劉堯 史秋亞 唐青生

摘要：近年來，我國綠色金融發(fā)展進入上升期，發(fā)展快、效率高，但是相比較國外綠色金融發(fā)展而言，仍存在諸多問題，為能實現(xiàn)我國綠色金融高效、快速有質(zhì)量、有保證的發(fā)展，厘清其發(fā)展機制與路徑顯得必不可少，本文通過對我國綠色金融發(fā)展機制的內(nèi)外部影響因素進行梳理剖析，從其發(fā)展的宏觀與微觀層面進行分析，深度剖析其發(fā)展存在的問題，有針對性地提出我國綠色金融發(fā)展的新路徑。

關(guān)鍵詞：綠色金融;發(fā)展機制;路徑創(chuàng)新

一、引言

我國高度重視綠色金融發(fā)展，相應(yīng)政策與制度不斷完善、市場規(guī)模不斷擴大、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，積極推進綠色金融實踐，不斷在全國范圍內(nèi)建立綠色金融發(fā)展試點，綠色金融實踐取得顯著成效。盡管我國高度重視且綠色金融的發(fā)展在我國取得一定成就，但我國綠色金融發(fā)展還存在著諸多問題：第一，我國綠色發(fā)展意識覺醒較晚，綠色金融發(fā)展所需的政策環(huán)境尚未完全建立;第二，對綠色金融發(fā)展的長期增長缺乏總體的戰(zhàn)略安排和配套政策，缺乏發(fā)展的長期戰(zhàn)略準(zhǔn)備;第三，由于起步晚和發(fā)展環(huán)境不充分導(dǎo)致綠色金融市場、產(chǎn)品與服務(wù)缺少高端、深層次創(chuàng)新;第四，因綠色金融的復(fù)合性且在我國發(fā)展不成熟，發(fā)展風(fēng)險較高?；谝陨蠁栴}，要實現(xiàn)我國綠色金融長足穩(wěn)定發(fā)展，剖析其發(fā)展機制及其存在問題，提出新的發(fā)展路徑尤為重要。

二、我國綠色金融現(xiàn)狀

我國綠色金融正由單一綠色信貸向多維方向發(fā)展，綠色保險、綠色投資以及碳金融等都在不斷發(fā)展，加上我國綠色政策的支持保障，我國綠色金融發(fā)展進入上升期。綠色信貸是我國綠色金融發(fā)展的主導(dǎo)力量，我國綠色信貸余額呈現(xiàn)明顯的增長趨勢，由2013年5.2萬億元增長到2018年9.7萬億元，截至2019年6月末，我國綠色信貸規(guī)模已經(jīng)超過9.55萬億元。自2015年中央銀行39號文正式啟動后，綠色債券在國內(nèi)多個省份開始發(fā)行，中國已發(fā)展成為國際第一大綠色債券市場。隨著保險的普及，綠色保險進入大眾視野，其發(fā)展主要體現(xiàn)在環(huán)境污染責(zé)任險、綠色農(nóng)業(yè)相關(guān)保險和巨災(zāi)指數(shù)保險三個方面。碳金融方面，我國在哥本哈根大會上承諾過碳金融發(fā)展目標(biāo)并提前兌現(xiàn)了2020年碳排放強度比2005年下降40%至45%的國際承諾，同時碳金融試點在國內(nèi)發(fā)展迅速。

三、我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)有機制及其存在的問題

我國綠色金融發(fā)展經(jīng)過了20世紀(jì)70年代至21世紀(jì)初的理論探索研究階段，綠色金融實踐經(jīng)歷了2005-2008年的起步階段、2009-2014年的初步發(fā)展階段、2014年至今的快速發(fā)展階段，經(jīng)過十幾年的綠色金融實踐，我國綠色金融發(fā)展基本形成一套完整的發(fā)展體系，綠色金融發(fā)展機制正逐步健全，我國綠色金融發(fā)展機制分為外部影響機制和內(nèi)部運行機制。

（一）內(nèi)部運行機制

我國綠色金融發(fā)展主要依靠綠色信貸推動，綠色信貸和綠色債券是綠色金融的主要產(chǎn)品工具，綠色保險為主要保障。內(nèi)部運行機制從綠色金融發(fā)展的微觀層面來對其發(fā)展進行解釋。綠色信貸是綠是我國綠色金融發(fā)展的中堅力量，綠色信貸通過信貸資金、產(chǎn)品、服務(wù)和相應(yīng)政策，改善資源配置結(jié)構(gòu)和效率，加快綠色技術(shù)進步，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化，改善能源消費結(jié)構(gòu)，進而推動綠色金融發(fā)展;綠色保險運用其資金融通功能、增信功能和社會管理功能，促進綠色金融資源重新配置，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)資金流入節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，增強綠色環(huán)境效應(yīng)，同時，促成綠色金融技術(shù)進步，從而促進綠色金融發(fā)展;綠色債券通過其市場籌資成本優(yōu)勢和資金融通功能來調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進綠色金融技術(shù)進步，從而促進綠色金融發(fā)展。

（二）外部影響機制

綠色金融發(fā)展目的在于實現(xiàn)經(jīng)濟與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展，綠色金融外部影響機制分為綠色金融對經(jīng)濟發(fā)展的影響及其相互關(guān)系和綠色金融發(fā)展對環(huán)境的影響兩個方面。綠色金融從兩個方面影響經(jīng)濟發(fā)展，一方面，綠色金融通過其資源配置功能和技術(shù)進步效應(yīng)促進經(jīng)濟增長;另一方面，綠色金融的投資抑制效應(yīng)會抑制經(jīng)濟增長。綠色金融通過結(jié)構(gòu)效應(yīng)、技術(shù)進步效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)影響環(huán)境質(zhì)量，一方面，綠色金融通過結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)進步效應(yīng)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快綠色技術(shù)進步，減少能耗與污染，環(huán)境質(zhì)量得以提升;另一方面，綠色金融發(fā)展的規(guī)模效應(yīng)，使得能耗提高且污染加大，造成環(huán)境質(zhì)量變差。

因綠色金融發(fā)展有其特殊性，其發(fā)展機制存在很多問題，從外部影響機制來看，因綠色生產(chǎn)與消費理念尚未形成，導(dǎo)致綠色金融發(fā)展存在支持度不足的問題，人們更愿意去追求經(jīng)濟效應(yīng)，而綠色金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)效應(yīng)與環(huán)境效應(yīng)發(fā)展滯后;從內(nèi)部運行機制來看，綠色金融相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展不成熟，相應(yīng)的機制建設(shè)不全面，如綠色認證機制、信息披露機制以及風(fēng)險防范機制等。具體而言，存在以下幾個方面的問題：1.綠色發(fā)展理念尚未形成，綠色金融支持力度不夠。2.綠色金融市場參與度較低、人才隊伍建設(shè)缺乏。3.綠色認證制度、信息披露制度缺失。4.風(fēng)險防范制度尚未完全建立。5.綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)缺乏且創(chuàng)新不足。

四、我國綠色金融發(fā)展的路徑創(chuàng)新對策研究

針對我國綠色金融發(fā)展機制存在的問題，應(yīng)完善綠色金融法規(guī)政策機制和加快市場機制建設(shè)。綠色法律法規(guī)而言，應(yīng)做到以下幾點：

1.應(yīng)盡快落實形成統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。我國綠色金融因為缺乏標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，導(dǎo)致綠色金融發(fā)展參差不齊，導(dǎo)致發(fā)展差異大。

2.政策激勵制度應(yīng)多元化。從政策激勵來看，缺乏貨幣政策方面的激勵，我國應(yīng)該積極大膽嘗試貨幣政策方面的激勵措施。

3.加大風(fēng)險防范機制建設(shè)的政策投入。我國應(yīng)該在綠色金融發(fā)展的風(fēng)險防范機制建設(shè)方面加大投入，應(yīng)該從法律層面上明確政府、市場的責(zé)任與義務(wù)，細化到個人、企業(yè)、銀行需要承擔(dān)的責(zé)任，建立相關(guān)監(jiān)督監(jiān)管機構(gòu)的同時建立起我國綠色金融發(fā)展風(fēng)險管理機構(gòu)。

我國綠色金融市場建設(shè)方面，應(yīng)該做到以下幾點：

1.建立專門服務(wù)綠色金融的銀行。我國應(yīng)該設(shè)立專門綠色政策銀行或生態(tài)銀行，為我國綠色金融發(fā)展提供專業(yè)化的服務(wù)，為綠色金融發(fā)展提供穩(wěn)定的資金支持，合理分配金融資源，提升綠色金融的專業(yè)化水平，從而解決我國綠色金融發(fā)展中存在融資難得問題。

2.培養(yǎng)專業(yè)化綠色金融人才。金融機構(gòu)應(yīng)該加強業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，組織相關(guān)綠色論壇，積極參與國際綠色金融會議，提供人才培養(yǎng)路徑，積極聯(lián)合教育機構(gòu)、環(huán)保部門培養(yǎng)綠色人才。學(xué)校以及研究機構(gòu)可以開設(shè)綠色金融相關(guān)課程，為我國綠色金融發(fā)展提供專業(yè)人才基礎(chǔ)。

3.完善信息披露制度。應(yīng)該加強信息披露的管理，要求企業(yè)每年發(fā)布社會責(zé)任報告，我國還應(yīng)該加強綠色金融發(fā)展各個有關(guān)部門之間的信息共享機制的建設(shè)，努力構(gòu)建中國綠色投資者網(wǎng)絡(luò)，加大信息共享，保證綠色金融發(fā)展公開透明與效率。

除此之外，我國還應(yīng)該盡快完善我國綠色金融發(fā)展機制中的創(chuàng)新機制，主要是綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新。從創(chuàng)新機制方面來看，綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新會加大綠色金融發(fā)展的風(fēng)險，但是通過科技創(chuàng)新，引入互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)等，完善綠色金融監(jiān)督管理體系。

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作者簡介：

劉堯（1996—），男，漢族，籍貫：云南昭通。碩士，研究方向：農(nóng)村金融、綠色金融;史秋亞（1993—），女，漢族，籍貫：江蘇南通。博士，研究方向：國際金融;

唐青生（1964—），男，漢族，籍貫：湖南益陽。教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：農(nóng)村金融。

本文為云南財經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項目“我國綠色金融發(fā)展的機制與路徑創(chuàng)新”（項目編號2019YUFEYC023）的研究成果。