馬欣欣

【摘 要】互聯網與金融業(yè)的結合，促使互聯網金融產業(yè)出現，這一產業(yè)的出現為很多企業(yè)的資金融通提供了新平臺，并在企業(yè)融資方面發(fā)揮著越來越重要的作用。文章立足于中小企業(yè)融資發(fā)展過程存在的問題，研究中小企業(yè)融資現狀，并結合互聯網、大數據、云計算、互聯網金融、智能財務等新興科學技術，介紹具有代表性的互聯網金融模式，分析其優(yōu)劣勢及適用情況，為中小企業(yè)融資提供參考。

【關鍵詞】中小企業(yè);互聯網金融;融資

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）12-0123-03

資金是企業(yè)生產經營最重要的資源，企業(yè)融資能力的大小直接影響著企業(yè)生產經營規(guī)模的擴大和經營狀況的好壞，融資能力強的企業(yè)造血功能強，可以滿足企業(yè)對資金的合理需求，融資能力弱的企業(yè)因為資金問題在后續(xù)發(fā)展中受到一定限制。隨著互聯網和大數據的深入發(fā)展，各行各業(yè)或多或少都受到影響，反映到企業(yè)融資上體現為互聯網金融與傳統金融市場相區(qū)別，其融資渠道和方式也不同，為企業(yè)在資本市場上融資提供了新渠道，豐富了企業(yè)的融資選擇。當前企業(yè)融資問題相對于生產經營的其他問題更加突出，尤其是對于中小企業(yè)來說，融資難直接導致缺乏資金的企業(yè)走向破產。因此，研究互聯網金融在中小企業(yè)融資中的相關問題顯得非常迫切，為中小企業(yè)融資解決資金難題提供思路。

1 中小企業(yè)融資現狀

1.1 中小企業(yè)融資困難，選擇少

中小企業(yè)是我國經濟發(fā)展中的重要組成部分，在吸納勞動就業(yè)、創(chuàng)造社會產品方面發(fā)揮著越來越重要的作用。相對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)具有船小好調頭、靈活經營、更新發(fā)展快等特點。國家出臺了很多扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策方針，促進其長期經營。但在現實條件下，很多中小企業(yè)卻面臨著各種各樣的融資難題，這些企業(yè)的經營規(guī)模不大，沒有雄厚的資金實力，管理上可能也不規(guī)范，生產經營面臨較大風險，這些特點使中小企業(yè)在融資時受到一定限制。同時，銀行等金融機構不愿意將資金借貸給這些企業(yè)，以減少風險。對于中小企業(yè)來說，掐斷了銀行這個資金借貸途徑如同掐斷了其生產經營的命脈。中小企業(yè)的資金來源很少，能夠選擇的金融機構也少，除了向股東和投資者籌措資金外，銀行是最重要的選擇。

調查顯示，中小企業(yè)在融資結構中主要采用債務資金，其中尤以銀行貸款所占的比重較大，在所有資金中的比重為66%，其次是向親戚朋友借款，所占比重為11.6%，再次是民間借貸，所占比重為6.8%，小額貸款公司借款的比重為6%，其余的均是比重較小的商業(yè)信用、擔保公司及典當行業(yè)借款、內部員工籌資等形式。從整體上看，銀行借款在中小企業(yè)融資中發(fā)揮著舉足輕重的作用，銀行是這些企業(yè)資金的可靠來源。

1.2 中小企業(yè)融資渠道單一，方式較少

雖然能夠籌措資金的渠道和方式比較多，但中小企業(yè)實際能夠操作使用的卻很少。如發(fā)行股票和債券的籌資方式，在中小企業(yè)根本無法實現，這種籌資方式要求較高的資本成本，會加重企業(yè)的財務負擔，而且有嚴格的審核標準，對財務數據質量要求較高，中小企業(yè)無法滿足苛刻的條件，因此這些籌資渠道對中小企業(yè)來說形同虛設。在可選擇的籌資方式中，向銀行借款的困難也較大，除了需要有完善的組織機構外，健全的會計制度與會計核算賬務都是必備條件，銀行還要對企業(yè)的財務報表進行查閱，對企業(yè)盈利能力和現金流予以評估，符合銀行的風險控制標準才能進行下一步資金借貸程序，往往耗時較長，結果也不盡如人意。

企業(yè)所有者即股東的資金并非隨時可以取得，投資者在對中小企業(yè)的發(fā)展現狀與發(fā)展前景進行評估后可能會作出不再投資的決策，這樣企業(yè)取得權益資金的可能性就減少了。

1.3 中小企業(yè)融資成本高，風險大

對于中小企業(yè)來說，不僅融資成本較高，在與各類金融機構溝通協商的過程中，其信息溝通成本也比大型企業(yè)的成本高。中小企業(yè)一般設有財務部門，但人員較少，只能處理企業(yè)的日常賬務，缺少專業(yè)的融資人員專門負責融通資金，幫助企業(yè)評估籌資的風險大小，在可控制的范圍內降低企業(yè)籌資風險，現有的財務人員專業(yè)性和協商能力欠缺，經驗缺乏。此外，中小企業(yè)由于信用等級不高、資金實力不強，在與金融機構的溝通協調中話語權不強，信息不對稱，掌握資源有限，造成了融資成本上升，財務風險加大，籌資困境更加明顯。除此之外，小額貸款公司、擔保貸款等渠道本身的資本成本就很高，一旦取得借款需要定期支付本金和利息，對企業(yè)的財務壓力較大，生產周期長的企業(yè)承受不起高額的資本成本。

從以上問題可以看出，中小企業(yè)當下面臨嚴峻的籌資困境，從各方面都遇到了自身難以解決的問題，亟須開拓新的融資渠道，以較低的成本、較高的效率為中小企業(yè)提供資金，保證其正常運營，促進其發(fā)展。

2 互聯網金融發(fā)展迅速

互聯網金融是將互聯網、大數據、智能財務等現代化信息技術結合起來加以運用的集大成科技，是對傳統行業(yè)的整合和再發(fā)展，將金融機構的業(yè)務與互聯網企業(yè)的技術結合起來，是在保證安全、移動等要求的水平上，適應用戶的新需求而產生的新業(yè)務與新模式。與此同時，形成了基于互聯網的金融市場體系、服務體系、組織體系和產品體系，伴隨出現的是對互聯網平臺金融業(yè)務的監(jiān)管體系，這一新興的金融市場必須納入國家對資本市場的監(jiān)管，保護資金供給者和使用者的利益。

2.1 互聯網金融發(fā)展現狀

互聯網金融是由傳統的金融機構和非金融機構及互聯網企業(yè)組合而成，將傳統的金融市場業(yè)務轉移到互聯網平臺，對傳統業(yè)務加以創(chuàng)新并形成新的運作模式和運行平臺，比較有代表性的是專業(yè)理財App軟件、P2P模式的網絡借貸平臺、電商企業(yè)和第三方支付平臺等。互聯網金融的出現對國內外金融市場產生了深遠影響，無論是提高企業(yè)融資效率，還是對新金融市場架構的形成都起到了舉重若輕的作用。

近年來，互聯網金融在我國得到長足發(fā)展。一是由于中小企業(yè)對資金的需求不斷增長，催生了一大批以網絡平臺為媒介的辦理資金融通業(yè)務的線上企業(yè);二是由于互聯網金融作為一種新生事物，國家對該領域的業(yè)務監(jiān)管不足，對線上金融機構的資本要求、組織機構要求及資質要求等尚不健全，有一些資質不高的機構魚目混珠地參與到互聯網金融業(yè)務中，最終給融資企業(yè)和自身帶來較大風險?；ヂ摼W金融對于中小企業(yè)來說是一個利好，具有輕應用、碎片化、及時性的特征，這與中小企業(yè)的經營特點相似，因此受到中小企業(yè)的青睞，越來越多的中小微企業(yè)認識并利用互聯網金融來解決資金需求問題。

2.2 互聯網金融的特點

互聯網金融不同于傳統金融，具有自身的優(yōu)點，也有一些難以克服的缺點?；ヂ摼W金融具有以下優(yōu)點：①成本低?；ヂ摼W金融業(yè)務中，提供資金的企業(yè)與資金需求者通過線上平臺協商溝通，信息交換、資質認定、議價和交易均發(fā)生在線上，無須通過線下見面就可以完成全部業(yè)務，省時省力，基本不發(fā)生交易成本，為融資企業(yè)節(jié)省了一筆開支。②效率高?；ヂ摼W金融由計算機代替人工來處理業(yè)務，操作業(yè)務流程化、標準化，利用大數據挖掘和分析客戶信息，在最短的時間內完成客戶信用審核和資信調查，大大提高了融資效率。③范圍廣?；ヂ摼W金融業(yè)務處理不依賴線下溝通，可以不受時間和地域的限制，跨越千里也可以為客戶提供金融服務，中小企業(yè)和金融企業(yè)有更多的選擇，尋找最合適的資源，彌補傳統金融的不足之處，有利于資源的合理配置。④發(fā)展速度快。依托大數據、云計算和電子商務的發(fā)展，互聯網金融發(fā)展的速度非常快，各種線上融資平臺和理財平臺如雨后春筍般出現，以余額寶為例，2018年出現了資金規(guī)模大而限制客戶轉入數額的情況。

互聯網金融存在以下不足，給融資企業(yè)、資金提供者和社會帶來一定的風險：①監(jiān)管不足。我國對互聯網金融還沒有完善的法律法規(guī)來約束，很多互聯網金融企業(yè)還沒有接入中國人民銀行的征信系統，數據共享也沒有實現，存在的潛在風險比較大，一旦破產，投資者的資金可能血本無歸。②風險大。由于缺少監(jiān)管措施，互聯網金融的違約成本比較低，發(fā)生騙貸、卷款跑路的情況較多，網絡平臺已經成為很多不法分子集資和犯罪的溫床，各種各樣的套路貸使人們防不勝防，網絡詐騙的事件層出不窮。

基于互聯網金融的優(yōu)勢和不足，企業(yè)在利用網絡平臺融資時要仔細審查相關企業(yè)的資質，尋找正規(guī)合法的金融機構融資，選擇合適的方式引入資金，避免企業(yè)陷入高風險的境地。

3 中小企業(yè)利用互聯網融資的模式

互聯網金融利用其受眾范圍廣、接收對象較多的特點，形成了很多各具特點的模式，中小企業(yè)可以選擇適合自身發(fā)展的互聯網金融模式，以下介紹較為普遍的幾種互聯網金融應用模式。

3.1 眾籌

眾籌即大眾籌資，利用團購的形式向不特定的人募集資金的模式。利用項目本身的優(yōu)勢和創(chuàng)意吸引投資人，投資人經過對項目進行詳細了解，最終將資金投入需要資金的項目。這種模式的門檻較低，無論身份、地位、職業(yè)、企業(yè)經營狀況等，都可以作為發(fā)起人進行籌資。眾籌不限制企業(yè)的經營領域，科技、食品、游戲等行業(yè)均可參加。該模式注重考察企業(yè)發(fā)展的愿景和潛力，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略必須能吸引投資人的注意力并具有操作性，由于依靠大眾的力量籌資，其資金供給者中以普通投資者居多。由于其涉及眾籌平臺的資質審查，眾籌平臺經過審核合格后策劃籌資方案，將項目展示在線上以獲取資金。中小企業(yè)利用較好的項目來吸引投資者，從而達到深入合作的目的，為投資者創(chuàng)造更多利潤。

3.2 P2P網貸

P2P網貸即點對點信貸，這種方式在現實中應用得較多。利用第三方的互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要資金的企業(yè)通過網絡平臺尋找有出借能力并愿意出借的投資者，與需要資金的中小企業(yè)達成合作意向，雙方都可以在第三方平臺選擇合適的對象。中小企業(yè)利用這種融資方式能快速找到有合作意向的投資者，融資成功率較高。

該模式中網貸平臺僅是信息交換的媒介，網貸平臺并不實質參與借貸雙方的債權債務關系，其利潤主要是向借貸雙方收取手續(xù)費。我國當前的信用體系尚不完善，企業(yè)的征信條件不能準確地取得，因此，投資人可能要求企業(yè)提供擔保或親朋好友聯保，使得借款程序復雜化，降低了投資人的風險，加大了企業(yè)的籌資難度。

3.3 第三方支付

即具有一定資金實力和信譽保障的金融機構利用互聯網平臺采用安全的交易方式與各大銀行簽訂合約，為客戶與銀行支付系統建立電子支付的模式，像應用比較廣泛的支付寶開通了花唄、借唄等融資功能，為中小企業(yè)提供資金支持，無論數額大小的支付場景均能應對，使用范圍非常廣泛。

該模式能夠使互聯網金融交易更加快捷和便利，集合多個銀行整合到一個軟件應用中，交易界面內容豐富，節(jié)約了融資成本，為資金供求雙方提供了平臺。同時，資金供給與需求者的操作程序也簡單，復雜的身份認證與溝通問題均由第三方支付平臺完成，節(jié)約了雙方的時間。該模式通常是由大型門戶網站來運營，具有良好的群眾基礎和使用量，如支付寶、微信，可以很好地解決資金雙方的信用問題。

3.4 大數據金融

大數據金融指集合海量的非結構化數據對其進行分析，為互聯網金融機構提供客戶的全面信息，挖掘客戶交易習慣，預測客戶的資金行為與需求，從而為金融機構和金融平臺在提供服務的過程中有所參考，向有需求的客戶提供合適的服務。這種模式適用于電子商務企業(yè)開展的相關金融服務，對其客戶的數據分析有助于挖掘有用信息，為企業(yè)吸引更多客戶。

從互聯網金融的主要模式可以看出，互聯網金融不僅為中小企業(yè)融資提供了全新的渠道和方式，并且可以克服中小企業(yè)當前的融資困難，為企業(yè)節(jié)約資金成本，減少融資風險與財務風險，在信用審核中能節(jié)約時間和精力，是中小企業(yè)融資的不錯選擇。互聯網金融在今后中小企業(yè)的融資過程中將發(fā)揮越來越重要的作用，中小企業(yè)要認識和利用好互聯網金融帶來的便利，規(guī)避可能的風險，為企業(yè)生產經營提供更多的資金支持。

互聯網金融自身存在一些問題，如網絡融資平臺管理不規(guī)范，在業(yè)務操作中對于風險的把控與業(yè)務流程存在紕漏，從而給資金提供者帶來相應的風險。由于信用體系不健全，對需要資金的企業(yè)調查不詳細可能給投資者帶來一定的風險?；ヂ摼W金融作為一門新興學科，對其從業(yè)人員的業(yè)務素質要求較高，需要既有一定金融知識又有互聯網技術的復合型人才，這樣的人才屬于當前的緊缺人才，需要大力培養(yǎng)和引進。只有不斷健全互聯網金融發(fā)展的各項內外部機制，才能為企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資提供更優(yōu)質的服務。

參 考 文 獻

[1]趙心愷.論互聯網金融模式下中小企業(yè)的融資[J].中外企業(yè)家，2020（11）：99-100.

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[3]吳瑩瑩.滄州地區(qū)中小企業(yè)多渠道的融資機制研究[J].中外企業(yè)家，2020（11）：44.