孫庭陽

央行2020年以來已多次“喊話”，銀行體系適當(dāng)讓利給實體經(jīng)濟。

3月22日，在國新辦舉行的應(yīng)對國際疫情影響維護金融市場穩(wěn)定發(fā)布會上，就下一階段我國貨幣政策的方向，央行副行長陳雨露說，要繼續(xù)推進貸款市場報價利率（LPR）改革，以此引導(dǎo)貸款實際利率不斷下行。要積極引導(dǎo)銀行體系適當(dāng)讓利給實體經(jīng)濟，讓“穩(wěn)經(jīng)濟”和“穩(wěn)金融”實現(xiàn)共贏。

而在一個多月前，央行發(fā)布的《2019年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》也提出了銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利的要求。

《報告》稱，銀行要發(fā)揮利潤較多的優(yōu)勢，進一步加大對實體經(jīng)濟尤其是小微企業(yè)的支持力度，用小成本辦大事，把更多金融資源轉(zhuǎn)向小微企業(yè)，堅決打破貸款利率隱性下限，降低企業(yè)融資成本，適當(dāng)降低對短期利潤增長的過高要求，向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利，暢通經(jīng)濟金融良性循環(huán)。

時間間隔一個月，央行兩度“喊話”，作為國有大型商業(yè)銀行的“六大行”去年的利潤有多少？準(zhǔn)備好讓利給實體經(jīng)濟了嗎？

記者注意到，工商銀行（601398.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、中國銀行（6019888.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、交通銀行（601398.SH）和郵儲銀行（601398.SH）2019年實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤（下稱“凈利潤”）合計1.12萬億元，同比增長5.23%，連續(xù)3年增長超過4%（2018年、2017年凈利潤增速分別為4.8%、4.9%）。同時，2019年，六大行中有5家提高了不良貸款撥備覆蓋率，未分配利潤等指標(biāo)越發(fā)增厚。

凈利潤全部增長 六大行“家底”殷實

六大行2019年凈利潤全部實現(xiàn)增長。

已經(jīng)披露年報的A股上市公司中有三成凈利潤下降，而六大行凈利潤全部增長，且增長均超過4%，其中郵儲銀行最為顯眼，達16.48%，而工商銀行仍舊是“宇宙行”，凈利潤居A股首位。

六大行凈利潤居于A股塔尖，已非一日。

2018年，郵儲銀行尚未回歸A股，彼時五大行凈利潤在A股中位置從高到低分別是工商銀行第1名，建設(shè)銀行第2名，農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行分列第3名和第4名，交通銀行稍遜排在第7名。

郵儲銀行2019年在A股上市，上述5家銀行位置沒變，郵儲銀行位列第9。也就是說，A股凈利潤最高10家公司中，六大行穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)6個席位，其余4個分別是平安、招商、興業(yè)和浦發(fā)。

而且六大行凈利潤增長“含金量”頗高。

記者注意到，2019年，除了交通銀行和中國銀行凈利息差（編者注：平均生息資產(chǎn)收益率減平均計息負債付息率，接近于存貸款之間利息差）增加外，郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和建設(shè)銀行凈利息差均是下降，下降幅度從0.19個百分點至0.06個百分點不等。

而一位金融行業(yè)研究員告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，觀察銀行的凈利潤增減，要結(jié)合不良貸款撥備覆蓋率變化來看。如果不良貸款撥備覆蓋率本就不高，剛剛越過150%的基本標(biāo)準(zhǔn)，某一年度仍舊降低了撥備覆蓋率，就有粉飾利潤的嫌疑。反之，如果撥備覆蓋率已經(jīng)很高，仍舊增加，則是銀行在做長久打算。

從這個角度看，六大行中，除了交通銀行2019年不良貸款撥備覆蓋率下降，其余5家不良貸款撥備覆蓋率全部增長。

對2019年不良貸款撥備覆蓋率提高36.57個百分點的農(nóng)業(yè)銀行，方正證券給出的點評是：充足的資本以及較高的撥備水平，得以幫助農(nóng)業(yè)銀行在疫情沖擊和全球經(jīng)濟下行的壓力下，保持抵御風(fēng)險的能力。

較高的撥備水平確實有利于銀行抵御風(fēng)險，但如果撥備覆蓋率過高，也被視為有隱藏利潤的傾向。

2019年財政部便對《金融企業(yè)財務(wù)規(guī)則》進行修訂，對于風(fēng)險管理，為真實反映金融企業(yè)經(jīng)營成果，防止金融企業(yè)利用準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)利潤，對于大幅超提準(zhǔn)備金予以規(guī)范。以銀行業(yè)金融機構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對于超過監(jiān)管要求兩倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

六大行中，2019年，郵儲銀行不良貸款撥備覆蓋率提升最高。2018年，郵儲銀行不良貸款撥備覆蓋率已經(jīng)是346.8%，2019年大幅提高了42.65個百分點，增加到389.45%。在2019年報中，該行稱：“發(fā)展質(zhì)量保持優(yōu)異，抵御風(fēng)險能力進一步增強?；葑u、穆迪、標(biāo)普三大國際評級機構(gòu)繼續(xù)給予我行中國銀行業(yè)最高的信用評級。”

提高了撥備覆蓋率，則降低了稅前總利潤，進而壓低凈利潤指標(biāo)。即使如此，郵儲銀行2019年凈利潤增長仍達16.48%，領(lǐng)跑六大行。東北證券對此點評認為，郵儲銀行撥備覆蓋率389.45%，后期有望反哺利潤。

對于六大行中有5家在去年提高撥備覆蓋率，上述研究員告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，可以理解成銀行用“不良貸款撥備”建了一個池子。根據(jù)年末不良貸款的數(shù)量，銀行每年把利潤投一些到池子里，相應(yīng)扣減了銀行當(dāng)年利潤，儲存起來準(zhǔn)備應(yīng)對不良貸款變成的壞賬。如果未來核銷壞賬，從池子里取出即可，不影響當(dāng)年的銀行利潤，只影響池子水位高低。這個池子，在銀行會計報表中對應(yīng)“貸款減值準(zhǔn)備”。

六大行2019年不良貸款合計增加了367億元，而為核銷壞賬等所對應(yīng)的貸款減值準(zhǔn)備卻增加了2612億元，到了2.13萬億元。六大行的“家底”更加殷實，未來核銷壞賬，“彈藥”更加充分。

并且，連續(xù)多年盈利，六大行的未分配利潤也逐漸增高。相比2018年，2019年六大行未分配利潤合計增加了5387億元。

六大行去年對普惠型小微企業(yè)貸款余額3.25萬億元

在2019年報中，六大行對普惠型小微企業(yè)貸款均有詳細披露，合計貸款余額3.25萬億元。交通銀行和郵儲銀行均稱，全面達成“兩增兩控”監(jiān)管目標(biāo)。

根據(jù)銀保監(jiān)會去年3月通知的要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)加強對普惠金融重點領(lǐng)域的支持，聚焦小微企業(yè)中的相對薄弱群體和有效信貸需求，努力完成“兩增兩控”。

“兩增”即普惠型小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，有貸款余額的戶數(shù)不低于上年同期水平;“兩控”即合理控制小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量水平和貸款綜合成本（包括利率和貸款相關(guān)的銀行服務(wù)收費）水平。

六大行中，郵儲銀行對普惠型小微企業(yè)貸款余額排名第二，有貸款余額戶數(shù)排名第一。2019年新發(fā)放貸款年平均利率為6.18%，不良貸款率2.51%（該行整體是0.86%），資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。為落實 “兩增兩控”監(jiān)管考核目標(biāo)，該行著力打造“小微易貸”、 小額“極速貸”大數(shù)據(jù)拳頭產(chǎn)品，首批入駐國家發(fā)改委全國中小企業(yè)融資綜合信用服務(wù)平臺。

交通銀行則稱，2019年普惠型小微企業(yè)貸款平均利率為4.58%，較上年下降0.63個百分點，小微客戶綜合融資成本下降1.11個百分點，全面達成“兩增兩控”監(jiān)管目標(biāo)并實現(xiàn)二檔降準(zhǔn)。

此外，2019年，建設(shè)銀行普惠金融貸款余額 9632億元，普惠金融貸款客戶近 133 萬戶，該行推進“惠懂你”“惠助你”“惠點通”和普惠金融運營管理平臺“三惠合一”， 創(chuàng)新打造“建行裕農(nóng)通”鄉(xiāng)村振興綜合服務(wù)平臺，推動普惠金融服務(wù)重心下沉鄉(xiāng)村。

責(zé)編：李慧敏? lihuimin@ceweekly.cn

美編：孟凡婷