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【摘 要】對于企業(yè)來講，在年金投資運營整個體系之中，年金基金管理機構的管理水平是最為關鍵的部分，涉及賬戶管理人、托管人、投資管理人多方，如何借助于合理的績效考核評價體系不僅能夠起到約束年金管理主體行為，而且能夠切實保障年金基金的安全性和收益性，不斷提升企業(yè)年金管理機構市場化、專業(yè)化服務水平，為職工管好“養(yǎng)命錢”，進一步夯實企業(yè)年金在養(yǎng)老保障體系中的重要支柱地位。

【關鍵詞】企業(yè)年金;管理機構;績效考評

從2005年開始至今，企業(yè)年金基金投資運營管理已經走過了16年的歷程，職業(yè)年金也已經開始市場化、專業(yè)化的投資運營，監(jiān)管部門和市場機構都積累了豐富的經驗，在養(yǎng)老金制度改革和完善過程中，有必要進一步完善現行年金基金管理機構的考核評價機制，提倡“有進有出、進出有據、有獎有懲、獎懲分明”的考核目標，科學設置考評項目，細化考評指標，合理確定考評分值，全面客觀評價年金管理機構各項服務水平，使其能夠有針對性的改進、完善，真正留住投資管理水平、合規(guī)風控水平、客戶服務水平等綜合實力強的機構，為職工管好養(yǎng)老的錢袋子。下面結合XX鐵路局企業(yè)年金管理實際，就如何做好企業(yè)年金基金管理機構績效考評工作，提出幾點思考。

1.我國企業(yè)年金基金投資績效評價現狀

根據目前的發(fā)展形勢來看，在我國企業(yè)年金已經是社會養(yǎng)老保險體系的第二個支柱，隨著經濟發(fā)展速度不斷加快，企業(yè)年金保值與增值的壓力也日漸顯露，運用何種方法對投資收益進行客觀且有效的評價，對投資績效進行科學衡量，并以此為企業(yè)甄選出最優(yōu)的年金管理機構，從而確保企業(yè)年金投資安全高效運營，也一直是年金基金監(jiān)管層所思考的問題。從客觀的層面進行研究，中國關于企業(yè)年金投資績效評價的具體應用和其它發(fā)達國家相比較而言還存在較大差距，我國在該領域的研究與實踐始終處于低水平狀態(tài)，對其原因進行分析，年金投資績效的評價中會涉及企業(yè)工資福利水平，和企業(yè)員工的自身利益相關，具有較強的社會敏感性?，F階段，年金數據信息已知被企業(yè)作為商業(yè)機密進行保護并不外泄。以上原因造成了我國企業(yè)年金信息透明化程度低，學術領域的研究往往缺乏有力的數據信息作為支撐，另外，年金投資范圍包含多個方面，涉及的金融產品相對較多，所以在投資績效評價過程中對于工作人員的專業(yè)能力具備較高要求，意味著也需要投入大量的評價成本?；谝陨蟽热荩F階段，我國企業(yè)年金管理機構績效評價體系并未形成科學的體系架構，結合現有的實踐來看，存在評價標準參差不齊、評價指標不統一與評價方式不科學等問題，評價周期不一致等諸多問題，也影響到評價結果的適用性。

2.XX鐵路局對企業(yè)年金基金管理機構開展績效考評工作的現狀

自XX鐵路局企業(yè)年金實施以來，企業(yè)年金理事會于2010年5月制定了《企業(yè)年金管理機構監(jiān)督考核辦法》，并于 2011年12月、2016年3月、2020年3月對考評辦法進行了修訂，創(chuàng)建了統一的管理辦法，至此一直沿用，該辦法是參照國鐵集團范本、結合XX局實際情況制定的，相關的考核項目、考核指標以及考核標準基本涵蓋了年金考核管理的各個方面，為實施年金管理機構動態(tài)考核提供了重要的參考。

2.1績效考評工作的組織

理事會辦公室負責落實對管理機構的日常監(jiān)督考評，分半年度和年度考核，采取現場監(jiān)督檢查和非現場監(jiān)督檢查兩種方式，應用量化評分方法對管理機構進行考評?？荚u期內，對管理機構重點從合法合規(guī)、安全穩(wěn)健、勤勉盡責、審慎處理年金事務和使受益人利益最大化等方面進行，并建立健全考評統計臺賬，定期向理事會匯報考評結果，向國鐵集團企業(yè)年金管理部門報送年金管理機構績效考評報告。

2.2績效考評的內容和方法

考評人對XX鐵路局企業(yè)年金基金的賬戶管理人、托管人、投資管理人和受托咨詢機構的工作績效分別按其工作性質各有側重制定了考評指標和評分標準。對賬戶管理人從管理運營、賬戶核算、信息披露、客戶服務四方面進行綜合打分;對托管人從管理運營、投資監(jiān)督、信息披露、客戶服務四方面進行綜合打分;對投資管理人從管理運營、投資業(yè)績、信息披露、客戶服務四方面進行綜合打分;對受托咨詢機構從培訓咨詢服務、投資管理服務、日常業(yè)務支持、客戶增值服務四方面進行綜合打分，滿分均為100分。

2.3績效考評結果的運用

對賬戶管理人績效考評結果的運用，包括可以根據考評結果對其提出改進意見或做出調整，以及是否可以按合同約定領取賬戶管理費等內容。對托管人績效考評結果的運用，包括可以根據考評結果對其提出改進意見或做出調整，以及是否可以按合同約定領取托管費等內容。對投資管理人績效考評結果的運用，包括新增資金分配規(guī)則、已分配資金調整規(guī)則，以及是否可以按合同約定領取投資管理費用、合同是否續(xù)簽、紅線淘汰、責任追究等內容。對受托咨詢機構績效考評結果的運用，包括可以根據考評結果對其提出改進意見或做出調整，以及發(fā)現存在重大違法違規(guī)行為時，進行追償等內容。

3.績效考評工作中存在的問題

3.1評價結果的歸因分析不到位。

年金投資業(yè)績涉及的內容比較廣泛，所以在管理過程中很容易受到多種因素的影響而發(fā)生變化，年金投資業(yè)績能體現機構自身的投資能力，與此同時也會受到委托人與受托人的制約與規(guī)范。其中委托人指的是創(chuàng)建年企業(yè)年金計劃的人員，受托人則指理事會，但是實際過程中理事會還扮演委托人的角色，所以經常存在越權制定相關政策、過度干預相關投資等情況，這對于企業(yè)年金績效評價的客觀性產生了嚴重影響。

3.2投資目標不夠清晰，往往有多重期望。

企業(yè)年金是職工的養(yǎng)老錢，受托人往往追求長期穩(wěn)定的收益目標，因此在設計考評指標時對絕對收益有較高要求。另外，企業(yè)年金管理人員還面對系統內的排名壓力，在管理過程中年金管理者在保障常規(guī)收益的同時，還需要盡力爭取高于市場平均值的超額收益，從而出現收益目標在資本市場的波動下始終在絕對收益與相對收益之間進行轉換，面對不同的股市情況已經形成了固定的心態(tài)，在長期工作中形成了巨大的壓力。投資管理者必須注重絕對收益與相對收益之間的統一，同時還要注重長期收益與短期收益之間的平衡，從而造成管理者注重短期利益，將過多資金投入在風險較大的資產類型之中，對于長期資產的配置嚴重缺乏。

4.對策及建議

4.1建立科學的評價體系和機制。

通過以上情況可知，需要充分創(chuàng)建科學且健全基礎性制度，以此加強對于企業(yè)年金投資績效管理的研究論證，對于原有的評價指標進行完善，對評價程度予以規(guī)范，對于具體操作步驟與評價方法進行簡化，最終對評價結果進行有根據地歸因分析，然后合理應用分析結果，根據階段性反饋的結果靈活調整企業(yè)年金投資政策，為企業(yè)年金市場的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

4.2繼續(xù)完善企業(yè)年金投資管理機構的考評框架和具體考評內容。

人社部不定期組織的年金管理機構資格延續(xù)工作，已經建立了比較科學、比較完善的考評框架和考評內容。建議企業(yè)年金受托人根據年金管理機構的不同類別，進一步區(qū)別制定考評內容，突出重點。對于投資管理機構，應該制定符合評價投資管理機構的一般標準和符合養(yǎng)老金投資管理特點的特殊標準。考評內容和標準要平衡好以下幾方面關系：一是平衡好投資管理能力和合規(guī)風控能力的關系。二是平衡好安全性和收益性問題。三是平衡好長期業(yè)績和短期業(yè)績的問題。

5.結束語

企業(yè)年金管理機構績效考評是維護參保職工利益的重要手段，是動態(tài)調整管理機構的重要依據，企業(yè)年金管理者有責任適時調整管理機構績效考評辦法，客觀真實反映各管理機構的績效水平，為企業(yè)年金的保值增值和制度改革提供保障。

參考文獻：

[1]《社會保障基金監(jiān)管》，胡曉義編著，2011

[2]《企業(yè)年金與管理》，王剛義/陳樹文/徐文新，2014

[3]《深化社會保障制度改革的理念基礎》，叢穎超，2014

（作者單位：中國鐵路太原局集團有限公司社會保險部）