劉建民，唐紅李，楊婷婷

(1.湖南財政經(jīng)濟學院，湖南 長沙 410205；2.湖南大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院，湖南 長沙 410006；3.成都理工大學管理科學學院，四川 成都 610059)

一、引 言

經(jīng)濟新常態(tài)下，制造業(yè)進入降成本和調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵階段。降低增值稅負擔是助推制造業(yè)發(fā)展的重要舉措，自2016年全面“營改增”以來，我國實施了一系列減稅降費政策[1]，2018年5月1日起，我國制造業(yè)的增值稅稅率從17%下調(diào)至16%，2019年4月1日由16%下調(diào)至13%。但是，名義稅率的下降并不等于企業(yè)實際稅負的減輕，由于目前增值稅還遠沒有達到完全轉(zhuǎn)嫁的中性特征要求，制造業(yè)企業(yè)依然承擔了較重的增值稅負擔，這對企業(yè)造成的資金占有和利潤擠出等問題依然較為嚴重。時值全面“營改增”三周年，當下正處于李克強總理所提“營改增‘五步曲’”的第三步，分析制造業(yè)增值稅稅負及其對制造業(yè)企業(yè)升級的影響，對助推制造業(yè)企業(yè)優(yōu)化升級、“中國制造2025”戰(zhàn)略實施和進一步深化我國增值稅制度改革具有重要意義。

增值稅是在企業(yè)生產(chǎn)過程中征收的稅收，無論最終是否實現(xiàn)完全轉(zhuǎn)嫁，它都會削減企業(yè)的現(xiàn)金流，對企業(yè)升級造成影響。企業(yè)升級是我國供給側(cè)改革和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵問題，其實現(xiàn)途徑為通過企業(yè)創(chuàng)新來提高企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的附加值(Pietrobelli等，2008)[2],最終提升企業(yè)價值鏈位置。企業(yè)升級不等同于企業(yè)創(chuàng)新，Reeg(2013)通過比較對企業(yè)升級的不同定義后認為，企業(yè)升級應(yīng)包括企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)成長，企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)升級中“質(zhì)”的體現(xiàn)，包括產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝流程創(chuàng)新、組織管理方式創(chuàng)新等；企業(yè)成長是企業(yè)升級中“量”的體現(xiàn)，包括企業(yè)績效提高、利潤增長、營業(yè)額增加、生產(chǎn)率提升等[3]。Reeg(2013)的觀點全面解釋了企業(yè)升級，因此本文也從“質(zhì)”和“量”兩個維度來度量企業(yè)升級：企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)成長。

本文基于國內(nèi)行業(yè)數(shù)據(jù)和2012～2018年A股上市公司面板數(shù)據(jù)，從行業(yè)和企業(yè)層面測算了制造業(yè)行業(yè)和企業(yè)的增值稅稅負，對我國制造業(yè)的增值稅稅負現(xiàn)狀及其對企業(yè)升級的影響效應(yīng)進行研究，同時考慮了企業(yè)異質(zhì)背景下增值稅稅負影響效應(yīng)存在的差異性。最后，本文提出了制造業(yè)增值稅體系的優(yōu)化方案，為新時代深化財稅改革提供決策參考，與已有文獻相比，本文的主要貢獻體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，在研究視角上，本文從促進制造業(yè)企業(yè)升級的角度研究增值稅改革。制造業(yè)在國民經(jīng)濟中舉足輕重，適應(yīng)制造業(yè)的增值稅稅率和稅收負擔也是在全行業(yè)中居于高位，許多學者通過稅率比較與稅負測算，普遍認為我國制造業(yè)增值稅稅率過高，行業(yè)稅負畸重。首先，學者們就制造業(yè)與其他行業(yè)的稅負水平展開了測算與比較研究。朱江濤(2017)認為制造業(yè)增值稅稅負明顯高于服務(wù)業(yè)[4]，姜明耀(2011)提出制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的增值稅稅負應(yīng)當基本持平，以保證資源配置在各行業(yè)中達到最優(yōu)水平[5]。其次，學者們將我國與其他國家的制造業(yè)增值稅稅率進行了對比研究。夏杰長和管永昊(2013)認為我國制造業(yè)增值率與其他20個亞太經(jīng)濟合作組織成員國家和地區(qū)相比相對較高[6]，邱書欽(2017)將中國與美國的制造業(yè)稅負進行了對比，發(fā)現(xiàn)目前我國制造業(yè)稅前利潤普遍較低，但是無論虧盈都要繳納增值稅，導(dǎo)致稅收成本高于美國制造業(yè)[7]。上述研究止步于制造業(yè)的增值稅稅負，增值稅稅負對制造業(yè)優(yōu)化升級的影響尚未得到關(guān)注，本文選擇制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)資產(chǎn)回報率兩項重要指標，在考慮企業(yè)異質(zhì)性的基礎(chǔ)上實證分析了增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)升級的影響，得出較為科學的稅制優(yōu)化依據(jù)。

第二，在研究樣本上，本文是對“營改增”實施后的增值稅稅負及其微觀經(jīng)濟影響效應(yīng)進行研究，能夠為時下深化財稅改革提供決策參考。增值稅稅負對制造業(yè)影響效應(yīng)是學界十分關(guān)注的課題，已有研究大部分是基于全面“營改增”之前的現(xiàn)狀和數(shù)據(jù)，主要是圍繞增值稅轉(zhuǎn)型、“擴圍”(“營改增”)等稅制改革來展開研究的，王珮(2013)的實證研究表明增值稅轉(zhuǎn)型促進了制造業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)投資[8]，而魏天寶(2018)利用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的研究發(fā)現(xiàn)增值稅稅負并未對制造業(yè)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生顯著影響[9]。陳釗和王旸(2016)研究認為增值稅“擴圍”給制造業(yè)企業(yè)帶來了分工效應(yīng)[10]，劉怡等(2016)發(fā)現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型加重了地區(qū)間財政收入橫向分享的不平等[11]，范子英和彭飛(2017)分析了增值稅“擴圍”改革怎樣推動制造業(yè)企業(yè)主輔業(yè)務(wù)分離[12]，劉建民等(2017)實證分析了增值稅“擴圍”如何提升了企業(yè)的盈利能力和投資水平[13]。全面“營改增”后，增值稅收入分享機制和增值稅制度均發(fā)生了重大變化，為了促進制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，增值稅稅負對制造業(yè)優(yōu)化升級的影響效應(yīng)需要使用最新數(shù)據(jù)做進一步的研究，本文彌補了這一空缺。

第三，在政策建議上，本研究提出了制造業(yè)增值稅體系改革方案設(shè)計。有關(guān)增值稅的文獻主要是研究增值稅稅率和抵扣政策的優(yōu)化問題，目前國內(nèi)外學者普遍認為增值稅稅制結(jié)構(gòu)復(fù)雜會導(dǎo)致企業(yè)稅收遵從成本高，主張簡并增值稅稅率(Agha和Haughton，1996；Charlet和Owens，2010；Lejeune，2010；、Bickley，2003；何楊和王文靜，2016)[14][15][16][17][18]。陳曉光(2013)運用Hsieh和Klenow模型測算了由增值稅稅率差異導(dǎo)致的制造業(yè)全要素生產(chǎn)率損失，主張簡化現(xiàn)有增值稅稅率[19]。汪沖(2011)[20]、付江峰(2015)[21]和史明霞(2017)[22]也主張通過優(yōu)化增值稅稅率結(jié)構(gòu)來體現(xiàn)稅收中性特征，但是認為需要從效率與經(jīng)濟效益的角度考慮，多檔次稅率優(yōu)于單一稅率。譚郁森和朱為群(2013)對比分析了世界主要國家增值稅稅率，提出我國制造業(yè)與其他行業(yè)應(yīng)該統(tǒng)一采用取12%的單一稅率[23]。其次，為支持中國制造2025戰(zhàn)略，小規(guī)模納稅人簡易征稅辦法面臨的爭議頗多，為了減少“有效增值稅稅率”差異，學者們提出制造業(yè)增值稅小規(guī)模納稅人應(yīng)該接受同等的增值稅抵扣政策，因為“有效增值稅稅率”差異會導(dǎo)致制造業(yè)生產(chǎn)率離散和資源誤置(蔣為，2016)[24]。上述學者大都是單純就增值稅稅率、抵扣鏈條或納稅人身份研究，沒有提出成體系的增值稅改革建議，就問題分析問題導(dǎo)致無法從根本上解決制造業(yè)增值稅稅負偏高問題，本文基于制造業(yè)增值稅稅負及其微觀經(jīng)濟效應(yīng)影響分析，設(shè)計了增值稅體系改革優(yōu)化的方案，從實證和定性分析相結(jié)合的角度為財稅體制改革提供有效參考。

二、我國制造業(yè)增值稅稅負現(xiàn)狀

2018年我國增值稅收入61529億元，占稅收總收入的39.3%，與GDP的比值達6.8%。“營改增”之前，增值稅收入主要來源于以制造業(yè)為核心的第二產(chǎn)業(yè)，“營改增”后第三產(chǎn)業(yè)也被納入增值稅征收范圍，制造業(yè)增值稅稅負因為可抵扣進項稅額增加而下降，2018年5月1日，制造業(yè)增值稅稅率由17%調(diào)整為16%，經(jīng)測算，2018年我國工業(yè)增值稅稅負率(1)因2017年、2018年制造業(yè)增值稅稅收和行業(yè)增加值無法獲得，因此使用工業(yè)增值稅稅負來替代。從2017年的9.03%下降至8.52%，一年內(nèi)下降了0.51個百分點，制造業(yè)全行業(yè)減稅效應(yīng)較為明顯。但目前而言，在宏觀層面上我國制造業(yè)發(fā)展面臨著行業(yè)增值稅稅負不均衡的問題，在微觀層面上制造業(yè)企業(yè)的實際稅負也依然較重。

(一)制造業(yè)增值稅稅負居于行業(yè)較高水平

2018年我國工業(yè)行業(yè)增值稅稅負率為8.52%，較2017年有明顯下降(如表1所示)，但仍然高于其他與之相關(guān)聯(lián)的交通運輸、倉儲和郵政業(yè)(3.12%)和金融業(yè)(7.05%)。制造業(yè)是工業(yè)的主要組成部分，2012～2017年間我國來自于制造業(yè)的增值稅額占工業(yè)國內(nèi)增值稅額的比例一直保持在70%以上，因此工業(yè)增值稅稅負率能較大程度反映制造業(yè)增值稅稅負率。制造業(yè)增值稅稅負偏高主要是因為制造業(yè)增值稅稅率在各行業(yè)中居于最高水平，2018年制造業(yè)適用16%的稅率，而與制造業(yè)緊密關(guān)聯(lián)的交通運輸業(yè)、研發(fā)和技術(shù)服務(wù)業(yè)分別適用10%和6%的稅率，制造業(yè)購進以上服務(wù)的進項稅額因稅率不同不能實現(xiàn)完全抵扣。2019年以上行業(yè)的增值稅稅率均有調(diào)整，制造業(yè)適用13%的增值稅率，但仍與交通運輸業(yè)、研發(fā)和技術(shù)服務(wù)業(yè)等相關(guān)行業(yè)的稅率存在差別。

表1 2017和2018年主要行業(yè)增值稅稅負率

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局官網(wǎng)、《2017年12月全國稅收快報》和《2018年12月全國稅收快報》。

(二)制造業(yè)企業(yè)的增值稅實際稅負依然較重

在企業(yè)微觀稅負方面，從2012～2018年我國制造業(yè)上市公司增值稅實際稅負率(2)企業(yè)實際增值稅率=實繳增值稅/主營業(yè)務(wù)收入。的統(tǒng)計結(jié)果(表2)可知，正常經(jīng)營的制造業(yè)上市公司實際增值稅稅負率平均在3.2%左右，企業(yè)資產(chǎn)回報率平均值約為7.5%，研發(fā)投入強度平均值約為4.5%，可見在當前制造業(yè)企業(yè)的績效水平和創(chuàng)新投入較低的情形之下，增值稅稅負不利于制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展。實際稅負率反映出增值稅對制造業(yè)企業(yè)的資金占有和利潤擠出依然較為嚴重，這也是制造業(yè)企業(yè)普遍感到“稅痛”的主要原因。表2的統(tǒng)計結(jié)果顯示，近年來制造業(yè)企業(yè)增值稅實際稅負率并沒有大幅降低，主要原因是因為增值稅征管彈性大，增值稅征管力度與經(jīng)濟周期呈反向變化，近年經(jīng)濟發(fā)展步入中低速增長的新常態(tài)，增值稅稅基變小，政府財政壓力增大，故而稅收征管力度較經(jīng)濟中高速增長時期的更大，制造業(yè)企業(yè)“稅痛”也更為明顯。

表2 2012～2018年制造業(yè)上市公司增值稅實際稅負率及發(fā)展指標統(tǒng)計

注：數(shù)據(jù)來源于wind數(shù)據(jù)庫。

(三)增值稅抵扣鏈條不完整加重了制造業(yè)企業(yè)稅收負擔

現(xiàn)實中增值稅抵扣鏈條的不完整，導(dǎo)致制造業(yè)企業(yè)實際抵扣率偏低，這加重了制造業(yè)企業(yè)的增值稅負擔。首先，制造業(yè)關(guān)聯(lián)行業(yè)的進項因稅率不同不能實現(xiàn)完全抵扣。目前，制造業(yè)適用13%的增值稅率，而與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)緊密關(guān)聯(lián)的交通運輸業(yè)、技術(shù)研發(fā)和服務(wù)業(yè)分別適用9%和6%的低稅率。其次，我國增值稅納稅人分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人兩類，小規(guī)模納稅人以及一般納稅人在國家稅務(wù)總局規(guī)定的特定情況下采取簡易計稅辦法，打斷了抵扣鏈條。再者，制造業(yè)增值稅的抵扣范圍覆蓋面有待拓寬，目前制造業(yè)納稅人的增值稅抵扣范圍限制較多，比如貸款服務(wù)以及向貸款方支付的利息得不到應(yīng)有的抵扣。此外，我國增值稅優(yōu)惠政策層出不窮，存在優(yōu)惠門檻低、難以充分落實、缺乏有效監(jiān)督等問題，這破壞了增值稅在制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮完整抵扣鏈條的支持作用。

三、增值稅稅負影響企業(yè)升級的理論假設(shè)與實證策略

(一)增值稅稅負與企業(yè)升級關(guān)系的機理分析

在增值稅完全實現(xiàn)中性特征的理想狀態(tài)下，增值稅可以通過銷售價格轉(zhuǎn)嫁給下游企業(yè)和消費者，但現(xiàn)實情況中只有議價能力強的企業(yè)才能完全實現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)嫁，因此，許多制造業(yè)企業(yè)并不能實現(xiàn)增值稅的完全轉(zhuǎn)嫁，增值稅負擔對制造業(yè)企業(yè)的資金占有和利潤擠出較為嚴重。制造業(yè)企業(yè)在改變生產(chǎn)方式和實現(xiàn)優(yōu)化升級的過程中，需要投入大規(guī)模的成本費用和研發(fā)資金，在不能完全轉(zhuǎn)嫁的情況下，增值稅稅負會對制造業(yè)企業(yè)升級帶來較大的資金壓力，進而可能影響企業(yè)升級，李林木等(2017)的研究發(fā)現(xiàn)間接稅費負擔和直接稅費負擔都不利于企業(yè)升級，而且間接稅費負擔比直接稅費負擔帶來的負效應(yīng)更大[25]。

從企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)成長兩個維度來看增值稅稅負對企業(yè)升級的影響，首先，增值稅稅負變化會影響企業(yè)創(chuàng)新。具有累進性特征的增值稅會對企業(yè)風險較高的創(chuàng)新項目具有一定的抑制作用(Howell，2016；Mukherjee et al.，2015；姜艷鳳、周靈秀,2018)[26][27][28]，學者們普遍認為面向所有企業(yè)的減稅降費措施會對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響(Bloom et al.，2002；Czarnitzki et al.，2011；付志宇，2019；張俊英等，2019)[29][30][31][32]，李林木和郭存芝(2014)運用企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)研究了普惠性減稅對企業(yè)創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)流轉(zhuǎn)稅減免比所得稅減免更能有效刺激企業(yè)增加創(chuàng)新投入[33]。首先，增值稅稅負變化也會影響企業(yè)成長。Kultti et al.(2006)認為支持企業(yè)研發(fā)的減稅政策不但能夠激勵企業(yè)創(chuàng)新，而且能增加企業(yè)的利潤水平[34]，賈俊雪(2014)利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，如果企業(yè)有效平均稅率下降，各類企業(yè)的進入率會增加[35]。申廣軍等(2016)從企業(yè)微觀視角研究了2009年增值稅轉(zhuǎn)型改革的影響，發(fā)現(xiàn)增值稅有效稅率的降低既能在短期內(nèi)對企業(yè)固定資產(chǎn)投資具有積極效應(yīng)，又能在長期內(nèi)提高企業(yè)的供給效率，使得企業(yè)的資本和勞動產(chǎn)出效率相應(yīng)提高[36]。根據(jù)上述分析可知，增值稅稅負過重很可能對企業(yè)升級產(chǎn)生抑制作用。此外，增值稅帶來的沖擊程度會因企業(yè)規(guī)模差異而有所不同，規(guī)模較大的制造業(yè)企業(yè)，在籌資融資、優(yōu)惠政策和獲得政府補貼方面都比中小企業(yè)更有優(yōu)勢，因此增值稅負擔對大型制造業(yè)企業(yè)升級影響相對較小?；谏鲜鰞?nèi)容，本研究提出研究假設(shè)：增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)升級具有消極影響，而且這種消極影響在中小企業(yè)更為顯著。

(二)企業(yè)升級及其衡量

企業(yè)升級的概念最早由Gereffi(1999)[37]提出，到目前為止，學界對企業(yè)升級的界定還沒有形成完全一致的觀點。從國外的研究看，Gereffi(1999)認為企業(yè)升級是企業(yè)由勞動密集型向資本密集型企業(yè)轉(zhuǎn)變的過程；Humphrey等(2002)將企業(yè)升級定義為企業(yè)依靠技術(shù)進步不斷增強競爭力和提高產(chǎn)品附加值的過程[38]；Avetlana等(2005)把企業(yè)升級理解為企業(yè)通過改善工藝和提高效率來提升企業(yè)在價值鏈中位置的過程[39]；Reeg(2013)總結(jié)了學者們對企業(yè)升級的三種不同理解：一是把業(yè)務(wù)形式高級化視為企業(yè)升級，二是把企業(yè)創(chuàng)新視為企業(yè)升級，三是把企業(yè)成長視為升級。從國內(nèi)的研究看，李林木和汪沖(2017)指出不能將企業(yè)轉(zhuǎn)向資本和技術(shù)密集型經(jīng)濟領(lǐng)域的過程等同于企業(yè)升級，而是要從企業(yè)的創(chuàng)新成果和成長情況兩個方面綜合度量企業(yè)升級；肖曙光、楊潔(2018)認為企業(yè)升級需要從資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、員工結(jié)構(gòu)、績效水平等方面來衡量[40]。

基于上述研究，本研究將企業(yè)升級定義為企業(yè)創(chuàng)新引發(fā)的企業(yè)成長，即企業(yè)升級應(yīng)該包含企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)成長兩個方面。一般來說，創(chuàng)新增加了企業(yè)長久生存的可能性，但要使企業(yè)升級，其創(chuàng)新活動必須產(chǎn)生高于平均水平的回報。因此，盡管創(chuàng)新是企業(yè)升級的導(dǎo)火索，但實際上企業(yè)升級后的利潤增加和生產(chǎn)率提升來自于企業(yè)成長，也就是企業(yè)獲得了“創(chuàng)新的租”——高于平均水平的資本回報率。企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)升級中“質(zhì)”的提升，這些“質(zhì)”的變化使企業(yè)能夠擺脫競爭的難題，并確保創(chuàng)新者獲得暫時優(yōu)勢；企業(yè)成長是企業(yè)升級中“量”的提升，在創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，企業(yè)還需要不斷學習和改變技術(shù)技巧、組織程序和戰(zhàn)略管理，以及尋找外部知識和商業(yè)機會，最終創(chuàng)造高于平均水平的利潤。綜上所述，企業(yè)升級需要結(jié)合企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)成長兩個核心方面，本研究分別選擇企業(yè)創(chuàng)新投入和資本回報率兩個指標來具體度量企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)成長。

(三)增值稅稅負影響企業(yè)升級的實證模型

為了檢驗增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)升級“質(zhì)”和“量”的影響，本文建立以下兩個模型。為了避免內(nèi)生性的影響，本研究采用系統(tǒng)GMM模型進行計量估計，具體的計量模型如下：

lnresearchit=αlnresearchit-1+β0VATburdenrealit+β1ROAit+β2financeconstriantit+

β3humancapitalit+β4revenuegrowthit+β5LEVit+β6ownerit+μi+ηt+ξit

(1)

ROAit=αROAit-1+β0VATburdenrealit+β1profitrateit+β2LEVit+β3govsubsidyit+

β4ownerit+β5lnresearchit+β6fixassetrateit+μi+ηt+ξit

(2)

其中，i和t分別表示個體和時期。μi為個體效應(yīng)，ηt為時間效應(yīng)，ξit為隨機誤差項，且滿足E(ξit)=0，E(μi,ξit)=0。模型(1)被解釋變量是企業(yè)升級的“質(zhì)”，用制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新投入lnresearchit來度量，lnresearchit-1為企業(yè)創(chuàng)新投入的滯后項(即前一年的創(chuàng)新投入)，核心解釋變量是增值稅稅負(VATburdenrealit)，其他控制變量的描述如表3所示。模型(2)的被解釋變量為企業(yè)升級的“量”，用制造業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)回報率ROAit度量，ROAit-1為企業(yè)資產(chǎn)回報率的滯后項(即前一年的績效)，核心解釋變量也是增值稅實際稅負(VATburdenrealit)，其他控制變量的描述如表3所示。

文章選取2012～2018年的制造業(yè)上市公司作為研究樣本，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫和上市公司年報。本文并對數(shù)據(jù)進行了科學處理，刪除了*ST公司、資不抵債的公司、主要數(shù)據(jù)缺失的公司以及利潤率為負值的公司，并對所有連續(xù)性變量進行了縮尾處理，以消除離群值對估計結(jié)果的影響。數(shù)據(jù)處理后的最終樣本包含2012～2018年制造業(yè)上市公司的7850個公司-年度觀測值，相關(guān)變量的統(tǒng)計性描述如表3所示。

表3 變量的描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果分析

(一)增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)升級“質(zhì)”的影響

企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)升級中“質(zhì)”的體現(xiàn)，表4報告了增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的回歸結(jié)果。首先，從表4第(1)列的制造業(yè)企業(yè)全樣本來看，解釋變量增值稅稅負(VATburdenreal)的系數(shù)為-0.039并通過了5%的顯著性檢驗，說明增值稅稅負對企業(yè)創(chuàng)新造成了消極影響，即實際增值稅稅負越高，則制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新投入下降。列(2)和列(3)是基于企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性效應(yīng)分析，比較表4的列(2)和列(3)，兩列的解釋變量增值稅稅負(VATburdenreal)的系數(shù)均在10%的置信水平上顯著，但是在以大型制造業(yè)企業(yè)為樣本的列(2)中的系數(shù)為-0.037，在以中小制造業(yè)企業(yè)為樣本的列(3)中系數(shù)為-0.041，列(3)中增值稅稅負(VATburdenreal)系數(shù)的絕對值要大于列(2)系數(shù)的絕對值，說明中小制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新投入受增值稅稅負的沖擊更為強烈，增值稅稅負一旦增加，中小制造業(yè)企業(yè)削減的創(chuàng)新投入金額越大。以上結(jié)果驗證了上文的假設(shè)，即增值稅稅負會抑制制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新，而且這種抑制作用在中小制造業(yè)企業(yè)中更明顯。

表4 增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)升級“質(zhì)”的影響效應(yīng)估計結(jié)果

注：*、**、*** 分別表示在10%、5%、1%的置信水平上顯著。下同。

(二)增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)升級“量”的影響

企業(yè)資產(chǎn)回報率是企業(yè)升級“量”的體現(xiàn)，表5是增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)資產(chǎn)回報率的回歸結(jié)果，如表5所示。表5中的第(1)列是制造業(yè)企業(yè)全樣本分析，其中，解釋變量增值稅稅負(VATburdenreal)的系數(shù)為-0.041，且在10%的水平上顯著，說明增值稅稅負對企業(yè)資產(chǎn)回報率造成不利影響，即增值稅負擔的增加會引致制造業(yè)企業(yè)資產(chǎn)回報率下降。考慮到企業(yè)異質(zhì)性，樣本可按照企業(yè)規(guī)模分類，表5的列(2)和列(3)分別代表大型制造業(yè)企業(yè)樣本和中小型制造業(yè)企業(yè)樣本，在以大型制造業(yè)企業(yè)為樣本的列(2)中，解釋變量增值稅稅負(VATburdenreal)的系數(shù)并不顯著，而在以中小制造業(yè)企業(yè)為樣本的列(3)中，增值稅稅負(VATburdenreal)的系數(shù)為-0.022，且通過了5%的顯著性水平檢驗，說明相對于大型企業(yè)，中小型企業(yè)的資產(chǎn)回報率對增值稅稅負反應(yīng)更明顯，即增值稅稅負如果增加，中小制造業(yè)企業(yè)績效受到的沖擊更大。表5的結(jié)果也進一步驗證了上文假設(shè)，即增值稅稅負不利于制造業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)回報率提升，而且在中小制造業(yè)企業(yè)中這種不利影響更顯著。

表5 增值稅稅負對制造業(yè)企業(yè)升級“量”的影響效應(yīng)估計結(jié)果

五、結(jié)論與政策建議

本文通過行業(yè)數(shù)據(jù)分析和企業(yè)數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)制造業(yè)的增值稅稅負相對較高，制造業(yè)企業(yè)的增值稅實際負擔也較重，增值稅負擔對制造業(yè)企業(yè)升級“質(zhì)”和“量”都具有一定的抑制作用，而且這種抑制作用在中小制造業(yè)企業(yè)中表現(xiàn)得更為顯著和敏感。目前，制造業(yè)的增值稅稅率已經(jīng)降至13%，同時也享受了留抵退稅等減稅政策，但是承擔的增值稅實際負擔并未明顯減輕，制造業(yè)企業(yè)普遍出現(xiàn)了資產(chǎn)回報率下降現(xiàn)象。我國以增值稅等流轉(zhuǎn)稅為主的稅制，對企業(yè)形成“剛性”成本壓力，影響企業(yè)的創(chuàng)新投入，并且對于融資約束較大的中小制造業(yè)企業(yè)而言這種“稅痛”更為明顯，因此增值稅負擔過高會對制造業(yè)企業(yè)優(yōu)化升級造成不利影響。推進增值稅改革，切實減輕制造業(yè)企業(yè)稅收負擔，不能夠單純地降低稅率或者給予稅收優(yōu)惠，更多的應(yīng)該是基于增值稅的稅收中性目標，積極推進增值稅立法，制定合理的稅率結(jié)構(gòu)，縮小稅收優(yōu)惠范圍，拓寬進項抵扣范圍，并充分考慮稅收征管因素，建立“抵扣最徹底、成本最經(jīng)濟、效益最優(yōu)化”的增值稅制度，以助推制造業(yè)優(yōu)化升級。

增值稅改革需要增值稅法制建設(shè)來推動，應(yīng)通過增值稅立法來增強稅制剛性，制造業(yè)增值稅稅率的調(diào)整及稅制的修改應(yīng)通過權(quán)威機構(gòu)審議和專家調(diào)查論證，以避免制造業(yè)增值稅相關(guān)政策頻繁調(diào)整和部分政策實施效果不理想等問題。增值稅改革過程中，從法制層面上對增值稅改革的稅率、納稅主體、范圍、優(yōu)惠政策、稅收征管等予以規(guī)范。一是在增值稅稅率設(shè)計上，建議我國在進行充分的科學測算和財政承受能力的前提下，有計劃地降低制造業(yè)增值稅稅率,在中期則實行“一檔標準稅率+一檔低稅率”，進一步調(diào)低制造業(yè)增值稅稅率，將制造業(yè)和其他行業(yè)的稅率合并為10%的一檔稅率，將低稅率從6%調(diào)減至5%，長期而言，可逐步實行單一稅率的現(xiàn)代型增值稅模式。二是在納稅主體方面，為減輕中小企業(yè)稅負，建議逐步取消小規(guī)模納稅人制度,并改革現(xiàn)有的起征點制度，按照一定的標準，合理設(shè)置免征額為中小企業(yè)減負，建議每月的免征額12萬元，每日的免征額為3000元。三是在抵扣范圍方面，制造業(yè)在人力和資本上的投入普遍較大，擴大制造業(yè)的增值稅進項抵扣范圍，通過增強稅收中性為制造業(yè)發(fā)展提供長期的增長動力，建議增加對制造業(yè)企業(yè)的貸款服務(wù)進項增值稅抵扣，同時可以借鑒一些OECD國家的做法，對于進項抵扣可以采用“限制抵扣清單”制度，只對與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的進項稅額予以抵扣。四是稅收優(yōu)惠方面，建議縮小增值稅優(yōu)惠范圍，減免稅尤其是中間環(huán)節(jié)的減免稅控制在最低限度，最合理的免稅應(yīng)只限于最終消費環(huán)節(jié)。五是在稅收征管方面，完善現(xiàn)有的稅收征管機制，優(yōu)化稅收營商環(huán)境，以信息控稅替代以票控稅，是在稅務(wù)大數(shù)據(jù)技術(shù)手段完善的前提下，實現(xiàn)以信息控稅，以嚴密、準確的全過程信息監(jiān)控稅源和增值稅抵扣鏈條運行，嚴格征管，逐步擺脫“以票控稅”制度的弊端。