尹譯聆

（南京審計大學 會計學院，江蘇 南京 211815）

一、引言

黨的十九大提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，其中指出，要構建家庭、集體、合作和企業(yè)經營等共同發(fā)展的新型農業(yè)經營體系，以發(fā)展壯大農村集體經濟。村企合一模式是在股份制基礎上建立起來的一種農村發(fā)展模式，是集體經濟實現(xiàn)方式的創(chuàng)新。該模式下，村內企業(yè)通過建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，在集中利用資源的優(yōu)勢下，運用高效的現(xiàn)代企業(yè)管理和運行機制，以促進村級經濟健康發(fā)展。

但目前經濟下行壓力增加，傳統(tǒng)產業(yè)面臨轉型升級，農村集體經濟整體呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，許多村企生產經營舉步維艱，發(fā)展緩慢甚至停滯，其中原因值得探究。毫無疑問，作為市場經濟的重要組成部分，村企同樣面臨著宏觀環(huán)境變動的壓力和市場競爭的威脅。財務風險客觀存在，并貫穿企業(yè)存續(xù)始終，因而企業(yè)對財務風險的控制能力至關重要。但事實表明，較多村企不但風險意識薄弱，在面臨財務風險時更是無從分析，因而難以有效控制風險，非但損失早期投入的資源成本，更是負債累累，拖垮村級經濟。因此，研究村企合一模式下企業(yè)的財務風險以及如何對風險進行合理控制的重要性不言而喻。

二、村企合一模式下的財務風險傳導

風險的本質是一種不確定性。從廣義角度而言，財務風險是指在內外環(huán)境的不確定因素作用下，財務活動出現(xiàn)異常波動，導致收益未能達到預期目標，進而影響企業(yè)可持續(xù)經營發(fā)展的可能性。廣義財務風險可以理解為各種經濟關系帶來的風險，體現(xiàn)在企業(yè)的資金運動中。

在村企合一模式下，村莊被改造成一個融政治、經濟、社會職能于一體的企業(yè)法人，因此企業(yè)承擔了較多的村莊職能。在外部環(huán)境以及內部系統(tǒng)的穩(wěn)定性持續(xù)減弱的壓力之下，以企業(yè)固有的風險承擔能力無法化解相關風險，由此通過資金運動為企業(yè)帶來財務風險，使企業(yè)生存發(fā)展受到一定威脅。從外部角度而言，宏觀環(huán)境的不可控性以及行業(yè)經濟環(huán)境變動帶來的壓力，主要表現(xiàn)在公共福利支出增加以及傳統(tǒng)產業(yè)的產能過剩等。這將迫使企業(yè)進行戰(zhàn)略轉型，以提高經濟增長能力，但同時也增加了企業(yè)的生產經營風險。從內部角度而言，村企合一模式下治理層結構的特殊性和管理制度的不合理性，都使得企業(yè)內部管理問題突出。這些問題導致企業(yè)內部各方人員的決策失誤，將通過資金、人員決策等載體把風險傳遞到資金運作的各個環(huán)節(jié)，增加企業(yè)整體的經營管理風險。

三、村企合一模式下的財務風險

（一）政策環(huán)境引發(fā)的財務風險

我國村企經濟的快速發(fā)展離不開政策的大力支持。初創(chuàng)期的村企都或多或少存在各種弱勢與不足，但可從政府獲得所需的資源，包括資金、土地、各種稅收優(yōu)惠、補貼、投資以及國有企業(yè)的技術支持等。這些政策支持是村企能夠快速創(chuàng)造經濟收益的重要原因。但分稅制后，村企不再享有集體企業(yè)稅收優(yōu)惠的特權。所得稅的負擔增加，在很大程度上減少了整個村企的利潤所得，進而影響到村企的留存收益。

此外，在市場經濟主導下，沒有破產制度的保護，同時失去政策扶持的村企，信用基礎相比其他企業(yè)較為脆弱，甚至難以支撐村企進行長遠的發(fā)展。村民早期的大量投入，除土地和技術之外，其余資源特別是資金，遠遠不足以支持村企繼續(xù)擴大生產規(guī)模。尤其在留存收益的不穩(wěn)定增長情況下，村企需要大量資金用以生產分配就必須進行融資。盡管村企直接融資的渠道正逐步拓展，但由于信用基礎薄弱，通過銀行進行間接融資等資金來源受阻、融資困難加大。同時，村企對負債經營的依賴越來越高。許多村企大量從銀行借債用以舉債經營，卻不能保證企業(yè)的收益，負債風險大幅提高。

（二）行業(yè)環(huán)境引發(fā)的財務風險

由于宏觀環(huán)境因素具有不可控特征，政府行為、市場波動導致的行業(yè)經濟環(huán)境發(fā)生變動，勢必導致相關行業(yè)中的企業(yè)經營收益發(fā)生變化。在競爭市場中，一個企業(yè)在不斷成熟的發(fā)展過程中，它所面臨的行業(yè)競爭將越來越激烈。面對市場環(huán)境的激烈競爭和變幻多端，為謀求更好的生存與發(fā)展，戰(zhàn)略轉型迫在眉睫。國內較多村企均是依托村內農業(yè)資源起家，后期選擇發(fā)展的工業(yè)模式也是以諸如鋼鐵、紡織等傳統(tǒng)制造業(yè)為主。目前傳統(tǒng)制造業(yè)正面臨去產能、促轉型的壓力，這迫使相關行業(yè)中的村企進行現(xiàn)有業(yè)務的調整與多元化發(fā)展。戰(zhàn)略調整或是戰(zhàn)略變革，都需要不斷摸索與適應，而這一過程中資金支持是不可或缺的。在轉型過程中，企業(yè)需要大量的資金開發(fā)產品和服務技術、開拓市場和引進人才與專利，村企的籌資渠道單一，籌資成本過高的劣勢都將引發(fā)企業(yè)的籌資風險。同時，新業(yè)務的盈利能力決定了企業(yè)的償債能力，戰(zhàn)略轉型的失敗勢必誘發(fā)債務風險。

（三）公共福利支出引發(fā)的財務風險

相較于其他地區(qū)，蘇南地區(qū)的農村工業(yè)化、城市化較為發(fā)達，農村大多數由農業(yè)經濟主導逐漸轉變?yōu)檗r業(yè)、工業(yè)和商業(yè)經濟并舉，甚至變?yōu)橐怨ど探洕鸀橹鲗У陌l(fā)展模式。在農村快速現(xiàn)代化中，村莊也不再固守落后的村莊發(fā)展，不再僅局限于對溫飽、穿衣和住房的基本需求，對教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等社會保障，治安、環(huán)衛(wèi)和公共設施建設與維護等公共服務，提出了更高的需求。這些社會保障與公共服務，一部分由政府承擔，但由于政府補貼在不斷下降，因此，其中的大部分，并且日益增長的部分，都必須由村集體自我承擔。因而相比于其他企業(yè)而言，村企合一模式下的企業(yè)需要負擔更多的公共福利支出。由于村企合一模式下村民有著員工和股東的雙重身份，這一部分支出通常以分紅的形式劃撥給村委，由村委進行分配使用。與一般股份制公司有別的是，村企的股東分紅是每年的剛性支出，并不取決于企業(yè)當年的留存收益和分紅政策。這就意味著，一旦企業(yè)沒有能力盈利，導致經濟效益下滑，企業(yè)必須大量籌資，且面臨資不抵債的風險。隨著經濟的發(fā)展和消費水平的提高，作為企業(yè)實際股東的村民，對分紅的訴求逐年增加。此外，有些村莊在并村過程中，也納入了更多的村民，公共福利成本的提高為村企的經營帶來更高的經營壓力和財務風險。

（四）村企治理結構引發(fā)的財務風險

從企業(yè)治理角度而言，代理沖突是現(xiàn)代企業(yè)不可回避的現(xiàn)實問題，中高層管理者是企業(yè)營運的核心，行政與企業(yè)混在一起，導致在村企合一模式下，代理問題十分突出。村莊在逐步向現(xiàn)代企業(yè)轉制的發(fā)展過程中，最為明顯的一個特征，就是引入了在管理決策權上能凌駕于村莊的企業(yè)經營者。某些地區(qū)的村企強調精英治理，即由精英代表集體，由精英領導企業(yè)。代表村經濟精英的企業(yè)經營者，和代表政治精英的村委干部，容易成為整個村企權力的實際控制人，引發(fā)經營風險。一方面，企業(yè)的治理層結構中，權力的高度集中將過度提高管理者話語權，導致決策依賴于經營者的管理素質，同時在集體中占有極高股份的職工（村民）無法有效參與決策，由此引發(fā)決策風險。另一方面，村莊和企業(yè)能夠有機結合，其中文化關聯(lián)和社會性合約至關重要。穩(wěn)固的村企聯(lián)盟有賴于村集體和企業(yè)的第一代領導人長期交往與交易過程中，共同經歷與探索培養(yǎng)出的情感與默契的積累。但第一代領導人退出，二、三代領導人未必能夠融入其中，或者時刻從維護村集體利益角度出發(fā)進行決策。這不僅會削弱、斬斷文化聯(lián)系，甚至會激化村企矛盾，從而會影響村企合一模式的可持續(xù)性，增加企業(yè)風險。

四、村企合一模式下的財務風險應對措施

（一）建立財務風險預警機制

面對宏觀環(huán)境的不可控性以及行業(yè)經濟環(huán)境變動帶來的壓力，企業(yè)必須提高風險預警意識，通過預警手段對風險進行防范與控制。由于建立初期村組織結構的簡單以及部分村委財務素質的缺乏，大部分村企缺少建立風險預警機制的意識。財務風險預警是指通過對信息的監(jiān)控與分析，對可能發(fā)生的財務風險情況進行評價，并向相關人員警示。風險預警的主要目標是，及時發(fā)現(xiàn)資金運營過程可能出現(xiàn)的行為與后果偏差，及時進行調整與防控。一般而言，企業(yè)需要通過建立專門的風險管理部門來建立科學有效的財務風險預警機制。

首先，風險管理部門必須對企業(yè)風險按期進行評測與分析。需要建立財務風險評價報告制度，視企業(yè)內外部環(huán)境因素和自身風險閾值而定，可以自行設定長、短期報告。報告期間，對重要的財務預警指標數據變動進行觀測和分析，以評估風險高低。報告中應詳細闡述風險類型、程度和誘導因素，作為風險控制決策依據。

其次，確定合適的預警人員。預警分析工作人員的獨立性和專業(yè)性至關重要，因而必須確保有專門的預警部門，以免受其他組織機構的信息干預，進行理性決策。同時，要通過培訓提高預警人員的專業(yè)素質，財務風險預警的核心是資金問題的分析與處理，因而員工應當掌握必需的財務管理、風險控制等相關知識。

第三，運用現(xiàn)代計算機技術建立嚴謹、準確和完整的預警系統(tǒng)。人腦無法實現(xiàn)與計算機同等的運算思維，面對問題時較慢的反應速度可能會導致風險的擴大，并且在非扁平化管理中，機構的繁雜與審批手續(xù)的低效率，將導致決策傳遞速度受到限制，無法應對突發(fā)問題。因此，企業(yè)需要通過計算機與預警系統(tǒng)有效結合，實施風險的動態(tài)監(jiān)控與應急指令的自動發(fā)布。

（二）建設先進村委

企業(yè)集團作為經濟職能的承擔者，追求利益最大化，由于代理沖突等問題，可能會損害企業(yè)股東即村民的利益，由此就凸顯出代表村民利益的村委的重要地位。在先進村委的建設過程中，主要包括村委和村民兩部分。

從村委角度而言，首先，保證選舉的先進性。村委應當由村民自愿選舉產生，具有公平公正公開性。一是要制定合理的選舉規(guī)范，二是要疏通選舉的渠道可能面臨的堵塞問題。其次，確保村委在思想上始終保持先進性。例如通過定期召開黨政會議、不定期舉辦實踐教育活動等加強思想建設，擺脫官僚主義，專注于自身的領導能力和判斷決策能力的進一步提升。最后，需要建立先進的民主監(jiān)督機制，村委必須實施政務公開，權責分明，并且通過監(jiān)督手段防止權力被濫用。

從村民角度而言，村企合一模式下由于村莊的管理層與企業(yè)的管理層合二為一，在一定程度上降低了村民參與決策的積極性。但不可否認的是，只有村民積極參與村內政務的討論，由村民主動依法監(jiān)督，才能對村委會時刻保持先進性進行督促。因此，村企在選出優(yōu)秀的村委班子后，也需要采取相關手段引導村民提高參政意識，提高主動選舉和監(jiān)督的意識。

（三）改善企業(yè)管理制度

首先，完善人才培養(yǎng)和引進制度。一個村莊的精英力量在很大程度上決定著村企得到進一步發(fā)展的可能性。為確保精英的質量，必須重視人才培養(yǎng)問題，企業(yè)需要培養(yǎng)一批道德水平高和專業(yè)能力強的領導核心。但同時為避免精英對村企形成“專制”管理，防范管理層的決策風險，企業(yè)更需要放開人才引進門檻，實行競聘機制。一方面需要引入高素質的專業(yè)型人才，另一方面則需要多渠道為村民提供知識技術培訓，在一定程度上防范因知識、技術等因素導致的財務風險。

其次，建立激勵機制。企業(yè)內部需要規(guī)范責任制度，并完善激勵機制，激活人才活力。從長遠來看應當為年輕員工多創(chuàng)造機會，集團公司要為敢于創(chuàng)新的員工提供人力和財力的支持。企業(yè)要建立獎懲分明的激勵機制和以績效為主要考核目標的晉升機制，給予員工競爭動力。

最后，完善監(jiān)督機制。第一，從村民意識角度而言，完善村內監(jiān)督機制的前提是落實民主管理制度。村民需要通過民主管理制度形成對企業(yè)責任意識的維護，并通過責任意識的相互約束，履行監(jiān)督職能，對村莊的發(fā)展風險提高警惕。第二，從監(jiān)督制度程序角度而言，要明確集體資產管理的規(guī)章制度，并制定合理、細化的監(jiān)督程序步驟，同時定期公布監(jiān)督結果，并疏通舉報通道。第三，從管理者責任角度而言，要實行有效的控制策略，通過監(jiān)控、舉報和定期檢查等方式，防止村干部以權謀私，濫用職權；而一旦村干部的腐敗行為被揭露，必須執(zhí)行嚴格的懲罰機制。

在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉型過程中，村企面臨的財務風險與日俱增。盡管風險主要體現(xiàn)在資金循環(huán)中，但資金僅作為風險傳導的載體，風險的根源仍在于企業(yè)外部環(huán)境的不穩(wěn)定與內部制度上的先天性矛盾或未能察覺的缺漏。村企合一模式下的企業(yè)應當重視對外部環(huán)境風險進行科學預警，在內部管理制度上加強改進，更應該發(fā)揮村黨支部和村委的職能優(yōu)勢，通過各種有效的控制手段來應對來自制度本身的財務風險。