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        可供出售金融資產(chǎn)的會計(jì)政策變更與盈余管理

        2020-04-07 17:41:44郝佳
        今日財(cái)富 2020年8期
        關(guān)鍵詞:蘇寧金融資產(chǎn)出售

        郝佳

        2018年金融資產(chǎn)的準(zhǔn)則發(fā)生了巨大的變化,其中將可供出售金融資產(chǎn)變更為其他權(quán)益工具投資和其他債權(quán)投資,一方面與國際會計(jì)準(zhǔn)則金融資產(chǎn)的計(jì)量趨同,另一方面規(guī)范了金融資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量與報告,降低了金融資產(chǎn)對利潤的可操縱性。本文以蘇寧易購集團(tuán)為例,從其可供出售金融資產(chǎn)的會計(jì)政策變更、政策變更對企業(yè)凈利潤的影響、對企業(yè)的建議等方面闡述可供出售金融資產(chǎn)的會計(jì)政策變更對企業(yè)盈余管理的影響。

        一、政策變更前,企業(yè)該類資產(chǎn)的持有政策

        蘇寧易購的投資收益主要來自于企業(yè)的金融資產(chǎn)投資。相對于交易性資產(chǎn)說,可供出售金融資產(chǎn)的持有期間更長,更易于被操控;相對于長期股權(quán)投資來說,投資額比較小,投資回收期要短;相對于債券投資來說,不用至有到期,處置比較靈活,限制比較少。因此,相對于其他金融資產(chǎn)而言,可供出售金融資產(chǎn)投資取得投資收益是企業(yè)用來調(diào)節(jié)利潤的重要手段。蘇寧集團(tuán)2017年長期股權(quán)投資的帳面價值為17.67億,可供出售金融資產(chǎn)為314.63億,所以企業(yè)十分重視可供出售金融資產(chǎn)的投資。

        蘇寧易購處置可供出售金融資產(chǎn)的稅后收益是逐年上升的。由表1-1可知,蘇寧集團(tuán)幾乎每年都會處置可供出售金融資產(chǎn),2013年處置該類資產(chǎn)獲得的稅后投資收益為0.12億,2016年取得稅后投資收益1.65億,2017年取得稅后收益30.86億,相對于2013年,該類收益增長了約308倍。

        同時,處置可供出售金融資產(chǎn)的稅后收益對凈利潤有很大的影響,如圖1-1,處置可供出金融資產(chǎn)的凈收益占凈利潤的比重也是呈逐年上升趨勢,2013占比11.07%,2017年占比76.22%,增長了7倍左右。對于2017年來說,處置可供出金融資產(chǎn)的凈收益為30.86億,企業(yè)凈利潤有73.22%的部分是來自于該類資產(chǎn),該部分資產(chǎn)貢獻(xiàn)的凈利潤甚至超過了正常經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤。考慮到蘇寧集團(tuán)不是一家投資公司,主營業(yè)務(wù)并不涉及到金融領(lǐng)域,由此可見,蘇寧易購是將可供出售金融資產(chǎn)作為調(diào)節(jié)利潤的手段,其凈利潤對可供出售金融資產(chǎn)的依賴性越來越大。

        二、政策變更后,企業(yè)該類資產(chǎn)的持有政策

        蘇寧易購集團(tuán)2018未年對可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行變更,其自2019年將執(zhí)行新準(zhǔn)則,如表2-1是企業(yè)2017-2019年利潤表關(guān)于該類資產(chǎn)的數(shù)據(jù),2017年末該類資產(chǎn)314.63億,第一季度減持幅度不大,但2018年末減持約240億,減持幅度為77.96%,可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比由2017年的20%下降到2019年的2.82%,企業(yè)由原來激進(jìn)的投資策略轉(zhuǎn)換為保守的投資策略。

        自新政策實(shí)施后,權(quán)益類可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動和處置利得和損失計(jì)入留存收益,不再影響當(dāng)期損益,導(dǎo)致其不再具有平滑利潤的作用,蘇寧易購自2018年起大幅減持該類資產(chǎn),說明其原先持有該類資產(chǎn)的動機(jī)不是長期投資,尋找有潛力的公司,而是為了投機(jī),賺取收益,平滑利潤。

        因此,政策變更后,由于該類資產(chǎn)不再有盈余管理的功能,將該類資產(chǎn)用作盈余管理工具的企業(yè),將會大量拋售該類資產(chǎn)。在可預(yù)見的未來,蘇寧易購極有可能不會大幅增持其他權(quán)益工具投資,采取保守的持有政策。

        三、對企業(yè)的建議

        (一)合理安排投資

        可供出售金融資產(chǎn)政策變化后不再有盈余管理的作用,所以企業(yè)應(yīng)該根據(jù)本企業(yè)的具體情況安排企業(yè)的投資決策。當(dāng)企業(yè)不再大額持有該類資產(chǎn)時,或者出售以前持有的該類資產(chǎn),企業(yè)會得到大額的閑置資金,以蘇寧易購為例,一季度內(nèi)就減持了240億的可供出售金融資產(chǎn),這種情況下,企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理的安排資金,將其投資于企業(yè)更有意義的項(xiàng)目,比如購買一家有潛力的公司、購買風(fēng)險適當(dāng)?shù)膫?/p>

        (二)專注于企業(yè)的主要經(jīng)營活動

        由于可供出售金融資產(chǎn)在政策變化前,有著平滑利潤的作用,所以很多企業(yè)將其盈余管理,這種情況下,管理層為了完成既定的盈利目標(biāo)和良好的財(cái)務(wù)業(yè)績,盲目的追求短期利潤,可能掩蓋了企業(yè)產(chǎn)品競爭力退步的事實(shí)。對于非金融企業(yè)而言,產(chǎn)品才是企業(yè)的核心競爭力,追求表面的利潤,而放棄研發(fā)企業(yè)新產(chǎn)品,舍本逐末,不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。所以政策變更后,管理層可能會更多的專注于企業(yè)的經(jīng)營活動,管理層將更有動力完成治理層對其的委托。

        (三)合理持有交易性金融資產(chǎn)

        交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的權(quán)益部分性質(zhì)類似,但持有時間的要求不同,所以二者不能隨意劃分,管理層要做到劃分合理。交易性金融資產(chǎn)若不是在短期內(nèi)出售,會計(jì)準(zhǔn)則可能要求將其重分類。所以企業(yè)不要為了平滑利潤實(shí)現(xiàn)盈余管理持有過多的交易性金融資產(chǎn),因?yàn)楹芸赡苓_(dá)不到預(yù)期的效果,甚至給企業(yè)帶來惡劣影響。

        (四)投資者需謹(jǐn)慎投資

        政策變更對外部投資者是有利的,因?yàn)闀?jì)準(zhǔn)則變化后,企業(yè)調(diào)節(jié)利潤的空間變小,企業(yè)的凈利潤主要反映了企業(yè)經(jīng)營損益。政策變化后,剔除了凈利潤對該類資產(chǎn)的影響,使得企業(yè)的凈利潤更接近與營業(yè)利潤,參考價值提高。投資者在投資時應(yīng)懷有謹(jǐn)慎的態(tài)度,不要太多的關(guān)注企業(yè)的凈利潤,有的企業(yè)雖然年凈利潤少,但仍有很強(qiáng)的競爭力,比如說亞馬遜是一家很有潛力的公司,但為了降低稅負(fù)等原因,企業(yè)一直處于低盈利狀態(tài)。所以企業(yè)投資時不要盲目的觀察企業(yè)的利潤,而是要看企業(yè)的潛力與未來的發(fā)展。(單位:天津科技大學(xué))

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