【摘要】隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)也飛速地發(fā)展，同時衍生了以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主導(dǎo)的新興金融業(yè)態(tài)。因為互聯(lián)網(wǎng)金融尚未成熟，必然存在一些獨(dú)特的風(fēng)險。該文介紹了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式和風(fēng)險的各種類型，并結(jié)合其影響因素，提出了防范風(fēng)險的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 ?風(fēng)險 ?影響因素 ?防范機(jī)制

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)也應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從誕生開始，就備受社會的關(guān)注和公眾的青睞，推動了該業(yè)態(tài)的快速發(fā)展[1]。新興金融業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，金融業(yè)信息化、綜合化經(jīng)營漸成趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給公眾和機(jī)構(gòu)帶來便利享受的同時，也帶來一定的風(fēng)險。為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融長效而穩(wěn)健的發(fā)展，很有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范機(jī)制進(jìn)行研究和分析。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)主要分為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大金融模式。

第一，第三方支付。第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及央行確定的其他支付服務(wù)。第三支付現(xiàn)已不局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而成為線上線下全覆蓋的綜合支付工具。目前，除眾所周知的銀聯(lián)和支付寶外，還有財付通、快錢支付、易寶支付、匯付天下等。業(yè)界認(rèn)為，第三方支付公司的運(yùn)營模式可分兩大類：一類是以支付寶、財付通為代表的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站，提供擔(dān)保功能的第三方支付模式;另一類就是以快錢為代表的獨(dú)立的第三方支付模式。截止2015年3月，央行已發(fā)放270張第三方支付牌照。隨著蘋果公司的APPLE PAY與三星的SAMSUNG PAY相繼落地中國，第三方支付市場競爭愈演愈烈，第三方支付體系日趨完善成熟。據(jù)艾瑞咨詢調(diào)查結(jié)果顯示，2015年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到118674.5億元，同比增長46.9%。

第二，P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個人對個人”的直接信貸模式。截止到2015年4月，我國的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已發(fā)展到3054家。

第三，大數(shù)據(jù)金融。以阿里金融和京東金融為代表的大數(shù)據(jù)金融，是指依托于海量、非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化手段對其數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，并與傳統(tǒng)金融服務(wù)相結(jié)合，創(chuàng)新性開展相關(guān)資金融通服務(wù)的模式，此模式能擴(kuò)大了客戶范圍，降低了企業(yè)成本。

第四，眾籌是指商業(yè)、科研究、民生工程、賑災(zāi)、藝術(shù)、政治運(yùn)動等項目的發(fā)起人通過利用互聯(lián)網(wǎng)等途徑，發(fā)動公眾，籌集資金、能力和渠道，為機(jī)構(gòu)、個人或某個項目提供資金援助的一種融資方式。

第五，信息化金融機(jī)構(gòu)是指通過廣泛運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對傳統(tǒng)運(yùn)營流程、服務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行改造，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營、管理全面信息化的銀行、證券和保險等金融機(jī)構(gòu)。如建行的“善融商務(wù)”平臺。

第六，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)提供金融產(chǎn)品、金融服務(wù)信息匯聚、搜索、比較及金融產(chǎn)品銷售，并為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺。如融360、安貸客和大童網(wǎng)等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險主要有以下幾種情況：

（一）監(jiān)管主體缺失的類型

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體仍是傳統(tǒng)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對保險、銀行及證券等一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式，無法滿足對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的監(jiān)管需要，銀監(jiān)、工商、公安等部門對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，由于管理權(quán)限不清、地域管轄權(quán)限制、多頭管理、技術(shù)、人員等因素容易形成監(jiān)管的“真空”。

（二）信息風(fēng)險

傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)投入大量的人力、物力及財力，通過構(gòu)建封閉的交易渠道，對交易主體信息進(jìn)行安全維護(hù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于開放系統(tǒng)中，TCP/IP協(xié)議安全性爭議較大，目前的密鑰管理與加密技術(shù)也不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)易受計算機(jī)病毒和網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊，甚至是賬戶被盜。因此，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如通過持續(xù)高投入的辦法來保障安全，便增大企業(yè)的運(yùn)營成本，削弱了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競爭優(yōu)勢。

（三）信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品能否實(shí)現(xiàn)其承諾的投資收益，這是互聯(lián)網(wǎng)金融最基本的特征。在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)中，高收益和高風(fēng)險的運(yùn)行機(jī)制仍然會在其中出現(xiàn)普遍存在，如一旦平臺倒閉或借款人違約，投資者就難以收回投入的資金。在經(jīng)濟(jì)低迷、制造業(yè)產(chǎn)能過剩、就業(yè)率不足、國內(nèi)服務(wù)業(yè)開放不足等情況下容易出現(xiàn)信用風(fēng)險。

（四）流動性風(fēng)險

投資期限較長的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，一旦遇上短期負(fù)債到期不能按時滾動時，就會發(fā)生流動性風(fēng)險，通過短期資金轉(zhuǎn)化成長期資金來解決期限錯配問題，是金融機(jī)構(gòu)的一大功能。

（五）虛擬性風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)具備虛擬性，使網(wǎng)上交易的相關(guān)信息無法有效辨別，一些不法分子也會借助互聯(lián)網(wǎng)虛擬的特點(diǎn)，制造虛假的身份信息，實(shí)施套現(xiàn)、網(wǎng)絡(luò)詐騙或洗錢等犯罪行為等，也可能造成資金在周轉(zhuǎn)中沉淀，無法進(jìn)行有效監(jiān)管，大大地增加了支付的風(fēng)險[2]。

（六）法律的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前還是無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管的三無狀態(tài)，使部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在合法與非法之間的游動，往往會觸到“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險相關(guān)的影響因素

（一）法律監(jiān)管力度不足

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在快速發(fā)展，但法律體系對互聯(lián)網(wǎng)金融這種新業(yè)態(tài)的關(guān)注仍然欠缺，盡管陸續(xù)出臺了一些管理和監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)制度，目前，有中國人民銀行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》、文化部和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣管理工作的通知》、中國銀監(jiān)會頒布《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》等專門的管理法規(guī)，但是尚未制定出一部綜合性權(quán)威性的大法。

（二）網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的影響因素

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展水平對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有舉足輕重的作用。只有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具備成熟和先進(jìn)的條件，才能營造互聯(lián)網(wǎng)金融健康、安全且有序的發(fā)展環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)的系統(tǒng)環(huán)境在比較嚴(yán)密的情況下，不法犯罪分子很難隨意地入侵到網(wǎng)站，這樣就可以將消費(fèi)者的合法權(quán)益，更好地進(jìn)行保護(hù)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，能降低互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的交易成本，緩解信息不對稱問題，提高互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險管理效率，拓展交易空間，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的資金供需雙方可以直接交易，簡化了交易流程。目前，有三個技術(shù)趨勢對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響是非常明顯的：一是信息的數(shù)字化，二是計算能力的不斷提升，三是網(wǎng)絡(luò)通信的發(fā)展。由于部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入門檻較低，其投入的人力、物力和財力也嚴(yán)重不足，信息建設(shè)硬件和管理軟件都與客戶的服務(wù)要求不相稱，因此，在經(jīng)營管理過程中，必然會出現(xiàn)技術(shù)性風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范機(jī)制

（一）加強(qiáng)市場準(zhǔn)入及監(jiān)管力度

我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管一直存在著一些灰色地帶，存在針對市場準(zhǔn)入的監(jiān)管而言，主要是對互聯(lián)網(wǎng)的金融機(jī)構(gòu)資格進(jìn)行認(rèn)真地審查，也就是事前的監(jiān)管[3]。自從互聯(lián)網(wǎng)的金融開始興起以后，金融行業(yè)開始紛紛地向信息化、綜合化經(jīng)營的方向轉(zhuǎn)型，實(shí)際上，這也對傳統(tǒng)金融行業(yè)的經(jīng)營弊端進(jìn)行了補(bǔ)充。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的存在還是有必要的，不能完全否決地進(jìn)行監(jiān)管。相對于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資格和信貨業(yè)務(wù)，國家層面應(yīng)制定規(guī)范且嚴(yán)格的信息審核制度，可以采取適當(dāng)?shù)男姓侄芜M(jìn)行控制，還可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控，使互聯(lián)網(wǎng)金融雙方交易權(quán)益都得到有效的保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制定適度靈活寬松、富有針對性的監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。通過鼓勵創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（二）建立和健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系

對于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展而言，法律的執(zhí)行力度和制度法規(guī)的健全，尤其重要。只有建立和完善將法律的監(jiān)管體系，認(rèn)真貫徹和落實(shí)各項法律法規(guī)，才能建立一個安全健康的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，使消費(fèi)者合法的權(quán)益得到有效的保護(hù)，使促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)健康發(fā)展[4]。

加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程勢在必行。在通常情況下，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全問題和網(wǎng)絡(luò)金融立法的滯后與模糊是造成法律風(fēng)險的原因之一。針對目前網(wǎng)絡(luò)金融活動中出現(xiàn)的問題，加快法制建設(shè)進(jìn)程，盡快出臺有關(guān)網(wǎng)上交易和互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，降低企業(yè)和消費(fèi)者的法律風(fēng)險，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融經(jīng)營者和參與者的行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的立法首先要解決互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)準(zhǔn)入的合法性、金融交易業(yè)務(wù)的電子證據(jù)以及電子貨幣、網(wǎng)上銀行的行為規(guī)范和跨國金融交易的法律問題等。其次，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的安全保密也必須有法律保障，對計算機(jī)犯罪、計算機(jī)泄密、竊取商業(yè)和金融機(jī)密等也都要有相應(yīng)的法律制裁，以逐步形成有法律許可、法律保障和法律約束的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)環(huán)境。再次，充分運(yùn)用政策手段，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)向健康的發(fā)展方向開展業(yè)務(wù)。最后，提升整個社會的信用認(rèn)識水平，建立和完善全國一體化的綜合信用體系。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融的安全防護(hù)體系

1.自主開發(fā)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全，最終是由網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用來實(shí)現(xiàn)的，常用的計算機(jī)技術(shù)有防火墻技術(shù)、數(shù)據(jù)加密技術(shù)和智能卡技術(shù)等，主要是通過采取安全策略、安裝防火墻、安全入口、電子簽名等高新網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)。從硬件設(shè)備來說，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和消費(fèi)者，大部分使用國外技術(shù)的計算機(jī)、路由器等系統(tǒng)，且我們的信息技術(shù)較為落后;從軟件管理方面來說，我國現(xiàn)時的加密技術(shù)、密碼管理技術(shù)及電子簽名技術(shù)都跟不上網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的要求，增大了我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的安全風(fēng)險。因此，要解決互聯(lián)網(wǎng)金融的安全防范問題，唯有自主開發(fā)信息技術(shù)，提高網(wǎng)絡(luò)安全性能。

2.建立大型金融信息庫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息庫既要保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的利益，也要維護(hù)金融客戶的權(quán)益。依靠信息庫技術(shù)儲存、管理和分析處理數(shù)據(jù)，這是現(xiàn)代化金融企業(yè)管理一大特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息庫的設(shè)計應(yīng)以客戶為中心，進(jìn)行資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)的科學(xué)管理，不同銀行可實(shí)行借款人信用信息共享制度，建立不良借款入的預(yù)警名單和“黑名單”制度。另外，對互聯(lián)網(wǎng)金融客戶也可利用信息庫，查詢眾籌項目發(fā)起人，借款人等方面的信息。為此，國家相關(guān)管理部門，如工信、人民銀行、銀監(jiān)等部門，應(yīng)該采用一些針對性的措施，建立一個嚴(yán)謹(jǐn)而科學(xué)的法制信用平臺，一定要將個人的信息資料，完整且真實(shí)地進(jìn)行登記，使個人信息的可靠性及真實(shí)性得到保護(hù)[5]。

五、結(jié)束語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時代的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物，在給公眾的經(jīng)濟(jì)生活帶來了方便、優(yōu)質(zhì)和細(xì)化的金融服務(wù)的同時，也帶來了各種各樣的金融風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。因此，我們要加強(qiáng)監(jiān)管力度，建立和健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的安全防護(hù)體系，推動互聯(lián)網(wǎng)與金融加速融合，提高金融資源配置效率，為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展，營造一個和諧健康的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

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[2]鄧青青.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響因素及其防范機(jī)制研究[J].市場研究，2016，04：21-22.

[3]娜米亞.淺析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響因素及其防范機(jī)制[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2015，06：84.

[4]邊葉，蘇玉珠.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其防范機(jī)制[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015，12：86-88.

[5]馬曄.資本賬戶開放背景下影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險及監(jiān)管模式研究[D].上海社會科學(xué)院，2015.

作者簡介：余永銓（1974-），男，廣東高州人，本科學(xué)歷，中職財經(jīng)講師。