吳嘉

摘要：同一控制下企業(yè)并購是市場經(jīng)濟運行中社會經(jīng)濟資源的一種優(yōu)化重組，是企業(yè)擴張、產(chǎn)權分布與資源配置的重要形式，稅收是公司并購領域受到普遍關注的重要因素，所得稅的征收、減免均對企業(yè)活動并購有重大影響。但我國同一控制下的并購所得稅、債務、商譽等，未受到足夠重視;且當前并購所得稅稅制存在不足之處，優(yōu)惠政策對企業(yè)并購活動的激勵作用也未充分發(fā)揮。

關鍵詞：同一控制;并購所得稅;并購債務;商譽;激勵效應

同一控制下的企業(yè)并購，并購方與被并購方受同一方或相同的多方控制，因此常被誤認為是資產(chǎn)“從左口袋到右口袋”的簡單挪置，實際控制方并沒有“所得”，導致相比于契稅、印花稅等稅種，并購所得稅未得到足夠重視。

當前我國企業(yè)并購所得稅減免相關研究，主要集中在稅收政策的應用和存在的問題兩個方面。李維萍早先對減免稅并購政策的條件、稅務處理等方面進行了系統(tǒng)的研究[1]，認為我國免稅并購規(guī)則的法規(guī)文本定義過于嚴苛、可行性差，缺乏免稅激勵額實效性[2]。梁國超也認為應擴充免稅并購范圍[3]。林德木指出我國并購稅制仍然存在著許多制度缺失[4]。趙明麗等認為在被并購企業(yè)存在虧損的情況下可以選擇減免稅并購重組，籌劃減免稅并購[5]。

同一控制下企業(yè)并購選擇一般性稅務處理，一般須確認遞延所得稅;選擇特殊性稅務處理則不確認遞延所得稅。收購方（或合并方）在同一控制下支付對價為非貨幣性資產(chǎn)，需就資產(chǎn)轉讓損益納稅;而被收購方（或被合并方）股東在同一控制下不確認股權轉讓損益并納稅[6]。

我國上市公司并購其他企業(yè)，可通過承擔相應債務顯著抵稅，而且這種抵稅效果能夠遞延。2007年初-2016年六月底近十年間，我國A股上市公司（不包含ST*企業(yè)）共發(fā)生并購重組涉及債務轉移的交易事件209起，除去交易失敗事件，共204起，企業(yè)并購重組涉及債務轉移的案例涉及金額較大、經(jīng)濟區(qū)域廣、企業(yè)行業(yè)多，尤其是東部地區(qū)、制造業(yè)，因此負債轉移在企業(yè)并購活動中廣泛存在且產(chǎn)生顯著影響。

并購產(chǎn)生的債務，并購方一般可以在所得稅稅前扣除，或遞延至第二年扣除，并購中帶來的尚未到期借款利息也可以在稅前扣除。虧損抵免優(yōu)惠政策的情況下，被并購企業(yè)存在虧損時，可以抵免并購企業(yè)的利潤，從而減少所得稅支出[7]。

商譽本身價值難以計量，不能單獨存在，要和整體資產(chǎn)“捆綁存在”，一般只有企業(yè)并購時，才確認外購商譽。外購商譽是因企業(yè)交易取得的一項特殊資產(chǎn)，外購負商譽也是商譽，是企業(yè)交易取得的一項特殊收益;并購產(chǎn)生的外購商譽支出所得稅前扣除，外購負商譽（合并企業(yè)支付的合并成本小于接受被合并企業(yè)各項資產(chǎn)和負債公允價值份額的差額）也應計入企業(yè)所得稅應稅所得[8]

所得稅稅制一直存在刺激公司并購的因素[9]，尤其是對目標公司原有稅收政策的繼承。如果稅收政策允許被并購方（被合并方）可抵扣的暫時性差異轉移給并購方（合并方），則會產(chǎn)生稅收遞延利益激勵[10]。李維萍指出，我國現(xiàn)行所得稅制中，對公司并購發(fā)揮激勵效應的要素體現(xiàn)在一般性稅收規(guī)則和專門性并購稅收規(guī)則中[11]。

《關于資產(chǎn)（股權）劃轉企業(yè)所得稅征管問題的公告》中，“股權支付暫不確認有關資產(chǎn)的轉讓所得或損失”的特殊稅務處理，即暫時免稅制度，將在企業(yè)對收購的資產(chǎn)進行再處理時征收所得稅。除了稅款支付時間，享受這些優(yōu)惠政策還可能導致稅款支付方發(fā)生變化。對此，韓燕指出企業(yè)在設計、談判并購重組交易時，既應當考慮充分利用稅收優(yōu)惠，同時還應當全面考慮這些稅收優(yōu)惠的經(jīng)濟后果[12]。

并購重組操作通常較為復雜、涉及金額較大，而中小企業(yè)因為其在資金、人力、財務等方面的短板，缺少并購重組能力，故當前不少企業(yè)尤其是民營企業(yè)仍很難享受這一稅收優(yōu)惠。當前并購所得稅制中，還存在免稅并購適用范圍較小、免稅并購比例條件較高、缺少對貨幣資產(chǎn)的相關規(guī)定等問題[13]。由于各行業(yè)所得稅率差異很大，存在大量企業(yè)通過非實質性并購，以達到避稅的目的。此外，并購可能會改變納稅企業(yè)，以此改變納稅地點，導致地方政府為了擴大稅收，利用行政資源對并購行為施加影響[14]。如何補充推廣、適用同一控制下并購所得稅減免政策，發(fā)揮其激勵作用，仍是一個長期課題。

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