(shí)銀保監(jiān)會此項(xiàng)工作要求，江蘇省銀保監(jiān)局和江蘇省銀行業(yè)協(xié)會相繼印發(fā)了《聯(lián)合授信管理工作方案》和《聯(lián)合授信機(jī)制工作制度和議事規(guī)則》，細(xì)化工作流程、明確工作責(zé)任。

《辦法》所稱“聯(lián)合授信”是指擬對或已對同一企業(yè)（含企業(yè)集團(tuán)，下同）提供債務(wù)融資的多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，通過建立信息共享機(jī)制，改進(jìn)銀企合作模式，提升銀行業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效和信用風(fēng)險防控水平的運(yùn)作機(jī)制。

一、《辦法》產(chǎn)生背景

近年來，宏觀經(jīng)濟(jì)重回下行通道，因此經(jīng)濟(jì)上行時企業(yè)的過度融資風(fēng)險開始顯露，且下行時各家銀行無序退出抽貸也加劇了企業(yè)資金鏈斷裂。已暴露的重大信用風(fēng)險事件中，企業(yè)不僅融資規(guī)模大，涉及的銀行金融機(jī)構(gòu)數(shù)量也多，異地融資往往跨多個省市。充分反應(yīng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)高速增長期盲目追求規(guī)模效應(yīng)、負(fù)債超出自身承受能力，也同樣暴露出銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盲目追求信貸規(guī)?？焖僭鲩L、風(fēng)險防控和信貸管理能力薄弱的問題。此前，各家銀行只有對單一企業(yè)的多維度集中度風(fēng)險防控制度，但多家機(jī)構(gòu)對單一企業(yè)的融資約束尚無監(jiān)管制度。

在此背景下，制定多家機(jī)構(gòu)的授信管理辦法迫在眉睫。其實(shí)，聯(lián)合授信初始雛形已在溫州先行試驗(yàn)了近五年。2013年7月8日，26家銀行共同簽署《溫州市銀行業(yè)防控多頭授信過度授信自律公約》，浙江銀監(jiān)局將溫州列為聯(lián)合授信管理機(jī)制試點(diǎn)地區(qū)之一。2014年8月16日，溫州全面實(shí)施企業(yè)聯(lián)合授信管理。五年的實(shí)踐去杠桿成效明顯，在此基礎(chǔ)上推出的《辦法》是對溫州經(jīng)驗(yàn)全面總結(jié)、提升的全國版。

二、聯(lián)合授信的運(yùn)行機(jī)制

（一）建立聯(lián)合授信機(jī)制

對符合條件的試點(diǎn)企業(yè)建立聯(lián)合授信機(jī)制。牽頭行組織各家成員行召開聯(lián)合授信委員會會議，通過會議組建聯(lián)合授信委員會、選舉確定副牽頭行、討論通過聯(lián)合授信機(jī)制工作制度和議事規(guī)則、確定聯(lián)合授信額度以及《成員銀行協(xié)議》、《聯(lián)合授信框架協(xié)議》（銀企協(xié)議）文本和簽訂事宜。對企業(yè)的存量融資額以及擬新增融資額合計(jì)不超過企業(yè)融資總額的5‰的銀行機(jī)構(gòu)，在企業(yè)不突破聯(lián)合授信額度的前提下，可不加入聯(lián)合授信委員會。

（二）聯(lián)合授信額度管理

聯(lián)合授信機(jī)制建立后，由牽頭銀行建立并維護(hù)企業(yè)融資臺賬，按季度向省銀協(xié)報送信息，及時發(fā)布聯(lián)合授信委員會共享。已確認(rèn)的企業(yè)實(shí)際融資及對外擔(dān)保，應(yīng)在企業(yè)融資額度使用臺賬中逐筆登記，并等額扣減企業(yè)剩余融資額度。但應(yīng)在每次融資行為發(fā)生或融資余額發(fā)生變動5個工作日內(nèi)向聯(lián)合授信委員會報告該筆融資的相關(guān)信息。

（三）企業(yè)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警

企業(yè)實(shí)際融資達(dá)到聯(lián)合授信額度90%或聯(lián)合授信委員會設(shè)置的融資風(fēng)險預(yù)警線，或出現(xiàn)較大數(shù)額的不良資產(chǎn)、債券違約等重大風(fēng)險事件，或企業(yè)所處外部環(huán)境、公司治理、經(jīng)營管理、對外投資、關(guān)聯(lián)交易等出現(xiàn)重大變化，有可能引發(fā)企業(yè)償付困難，當(dāng)企業(yè)發(fā)生上述風(fēng)險情況時，企業(yè)進(jìn)入風(fēng)險預(yù)警狀態(tài)。牽頭行要組織召開聯(lián)席會議，研究應(yīng)對方案并向銀行業(yè)協(xié)會備案。對預(yù)警企業(yè)的新增融資要采取更加審慎嚴(yán)格的審批標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控措施和風(fēng)險緩釋手段。

（四）聯(lián)合授信機(jī)制與債委會機(jī)制的銜接

當(dāng)試點(diǎn)企業(yè)可能發(fā)生償債風(fēng)險時，對于已成立債委會的企業(yè)，聯(lián)合授信機(jī)制直接轉(zhuǎn)入債委會機(jī)制;對于未成立債委會的企業(yè)，聯(lián)合授信委員會與企業(yè)的其他債權(quán)人將聯(lián)合組建債權(quán)人委員會，集體研究債務(wù)重組等措施，有序開展債務(wù)重組、資產(chǎn)保全等相關(guān)工作。

三、聯(lián)合授信機(jī)制存在問題

（一）聯(lián)合授信模式下共同授信管理成本問題導(dǎo)致的效率效力下降

在聯(lián)合授信模式下，同一企業(yè)的多家授信銀行對企業(yè)實(shí)施聯(lián)合管理，通過在貸前調(diào)查、授信審查和貸后管理等各環(huán)節(jié)通力合作，以期獲得企業(yè)和銀行的整體最大利益。但牽頭行與各成員行不是簡單的管理或代理關(guān)系，還存在相互促進(jìn)、相互依賴、相互博弈的關(guān)系，因此依賴銀行與銀行、銀行與企業(yè)自主協(xié)商產(chǎn)生結(jié)果的管理模式有很大的不穩(wěn)定性。具體來講，銀行因規(guī)模、背景、合作歷史、行業(yè)、所處區(qū)域不同對企業(yè)信息掌握程度不一，同質(zhì)化經(jīng)營服務(wù)手段雷同、對于經(jīng)營狀況優(yōu)質(zhì)的企業(yè)銀行間存在競爭關(guān)系、授信總量的控制導(dǎo)致競爭更加激烈等等，上述原因?qū)е滦须H協(xié)作成本增加，降低了銀行的積極性和企業(yè)的配合度，提升了企業(yè)與銀行談判的話語權(quán)，因聯(lián)合授信委員會不得統(tǒng)一規(guī)定對企業(yè)的利率、期限、抵（質(zhì)）押等融資條件，企業(yè)可自由選擇融資業(yè)務(wù)合作對象，因此更加注重銀行用信條件的優(yōu)惠程度，使得牽頭行以及聯(lián)合授信管理委員會對企業(yè)的約束力減弱，降低對擔(dān)保、資金用途等方面的約束，弱化風(fēng)險防控水平，增加貸后管理的難度。

（二）聯(lián)合授信額度的測算標(biāo)準(zhǔn)需要進(jìn)一步明確

聯(lián)合授信額度的測算是風(fēng)險防范的重要基礎(chǔ)。銀保監(jiān)會在《辦法》中并未明確具體測算方法，需要聯(lián)合授信委員會在牽頭行的組織下，就測算依據(jù)和結(jié)果與企業(yè)充分溝通、協(xié)商一致后確定。實(shí)際操作中，由于各家銀行內(nèi)部的授信測算模型和標(biāo)準(zhǔn)存在差異，有可能出現(xiàn)個體授信結(jié)果合理而集體授信結(jié)果不合理的情形，即各家行授信額度總和有可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公司的凈資產(chǎn)，偏離聯(lián)合授信防范過度融資的本意。當(dāng)出現(xiàn)分歧時，額度測算最終可能更多地還是受到占比高的成員行的影響。

（三）聯(lián)合授信相關(guān)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性難以保證

牽頭行收集的相關(guān)數(shù)據(jù)來源于成員行和企業(yè)的自主填報，但受限于征信系統(tǒng)的相關(guān)權(quán)限，以及各家行和企業(yè)對信息填報的重視程度不同，牽頭行對收集的數(shù)據(jù)難以復(fù)核，而且聯(lián)合授信僅涉及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)填報的非銀機(jī)構(gòu)融資、對外擔(dān)保等信息聯(lián)合授信委員會無法核實(shí)，牽頭行難以保證上報數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，聯(lián)合授信機(jī)制的約束效果打折。

（四）聯(lián)合授信機(jī)制適用標(biāo)準(zhǔn)較高，只適用于少數(shù)企業(yè)

目前適用聯(lián)合授信標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)在全部企業(yè)中只占極少數(shù)，融資余額50億元以上的規(guī)定把絕大多數(shù)的企業(yè)排除在外，符合條件的基本都是大型國企或龍頭民企。廣大的中小企業(yè)為緩解當(dāng)前的現(xiàn)金流問題，不惜四處高息負(fù)債、飲鴆止渴，潛在的過度融資和多頭融資問題更為突出和隱蔽，和大型企業(yè)單個爆發(fā)問題不同，金字塔底的中小企業(yè)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)連環(huán)效應(yīng)更強(qiáng)，引發(fā)的后果更為嚴(yán)重。經(jīng)濟(jì)下行期資金鏈容易斷裂的往往就是融資能力薄弱的中小企業(yè)，它們被排除在外過度授信問題仍然得不到解決。

（五）聯(lián)合授信機(jī)制無信息管理系統(tǒng)，工作成本大

聯(lián)合授信機(jī)制涉及多家銀行以及企業(yè)間的協(xié)作，每季度需召集聯(lián)系會議，每月、每季度、每半年、每年度履行的規(guī)定動作較多，工作量大，但目前所有工作依靠手工報表，無信息管理系統(tǒng)，在數(shù)據(jù)維護(hù)和檢索方面效率低，更無法和其他系統(tǒng)連接進(jìn)行數(shù)據(jù)核對，對成員行和企業(yè)自主填報的及時性和準(zhǔn)確性起不到到期提醒、自動復(fù)核、動態(tài)監(jiān)督作用。

四、進(jìn)一步推進(jìn)聯(lián)合授信機(jī)制的建議和舉措

（一）建立省級以上層面的信息管理系統(tǒng)，進(jìn)行數(shù)據(jù)報送和監(jiān)管

為保證聯(lián)合授信機(jī)制運(yùn)行規(guī)范、高效，減輕銀行負(fù)擔(dān)，搭建省級以上層面的信息管理系統(tǒng)是聯(lián)合授信機(jī)制能夠規(guī)范化管理、大范圍推廣、逐漸走向成熟的基礎(chǔ)之石。對于協(xié)調(diào)成員行間爭議，加大對成員行和企業(yè)的監(jiān)管督促力度也能起到很好的作用。

（二）建立統(tǒng)一的聯(lián)合授信授信額度測算模型、向牽頭行開放征信權(quán)限

在《辦法》的基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確聯(lián)合授信額度測算的參考模型，可按照不同地區(qū)或企業(yè)類型、規(guī)模建立不同類別測算模型，在相對統(tǒng)一的測算依據(jù)和結(jié)果的基礎(chǔ)上與企業(yè)充分溝通、協(xié)商一致確定最終聯(lián)合授信額度。同時，向牽頭行開放試點(diǎn)企業(yè)在征信系統(tǒng)的查詢權(quán)限，以便于牽頭行在收集企業(yè)融資信息、填報工作表和統(tǒng)計(jì)表時核對數(shù)據(jù)，提高數(shù)據(jù)報送的準(zhǔn)確性。

（三）多種形式擴(kuò)大試點(diǎn)企業(yè)范圍，提升經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行效率

條件成熟時，在總結(jié)前期試點(diǎn)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上擴(kuò)大聯(lián)合授信企業(yè)適用范圍。一是可適度降低聯(lián)合授信機(jī)制適用標(biāo)準(zhǔn)，分階段、分地區(qū)進(jìn)行調(diào)整。二是對非強(qiáng)制建立聯(lián)合授信機(jī)制的企業(yè)，對有融資余額和有意愿的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)借鑒聯(lián)合授信模式建立信息共享機(jī)制，交叉驗(yàn)證企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)信息，識別隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)，幫助銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確掌握企業(yè)實(shí)際融資狀況，減少信息差別，及時監(jiān)測預(yù)警。

（四）發(fā)揮政府和銀協(xié)協(xié)調(diào)作用，提升工作效能

聯(lián)合授信機(jī)制目前還處于試點(diǎn)階段，推動過程中部分授信企業(yè)在主觀意愿、信息披露等方面的積極性有待提高，在此過程中需要政府和銀協(xié)等相關(guān)部門的鼓勵和引導(dǎo)，提升企業(yè)配合度，發(fā)揮橋梁作用降低行際協(xié)作成本、減少爭議，建立信息管理系統(tǒng)提升工作效率，完善制度規(guī)范管理提高實(shí)操性。

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