葉陳毅 楊蕾 管曉 王永利 王麗芳

【摘要】隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善和經(jīng)濟(jì)全球化水平的提升，中小企業(yè)要同時(shí)面臨國(guó)內(nèi)和國(guó)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，多變的市場(chǎng)形勢(shì)很容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。文章以我國(guó)中小型企業(yè)為研究對(duì)象，在分析公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)概念的基礎(chǔ)上，通過分析A企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)問題，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，揭示企業(yè)在籌資、投資及資金運(yùn)營(yíng)等各階段風(fēng)險(xiǎn)管理問題形成的原因，最后從加強(qiáng)籌資管理和資金控制、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、完善風(fēng)險(xiǎn)投資管理等方面提出若干對(duì)策建議，以增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，維持公司快速健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小型企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范機(jī)制

【中圖分類號(hào)】F275

信息時(shí)代，風(fēng)云莫測(cè)。伴隨高端科技的突飛猛進(jìn)、全球因素的復(fù)雜變化、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的日趨發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)的存活期普遍變得更短，超過60%的中小企業(yè)會(huì)在5年內(nèi)破產(chǎn)，運(yùn)營(yíng)超過5～10年的企業(yè)占比在20%以下，只有少數(shù)企業(yè)生命周期能夠維持在10年及以上。據(jù)相關(guān)調(diào)查，我國(guó)目前一年破產(chǎn)的中小型企業(yè)甚至達(dá)到8000家之多。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不重視，同時(shí)自身缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范以及應(yīng)對(duì)能力，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一旦發(fā)生波動(dòng)，這部分企業(yè)必然會(huì)受到影響，嚴(yán)重的企業(yè)甚至面臨破產(chǎn)。本文以A公司為例，著重闡述中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀，了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題，并分析其形成原因，提出操作性的應(yīng)對(duì)措施，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)張，也為其他企業(yè)發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概述

2020年，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已發(fā)展到1000多萬家，中小企業(yè)數(shù)量占所有成立企業(yè)的90%，拉動(dòng)就業(yè)崗位的75%。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的地位日益堅(jiān)固和重要。從2012——2020年中國(guó)中小企業(yè)規(guī)模數(shù)量和上升率的變動(dòng)情況可以看出，近10年來，我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模呈不斷上升趨勢(shì)，并且每年的增長(zhǎng)率超過10%。經(jīng)濟(jì)全球化助力中小企業(yè)擴(kuò)寬市場(chǎng)，產(chǎn)品不僅局限于國(guó)內(nèi)而更多的參與到國(guó)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，雖企業(yè)收入有所增加，但在日常經(jīng)營(yíng)中卻面臨著國(guó)內(nèi)外雙重風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)中小企業(yè)籌融資渠道受限，可獲得的籌資額度不大且受銀行利率波動(dòng)的影響，國(guó)外客戶信用無法準(zhǔn)確量化，信用風(fēng)險(xiǎn)加劇，國(guó)內(nèi)外雙重風(fēng)險(xiǎn)如不加以合理遏制，則會(huì)嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，妨礙公司正常發(fā)展。中小企業(yè)行業(yè)分布廣泛，遍布各行各業(yè)，大至一線城市小至社區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，中小企業(yè)無處不在，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱。但運(yùn)營(yíng)過程中，往往會(huì)存在諸多外部因素，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展速度緩慢，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是制約中小型企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵因素。

（一）中小企業(yè)及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

中小企業(yè)是指規(guī)模相對(duì)較小，從業(yè)人數(shù)低于500人，資產(chǎn)總額低于3000萬元的企業(yè)，依據(jù)規(guī)模不同可分為中型、小型及微型企業(yè)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包含兩方面內(nèi)容：一是在企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，資本結(jié)構(gòu)不合理，資金利用效率低下，償債能力較弱。如，企業(yè)債務(wù)資本或租賃資本占比重較大時(shí)，企業(yè)支付的利息及手續(xù)費(fèi)等財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)同步增加，致使企業(yè)增加喪失償付債務(wù)能力的風(fēng)險(xiǎn)。二是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)為股東權(quán)益最大化，而因中小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理不夠完善，企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與預(yù)期目標(biāo)存在差異，無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，未能充分保障所有者、債權(quán)人等的權(quán)益，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在，受到金融市場(chǎng)環(huán)境、匯率等多種因素影響，中小型企業(yè)在發(fā)展中具有特殊性，當(dāng)企業(yè)急需用錢時(shí)，會(huì)面臨籌資成本高以及籌資困難等現(xiàn)狀，嚴(yán)重影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的最常見的風(fēng)險(xiǎn)，與之對(duì)應(yīng)的是投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)將閑置的資金投入到經(jīng)過高管慎重決策有價(jià)值回報(bào)的投資活動(dòng)中以獲得收益，但投資活動(dòng)的不確定性體現(xiàn)為投資風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益無法準(zhǔn)確估量，最終收入高于預(yù)期收入表明投資者投資正確，增加資金收入，但若低于預(yù)期收入，則表明在此次投資活動(dòng)中產(chǎn)生損失，投資風(fēng)險(xiǎn)便相應(yīng)產(chǎn)生。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中資金回收風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，主要是產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成結(jié)算資金，再轉(zhuǎn)換為貨幣資金的過程中，其金額可能會(huì)發(fā)生改變。在企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)過程中還存在銷售風(fēng)險(xiǎn)，即通貨膨脹及通貨緊縮等宏觀因素導(dǎo)致商品價(jià)格和價(jià)值不一致，嚴(yán)重?fù)p害公司盈利能力，使公司在銷售過程中存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

首先，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其運(yùn)營(yíng)和發(fā)展相伴，是客觀存在的，無法完全消除，只能通過主動(dòng)預(yù)防措施降低其發(fā)生的幾率或者帶來的損失。其次，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)種類的多樣性導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，各個(gè)部門、生產(chǎn)流程及各個(gè)階段的運(yùn)營(yíng)機(jī)制不同，產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有多樣性，各階段采取的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制也存在差異性。再次，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的后果來看，其風(fēng)險(xiǎn)是把雙刃劍，對(duì)公司的影響具有雙面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，影響企業(yè)發(fā)展，但同時(shí)也會(huì)給決策者發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使高級(jí)管理人員及時(shí)采取有效可行的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，改善公司資本運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)，及時(shí)彌補(bǔ)資金漏洞，杜絕企業(yè)因未及時(shí)采取措施改善資金運(yùn)營(yíng)環(huán)境而造成更大的損失。最后，公司財(cái)務(wù)管理中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控具有可操作性，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)可采取針對(duì)性的措施，及時(shí)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)漏洞，維持企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。

二、我國(guó)中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)前面臨的困境

資金流動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的主要方式，貫穿企業(yè)運(yùn)作各個(gè)環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)造成公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因企業(yè)未充分配置資金流向，合理利用資金，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，如，銀行利率的波動(dòng)使企業(yè)投融資成本增加，或企業(yè)信用管理不善導(dǎo)致無法正常獲得籌資渠道，資金鏈短缺帶來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。再如，當(dāng)中小型企業(yè)還處于發(fā)展期，若不能夠制定完善的籌資計(jì)劃，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理者把握不好籌資時(shí)期與方式，因而產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，表明企業(yè)應(yīng)收賬款相對(duì)較多，但并未設(shè)置有效的應(yīng)收賬款回收機(jī)制，也會(huì)導(dǎo)致短期籌資風(fēng)險(xiǎn)增加。以下以A公司為例，進(jìn)行具體分析。

（一）中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平偏低，嚴(yán)重阻礙自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展

A公司是典型的中小型企業(yè)，通過對(duì)該公司的財(cái)務(wù)情況展開詳細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)償債能力相對(duì)較弱。主要是由于中小型企業(yè)并不具備很強(qiáng)的短期償債能力，企業(yè)盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行業(yè)，并且資金流動(dòng)比率逐漸降低，因此導(dǎo)致其償債能力無法提升。從中小型企業(yè)的主要營(yíng)業(yè)收入角度展開分析，由于相關(guān)政策出現(xiàn)變更，導(dǎo)致企業(yè)收入增長(zhǎng)但其增加比率卻不斷降低，甚至出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。基于內(nèi)部控制理論，由于中小型企業(yè)在管理中，重視拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因而忽視治理結(jié)構(gòu)的合理性，正是由于企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不合理，因而極易發(fā)生內(nèi)部人控制現(xiàn)象，也就是指經(jīng)營(yíng)代理方借助企業(yè)的經(jīng)營(yíng)代理權(quán)，為自己謀取利益的行為，因而對(duì)企業(yè)利益造成十分嚴(yán)重的負(fù)面影響。

（二）籌資管理規(guī)劃存在缺陷，加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

首先，中小企業(yè)因其資本總額較小且部分企業(yè)未上市，無法通過發(fā)行債券股票等方式進(jìn)行籌融資，大部分企業(yè)僅僅采取向銀行等金融機(jī)構(gòu)或其他非金融機(jī)構(gòu)貸款的方式進(jìn)行籌資，渠道較為單一，籌資數(shù)額也會(huì)受限制。其次，缺乏長(zhǎng)期的籌資規(guī)劃戰(zhàn)略。A公司在2018年與2019年期間并未出現(xiàn)借款現(xiàn)象，而在2017年存在短期借款，金額約為400萬元，借款數(shù)額較大，未制定合理籌資計(jì)劃。再次，資本結(jié)構(gòu)不合理。A公司的股東權(quán)益比率從2016年的21%增長(zhǎng)至2018年的47%，增長(zhǎng)速度較慢。這種數(shù)據(jù)能夠表明，企業(yè)并未充分利用財(cái)務(wù)杠桿，其資本結(jié)構(gòu)還需要實(shí)施調(diào)整。并且中小型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率表面上看較為合理，但大部分均為短期借款，不存在長(zhǎng)期借款，償債壓力較大，籌資管理存在缺陷。

（三）投資管理手段缺乏科學(xué)性，風(fēng)險(xiǎn)分散或規(guī)避效果欠佳

首先，市場(chǎng)調(diào)研意識(shí)差，決策水平低。中小型企業(yè)還存在市場(chǎng)調(diào)研意識(shí)不足，決策水平相對(duì)較低的問題。中小企業(yè)的管理人員投資意識(shí)薄弱，手段單一，對(duì)投資管理的把控力度不足，且沒有完善的投資制度可遵循，常常只依據(jù)高管的經(jīng)驗(yàn)及主觀判斷，對(duì)市場(chǎng)沒有充分把控，決策水平低下。其次，項(xiàng)目投資集中度過高，不利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分散。A公司主要內(nèi)部投資形式為固定資產(chǎn)，繼而擴(kuò)大生產(chǎn)活動(dòng)，對(duì)外投資方面，則持有同行業(yè)企業(yè)10%的股權(quán)。企業(yè)現(xiàn)階段的投資情況并不理想，造成此現(xiàn)象的主要原因是由于企業(yè)并未利用投資組合實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散，采用此種方式使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

（四）資金運(yùn)營(yíng)管理機(jī)制有待完善，企業(yè)資金壓力過重

首先，應(yīng)收賬款管理機(jī)制不夠完善。對(duì)中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開分析能夠看出，A公司現(xiàn)階段應(yīng)收賬款金額和在總資產(chǎn)中的占比都較高。2018年應(yīng)收賬款在企業(yè)資產(chǎn)總額的比重增加至50.4%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下調(diào)至2.41，降幅為55.6%；可見，企業(yè)應(yīng)收賬款的回款能力在不斷下降。其次，對(duì)客戶與原材料供應(yīng)商依賴程度過高。根據(jù)企業(yè)2017——2019年財(cái)務(wù)年報(bào)數(shù)據(jù)，大客戶收入占總營(yíng)業(yè)收入比重分別為89.85%、83.74%以及75.21%，因而能夠發(fā)現(xiàn)中小型企業(yè)對(duì)大客戶的依賴程度相對(duì)較高，在當(dāng)前形勢(shì)下，企業(yè)的銷售部門并未積極開拓全新市場(chǎng)，減少對(duì)大客戶的依靠程度。若中小型企業(yè)出現(xiàn)客戶流失，會(huì)造成企業(yè)產(chǎn)品銷量下降，庫存大幅增加的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)當(dāng)代中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的根源透視

運(yùn)營(yíng)過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)會(huì)受到多種因素的影響，使得企業(yè)無法完成預(yù)期目標(biāo)，主要表現(xiàn)為實(shí)際收入與預(yù)期效果之間存在的偏差。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施科學(xué)有效的管理本身就是團(tuán)隊(duì)工作的必要內(nèi)容，要求企業(yè)的所有成員共同實(shí)施研究與探討完成，但中小型企業(yè)現(xiàn)階段缺乏較為完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理上很多地方都難以顧及到。

（一）企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別困難

中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，沒有建立健全的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)，高管無法充分感知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，各部門出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)也未引起足夠重視。此外，企業(yè)對(duì)不同部門的管理情況以及績(jī)效等多種問題了解不夠，在發(fā)現(xiàn)問題時(shí)，也無法立即實(shí)施調(diào)整，企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)不合理，未形成完善的內(nèi)部管理體系。并且，由于企業(yè)不完善的治理結(jié)構(gòu)，使得部分不法分子乘虛而入，利用手中的權(quán)利為自己謀取私利，為了個(gè)人利益損害企業(yè)利益；由于其具有隱蔽性，不僅會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，還會(huì)給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源分析和策略制定造成極大阻礙，使企業(yè)管理者無法做到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，合理決策及時(shí)制止非法行為，保障企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，評(píng)估能力較差

中小企業(yè)的管理人員未受過專門的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別培訓(xùn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控力度不足，管理意識(shí)相對(duì)薄弱，未引起足夠重視。這些高層管理者本身都未重視到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，因此員工關(guān)于抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)較為缺乏。公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度需要各部門、各階層的工作人員相互配合，上下同心才可達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范效果，但在實(shí)際工作中，下屬員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控不重視，上行下效未能充分落實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制實(shí)施效果不佳。其中還有許多企業(yè)相關(guān)部門不知道風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)在工作的哪些范圍，并且未引起足夠重視。此外還有管理者本身知道存在風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，但卻無法落實(shí)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，更不會(huì)采取有效措施及時(shí)抵御風(fēng)險(xiǎn)。而在本質(zhì)上講若是能夠及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，則能有效降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)幾率，甚至防止風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而這些都與風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)密切相關(guān)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體系尚需改進(jìn)，財(cái)務(wù)決策缺少科學(xué)依據(jù)

中小型企業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)在全國(guó)建立多家分企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，并且每個(gè)分企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀仍呈現(xiàn)出良性發(fā)展，甚至部分企業(yè)已經(jīng)構(gòu)建出十分完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。但從整體角度分析，中小型企業(yè)并未建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，對(duì)于運(yùn)轉(zhuǎn)績(jī)效明顯下降的企業(yè)，對(duì)績(jī)效下降原因并未展開深度分析，同時(shí)也沒有建立起規(guī)范且完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意識(shí)?，F(xiàn)階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不斷下降，導(dǎo)致中小型企業(yè)在開展重大運(yùn)營(yíng)策略決議時(shí)，由于缺乏財(cái)務(wù)信息，同時(shí)也得不到財(cái)務(wù)分析監(jiān)管，最終導(dǎo)致決策不具備科學(xué)性以及實(shí)時(shí)性。這部分企業(yè)會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，與之有合作關(guān)系的其他企業(yè)也會(huì)受到影響。中小型企業(yè)在制定其發(fā)展目標(biāo)時(shí)，需要以財(cái)務(wù)決策為基礎(chǔ)，但由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方法思維不到位，也缺少有效的財(cái)務(wù)手段，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

（四）中小型企業(yè)盈利能力單一，融資渠道受限

在經(jīng)營(yíng)過程中，要保證維持企業(yè)的正常運(yùn)作，需要向各大銀行或其他金融機(jī)構(gòu)建立信貸合作關(guān)系，從而獲取流動(dòng)資金。這是企業(yè)融資最直接也是最常用的渠道。但事實(shí)上，這種融資模式限制資金額度與使用范圍，A公司則將所獲得的大部分資金投入到宣傳營(yíng)銷方面，期望通過塑造企業(yè)品牌、提高企業(yè)知名度的方式，提高企業(yè)的市場(chǎng)份額。由于中小企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)的限制，部分中小企業(yè)只能通過銀行貸款的方式籌資，籌資渠道受限，資金使用范圍有限，且受銀行利率的影響較大。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)建設(shè)及其他內(nèi)部管理層面的資金投入有限，導(dǎo)致至今為止都未能建立起有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范效果欠佳。

（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程不合理，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較弱

中小企業(yè)未形成完善的風(fēng)險(xiǎn)防控管理機(jī)構(gòu)，未設(shè)立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)防控管理人員。企業(yè)沒有完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控措施未能得到有效落實(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題加劇。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中僅依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及存在的問題，但財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)并不能完全真實(shí)反映公司的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)中無法量化的信息不能有效獲知，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法較為單一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)采用單變量評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果的可靠性有待驗(yàn)證，無法真實(shí)反映公司的日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，短期債務(wù)占有比例較大，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，償債能力較弱。公司對(duì)債務(wù)未進(jìn)行全面規(guī)劃，對(duì)短期債務(wù)的過度依賴會(huì)影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)，一旦債務(wù)利率波動(dòng)較大或資金周轉(zhuǎn)不靈導(dǎo)致資金無法正常到賬則會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)，使其陷入償債困難的境地，損害公司聲譽(yù)。

四、我國(guó)當(dāng)代中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

基于上述分析，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在眾多問題，主要表現(xiàn)在資金籌集、資金管理、資金利用及投資等方面，形成這些問題的原因主要為企業(yè)內(nèi)部管理體制不健全，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防控能力較差。針對(duì)上述問題，筆者提出以下對(duì)策。

（一）加強(qiáng)籌資管理控制，緩解企業(yè)資金壓力

第一，要加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)需要通過多種方式，塑造良好社會(huì)形象，并保證企業(yè)信用，避免企業(yè)出現(xiàn)不良記錄。同時(shí)企業(yè)在組織經(jīng)營(yíng)性融籌資時(shí)，需要遵守相關(guān)法律法規(guī)，切不可在法律范圍之外開展融籌資活動(dòng)。此外，企業(yè)需要向金融機(jī)構(gòu)提供正確的財(cái)務(wù)信息，取得金融機(jī)構(gòu)的信任，從而增加其信用額度。第二，要加強(qiáng)內(nèi)部籌資控制。中小型企業(yè)為獲得更好發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)合理配置企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)的所需資金，在擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)依據(jù)實(shí)際情況，而不能盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，利益收入應(yīng)當(dāng)與其規(guī)模等因素相匹配。并且企業(yè)還應(yīng)當(dāng)保證企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)之外的資金，需要用于技術(shù)研究以及人才招募等方面，不斷增加企業(yè)現(xiàn)有人才實(shí)力以及科技實(shí)力。

（二）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在發(fā)展運(yùn)作過程中應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，無論是高管還是各部門的下屬員工，都應(yīng)提高警惕，及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)運(yùn)作中可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題，保持對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的敏感性，在財(cái)務(wù)管理中時(shí)刻保持警惕，注重防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，首先需要企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)知，例如，中小型企業(yè)現(xiàn)階段存在資產(chǎn)負(fù)債率較高，短期投資過多等現(xiàn)象，若企業(yè)盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收支不平衡現(xiàn)象出現(xiàn)，在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，無力償還債務(wù)。企業(yè)管理層要不斷提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)；財(cái)務(wù)部門要隨時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)變化情況，認(rèn)真做好本職工作，并及時(shí)關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，一旦發(fā)現(xiàn)異常，便立即采取措施，在最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

（三）不斷完善投資管理機(jī)制，提高投資決策準(zhǔn)確性

中小型企業(yè)在投資時(shí)，其投資方向與股東的喜好之間有著較大關(guān)系。針對(duì)素質(zhì)相對(duì)較高的股東來說，會(huì)通過投資從而為企業(yè)發(fā)展起到推動(dòng)作用，但針對(duì)素質(zhì)較差的股東來說，其投資具有盲目性。盲目性投資會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利益受到損失，嚴(yán)重時(shí)甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。對(duì)中小型企業(yè)組織深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來，中小型企業(yè)的投資項(xiàng)目主要集中在房地產(chǎn)行業(yè)中，通過廠房出租能夠獲得較為可觀的收入。股東利益需求得到滿足，但企業(yè)發(fā)展所需資金卻并不完善，嚴(yán)重阻礙企業(yè)進(jìn)步與發(fā)展。長(zhǎng)此以往，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模難以擴(kuò)大，債務(wù)金額不斷增加。針對(duì)此種現(xiàn)狀，企業(yè)管理者需要將企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展作為投資目標(biāo)，選擇合適的投資項(xiàng)目，從而提升企業(yè)整體收益。

（四）健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，增強(qiáng)識(shí)別與防范能力

建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系可讓高管及時(shí)獲知相關(guān)信息，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并針對(duì)性的做出決策。除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期對(duì)中小型企業(yè)實(shí)施已有的監(jiān)管之外，還能夠盡可能早的發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。借助預(yù)警機(jī)制，能及時(shí)防范公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)在真正發(fā)生重大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，才引起管理人員的重視，不利于企業(yè)長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)。預(yù)警機(jī)制可使管理者在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前就認(rèn)識(shí)到可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而針對(duì)性的采取有效控制措施。企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作重視程度不夠，缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因；此外，企業(yè)管理層更應(yīng)該關(guān)注市場(chǎng)和行業(yè)形勢(shì)，根據(jù)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況制定明確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，科學(xué)合理的管理措施，以順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)的快速變化。

（五）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，完善組織管理

在建立健全公司治理結(jié)構(gòu)時(shí)，還應(yīng)注重建立集中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，對(duì)財(cái)務(wù)部、市場(chǎng)部等各個(gè)部門實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防控，運(yùn)用先進(jìn)的管理軟件將財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)信息在高管組織間共享，使高管決策者及時(shí)獲知有效可靠信息。組織機(jī)構(gòu)主要包括三方面：一是風(fēng)險(xiǎn)管理部門擁有最高決策權(quán)，可統(tǒng)籌管理企業(yè)各部門之間的運(yùn)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)防控；二是對(duì)各部門的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中實(shí)施管理，運(yùn)用各部門間的聯(lián)合力量防范公司整體運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；三是建立完善的內(nèi)部控制體系，使各部門共同促進(jìn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，各部門對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施日常監(jiān)控、評(píng)估及管理，定期及不定期向風(fēng)險(xiǎn)管理主管部門匯報(bào)，保證防控部門及時(shí)獲知風(fēng)險(xiǎn)并合理決策。此外，還應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)防控制度，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及基本原則，履行完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告程序，定期整理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并作出報(bào)告，如，月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等，同時(shí)高管對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施不定期的監(jiān)控和測(cè)評(píng)，跟蹤各部門風(fēng)險(xiǎn)防控運(yùn)營(yíng)過程，及時(shí)獲知有關(guān)數(shù)據(jù)并理性決策。

（六）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力

完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防控、評(píng)價(jià)及控制等方面，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)依據(jù)其處理階段不同分為招投標(biāo)、合同簽訂、研發(fā)生產(chǎn)、銷售等階段，需對(duì)各階段的風(fēng)險(xiǎn)充分把控，如圖1所示。在風(fēng)險(xiǎn)防控中，應(yīng)嚴(yán)格依據(jù)公司建立的風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)警機(jī)制，對(duì)公司在日常經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)感知并及時(shí)采取措施，防范后期造成更大的損失。此外還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施評(píng)價(jià)，采用一系列專門的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制使高管做出合理決策，采取不同的應(yīng)對(duì)措施。在風(fēng)險(xiǎn)控制中應(yīng)完善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)寬籌融資渠道，使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)化，完善資金配置，提高資金利用效率。風(fēng)險(xiǎn)控制要求企業(yè)各部門的協(xié)同配合，自上而下對(duì)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施充分把控，助力企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)長(zhǎng)遠(yuǎn)平穩(wěn)發(fā)展。

五、結(jié)論

恰如百花競(jìng)放春滿園，我國(guó)中小型企業(yè)數(shù)量眾多，并且分布在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿碓础５?，由于中小企業(yè)規(guī)模有限，財(cái)務(wù)管理人員數(shù)量較少，中小型企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不重視，也未形成完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生提供內(nèi)部條件，嚴(yán)重阻礙中小型企業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)階段中小型企業(yè)資金分散，短期償債能力相對(duì)較弱，現(xiàn)有財(cái)務(wù)制度不健全等。而企業(yè)要想得到發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、加強(qiáng)內(nèi)部資金控制以及籌資風(fēng)險(xiǎn)管理，并靈活運(yùn)用該防范方法，才能夠在最大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。本文以中小型企業(yè)為研究對(duì)象探索相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，但由于時(shí)間與個(gè)人能力等的限制，缺少對(duì)更多中小型企業(yè)的實(shí)際調(diào)研，研究?jī)?nèi)容具有普遍性，缺少針對(duì)性和典型性。隨著中小企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不斷提升，還需要從企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展實(shí)際的角度出發(fā)，深入挖掘處于不同行業(yè)、不同經(jīng)營(yíng)模式的中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出更加切實(shí)可行的管理措施與對(duì)策建議。

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