申德銘

【摘 要】中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，同時是維護社會穩(wěn)定的重要力量。對于企業(yè)而言，融資困局一直以來是阻礙其成長與發(fā)展的主要問題。因此，想要保障中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，務必要解決其融資難題。文章就我國中小企業(yè)的融資困境進行探討，并分析了幾種解決辦法，以期對中小企業(yè)有所幫助。

【關鍵詞】中小企業(yè);融資;應對措施

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）03-0165-02

0 引言

對于任何國家而言，中小企業(yè)是國家經(jīng)濟發(fā)展及維護社會秩序的重要支柱。就國內(nèi)環(huán)境而言，首先，中小企業(yè)很好地吸納了農(nóng)村地區(qū)的富余勞動力及為下崗職員提供了再就業(yè)的機會，增加了國民收入;其次，大量的中小企業(yè)的存在有助于市場資源的合理配置，增加了地方經(jīng)濟及財政收入;最后，活躍于各個行業(yè)的中小企業(yè)，進一步推動市場競爭的多元化，營造良好的市場繁榮景象，確保地方整體經(jīng)濟的活力。

1 中小企業(yè)融資難點分析

1.1 企業(yè)自身管理片面

管理僵化及財務管控不全面是我國中小企業(yè)普遍存在的問題。許多中小企業(yè)都是以家族式的形式存在，企業(yè)的經(jīng)營及所有權都高度地集中在個別人的手中。使得企業(yè)內(nèi)部各項職責的劃分及財務管理出現(xiàn)各種問題。財務管理不嚴、會計賬目模糊及管理水平不高等情況十分普遍。此外，中小企業(yè)經(jīng)濟體量、經(jīng)營范圍一般不多，因此有關投資活動的進行也主要依賴貸款，為了加快資金的回籠，只顧眼前的短期效益，而忽視了對投資的長遠角度及可行性的分析，過于盲目投資，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)吃緊，最終導致企業(yè)財務不斷惡化。

1.2 中小企業(yè)實力有限，易受市場影響

隨著市場建設越來越完善，越來越多的中小企業(yè)可以涉足金融、投資等領域，增進了與上規(guī)企業(yè)的聯(lián)系，在國際貿(mào)易中的占比也越來越高。但這也使得中小企業(yè)受到宏觀經(jīng)濟及市場波動的影響越來越大?，F(xiàn)階段，國內(nèi)的金融市場環(huán)境對我國的中小企業(yè)發(fā)展帶來了一定的壓力，尤其是近些年國際貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，商品流通壓力加劇，消費者的需求持續(xù)低迷，使得企業(yè)面臨巨大的生存與發(fā)展困境。當出現(xiàn)經(jīng)營危機時，雖然一些中小企業(yè)會采用裁員減薪或者機構簡化等措施，但這些措施只是停留在表面，未有涉及真正意義上的企業(yè)規(guī)范化經(jīng)營與根本性的管理變革，因此企業(yè)抵御風險的能力十分有限，企業(yè)效益不斷下滑。

1.3 銀行信息不對稱，融資風險高

中小企業(yè)與銀行是兩個不同的機構，但各自都是以追求更大的效益而存在。對于銀行而言，雖然其為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供了重要的資金來源，但是卻不會參與企業(yè)的整個經(jīng)營管理，這也使得銀行與企業(yè)之間存在信息的不對稱問題，由此增加了融資風險。除此之外，不同于上規(guī)企業(yè)，中小企業(yè)在內(nèi)部管理及對外經(jīng)營等各個方面均存在一定的模糊性，各個方面信息的透明度及規(guī)范性等也有待提升，因此向該類企業(yè)提供貸款存在諸多風險因素。

1.4 貸款交易成本高而產(chǎn)出不理想

由于銀行貸款帶有鮮明的規(guī)模經(jīng)濟性，貸款的額度較高，則企業(yè)交易成本越低。在為各個企業(yè)辦理貸款業(yè)務時，無論貸款額度多大，銀行都需要投入一定量的人力、物力等資源。當為中小企業(yè)提供貸款時，往往貸款額度不高，因此難以形成規(guī)模性的效益。對于銀行而言，就節(jié)約貸款成本投入的角度分析，勢必不愿為中小企業(yè)提供貸款服務，這也造成了為中小企業(yè)貸款高成本低產(chǎn)出之間的困境，嚴重阻礙了中小企業(yè)的融資進程。

1.5 相關法律法規(guī)建設不完善

當前，針對我國中小企業(yè)投融資方面的法律法規(guī)建設并不完善，這不利于我國中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。銀行在為中小企業(yè)提供貸款服務時存在多重顧慮，中小企業(yè)也缺乏完善的法律規(guī)章來科學有效地獲得急需的融資。目前，我國市場經(jīng)濟環(huán)境依然處于不斷完善階段，有關擔保體系等的建設也不健全，國家雖然曾頒布了一系列條款引導中小企業(yè)的融資與發(fā)展，但實際上基層落實情況依然不夠理想，對于中小企業(yè)的扶持力度還有待進一步提升。

2 中小企業(yè)融資應對措施

2.1 加強企業(yè)自身建設

中小企業(yè)應當在不斷地自我發(fā)展過程中注重企業(yè)誠信、守法等方面的建設，始終秉持“以誠立企、以信興企”的企業(yè)經(jīng)營理念，樹立企業(yè)誠信形象，為企業(yè)發(fā)展奠定重要基礎。除此之外，企業(yè)應當構建完善的信用制度體系，不斷改善企業(yè)的信用環(huán)境，從而將信用管理與企業(yè)的全程管理相結合，從基層著手構建企業(yè)的誠信意識，提升企業(yè)全體人員的信用意識。

2.2 完善信用擔保機制

著重建立并完善針對中小企業(yè)的信用擔保機制，并促使其高速發(fā)展。中小企業(yè)的融資問題需要法律法規(guī)及機制等多方面的協(xié)同配合，既需要利用市場手段對經(jīng)濟進行干預，也需要政策體系進行發(fā)展引導。我國社會資金存在大量閑置及民間資本雄厚但流通不暢等情況。針對該現(xiàn)狀，地方政府可以出臺相關政策以鼓勵民間資本的流通，引導民間借貸等經(jīng)濟流轉(zhuǎn)形式，這樣一方面可以大大化解閑散資金的流轉(zhuǎn)問題，另一方面也可以為企業(yè)解決融資困局。對于中小企業(yè)而言，一味地依托銀行貸款解決資金困局勢必形式過于單一，且風險也比較高，因此需要其不斷地拓寬融資渠道，通過民間借貸及典當?shù)刃问将@得資金收入。這些民間融資渠道，更需要完善的擔保體系的配套，確保資金流轉(zhuǎn)的高效性與安全性。地方政府應當進一步完善當?shù)卣叻ㄒ?guī)，提倡企業(yè)股份制改革的社會化發(fā)展，使得企業(yè)可以更為有效地抵御金融風險。除此之外，應當推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，確保可以為中小企業(yè)提供一定比例的貸款額度。

2.3 推動完善中小金融機構

推動中小金融機構的成立及發(fā)展，可以考量構建包括民間資本形式的中小企業(yè)發(fā)展銀行，統(tǒng)籌運作中小企業(yè)經(jīng)濟內(nèi)部及社會閑置資金，提升中小企業(yè)的經(jīng)濟融資能力，最大限度地構建為中小企業(yè)服務的資本效能。當前，我國民營銀行并不多、股份制銀行也不常見，因此尚無法很好地滿足中小企業(yè)的融資需求。這就需要國家在政策層面進一步降低民間資本進入金融市場的難度，鼓勵組建民營性質(zhì)銀行及中小股份制的銀行，以利于中小企業(yè)與小規(guī)模金融機構之間的對稱，化解中小企業(yè)的融資問題。對于民營資本進入金融市場，政府部門應當做好市場監(jiān)管及政策引導工作，政府部門的管理水平及法律構建的完善程度直接決定了地方中小金融機構的發(fā)展及中小企業(yè)的融資問題。

2.4 發(fā)展風險投資基金

風險投資最早由國外提出，但很早就被引入國內(nèi)，且在一些地區(qū)已經(jīng)得到了很好的應用，目前國內(nèi)針對該理念的政策完善及實施方面均積累了大量經(jīng)驗，因此風險投資是當下國內(nèi)比較成熟的融資方式之一。風險投資最早出現(xiàn)在一些具有非常高的回報收益或者尖端科技行業(yè)。風險投資基金可以為企業(yè)的發(fā)展提供一定的資金援助，改善融資架構，降低企業(yè)的籌資壓力，提升企業(yè)的商譽，并為企業(yè)打開上市渠道。隨著新時代的到來，經(jīng)濟與金融之間的聯(lián)系越來越密切，相互之間的融合與促進已成為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展潮流與未來發(fā)展趨勢。大力推動風險投資基金無疑是未來重要的發(fā)展方向。

2.5 拓寬融資渠道

為了有效解決中小企業(yè)的融資困境，也可以考慮提高對境外資金及境內(nèi)資本的高效利用，優(yōu)化上市公司的產(chǎn)權機制及內(nèi)部管理架構，培養(yǎng)具有良好市場前景及上市可能的股份企業(yè)，為進一步走入資本市場奠定重要基礎，最終幫助具備實力的企業(yè)實現(xiàn)上市融資。此外，可以充分利用其他融資渠道，比如私募及股權融資等。私募并不是簡單的私自去融資，而是基于一定的法律法規(guī)基礎上的合法的融資活動。創(chuàng)業(yè)板的誕生更是為許多中小企業(yè)帶來了福音。除此之外，它也是比較合理的私募資金退出途徑，為當下中小企業(yè)提供了有效的資金盤活渠道。政府部門應當推動金融的改革與創(chuàng)新，對包括創(chuàng)業(yè)風險投資、產(chǎn)業(yè)基金投資等多個方面進行創(chuàng)新試驗，積極響應政府一系列的扶持計劃。同時，應當盡快完善股權轉(zhuǎn)讓、上市與退出機制，加快構建完善的信用評估體系，構建完善的稅收及財產(chǎn)機制等，為中小企業(yè)多種融資方式的施行提供重要支持。

3 結語

中小企業(yè)的成長發(fā)展關系社會的穩(wěn)定及國家經(jīng)濟的健康發(fā)展，因此務必解決當前制約中小企業(yè)發(fā)展所遇到的困境，推動其健康成長。中小企業(yè)的融資問題關系到方方面面。行政部門、銀行機構及企業(yè)個體等均應當認清自身在解決該問題上所需要做出的努力，并充分考量多方面因素積極配合其他成員解決面對的一系列問題，最終推動中小企業(yè)融資問題解決。

參 考 文 獻

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