雷閃，黃山明，鄒偉

( 中國石油化工股份有限公司石油勘探開發(fā)研究院）

1 多家機構(gòu)預(yù)測世界石油需求將在2030－2035年達(dá)峰

全球能源系統(tǒng)正朝著清潔、低碳、高效、智能的方向加速轉(zhuǎn)型。在低碳經(jīng)濟和氣候變化的雙重壓力下，石油主導(dǎo)世界能源格局以來第一次遭遇重大挑戰(zhàn)。但是對于世界石油需求峰值何時出現(xiàn)，業(yè)界仍存在很大爭議。樂觀派認(rèn)為受政策和技術(shù)驅(qū)動，石油需求將快速達(dá)峰。悲觀派認(rèn)為歷史經(jīng)驗表明，新舊能源的更替將是一個長期的過程。

為了對石油需求達(dá)峰時間形成一個客觀、全面的認(rèn)識，本文選取了來自國外政府部門、政府間合作組織、能源公司、信息咨詢公司的10篇能源展望報告，對其中的石油需求預(yù)測進(jìn)行比較。報告的選取遵循3個原則：一是報告和報告的發(fā)布機構(gòu)要具有權(quán)威性；二是多源頭選取報告，使持不同立場的機構(gòu)預(yù)測都能得到體現(xiàn)；三是展望期要足夠長（20年以上），能反映市場長期發(fā)展趨勢。根據(jù)以上原則，本研究選取表1列示的10篇能源展望報告[1-10]。

上述報告大多采用了情景預(yù)測方法，共建構(gòu)了24種情景，可大致分為探索性情景、規(guī)范性情景、演繹性情景3類（見表2、表3）。

在10篇能源展望報告中，有14個情景中預(yù)測世界石油需求峰值出現(xiàn)，僅美國能源信息署、石油輸出國組織、?？松梨谠谡雇谥形搭A(yù)測石油需求峰值出現(xiàn)。峰值需求最早出現(xiàn)在2020年前后（BP快速轉(zhuǎn)型情景、國際能源署可持續(xù)發(fā)展情景、挪威國家石油公司改進(jìn)情景），最晚出現(xiàn)在2040－2050年（世界能源理事會硬搖滾樂情景）。有5個情景預(yù)測需求峰值在2030年前后（BP塑制品禁令情景、世界能源理事會現(xiàn)代爵士樂和未完成交響樂情景、伍德麥肯茲碳限制情景、挪威國家石油公司改革情景），4個情景預(yù)測峰值出現(xiàn)時間為2035年前后（BP漸進(jìn)轉(zhuǎn)型和逆全球化情景、伍德麥肯茲基礎(chǔ)情景、IHS對抗情景）。峰值需求最低為9400萬桶/日，最高為1.1億桶/日，均值為1億桶/日（見表4）。

表1 樣本能源展望報告

表2 三類情景構(gòu)建方法

表3 各能源展望報告主要情景

表4 各機構(gòu)世界石油需求峰值預(yù)測結(jié)果統(tǒng)計

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（續(xù)表4）

在全部能源展望報告的24個情景中，2020－2040年世界石油需求年均增速為0.14%，約為2009－2018年增速的1/10。盡管對需求峰值出現(xiàn)的具體時間存在預(yù)測差異，但石油需求進(jìn)入增長平臺期已成為業(yè)界共識，世界石油需求峰值時代即將來臨。

2 世界石油需求峰值的四大驅(qū)動因素

影響石油需求的因素錯綜復(fù)雜，分析各機構(gòu)研究報告顯示，短中期內(nèi)，能效提高、道路交通電氣化、規(guī)制政策、環(huán)保和社會壓力4個主要因素對世界石油需求峰值出現(xiàn)時間起到?jīng)Q定性作用。

2.1 能效提高

圖1 2010－2017年全球能源強度

得益于電力和終端消費的能效提升及工業(yè)“輕量化”發(fā)展，2010－2017年，全球能源強度持續(xù)下降，每千美元國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）能耗從2010年的138千克油當(dāng)量，下降到2017年的117千克油當(dāng)量，降幅達(dá)15%[11]（見圖1）。能源利用效率的提高將在建筑、工業(yè)、交通等部門產(chǎn)生巨大的節(jié)約效應(yīng)，大幅抵消經(jīng)濟增長和人口增長帶來的能源需求提升。在國際能源署高效世界情景（Efficient World Scenario）中，2017－2040年，全球能源強度年均下降3%，較新政策情景僅高出0.7個百分點，卻在2040年為工業(yè)、交通和建筑部門節(jié)約能耗14%、25%和16%，減少能源需求28億噸油當(dāng)量。在相對保守的BP漸進(jìn)情景中，2017－2040年，世界能源強度年均下降1.9%，將減少一次能源需求101億噸油當(dāng)量，幾乎抵消了全球經(jīng)濟增長帶來的能源需求增加（115億噸油當(dāng)量）（見圖2）。

圖2 2017－2040年一次能源需求增量

2.2 交通電氣化

2017年，全球道路交通領(lǐng)域石油消費較2000年增長1100萬桶/日，達(dá)到4120萬桶/日，占全球石油消費總量的44%，是全球石油消費增長最快和消費量最大的領(lǐng)域。由于新能源在海運和航空領(lǐng)域的替代效應(yīng)并不明顯，道路交通的電氣化程度將對石油需求峰值的出現(xiàn)時間起到至關(guān)重要的作用。

世界各國正大力推行電動汽車扶持政策。自2010年第一屆清潔能源部長會議達(dá)成“電動汽車發(fā)展倡議（EVI）”以來，已有10個倡議成員國共同制定了到2030年電動汽車銷售份額實現(xiàn)30%的目標(biāo)。此外，有17個國家和地區(qū)加入了“國際零排放汽車聯(lián)盟（ZEV）”，共同設(shè)定到2050年實現(xiàn)100%電動汽車銷售份額的目標(biāo)。

電池化學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和規(guī)?；a(chǎn)正推動動力電池成本不斷下降。鋰動力電池組成本從2010年的1000美元/千瓦時降至2017年的209美元/千瓦時，年均降幅20%，預(yù)計到2025年，成本將進(jìn)一步降至100美元/千瓦時[12]。

圖3 2010－2018年全球電動汽車保有量

受政策扶持和成本降低驅(qū)動，全球電動汽車產(chǎn)銷量迅猛增長。2016－2018年，全球電動汽車保有量分別較上年增長60%、57%和63%。挪威2018年電動汽車在汽車銷售市場份額中已經(jīng)占到46%（其次是冰島17%，瑞典8%）。據(jù)國際能源署統(tǒng)計，2018年全球電動汽車保有量已達(dá)到512萬輛（純電動車和插電式混合電動車，見圖3）；在新政策情景下，2030年全球電動汽車保有量將達(dá)到1.35億輛，減少石油消費250萬桶/日；在更為樂觀的EV@30情景下（到2030年電動汽車市場占有率在“電動汽車發(fā)展倡議”國家達(dá)到30%），全球電動汽車保有量將達(dá)到2.5億輛，將減少430萬桶/日的石油消費[13]。

若在此基礎(chǔ)上考慮燃油效率、物流效率的提升以及數(shù)字化出行對石油需求的抑制作用，預(yù)計到2040年全球道路交通領(lǐng)域?qū)⒖偣矞p少石油需求1800萬桶/日。

2.3 規(guī)制政策

從1992年簽署《聯(lián)合國氣候變化框架公約》到1997年通過《京都議定書》，2015年通過《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》，及至2016年《巴黎協(xié)定》生效，防范并降低氣候變化威脅，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為世界各國的共識。各國能源政策的重心開始向減少化石能源比例、加快可再生能源應(yīng)用轉(zhuǎn)移。

越來越多的國家正在采用或者計劃采用碳定價機制增加傳統(tǒng)化石能源的使用成本，倒逼消費端向清潔能源轉(zhuǎn)移。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，在向聯(lián)合國提交應(yīng)對氣候變化行動國家自主貢獻(xiàn)的185個國家中，96個國家聲明正在計劃或者考慮使用碳定價機制作為其實現(xiàn)國家自主貢獻(xiàn)承諾的工具。截至2019年4月，全球已有57個不同的碳定價機制，其中28個為碳排放權(quán)交易市場，29個為碳稅機制。這些碳定價機制覆蓋了全球46個國家及28個地區(qū)近110億噸二氧化碳當(dāng)量的碳排放，約占世界溫室氣體排放的20%[14]。

為鼓勵可再生能源發(fā)展，目前已有179個國家制定了可再生能源發(fā)展目標(biāo)，145個國家出臺了相關(guān)扶持政策（包括目標(biāo)、法律法規(guī)、融資、財稅等方面）（見圖4）。為了提高可再生能源的成本競爭力，各國大幅削減化石能源補貼，提高可再生能源補貼。2008年，全球化石能源補貼和可再生能源補貼之比為11∶1（5800億美元和500億美元），而到了2015年，兩者比例急劇縮小到2∶1（3250億美元和1500億美元）[15]（見圖5）。

圖4 出臺新能源政策規(guī)定的國家數(shù)量

根據(jù)倫敦政治經(jīng)濟學(xué)院格蘭瑟姆研究所的數(shù)據(jù)，全世界已經(jīng)出臺了1535項與氣候變化相關(guān)的法律文件，較20年前增長了20多倍，但現(xiàn)有政策仍無法實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)[16]。國際能源署研究表明，到2040年，二氧化碳排放和化石能源消費還須在現(xiàn)有水平上再降低51%和38%。在可以預(yù)見的未來，各國應(yīng)對氣候變化的政策措施還將進(jìn)一步加強。

2.4 環(huán)保和社會壓力

隨著民眾的環(huán)保意識逐漸加強，投資者、消費者要求企業(yè)保護(hù)生態(tài)環(huán)境、減少溫室氣體排放的呼聲愈來愈強烈。

圖5 化石能源和可再生能源補貼

2017年，320多名掌管著超過33萬億美元資產(chǎn)的投資者簽署了“氣候行動100+”（Climate Action 100+）倡議，旨在督促全球最大的溫室氣體排放企業(yè)采取減排措施，改善公司治理，加強與氣候變化相關(guān)的公司財務(wù)信息披露。在“氣候行動100+”倡議監(jiān)控的160家企業(yè)中，石油公司占了1/4，?？松梨?、BP、殼牌等國際大石油公司和中國三大國有石油公司均在名單之中。2017年，該倡議的簽署者——紐約養(yǎng)老基金和英格蘭教會聯(lián)合其他股東向?？松梨诠咎岢隽艘笈稓夂蜃兓绾斡绊懝緲I(yè)務(wù)的股東提案，該提案得到了2/3以上股東的支持并獲通過。2018年，?？松梨谠谕顿Y者壓力下，設(shè)定了在2020年前將甲烷排放量減少15%，到2025年實現(xiàn)運營排放“零凈增長”的減排目標(biāo)。“氣候行動100+”還迫使殼牌公司同意每年制定3～5年的減排目標(biāo)，并將這些目標(biāo)和相應(yīng)措施與高管薪酬掛鉤。

2019年3月，挪威主權(quán)財富基金表示，出于對降低“永久性石油價格下跌”風(fēng)險的考慮，將撤銷對134家石油公司的投資。這其中包括英國的圖洛石油（Tullow Oil）、Premier石油、索科國際（Soco International）、Ophir能源和Nostrum石油天然氣公司。但保留了殼牌和BP這兩個有清潔能源業(yè)務(wù)的石油公司的投資[17]。

在日益嚴(yán)峻的環(huán)境壓力下，預(yù)計將有越來越多的石油公司削減甚至取消油氣勘探開發(fā)投資，轉(zhuǎn)向清潔能源項目投資。這可能造成未來石油供應(yīng)緊張，在抬升油價的同時間接提高清潔能源的價格競爭力，最終使石油消費遭受抑制。在需求側(cè)，越來越多的企業(yè)承諾將加大清潔能源的使用。據(jù)彭博社新能源財經(jīng)數(shù)據(jù)，2008年以來，企業(yè)已經(jīng)簽署了購買超過32吉瓦清潔能源電力的合同。2018年全球21個國家和地區(qū)的121家企業(yè)簽署了13.4吉瓦的清潔能源電力采購合同，較2017年翻了一番。包括谷歌、沃爾瑪、臉書、蘋果、通用在內(nèi)的23家企業(yè)更是設(shè)定了所用電力全部來自可再生能源的目標(biāo)[18]。

3 石油公司面臨五大挑戰(zhàn)

綜合各機構(gòu)研究報告分析，未來石油公司將面臨資產(chǎn)擱淺、融資成本上升、競爭加劇、商業(yè)模式失靈、“柯達(dá)困境”五大挑戰(zhàn)。

3.1 資產(chǎn)擱淺

由于石油上游投資具有“投入即沉沒”的特點，一旦石油需求大幅下降，高邊際成本油田經(jīng)濟生命周期將提前終結(jié)而成為“擱淺資產(chǎn)”。英國智庫“碳跟蹤倡議”（Carbon Tracker Initiative）的研究表明，在國際能源署可持續(xù)發(fā)展情景下，2030年之前將有價值約1.5萬億美元的上游資產(chǎn)成為“擱淺資產(chǎn)”[18]。

3.2 融資成本上升

出于對油氣行業(yè)未來前景的擔(dān)憂，越來越多的投資者正從油氣行業(yè)撤資。據(jù)美國戰(zhàn)略咨詢公司Arabella Advisors的研究報告，管理著6.2萬億美元資產(chǎn)的近1000家機構(gòu)投資者已經(jīng)承諾從煤炭、石油和天然氣領(lǐng)域撤資[19]。牛津能源研究所的研究表明，對新建油氣項目持最低期望收益率的投資者較3年前提高了2%～5%[20]。石油公司未來將面臨融資難、融資成本上升的挑戰(zhàn)。

3.3 競爭加劇

從產(chǎn)業(yè)生命周期角度來看，現(xiàn)代石油工業(yè)經(jīng)過一個多世紀(jì)的發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入成熟期。市場趨于飽和，投資回報率降低，石油公司間的資源競爭、成本競爭、技術(shù)競爭進(jìn)一步加劇，替代能源也將不斷蠶食石油在能源消費中的份額。

3.4 商業(yè)模式失靈

數(shù)十年來，石油一直被公認(rèn)為稀缺資源，隨著資源的不斷開采，石油的邊際價值會越來越高。這導(dǎo)致了石油公司在過去一直追求“儲量為王”的經(jīng)營模式，不惜代價地在深水、北極等前沿地區(qū)進(jìn)行勘探開發(fā)。而在“需求峰值時代”，面對飽和的市場和低迷的油價，石油公司的盈利能力普遍下降，傳統(tǒng)的商業(yè)模式已經(jīng)失靈。

3.5 “柯達(dá)困境”

石油公司轉(zhuǎn)型面臨不進(jìn)則退，快進(jìn)也退的“柯達(dá)困境”。“需求峰值時代”，石油公司需要對其傳統(tǒng)油氣資產(chǎn)和清潔能源資產(chǎn)進(jìn)行靈活地調(diào)配。如果石油公司為規(guī)避風(fēng)險采取保守的觀望戰(zhàn)略，就可能在采取領(lǐng)先戰(zhàn)略的競爭者面前喪失在新興市場中的競爭優(yōu)勢；而如果放棄傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)穩(wěn)定的市場份額和投資回報，過早地向清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈延伸，又有可能遭受資源錯配、資產(chǎn)減值的風(fēng)險。

4 啟示和建議

4.1 石油仍將在未來能源系統(tǒng)中扮演重要角色

石油需求在達(dá)峰后并不會快速下降。在所有的情景預(yù)測中，2040年石油需求仍將占全球能源消費總量的30%左右，因為在重型運輸、航運、空運中鮮有能夠替代石油的能源。在重工業(yè)中，由于石油的單位體積能量密度具有巨大優(yōu)勢，短期內(nèi)很難被電力替代，此外，石油還是重要的化工原料。在國際能源署的新政策情境中，由于經(jīng)濟和人口增長，2017－2040年，化工領(lǐng)域的石油需求還將上漲約500萬桶/日。

因此，石油仍將在未來能源系統(tǒng)中扮演重要角色，這意味著上游勘探開發(fā)領(lǐng)域仍需要大量新項目投資以滿足世界石油需求。否則隨著老油田遞減，全球石油產(chǎn)量將以年均4.5%的速度遞減，到2040年，將產(chǎn)生約6500萬桶/日的供應(yīng)缺口。國際能源署預(yù)計，2018－2040年，全球需要10萬億美元的上游投資才能滿足新政策情景下的石油需求。

4.2 石油市場將迎來一場“范式性轉(zhuǎn)變”

在新的市場范式中，能源系統(tǒng)加速向“清潔、低碳、高效、智能”轉(zhuǎn)型，石油已經(jīng)不再是一種稀缺資源，清潔能源的競爭力不斷提升，綠色環(huán)保成為主流消費模式，石油行業(yè)內(nèi)外競爭日趨激烈。如何識別新形勢下的風(fēng)險挑戰(zhàn)，如何調(diào)整傳統(tǒng)的商業(yè)模式，如何為企業(yè)賦能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展將成為石油公司的生死考驗。

4.3 中國油氣企業(yè)的應(yīng)對建議

建議中國石油企業(yè)實施短期、中期、長期“三步走”戰(zhàn)略。短期內(nèi)要做好傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)的“歸核化”、數(shù)字化。上游業(yè)務(wù)堅持向核心資產(chǎn)、核心區(qū)域、核心技術(shù)聚焦，利用數(shù)字化技術(shù)實現(xiàn)降本增效，著力實現(xiàn)上游穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)和現(xiàn)金流最大化。中期要實現(xiàn)天然氣業(yè)務(wù)和低碳技術(shù)大發(fā)展。要將天然氣作為轉(zhuǎn)型發(fā)展期的業(yè)務(wù)增長點，加大國內(nèi)外天然氣勘探開發(fā)力度，完善資源配送和儲備調(diào)峰體系，積極開拓終端市場，提升全產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力；要大力發(fā)展節(jié)能、廢氣回收、碳捕捉和封存等低碳技術(shù)，加速推進(jìn)石油天然氣的高效清潔生產(chǎn)和利用，為石油產(chǎn)業(yè)注入新活力。長期要完善新能源產(chǎn)業(yè)布局。持續(xù)開展新能源前瞻性問題研究，做好企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展頂層設(shè)計；積極穩(wěn)妥培育新能源業(yè)務(wù)，加大共性關(guān)鍵技術(shù)和人才儲備；構(gòu)建集供油、供氣、供電、供熱（冷）、儲能、貿(mào)易及智能化服務(wù)一體的綜合能源服務(wù)體系，加快從石油公司向國際一流的綜合能源服務(wù)公司轉(zhuǎn)型。