盧超超

摘 要：所謂民間融資，實(shí)際是一種通過(guò)國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的資金供給者為資金需求者轉(zhuǎn)移貨幣的行為，在這一過(guò)程中，如果合約到期，那么資金需求者需要將本金及利息全部還付給資金供給者。對(duì)于民間融資而言，它可以說(shuō)是一種極為高效的資源配置形式，其不僅可以促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)中存在的供不應(yīng)求問(wèn)題也能進(jìn)行有效地緩解。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間融資的規(guī)模也在不斷壯大，雖然在人們的日常生活和工作中，民間融資有著極為顯著的作用，但因?yàn)槲覈?guó)目前還沒(méi)有針對(duì)民間融資建立較為健全的法律法規(guī)，也使得社會(huì)中經(jīng)常出現(xiàn)與民間融資有關(guān)的融資糾紛及非法集資等不良事件，而這些現(xiàn)象的出現(xiàn)不僅對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生了影響，同時(shí)也為我國(guó)社會(huì)帶來(lái)了很多不利的影響?；诖?，本文圍繞民間融資行為的法律規(guī)制，理念檢視與路徑轉(zhuǎn)換進(jìn)行了分析和探討。

關(guān)鍵詞：民間融資行為? 法律規(guī)制? 理念檢視? 路徑轉(zhuǎn)換

1 民間融資概述

1.1 概念分析

對(duì)于民間融資而言，它又有民間借貸以及非正規(guī)金融之稱(chēng)。在這些稱(chēng)呼中，雖然各自側(cè)重的點(diǎn)存在一定的差別，但它們之間也可進(jìn)行相互替換。 隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，對(duì)于民間融資的概念，相關(guān)領(lǐng)域還沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一的界定，即使社會(huì)中存在一些民間融資的概念，那也是相關(guān)學(xué)者根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)以及金融監(jiān)管做出的定義。比如有些學(xué)者認(rèn)為“民間融資不屬于國(guó)家正式金融體系，很多中小型企業(yè)為了能獲取到更多的資金并將企業(yè)運(yùn)行資金存在的困難進(jìn)行解決，他們通常會(huì)選擇支付比銀行同期還高的利率進(jìn)行民間融資。對(duì)于合法融資而言，形式有很多，其中就包括民間借貸?！边€有些學(xué)者認(rèn)為“民間融資指的是民間經(jīng)濟(jì)融通資金，且屬于非公有制的融資活動(dòng)?！?/p>

1.2 特點(diǎn)分析

對(duì)于民間融資而言，它具備很多特點(diǎn)。其一，民間融資大多是面向中小型企業(yè)開(kāi)展的融資服務(wù)，對(duì)于不同時(shí)期企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)也不相同。企業(yè)在成長(zhǎng)初期時(shí)，因?yàn)槠湟?guī)模不大且沒(méi)有較高的信用度，這也使得該企業(yè)很難通過(guò)銀行這類(lèi)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸到資金，而更具有可行性且效率較高的民間融資便是這些企業(yè)最佳的選擇。其二，結(jié)合民間融資的概念可以發(fā)現(xiàn)民間融資不屬于金融監(jiān)管的范圍，同時(shí)也沒(méi)有健全的法律規(guī)制對(duì)其進(jìn)行保證。而且對(duì)于民間融資而言，它通常都在一定的規(guī)模之內(nèi)，這也使得其不會(huì)對(duì)國(guó)家的金融體系造成太大的影響，正因如此，針對(duì)民間融資，國(guó)家并沒(méi)有將其歸入監(jiān)管體系。再加上民間融資原本就具有一定的隱蔽性，這也使得國(guó)家的監(jiān)管工作很難高效完成。

1.3 融資形式分析

民間融資有以下幾種形式。

首先是個(gè)人的民間借貸形式。所謂個(gè)人民間借貸，它指的是個(gè)人與個(gè)人之間，或者個(gè)人與群體間進(jìn)行的借貸，而且雙方必須是自愿且是通過(guò)直接或者間接形式完成借貸的，對(duì)于借貸的還款日期以及利息等要在借貸前事先商定妥當(dāng)。對(duì)于個(gè)人借貸而言，它還包括無(wú)息借貸，這種借貸形式具有一定的幫助性，大多是發(fā)生在親戚或者鄰里之間。

其次，合會(huì)形式。合會(huì)是一種具有互助性的地下金融組織，它通常是建立在人緣、血緣等基礎(chǔ)上的，合會(huì)是由一個(gè)會(huì)頭領(lǐng)導(dǎo)，多個(gè)會(huì)員參與，通過(guò)對(duì)時(shí)期進(jìn)行商定進(jìn)而確定一個(gè)會(huì)期，而組織中的每個(gè)人也會(huì)拿出事先約定好的會(huì)錢(qián)放在合會(huì)里，在每個(gè)人都輪流得到全部會(huì)錢(qián)并在使用之后，則意味著合會(huì)終止。

再次，小額貸款公司。通過(guò)企業(yè)法人、自然人或者其他組織，小額貸款公司得以成立。

最后是典當(dāng)行，俗稱(chēng)當(dāng)鋪。企業(yè)或者個(gè)人通過(guò)將財(cái)產(chǎn)出賣(mài)作還款保證，或者將財(cái)產(chǎn)抵押以作質(zhì)押擔(dān)保，通過(guò)這種形式向典當(dāng)行借貸資金。

1.4 發(fā)展成因

近幾年，民間融資在我國(guó)取得了快速的發(fā)展，針對(duì)其發(fā)展的原因，學(xué)術(shù)領(lǐng)域也抱有不同的觀點(diǎn)。有些學(xué)者認(rèn)為，民間融資之所以會(huì)取得快速的發(fā)展，主要是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)且交易成本存在一定的差異形成的。而有些學(xué)者認(rèn)為是受到金融抑制的影響，還有部分學(xué)者認(rèn)為國(guó)家正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)無(wú)法將金融市場(chǎng)的需求進(jìn)行充分的滿足，才使得這部分超出的需求轉(zhuǎn)向了民間融資市場(chǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致民間融資快速的發(fā)展。通過(guò)對(duì)學(xué)術(shù)領(lǐng)域存在的觀點(diǎn)進(jìn)行整合分析，可以發(fā)現(xiàn)民間融資發(fā)展的原因有以下幾點(diǎn)。首先是人們對(duì)民間資金有著極大地需求。對(duì)于正規(guī)融資機(jī)構(gòu)而言，它包括商業(yè)銀行、四大國(guó)有銀行等，對(duì)于國(guó)有銀行而言，國(guó)家在很大程度上都限制了他們對(duì)資金的行使權(quán)力，這樣國(guó)家便可結(jié)合自己的意愿從而對(duì)資金進(jìn)行行使。然而在此背景下，不僅導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)自身的作用無(wú)法得到充分地發(fā)揮，同時(shí)也將中小型企業(yè)從金融市場(chǎng)中排出。

2 民間融資行為法律規(guī)制理念檢視

在我國(guó)，除了在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，通過(guò)社會(huì)進(jìn)行融資的行為大體上會(huì)被認(rèn)定為民間融資行為，之所以會(huì)有此認(rèn)定，其主要原因有以下幾點(diǎn)。首先，它是受到我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的慣性思維影響，我國(guó)的金融供給體制一直都是壟斷性的，特別是在我國(guó)金融體制改革以前，針對(duì)民間融資行為的合法性，我國(guó)一直處于否定的態(tài)度，同時(shí)在國(guó)家制度上也沒(méi)有針對(duì)民間金融活動(dòng)采取相應(yīng)的措施，這使得民間融資得不到有效地發(fā)展及成長(zhǎng)空間。其次，針對(duì)我國(guó)存在的民間融資行為，我國(guó)一直都在勒令、限制進(jìn)而規(guī)制，對(duì)于一些正規(guī)金融之外的民間涉眾類(lèi)的融資行為，也都將其歸之于民間融資的規(guī)制范圍內(nèi)，而且在進(jìn)行規(guī)制期間，我國(guó)主要是依據(jù)刑事，對(duì)于“疏堵并舉”的規(guī)制政策并沒(méi)有進(jìn)行合理采用，這也使得我國(guó)出現(xiàn)了借助刑法對(duì)民間融資行為進(jìn)行處置，而在事前并沒(méi)有結(jié)合相關(guān)法律規(guī)范對(duì)民間融資行為進(jìn)行科學(xué)治理的局面。所以，對(duì)于民間融資的規(guī)制理念，我國(guó)必須要進(jìn)行合理創(chuàng)新，對(duì)于壟斷性的金融供給機(jī)制也要進(jìn)行全面的改革和優(yōu)化，針對(duì)人們傳統(tǒng)觀念里“私”代表不好的想法也要進(jìn)行改變，不論是在制度上，還是在技術(shù)上都要對(duì)民間資本進(jìn)行保證，以便其可以融入我國(guó)的金融行業(yè)之中，這樣不僅可以對(duì)我國(guó)金融服務(wù)的供給途徑進(jìn)行拓展，同時(shí)還有利于民間資本的作用進(jìn)行充分地發(fā)揮，這樣我國(guó)金融體系的整體效率會(huì)得到有效地提高，而之前存在的“刑事打擊”理念也會(huì)得到有效地轉(zhuǎn)變[1]。

2.1 民間融資行為必然“非法”觀念

針對(duì)民間融資行為的合法與非法，它屬于人們的主觀判斷認(rèn)知，在對(duì)該行為進(jìn)行評(píng)判的過(guò)程中，人們并沒(méi)有站在客觀的立場(chǎng)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)，在他們眼中，除了正規(guī)金融以及國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)之外，其他的融資行為都屬于非法的，而隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，民間融資行為必然“非法”這一理念也全面滲透到我國(guó)的金融體系中。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸趨于法治化發(fā)展，民間金融作為我國(guó)正規(guī)金融的補(bǔ)充存在，但是因?yàn)槭艿缴娣ㄖ骗h(huán)境的影響，使得民間金融無(wú)法得到更好地發(fā)展。

2.2 將“刑事打擊”的規(guī)制理念進(jìn)行合理改變

針對(duì)民間融資行為，我國(guó)一直是采用打擊、禁止等方法對(duì)其進(jìn)行規(guī)制的，同時(shí)除了正規(guī)金融之外的所有民間涉眾類(lèi)的融資行為也被歸類(lèi)于民間融資的規(guī)制范圍內(nèi)，在規(guī)制期間更是直接采用刑事打擊手段，對(duì)于“疏堵并舉”的規(guī)制政策并沒(méi)有進(jìn)行實(shí)施。然而，針對(duì)民間融資行為規(guī)制過(guò)程中存在的過(guò)度注重“刑事打擊”的問(wèn)題，我國(guó)要想對(duì)其進(jìn)行解決，那么對(duì)于民間融資行為就必須為其提供一定的合法制度空間，即將民間融資行為歸之于法制監(jiān)管的框架中，并對(duì)民間融資行為的合法性和非法性進(jìn)行明確區(qū)分[2]。

3 針對(duì)民間融資行為探尋法律規(guī)制路徑的轉(zhuǎn)換

3.1 民間融資行為的證券化發(fā)展

隨著民間融資在我國(guó)的不斷發(fā)展，針對(duì)該行為，國(guó)家也對(duì)其進(jìn)行了判定，民間融資行為的很多形式已不是傳統(tǒng)意義上的民間借貸關(guān)系，反而具有一定的證券融資關(guān)系以及權(quán)利性，而這也屬于一種民間的集資形式，正因如此，民間融資行為也在向著證券化的方向發(fā)展。雖然傳統(tǒng)的民間融資行為并不絕對(duì)是與發(fā)放貸款以及吸收存款相關(guān)的間接融資行為，但民間融資行為的證券化發(fā)展也意味著民間融資行為正在從間接融資向直接融資方向轉(zhuǎn)變，而之所以會(huì)出現(xiàn)此種局面，其主要原因在于目前的民間融資行為是以項(xiàng)目及業(yè)務(wù)的形式開(kāi)展的融資工作，至于傳統(tǒng)的民間融資行為則是不問(wèn)融資用途以及原因的民間借貸關(guān)系。

3.2 民間融資行為的標(biāo)準(zhǔn)差異化設(shè)置

隨著民間融資行為的證券化發(fā)展，使得民間融資從原有的間接融資變成現(xiàn)在的直接融資行為。而且隨著民間融資的不斷發(fā)展，我國(guó)針對(duì)該行為的合法與非法也采取了相應(yīng)的措施，但是因?yàn)槲覈?guó)頒布的行政以及刑事規(guī)制無(wú)法進(jìn)行有效對(duì)接，這也使得民間融資的認(rèn)定及定罪仍然存在一定的法律缺漏。對(duì)于此，針對(duì)民間融資的法律規(guī)制，我國(guó)并不需要對(duì)民間金融監(jiān)管立法進(jìn)行完善和優(yōu)化，只要根據(jù)民間融資行為的本質(zhì)，即傳統(tǒng)的間接融資行為以及民間借貸關(guān)系等，將《證券法》以及相關(guān)的法律法規(guī)與《刑法》進(jìn)行有效銜接即可[3]。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，針對(duì)民間融資行為的法律規(guī)制，我國(guó)需要結(jié)合該行為的產(chǎn)生和認(rèn)定進(jìn)行開(kāi)展。一直以來(lái)，我國(guó)所采用的金融供給政策都具有極大的壟斷性，同時(shí)在人們的觀念中以及國(guó)家的制度上都對(duì)民間融資行為進(jìn)行了否定。正因如此，針對(duì)我國(guó)存在的民間融資行為，我國(guó)一直采用打擊、禁止等形式對(duì)其進(jìn)行規(guī)制，并將正規(guī)金融之外的民間涉眾類(lèi)融資行為歸之于民間融資的規(guī)制范圍內(nèi)。針對(duì)此種形勢(shì)，在進(jìn)行民間融資行為的法律規(guī)制過(guò)程中，我國(guó)必須要對(duì)其理念進(jìn)行創(chuàng)新，對(duì)于監(jiān)管的路徑也要完善。

參考文獻(xiàn)

劉志偉.非法集資行為的法律規(guī)制：理念檢視與路徑轉(zhuǎn)換[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2016（1）.

肖月.我國(guó)民間融資利率法律規(guī)制的反思與重構(gòu)[J].江淮論壇，2019（1）.

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