于貞

摘 要：通常了解一個企業(yè)的運營情況先從三大報表著手。最形象的說法是“資產(chǎn)負(fù)債表是骨架，利潤表是肌肉，而現(xiàn)金流量表是血液”。由此可見，現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中具有舉足輕重的地位，只有血液正常循環(huán)才能保證企業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展?！艾F(xiàn)金為王”便是現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中最精準(zhǔn)的定位。本文首先對現(xiàn)金流量分析的作用進行了闡述，又對在企業(yè)管理中的現(xiàn)狀及存在的問題進行了分析探討，并對這些問題提出了建議措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理? 現(xiàn)金流量分析? 措施

中圖分類號：F275.1? ? 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）04（a）--02

目前很多企業(yè)尤其是民營企業(yè)都會面臨資金緊張的問題，而作為“血液”的資金一旦出了問題則會危及企業(yè)的生死存亡。因此，現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的地位不容忽視。

1 現(xiàn)金流量分析對于企業(yè)管理的重要作用

1.1 現(xiàn)金流量分析可以反映企業(yè)的經(jīng)營狀況

企業(yè)的各項業(yè)務(wù)都離不開資金的支持，因此判斷一個企業(yè)的經(jīng)營狀況必然也少不了對現(xiàn)金流量的分析。通過現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動三部分資金的收支情況可以大體了解企業(yè)資金的來源和去向，另外通過結(jié)合利潤表及資產(chǎn)負(fù)債表，還可以掌握企業(yè)利潤的質(zhì)量，即企業(yè)的利潤是否以犧牲現(xiàn)金流為前提，若是，則利潤質(zhì)量不高。對那些既有利潤又有現(xiàn)金流的企業(yè)來說，其利潤才是高質(zhì)量的。

1.2 現(xiàn)金流量分析可以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是每個企業(yè)都會面臨的問題。由于內(nèi)外部的影響，企業(yè)不能償還到期債務(wù)及獲利能力出現(xiàn)了不確定性，都會對企業(yè)生存和發(fā)展產(chǎn)生重大影響。對現(xiàn)金流的分析，可以及時發(fā)現(xiàn)資金管理存在的問題并采取必要的措施，有效地避免或降低財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響。

1.3 現(xiàn)金流量分析可以提高企業(yè)的盈利水平

通過對現(xiàn)金流量的分析，可以與同行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)對比了解行業(yè)走向，及時糾偏，提高企業(yè)的盈利水平。另外對于項目決策也采用現(xiàn)金流量進行投資分析，估算項目的可行性及整個生命周期的現(xiàn)金凈流量水平，以資金時間價值進行折算，得出項目的可行性分析報告，為項目決策提供數(shù)據(jù)支撐。

2 目前現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中存在的問題

2.1 公司管理層及財務(wù)人員對現(xiàn)金流量表不重視

現(xiàn)在不少企業(yè)對三大報表的重視程度首先是利潤表，其次是資產(chǎn)負(fù)債表，最后才是現(xiàn)金流量表，有些企業(yè)甚至不編制現(xiàn)金流量表。這些都源于公司管理層對資金管理的不重視，只把利潤、毛利率等經(jīng)營成果的指標(biāo)放在重中之重，很少考慮利潤指標(biāo)的質(zhì)量是否與現(xiàn)金相匹配，是否有現(xiàn)金流的利潤。

2.2 只重視經(jīng)營活動現(xiàn)金流量而忽視籌資及投資的資金流動

管理層只關(guān)注經(jīng)營現(xiàn)金流的分析，而對籌資和投資的現(xiàn)金流不重視?；I資和投資是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向的一種體現(xiàn)，因此，對現(xiàn)金流的分析不僅要對經(jīng)營活動進行分析，了解企業(yè)的銷售政策、信用政策等的影響，還要對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、發(fā)展戰(zhàn)略進行分析，要充分運用現(xiàn)金流量表的重要價值。

2.3 財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)較低，資金收支的性質(zhì)界定不準(zhǔn)確

由于現(xiàn)金流量表體現(xiàn)了企業(yè)三種不同性質(zhì)資金的流入和流出，因此，財務(wù)人員在編制現(xiàn)金流量表時要準(zhǔn)確區(qū)分每筆資金收付的性質(zhì)，即經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。每種活動下面還有明細(xì)項目，要做到準(zhǔn)確列報，不能混淆。只有對準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量表進行深入分析才能取得相對準(zhǔn)確的分析結(jié)果，為管理層的決策提供可靠的決策依據(jù)。

但是，受財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的影響，現(xiàn)金流量表只能保證與資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金的期初期末金額一致，即只保證資金變動額的準(zhǔn)確，但對每筆資金的變動應(yīng)該放到哪類活動中卻并不重視、不理解。這些會計人員感覺現(xiàn)金流量表只要做平就好，資金只要沒出問題就好，把這些最基本的要求當(dāng)成了工作標(biāo)準(zhǔn)。

2.4 忽視對資金使用效率的分析

目前財務(wù)系統(tǒng)里的現(xiàn)金流量表也只是編制出主表，對于附表大多需要手工編制，所以很多企業(yè)的附表并不在報表體系中體現(xiàn)。現(xiàn)金流量表的附表，也就是補充資料，用間接法反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況，以凈利潤為起點，對采用直接法反映的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量進行核對和補充說明，能體現(xiàn)出應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的變動對利潤的影響，從而體現(xiàn)出資金的使用效率。

2.5 現(xiàn)金流量的分析缺乏前瞻性預(yù)測

由于管理層的不重視，年度預(yù)算中大多企業(yè)只編制利潤表，即使編制預(yù)算現(xiàn)金流量表，也是基于歷史經(jīng)營活動，編制過程缺乏科學(xué)依據(jù)。最終導(dǎo)致預(yù)算現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表銜接不起來，與生產(chǎn)預(yù)算、銷售預(yù)算、投融資預(yù)算等不吻合，由此編制出的數(shù)據(jù)也無法進行分析。

3 提高企業(yè)現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用及應(yīng)采取的措施

3.1 提高管理層對現(xiàn)金流量的認(rèn)識

為防范財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)的盈利水平，保證企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，必須對現(xiàn)金流的管理引起重視。透過現(xiàn)金流的分析，可以發(fā)現(xiàn)利潤質(zhì)量水平，以免高速增長的利潤掩蓋了現(xiàn)金流入及流出的問題，為企業(yè)的生存發(fā)展埋下隱患。把現(xiàn)金流量放到一個重要的地位，就需要加強對管理層的考核，將現(xiàn)金流量指標(biāo)作為利潤指標(biāo)的修正指標(biāo)，引導(dǎo)企業(yè)管理層不僅要利潤也需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

3.2 現(xiàn)金流量分析要以可持續(xù)發(fā)展為前提

企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不僅只有眼前的經(jīng)營，還有關(guān)乎戰(zhàn)略的投資、籌資活動。對于長期投資方案的論證和選擇，離不開現(xiàn)金流量的分析，分析投資期內(nèi)能夠獲取的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值用以決策投資的可行性及是否達到預(yù)期值。另外現(xiàn)金流量分析也能判斷企業(yè)的抗風(fēng)險能力，對籌資活動也有保障。如果企業(yè)的抗風(fēng)險能力較強，投資者會增加投資的信心，提高企業(yè)籌資的成功率。

3.3 加強財務(wù)人員的培訓(xùn)，提高現(xiàn)金流量表編制的準(zhǔn)確性

提高報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，需要增強財務(wù)人員的專業(yè)水平和素質(zhì)。企業(yè)應(yīng)加大對財務(wù)人員的培訓(xùn)，不斷地學(xué)習(xí)各種知識、專業(yè)技能，以匹配不斷發(fā)展的企業(yè)管理水平。除了必要的專業(yè)知識的學(xué)習(xí)，還需要會計人員保持良好的職業(yè)道德，限制不道德地使用或非法使用機密信息，以誠實、正直、客觀的道德原則來開展專業(yè)活動。

3.4 加強對資金使用效率的分析

對于現(xiàn)金流量的分析不應(yīng)只停留在表面，就數(shù)據(jù)看數(shù)據(jù)，更應(yīng)該看到數(shù)字背后的真相，分析數(shù)字背后存在的問題。對營運資金的使用效率進行分析是企業(yè)管理分析必不可少的一部分。

營運資金廣義上指流動資產(chǎn)占用的資金，狹義上指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。營運資金的分析主要是周轉(zhuǎn)天數(shù)的分析，從要素來看，營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù);從渠道來看，營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為：營銷渠道周轉(zhuǎn)天數(shù)+生產(chǎn)渠道周轉(zhuǎn)天數(shù)+采購渠道周轉(zhuǎn)天數(shù)。下面主要從要素分析進行闡述：

（1）應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購貨或接受勞務(wù)單位收取的款項。其周轉(zhuǎn)天數(shù)是從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項所需要的時間。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，證明企業(yè)回款的速度越快，資金運轉(zhuǎn)的效率越高。但是由于企業(yè)的管理層很多情況下把利潤放在重中之重的位置上，所以會放寬信用政策，降低信用標(biāo)準(zhǔn)，換取銷售收入的增加，從而提高利潤水平。應(yīng)收賬款的增加會同時增加管理成本、壞賬成本及機會成本。

（2）存貨

存貨是影響營運資金周轉(zhuǎn)效率的又一個比較重要的因素。很多企業(yè)庫存居高不下，更甚者還會持續(xù)攀升。庫存不僅會影響利潤還會對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。庫存對企業(yè)的影響主要是占壓資金引起的財務(wù)費用增加;由于存貨量比較大，存貨在庫損失無法及時確認(rèn);市場變化導(dǎo)致價格波動;存貨增加了保管成本;在制時間長導(dǎo)致錯過最佳銷售時機;技術(shù)進步和市場變化，導(dǎo)致存貨變現(xiàn)能力和變現(xiàn)質(zhì)量下降。通常要配合營運收入進行分析，一般來說只有營運收入增加并且存貨增加或減少才是相對合理的。存貨周轉(zhuǎn)率能夠反映出企業(yè)存貨的管理水平、企業(yè)的短期償債能力、企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度、資金占用水平、企業(yè)銷售實現(xiàn)的快慢。因此要保有合理的庫存就必須結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表對經(jīng)營活動的資金進行分析。

（3）應(yīng)付賬款

通常是指企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，這是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。用以核算企業(yè)因購買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營活動應(yīng)支付的款項。應(yīng)付賬款的管理應(yīng)與應(yīng)收賬款的信用政策相匹配，比如應(yīng)收賬款的信用期限是90天，而應(yīng)付賬款的信用期限是60天，不考慮庫存的情況下，企業(yè)就會有30天的資金短缺時間。

3.5 加強預(yù)算現(xiàn)金流的管理工作

企業(yè)一切生產(chǎn)經(jīng)營活動歸根結(jié)底都表現(xiàn)為貨幣資金。財務(wù)管理的核心也最終表現(xiàn)為現(xiàn)金流量的管理與控制。現(xiàn)金流量預(yù)算管理是財務(wù)管理的數(shù)據(jù)來源，在預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表及預(yù)算利潤表的基礎(chǔ)上進行編制，不能脫離了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表編制現(xiàn)金流量表。只有企業(yè)高度重視現(xiàn)金流量預(yù)算管理對企業(yè)財務(wù)管理所起的重要作用，才能通過對企業(yè)未來現(xiàn)金狀況的預(yù)測及時作出切實可行的籌資方案、投資方案和資金營運方案，提前做到未雨綢繆，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護航。

4 結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)金流量管理在財務(wù)管理中的地位舉足輕重。企業(yè)要想長期可持續(xù)發(fā)展，在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，必須認(rèn)清自身的經(jīng)營現(xiàn)狀，時刻提高警惕，為自己把脈診斷?，F(xiàn)金流量分析作為一項有效的財務(wù)管理工具，對報表使用者的風(fēng)險預(yù)警和企業(yè)管理者的科學(xué)規(guī)劃、持續(xù)經(jīng)營決策提供了可靠保障。企業(yè)務(wù)必提高重視，財務(wù)人員深入學(xué)習(xí)分析方法及分析水平，加強動態(tài)管理。

參考文獻

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