惲嫵

摘要：小微企業(yè)為新常態(tài)下經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型提供了新的動力，同時，在我國的就業(yè)發(fā)展中起到了重要的支撐作用。2018年以來，中國人民銀行、財政部等部委、監(jiān)管機構(gòu)相繼出臺了多項舉措支持小微企業(yè)。本文主要選取普惠金融定向降準、適當擴大MLF擔保品范圍、設(shè)立國家融擔基金三大重要金融政策，并結(jié)合江蘇地區(qū)小微企業(yè)獲取金融支持的案例，簡要分析上述金融政策對支持小微企業(yè)的效果。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);金融支持;政策;效果

一、小微企業(yè)的認定標準及發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)是指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個體工商戶的統(tǒng)稱。2019年初，小微企業(yè)認定標準調(diào)整：將資產(chǎn)總額不超過5，000萬元人民幣、從業(yè)人數(shù)不超過300人、年度應(yīng)納稅所得額不超過300萬元人民幣的企業(yè)認定為小微企業(yè)。

小微企業(yè)為新常態(tài)下經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型提供了新的動力，同時，在我國的就業(yè)發(fā)展中起到了重要的支撐作用。數(shù)據(jù)顯示，目前中國小微企業(yè)GDP貢獻約占中國總量60%，解決了全社會約70%的新增就業(yè)與再就業(yè)人數(shù)。小微企業(yè)不僅是我國經(jīng)濟的重要組成部分，其生存狀態(tài)也側(cè)面反映著我國經(jīng)濟的活力指數(shù)。

二、支持小微企業(yè)的金融政策

2018年，在經(jīng)濟增速放緩、流動性區(qū)域短缺的大環(huán)境下，小微企業(yè)融資難問題加劇。針對這一現(xiàn)狀，中國人民銀行、財政部等部委相繼出臺了多項舉措支持小微企業(yè)。

1、普惠金融定向降準，釋放資金于小微

2018年1月，中國人民銀行首次對普惠金融實施定向降準政策。根據(jù)國務(wù)院部署，為支持金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，聚焦單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)貸款、個體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款，以及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營、創(chuàng)業(yè)擔保、建檔立卡貧困人口、助學等貸款，人民銀行決定統(tǒng)一對上述貸款增量或余額占全部貸款增量或余額達到一定比例的商業(yè)銀行實施定向降準政策。凡前一年上述貸款余額或增量占比達到1.5%的商業(yè)銀行，存款準備金率可在人民銀行公布的基準檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個百分點;前一年上述貸款余額或增量占比達到10%的商業(yè)銀行，存款準備金率可按累進原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個百分點。

2019年1月，中國人民銀行擴大普惠金融定向降準政策覆蓋面，將“單戶授信金額500萬元以下”調(diào)整為“單戶授信1000萬元以下”。

對普惠金融實施定向降準政策覆蓋全部大中型商業(yè)銀行、約90%的城商行和約95%的非縣域農(nóng)商行。

2、適當擴大MLF擔保品范圍，引導金融機構(gòu)助小微

2018年6月，中國人民銀行宣布適當擴大中期借貸便利（MLF）擔保品范圍，強調(diào)優(yōu)先將小微企業(yè)、綠色和“三農(nóng)”金融債券及貸款納入MLF擔保品范圍。這一政策，有利于進一步引導金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)、綠色經(jīng)濟等領(lǐng)域的支持力度。

3、設(shè)立國家融擔基金，提供低利率、低擔保費小微貸款

2018年9月26日，國家融資擔?；鹩邢挢熑喂驹诒本┙遗瞥闪ⅰ＿@標志著國家融資擔?；鹫絾舆\營，也標志著國家支持小微企業(yè)、“三農(nóng)”和實體經(jīng)濟發(fā)展的又一重大政策措施落地。設(shè)立國家融資擔?；?，通過和地方政策性擔保機構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，并通過與銀行進行“總對總”合作，“國家融資擔保基金—省級擔保再擔保機構(gòu)—轄內(nèi)融資擔保機構(gòu)”三級機構(gòu)與銀行共同參與的業(yè)務(wù)聯(lián)動和風險分擔機制，為小微企業(yè)提供低貸款利率和擔保費率的貸款。

三、金融政策效果

1、小微企業(yè)貸款獲得感增強，融資成本降低

降準是指央行降低法定存款準備金率，是央行擴張性貨幣政策之一，主要作用：影響銀行可貸資金數(shù)量，從而增大信貸規(guī)模，提高貨幣供應(yīng)量，釋放流動性，刺激經(jīng)濟增長。

2019年，中國人民銀行共實施3次降準，其中，2次全面降準，1次普惠金融定向降準，累計釋放長短期資金約2.68萬億。

定向降準屬于金融支持實體經(jīng)濟的正向激勵舉措，與全面降準相比，它更具有針對性，有利于將金融資源更好地投放到“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)。定向降準既能增加金融機構(gòu)的可貸資金，又能降低小微企業(yè)的融資成本，同時也能起到一定的穩(wěn)增長作用，從而在調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生協(xié)同并進中穩(wěn)增長。

截止2019年9月末，江蘇普惠型小微企業(yè)貸款突破1萬億元，增幅26.06%，超過各項貸款增幅13.6個百分點。2019年前三季度，江蘇普惠型小微企業(yè)貸款平均利率5.98%，較2018年下降62個BP。

2、提升銀行體系流動性，引導金融機構(gòu)支持小微企業(yè)

中期借貸便利（MLF）的本質(zhì)是一種特別約定的再貸款，即銀行以高等級債權(quán)資產(chǎn)為擔保，向中國人民銀行借入基礎(chǔ)貨幣，并支付利息，近期為3.25%（1年期MLF）。同時，中國人民銀行會設(shè)定投向要求，包括三農(nóng)、小微等，因此MLF也是一種定向貨幣政策工具。

人行擴大MLF擔保品范圍的政策向小微企業(yè)等領(lǐng)域傾斜，可在邊際上改善商業(yè)銀行對小微企業(yè)、綠色和“三農(nóng)”相關(guān)資產(chǎn)的需求，緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題;同時，優(yōu)化MLF申請銀行的結(jié)構(gòu)，增強中小銀行申請MLF的能力，以便提升他們支持小微企業(yè)的積極性。另外，擴大MLF擔保品范圍，商業(yè)銀行擔保品和抵質(zhì)押品不夠的壓力得到緩解，銀行體系流動性有效提升。

政策引導、流動性提升，與普惠金融定向降準政策作用效果相似。篇幅有限，不再贅述。

3、信息共享，風險共擔，解決小微企業(yè)融資缺乏擔保品困境

根據(jù)國家融資擔保基金公布的數(shù)據(jù)，截止2019年9月，國家融資擔保基金已與22個?。▍^(qū)、市）和2個計劃單列市的省級融資擔保機構(gòu)開展比例再擔保業(yè)務(wù)。截至2019年6月末，累積實現(xiàn)再擔保合作業(yè)務(wù)規(guī)模1462億元，擔保戶數(shù)超過8.5萬戶。同時，國家融資擔?；疬€與12家全國性銀行簽訂合作協(xié)議，推動擔保機構(gòu)與銀行深化合作，落實完善風險共擔機制，共同為小微企業(yè)解決“融資難”問題。

以江蘇為例，江蘇省信用再擔保集團有限公司（以下簡稱“江蘇信保集團”）作為首批國家融資擔保基金合作單位之一，是由江蘇省委、省政府成立的省屬大型國有金融企業(yè)。2018年9月，獲得國家融資擔保基金授信300億元。

小微企業(yè)普遍存在規(guī)模小、輕資產(chǎn)、無抵押、互保多等現(xiàn)狀，往往苦于無合適的風險緩釋手段，而在融資過程中遭遇困境。截止目前，江蘇信保集團在全省范圍內(nèi)，共計開發(fā)十余個政銀擔風險分擔體系產(chǎn)品，為小微企業(yè)破解上述困境。

其中，“資管?！睒I(yè)務(wù)是由江蘇信保集團常州武進擔保推出的，主要針對地區(qū)一批中小微企業(yè)存在的擁有一定量集體土地、無證土地、無證房產(chǎn)等無法抵押資產(chǎn)的問題。該政銀擔風險分擔體系產(chǎn)品，充分發(fā)揮區(qū)、鎮(zhèn)、村三級聯(lián)動的監(jiān)管模式，采用“打包估值、資產(chǎn)托管、融資擔?！钡姆绞?。 該模式的主要內(nèi)容是：①企業(yè)將自有資產(chǎn)打包，經(jīng)第三方評估機構(gòu)估值;②鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)服務(wù)中心實施對資產(chǎn)的監(jiān)管;③區(qū)級建立“擔?；ブ稹?，發(fā)揮風險緩釋、風險補償、協(xié)調(diào)聯(lián)動機制;④武進擔保在評估價值范圍內(nèi)為企業(yè)提供擔保獲取融資。

該業(yè)務(wù)在武進區(qū)雪堰、洛陽和前黃三個鄉(xiāng)鎮(zhèn)開展，業(yè)務(wù)開展一年內(nèi)，辦理“資管?！睒I(yè)務(wù)的企業(yè)，銷售收入累計增加1.2億元，利潤增長0.2億元。

四、結(jié)論

銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示：2018年末，小微企業(yè)貸款余額33.49萬億元，截止2019年9月末，小微企業(yè)貸款余額36.39萬億元。2019年上半年新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率為6.82%，較2018年全年累計發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率下降0.58個百分點。

由此可見，隨著一系列政策的落地和實施，我國小微企業(yè)金融服務(wù)工作取得階段性進展，小微企業(yè)金融服務(wù)的能力和水平顯著提升。

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