朱顯德

摘 要：對(duì)于企業(yè)而言，現(xiàn)金流是保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵內(nèi)容，圍繞企業(yè)現(xiàn)金流展開分析決策的管理就是現(xiàn)金流量管理，通過現(xiàn)金流管理可以更加全面地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策提供有效的依據(jù)和支持。文章結(jié)合現(xiàn)金流量表的內(nèi)涵及作用，對(duì)其在企業(yè)投資決策、償債能力分析、運(yùn)營(yíng)能力分析、盈利能力分析以及現(xiàn)金利潤(rùn)分析中的應(yīng)用展開探討。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表? 財(cái)務(wù)管理? 償債能力? 盈利能力

保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效途徑之一就是采取科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理辦法。現(xiàn)金流量管理可以及時(shí)地、真實(shí)地反饋企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)水平以及具體的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平也具有積極的意義。加強(qiáng)流量管理在財(cái)務(wù)管理過程中的應(yīng)用和分析，從而保證財(cái)務(wù)管理工作可以更好地推動(dòng)企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量表概述

對(duì)于企業(yè)來說，現(xiàn)金流量表屬于企業(yè)基本財(cái)務(wù)報(bào)表，該報(bào)表可以客觀地反應(yīng)一個(gè)階段內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金流入和支出的情況。為了解企業(yè)的投資情況以及具體經(jīng)營(yíng)情況，企業(yè)管理者可以對(duì)現(xiàn)金流量表的變化情況進(jìn)行詳盡地分析和了解。通過分析現(xiàn)金流量表可以得出企業(yè)短期的經(jīng)營(yíng)能力，然后根據(jù)短期經(jīng)營(yíng)能力準(zhǔn)確的判斷企業(yè)的償債能力。通常來說，一個(gè)企業(yè)如果經(jīng)營(yíng)情況正常，那么其在創(chuàng)造利潤(rùn)的過程中，肯定會(huì)帶來一定的現(xiàn)金收益，所以通過企業(yè)的現(xiàn)金流信息就可以對(duì)企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行分析。

二、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的作用

（一）提高企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的管理能力

國(guó)內(nèi)大多企業(yè)都越發(fā)重視企業(yè)的現(xiàn)金流分析，為了提高企業(yè)自身投資的有效性，管理者會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行全面細(xì)致的分析，繼而了解企業(yè)現(xiàn)金具體的流動(dòng)情況，然后做出正確的投資決策，極大程度地避免了投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保證了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（二） 為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)依據(jù)

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作離不開現(xiàn)金流量表的制作和分析，而只有提高現(xiàn)金流量表的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性，才能進(jìn)一步提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的質(zhì)量和效率。企業(yè)管理者可以通過分析現(xiàn)金流量表得出企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的真實(shí)情況，然后根據(jù)這些情況作出正確的決策。另外，在開展企業(yè)其他財(cái)務(wù)管理工作的過程中也應(yīng)該將現(xiàn)金流量表作為依據(jù)，分析企業(yè)的具體資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流情況以及損益情況，然后判斷企業(yè)的運(yùn)營(yíng)盈利情況，為企業(yè)后續(xù)的管理決策以及投資決策提供依據(jù)。

（三）有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理

不管是哪種企業(yè)的經(jīng)營(yíng)都必須建立在資金的基礎(chǔ)上，為了更加有效地解決好企業(yè)的資金問題，企業(yè)財(cái)務(wù)部門必須合理分析企業(yè)的資金運(yùn)行形勢(shì)，保證資金可以應(yīng)用到更加有意義的投資活動(dòng)中去，為企業(yè)帶來更多的效益。但是，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)在開展日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過程中往往存在諸多不確定性，使得企業(yè)可能面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)，不管是何種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來嚴(yán)重的危害?，F(xiàn)金流量表是一種高效的財(cái)務(wù)分析工具，其不僅是企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的工具，還是企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。不僅如此，通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表可以客觀得出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中的盈虧情況，比如經(jīng)過分析得出現(xiàn)金凈流量值為正，那么證明企業(yè)內(nèi)部當(dāng)前的資金可以有效滿足實(shí)際的支出需求。

三、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的具體應(yīng)用

（一）為企業(yè)投資決策的提供依據(jù)

對(duì)于企業(yè)來說，現(xiàn)金流量表是衡量各類企業(yè)財(cái)務(wù)項(xiàng)目的重要指標(biāo)，只要通過動(dòng)態(tài)和靜態(tài)的分析，就可以對(duì)項(xiàng)目可信性進(jìn)行判斷。其中，動(dòng)態(tài)分析法就是將現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)處理，如果折現(xiàn)指數(shù)為1，那么證明項(xiàng)目盈利空間較大，具有較大的可行性;如果折現(xiàn)指數(shù)<0，那么就代表項(xiàng)目利潤(rùn)空間較小，一旦開展該項(xiàng)目，極有可能給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。靜態(tài)法則主要是考察項(xiàng)目開展的回收期，如果初始的投資額加上每年的流量額低于預(yù)計(jì)回收期限，那么表示項(xiàng)目具有較高的可執(zhí)行性，反之，項(xiàng)目可行性較低，甚至不具備可行性，管理者在做決策的時(shí)候必須格外注意。

（二）現(xiàn)金流量表中償債能力分析

償債能力分為兩種：短期償債能力以及長(zhǎng)期償債能力，其直接反饋企業(yè)當(dāng)前的資產(chǎn)情況。對(duì)于企業(yè)來說，只有企業(yè)具備一定的現(xiàn)金支付能力以及償還債務(wù)的能力，才能證明企業(yè)可以在未來穩(wěn)定可持續(xù)的發(fā)展，而企業(yè)實(shí)際的償債能力也可以直接反饋出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)能力。通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表可以得出企業(yè)的償債能力，然后了解企業(yè)具體的債務(wù)指標(biāo)，償債能力的具體計(jì)算方法如表1。通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表可以得出企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金流動(dòng)情況，因此，企業(yè)管理者可以通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)資金的具體流向，投資方也可以通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表判斷企業(yè)是否具備現(xiàn)金支付債務(wù)的能力。

（三）運(yùn)營(yíng)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思維分析企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)而確定企業(yè)當(dāng)前的資產(chǎn)情況、存貨情況以及負(fù)債情況，通過分析各類指標(biāo)的變化就可以得出企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)水平。通過現(xiàn)金管理可以從現(xiàn)金回收的角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析和反饋。比如企業(yè)在開展資產(chǎn)管理工作的過程中，可以利用資產(chǎn)回收率評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量以及資產(chǎn)利用率，如果評(píng)價(jià)結(jié)果越高，那么企業(yè)具備的獲取現(xiàn)金流量的能力就較強(qiáng)。從現(xiàn)金流量管理角度看，企業(yè)的實(shí)際盈利情況直接關(guān)系到企業(yè)是否可以穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

（四）盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

不管是在經(jīng)營(yíng)的過程中，還是在融資的過程中，企業(yè)的盈利能力都是開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要依據(jù)，因此，企業(yè)在開展財(cái)務(wù)管理工作的過程中，必須詳細(xì)、全面地分析企業(yè)的盈利指標(biāo)。在過去的財(cái)務(wù)制度下，財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)是資本金利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率以及主營(yíng)收入利潤(rùn)率，這些指標(biāo)都可以客觀地反映企業(yè)的盈利能力。隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，從現(xiàn)金角度分析企業(yè)的盈利能力也十分重要，采用現(xiàn)金流量管理辦法對(duì)企業(yè)的實(shí)際盈利能力進(jìn)行分析主要依據(jù)的就是投資成本與獲得經(jīng)濟(jì)效益比值。企業(yè)在開展投資活動(dòng)的過程中，如果其現(xiàn)金流入量明顯大于現(xiàn)金的流出量，那么證明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益要高于實(shí)際經(jīng)營(yíng)成本。如果實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益明顯小于經(jīng)營(yíng)成本，那么說明企業(yè)的運(yùn)營(yíng)處于虧損狀態(tài)，急需加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和分析，找到經(jīng)營(yíng)過程中所存在的問題，采取有針對(duì)性的方法進(jìn)行解決。

（五）現(xiàn)金利潤(rùn)分析

對(duì)于任何企業(yè)來說，利潤(rùn)都直接代表著生產(chǎn)成果，一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金更是企業(yè)利潤(rùn)收益質(zhì)量的具體表現(xiàn)，通過對(duì)兩者進(jìn)行分析，就可以得出企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)收益情況。利潤(rùn)報(bào)表容易受到各類人為因素的影響，所以，在開展企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過程中，采用現(xiàn)金流的管理方法對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出情況進(jìn)行分析，進(jìn)而判斷企業(yè)實(shí)際的收益情況是十分有必要的。財(cái)務(wù)工作人員需要利用流量表分析企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金流入情況，如果現(xiàn)金流為負(fù)，那么就證明企業(yè)需要繼續(xù)籌資維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)，否則企業(yè)就會(huì)面臨資金鏈斷裂的危機(jī);如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較高，那么證明企業(yè)不需要進(jìn)行大規(guī)模的融資。

四、結(jié)束語

綜上所述，現(xiàn)金流量表對(duì)于所有企業(yè)來說至關(guān)重要，因此，必須深入分析現(xiàn)金流量表應(yīng)用現(xiàn)狀，將現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢(shì)充分地發(fā)揮出來，在提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，保證企業(yè)可以穩(wěn)定、可持續(xù)地發(fā)展。

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