侯玉榮 張媛玉 霍美佳

摘要：財(cái)務(wù)狀況分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起著十分重要的作用。本文從益鋼鋼模五金有限公司的財(cái)務(wù)狀況分析出發(fā)，剖析企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問題，提出相應(yīng)的改進(jìn)策略。

關(guān)鍵詞：杜邦分析法;財(cái)務(wù)狀況分析;益模鋼模五金有限公司

加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入，推動(dòng)內(nèi)需的大背景下，建筑市場(chǎng)必然迎來新一輪的市場(chǎng)擴(kuò)大化以及改革深化，鋼模五金作為建筑工程中所使用的重要原材料，必然也面臨機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的新局面。而財(cái)務(wù)狀況分析作為引導(dǎo)企業(yè)良性發(fā)展的重要指標(biāo)，將對(duì)企業(yè)發(fā)展過程產(chǎn)生巨大影響，本文結(jié)合益模鋼模五金（深圳）有限公司2016-2018年的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，希望能夠?qū)π袠I(yè)內(nèi)其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理起到警示借鑒的意義。

益模鋼模五金（深圳）有限公司自1992年成立以來，規(guī)模不斷壯大，實(shí)力不斷增強(qiáng)，公司現(xiàn)注冊(cè)資金1000萬港幣，除擁有多種加工設(shè)備外，還擁有各種完善的精密檢測(cè)設(shè)備，專業(yè)人員數(shù)十人，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷香港、泰國(guó)、馬來西亞、墨西哥、美國(guó)、澳洲、南非等國(guó)家和地區(qū)。

1 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1.1 償債能力分析

2016-2018年益模鋼模五金（深圳）有限公司的流動(dòng)比率分別為1.08、1.09、1.14，橫向來說在前兩個(gè)會(huì)計(jì)年度變動(dòng)幅度相差不大，而在第三個(gè)會(huì)計(jì)年度，該企業(yè)流動(dòng)比率有明顯的增加，說明在此期間企業(yè)短期償債能力有所提升。縱向來說，企業(yè)從2016年度到2018年度流動(dòng)比率的數(shù)值又有所不同，在2016年度至2017年度流動(dòng)比率數(shù)值處于1.08-1.09區(qū)間范圍內(nèi)，在三個(gè)會(huì)計(jì)年度，就2018年度流動(dòng)比率增長(zhǎng)值最大，為1.14。但是流動(dòng)比率也并不是越高越好，往往控制在2左右（理想數(shù)值）會(huì)比較合適。綜上，該企業(yè)不管是橫向比較還是縱向比較，三個(gè)會(huì)計(jì)年度的數(shù)值都明顯低于理想數(shù)值，說明企業(yè)未來的發(fā)展還有一定程度上的上升空間，不過總體來看，企業(yè)短期償債能力逐年有所改善。

1.2 營(yíng)運(yùn)能力分析

2016-2018年益模鋼模五金（深圳）有限公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為45.17、58.75、36.29，在2017會(huì)計(jì)年度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)到最大值，最大值為58.75，2016年度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相比于2017年度有所下降，下降值為45.17，2018年度下降幅度增加，減少值為36.29，綜觀三個(gè)會(huì)計(jì)年度，不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)銷售能力在2018年度較為樂觀。總之，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)就越多，那么平均存貨就越少;但是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)并不是越少越好，存貨過少就不能滿足正常供應(yīng)的需要，當(dāng)然，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也并不是越多越好，因?yàn)檫^多的存貨不但會(huì)造成資源的浪費(fèi)，還伴隨著占用過多的資金。因此，企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)盡可能地達(dá)到一個(gè)最佳的水平。

1.3 盈利能力分析

2016-2018年益模鋼模五金（深圳）有限公司股東權(quán)益報(bào)酬率分別為9.37%、8.45%、10.8%，呈逐年上升的趨勢(shì)，相比2016年度以及2017年度增長(zhǎng)幅度還不是很大，但在2018年度增長(zhǎng)幅度明顯高于前兩個(gè)會(huì)計(jì)年度，說明該企業(yè)的盈利能力逐年遞增?？v向來看，2016年度到2018年度股東權(quán)益報(bào)酬率的數(shù)值有所不同，2016年度企業(yè)的股東權(quán)益報(bào)酬率為9.37%，2017年度企業(yè)的股東權(quán)益報(bào)酬率為8.45%，2018年度企業(yè)的股東權(quán)益報(bào)酬率為10.80%?？偠灾?，不管是從橫向比較還是縱向比較，企業(yè)的盈利能力都是呈上升的趨勢(shì)。

1.4 發(fā)展能力分析

2016-2018年益模鋼模五金（深圳）有限公司銷售增長(zhǎng)率分別為-3.88%、4.37%、29.55%，呈逐年上升的趨勢(shì)，2017年度較2016年度呈正向增長(zhǎng)，相比前兩個(gè)年度，2018年度的銷售增長(zhǎng)率增長(zhǎng)幅度較為顯著，說明該企業(yè)在此期間營(yíng)業(yè)收入的成長(zhǎng)性較好，企業(yè)的發(fā)展能力得到改善。縱向來說，2016年度到2018年度銷售增長(zhǎng)率的數(shù)值有所不同，2016年度銷售增長(zhǎng)率的數(shù)值為-3.88%，2017年度銷售增長(zhǎng)率的數(shù)值為4.37%，2018年度銷售增長(zhǎng)率的數(shù)值為29.55%，就其數(shù)值比較也能看出，2018年度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額高。總之，該企業(yè)在銷售能力方面得到了明顯的改善，說明企業(yè)也采取了相應(yīng)的解決措施，扭轉(zhuǎn)了尷尬局面。

1.5 財(cái)務(wù)綜合分析-杜邦財(cái)務(wù)分析體系

由圖1可見，首先，從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來看，益模鋼模五金（深圳）有限公司凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)呈逐年上升的趨勢(shì)，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益明顯得到了改善，尤其是在2018會(huì)計(jì)年度增長(zhǎng)幅度較為明顯，進(jìn)一步也能看出，由于前兩年凈資產(chǎn)收益率不為樂觀，企業(yè)管理者也采取了合理地解決措施，在2018會(huì)計(jì)年度得到了良好的成效;其次，從權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)來看，從2016會(huì)計(jì)年度起到2018會(huì)計(jì)年度止，權(quán)益乘數(shù)的數(shù)值呈逐年減小的趨勢(shì)，說明該企業(yè)償還債務(wù)的能力逐年增強(qiáng)，相應(yīng)地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就逐年降低;最后，從銷售凈利率指標(biāo)來看，2016年度到2018年度銷售凈利率的數(shù)值有所不同，在2016年度銷售凈利率的數(shù)值為1.23%，在2017年度銷售凈利率的數(shù)值為1.17%，在2018年度銷售凈利率的數(shù)值為1.27%，相比2017年度，2016年度以及2018年度銷售凈利率得到了一定程度上的增長(zhǎng)，但總體來看，企業(yè)的銷售凈利率的增加幅度并不大，說明該企業(yè)發(fā)展能力在盈利能力方面還得采取解決措施。

2 財(cái)務(wù)管理存在的問題分析

2.1 公司盈利能力弱

益模鋼模五金（深圳）有限公司的盈利能力弱，其一表現(xiàn)為銷售凈利率的增長(zhǎng)幅度并不大。銷售凈利率指標(biāo)由2016會(huì)計(jì)年度1.23%，再到2017會(huì)計(jì)年度1.17%，最后到2018會(huì)計(jì)年度1.27%，均能看出銷售凈利率的變化并不顯著。其二表現(xiàn)為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的增長(zhǎng)幅度， 2016年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.07，2017年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.11，2018年度上升幅度相比前兩個(gè)年度上升幅度大。總體來看，在前兩年并無明顯變化，第三年有所提高。

2.2 存貨管理方面控制力度弱

通過對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二者財(cái)務(wù)指標(biāo)分析不難發(fā)現(xiàn)：益模鋼模五金（深圳）有限公司仍存在存貨管理方面控制力度弱，存貨的積壓會(huì)增加企業(yè)相應(yīng)的成本費(fèi)用，進(jìn)而使企業(yè)的利潤(rùn)水平始終無法得以改善。

2.3 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不明確、管理不到位

益模鋼模五金（深圳）有限公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng)幅度并不顯著，這是由于該企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不明確，營(yíng)銷策略跟不上市場(chǎng)發(fā)展造成。而盈利能力弱、存貨控制力度不強(qiáng)以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不明確等問題，在一定程度上與企業(yè)管理不到位相關(guān)聯(lián)。

3 財(cái)務(wù)管理對(duì)策研究

3.1 加強(qiáng)管理，提高銷售收入及資產(chǎn)利用率

為提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，就得加強(qiáng)營(yíng)銷管理，增加銷售收入，節(jié)約產(chǎn)品的生產(chǎn)成本費(fèi)用，進(jìn)而提高企業(yè)的利潤(rùn)水平，具體方法為企業(yè)應(yīng)形成獨(dú)有的核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造順應(yīng)市場(chǎng)需求的全新產(chǎn)品;增加客戶量，不斷開發(fā)新客戶。而要想提高銷售凈利率，就得加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率，具體方法為建立貨幣資金的預(yù)算管理機(jī)制;增強(qiáng)對(duì)貨幣資金使用的意識(shí)反饋。

3.2 定時(shí)采購(gòu)存貨，真實(shí)記錄存貨的收入、發(fā)出、結(jié)存

存貨的積壓會(huì)增加企業(yè)相應(yīng)的成本費(fèi)用，進(jìn)而使企業(yè)的利潤(rùn)水平始終無法得以改善。因此，定時(shí)對(duì)存貨進(jìn)行采購(gòu)，真實(shí)記錄存貨的收入、發(fā)出、結(jié)存就顯得尤為重要。

3.3 制定符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、加強(qiáng)員工考核

同行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)促使益鋼鋼模有限公司在保障產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)盡量降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，將更多的貨幣資金投放到企業(yè)的創(chuàng)新領(lǐng)域，建立企業(yè)獨(dú)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而有效的管理對(duì)于公司制定合理的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及發(fā)展壯大至關(guān)重要，定時(shí)進(jìn)行員工考核，則能形成良好的激勵(lì)作用。對(duì)于在工作中渾水摸魚的員工，企業(yè)管理者可以采取兩種方法：一方面根據(jù)工作實(shí)際需求直接將不合格的員工開除，招攬新的員工勝任其工作崗位，另一方面可以對(duì)不合格員工處以警告處分，在之后的工作期間，重點(diǎn)關(guān)注對(duì)這部分人的考核。

4 結(jié)論

益模鋼模五金（深圳）有限公司的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)效益，相比2016會(huì)計(jì)年度以及2017會(huì)計(jì)年度下，2018會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)效益明顯得以改善，但是該公司仍然存在諸多財(cái)務(wù)管理中的問題，因此，要想提高企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理能力。

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（作者單位：西安歐亞學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院）