○新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 張 晟

一、引言

21世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生沖突，各國努力在環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)增長間尋求平衡，協(xié)調(diào)發(fā)展，綠色信貸的概念應(yīng)運(yùn)而生。綠色信貸是指商業(yè)銀行給企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，對于綠色企業(yè)放松貸款利率，而對于兩高企業(yè)提高貸款利率，從而起到支持低碳企業(yè)發(fā)展的目的。十三五規(guī)劃明確提出要發(fā)展綠色金融體系，截至2019年末，中國本外幣綠色貸款余額10.22萬億元，比年初增長15.4%。由于商業(yè)銀行在金融業(yè)中地位特殊，其綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展逐漸為人們所重視。商業(yè)銀行的綠色信貸政策可以將資金和資源進(jìn)行合理的分配，其綠色產(chǎn)品和服務(wù)也可以對資金流向的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行調(diào)節(jié)。綠色信貸的發(fā)展，在一定程度上會推動商業(yè)銀行盈利能力的提升。梳理商業(yè)銀行與綠色信貸業(yè)務(wù)的聯(lián)系，促使商業(yè)銀行抓住綠色金融的機(jī)遇，促成自身的發(fā)展從而提升盈利能力就是本文研究的重點(diǎn)。

二、 綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響機(jī)制

商業(yè)銀行的盈利能力會受到較多因素的影響，綠色信貸對商業(yè)銀行的具體影響機(jī)制分析如下。

(一)聲譽(yù)機(jī)制

在媒體日益發(fā)展的今天，一個企業(yè)的聲譽(yù)對于其發(fā)展的長遠(yuǎn)性與持久性的影響是巨大的，商業(yè)銀行的脆弱性特征使得商業(yè)銀行必須重視自身的聲譽(yù)。從長遠(yuǎn)來看，考慮到潛在效益和社會效益兩個機(jī)制的影響，綠色信貸對商業(yè)銀行的作用還是積極的。這種積極影響是通過聲譽(yù)機(jī)制實(shí)現(xiàn)的。綠色信貸對于商業(yè)銀行盈利能力水平的作用機(jī)理是，銀行通過采取綠色信貸這一政策對于不同企業(yè)發(fā)放不同利率的貸款，積極實(shí)施綠色信貸的政府政策，體現(xiàn)出商業(yè)銀行積極履行了社會責(zé)任，提高了商業(yè)銀行的社會聲譽(yù)，間接對商業(yè)銀行的盈利水平產(chǎn)生正面積極的作用。商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)履行自己的社會責(zé)任義務(wù)，積累更多的社會聲望，從而提高客戶對銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的預(yù)期。因此,加強(qiáng)企業(yè)的聲譽(yù)管理對于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展尤為重要。

(二)成本機(jī)制

商業(yè)銀行本質(zhì)上還是企業(yè)，追求盈利是其經(jīng)營的第一要義。綠色金融業(yè)務(wù)的開展與推廣，勢必會增加商業(yè)銀行的成本。一方面，當(dāng)前我國還存在大量的高耗能企業(yè)，而這些企業(yè)原本是商業(yè)銀行的主要貸款客戶，發(fā)展綠色信貸迫使商業(yè)銀行提高對這些企業(yè)的貸款成本，這將會減少利潤來源，進(jìn)而對商業(yè)銀行的盈利能力造成消極影響。另一方面，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展，勢必會增加商業(yè)銀行的機(jī)會成本，以及開展綠色信貸業(yè)務(wù)的一些人力成本與信息成本。綠色信貸的本質(zhì)就是以較低的貸款利率，扶持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和壯大。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與產(chǎn)業(yè)的不斷升級，結(jié)合我國可持續(xù)發(fā)展的基本方針，綠色可持續(xù)性企業(yè)的數(shù)量將會大大增加，綠色信貸規(guī)模擴(kuò)大將導(dǎo)致商業(yè)銀行短期內(nèi)盈利水平下降。

(三)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)影響機(jī)制

綠色信貸對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)最直接的影響就是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的盈利能力是目前商業(yè)銀行在同業(yè)競爭中的重要因素。綠色信貸的發(fā)展使得商業(yè)銀行限制貸款對象，改善貸款結(jié)構(gòu)，減少資金流入“兩高一?！毙袠I(yè)。更重要的是，綠色信貸業(yè)務(wù)促進(jìn)貸款資金流向更環(huán)保更有生命力的行業(yè)，一定程度上可以防范由企業(yè)帶來的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化了銀行資產(chǎn)質(zhì)量。首先，商業(yè)銀行開拓綠色金融業(yè)務(wù)時(shí)，會衍生出融資租賃、基金信托等配套業(yè)務(wù)；其次，綠色金融產(chǎn)品區(qū)別于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，在其市場推廣中較易促進(jìn)金融業(yè)務(wù)模式與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，從而豐富中間業(yè)務(wù)的收入來源；最后，商業(yè)銀行還可以發(fā)展新型的綠色金融衍生產(chǎn)品，將綠色金融業(yè)務(wù)與盈利能力較強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)相結(jié)合，從而提高商業(yè)銀行盈利能力。總之，綠色金融業(yè)務(wù)帶來的中間業(yè)務(wù)會豐富商業(yè)銀行的利潤結(jié)構(gòu)，增加商業(yè)銀行利潤來源。

三、綠色信貸對于商業(yè)銀行盈利能力影響的原因分析

上文分析了綠色信貸影響商業(yè)銀行盈利能力的三種理論機(jī)制，下面將從更深層次分析綠色信貸是如何影響商業(yè)銀行盈利能力的。短期來看，綠色信貸會降低商業(yè)銀行的盈利能力。長遠(yuǎn)來看，考慮到潛在效益和社會效益兩個機(jī)制的共同作用，綠色信貸對商業(yè)銀行的作用還是積極的。

(一)綠色信貸與商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系

在我國，商業(yè)銀行在金融體系中具有舉足輕重的作用，但商業(yè)銀行本質(zhì)上是以利潤最大化為目標(biāo)的企業(yè)，在注重企業(yè)效益的同時(shí)，更重要的是保障資金的流動性與安全性。綠色信貸作為一種銀行履行社會責(zé)任的方式，其積極性在于促進(jìn)可持續(xù)性綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其不足之處在于與銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營目標(biāo)有所沖突。發(fā)達(dá)國家在最近的幾年里，與綠色信貸相關(guān)的一些金融產(chǎn)品取得了飛速的發(fā)展與進(jìn)步。這不僅促進(jìn)了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，也與國家的節(jié)能環(huán)保目的相符合，同時(shí)體現(xiàn)出了金融機(jī)構(gòu)其自身業(yè)務(wù)的靈活與創(chuàng)新性。然而，“兩高企業(yè)”仍然是我國商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的主要客戶，貸款資金的流向主要也是這些企業(yè)。商業(yè)銀行若開展綠色信貸業(yè)務(wù)，短期之內(nèi)勢必會對其收益產(chǎn)生影響，主要是貸款利率的提高，會使企業(yè)的籌措成本上升，企業(yè)就會對貸款的規(guī)模進(jìn)行相應(yīng)的控制，從而影響商業(yè)銀行的利潤。

(二)綠色信貸與商業(yè)銀行的社會效益的關(guān)系

作為營利性企業(yè)，發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將社會使命融入到企業(yè)經(jīng)營之中。商業(yè)銀行貫徹綠色發(fā)展理念，通過定量評估綠色信貸業(yè)務(wù)對貸款企業(yè)產(chǎn)生的社會、環(huán)境影響進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，犧牲短期商業(yè)利益，愿意為長期社會效益做出貢獻(xiàn)。在各方政策的倡導(dǎo)之下，商業(yè)銀行積極地履行社會責(zé)任，承擔(dān)更多的社會義務(wù)。這些都有助于經(jīng)濟(jì)社會健康、可持續(xù)地發(fā)展。從社會效益來說，綠色信貸是具有正向作用的。綠色信貸針對不同企業(yè)的能耗高低來設(shè)置不同的貸款利率，提高了“兩高一?！逼髽I(yè)獲得貸款的難度。運(yùn)用貸款利率這一工具，綠色信貸業(yè)務(wù)從源頭治理環(huán)境污染問題，促使“兩高一?！逼髽I(yè)降低污染，從而促進(jìn)整個社會的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。通過對利率的差異化定價(jià)，貫徹綠色發(fā)展理念的商業(yè)銀行將資金引導(dǎo)至環(huán)保意識較強(qiáng)、能耗較低的產(chǎn)業(yè)與企業(yè)。積極推進(jìn)綠色信貸業(yè)務(wù)，這不僅是在響應(yīng)可持續(xù)發(fā)展理念，在某種程度上，也提升了商業(yè)銀行的整體社會效益，從而提升了商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

(三)綠色信貸與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)把控的關(guān)系

如何積極健康地實(shí)施綠色信貸，對于我國政府和銀行都是一個不小的挑戰(zhàn)。目前我國信貸市場的情況是“兩高”企業(yè)的貸款需求會明顯高于其他企業(yè)?！皟筛摺逼髽I(yè)短期內(nèi)會為商業(yè)銀行帶來大量利潤，長期來看，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)化轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效的整體趨勢下，這種現(xiàn)象不可持續(xù)。發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)是我國銀行業(yè)的一個契機(jī)，銀行機(jī)構(gòu)在研究創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品和工具的同時(shí)，結(jié)合商業(yè)銀行的風(fēng)控要求與綠色發(fā)展理念，可以開發(fā)出更加符合風(fēng)控要求的銀行類環(huán)境金融產(chǎn)品。此外，綠色企業(yè)所實(shí)行的低碳經(jīng)營理念要強(qiáng)于絕大部分的“兩高”企業(yè)，并且其貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度較低，回收率較高，資金相對較為安全，這有利于擺脫過去長期困擾商業(yè)銀行的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影。因此，從長期來看，綠色信貸有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終會有利于商業(yè)銀行提高盈利能力。

四、促進(jìn)綠色信貸發(fā)展的政策建議

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時(shí)期，綠色信貸政策在引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面具有重要作用。但是當(dāng)前我國綠色信貸在規(guī)模、制度等方面存在一些問題，在此背景下本文對于如何促進(jìn)綠色信貸發(fā)展提出以下幾點(diǎn)政策建議。

(一)完善政府對綠色信貸的激勵與監(jiān)督機(jī)制

綠色信貸本質(zhì)上是政府對商業(yè)銀行信貸政策的干預(yù)，商業(yè)銀行本身并沒有發(fā)展綠色信貸的意愿。因此，促進(jìn)綠色信貸發(fā)展，政府必須完善對商業(yè)銀行履行社會責(zé)任的監(jiān)督，通過監(jiān)督強(qiáng)化執(zhí)行，并配備一定的激勵手段。首先，政府在制定激勵機(jī)制方面，要著重針對商業(yè)銀行降低綠色金融業(yè)務(wù)貼現(xiàn)利息，給予商業(yè)銀行更多可用于貸款的現(xiàn)金流；其次，要為商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)提供良好環(huán)境，優(yōu)化貨幣政策工具，設(shè)置綠色信貸業(yè)務(wù)數(shù)量或金額臨界點(diǎn)，給予信貸政策優(yōu)惠支持；最后，政府要適時(shí)對綠色信貸政策的落實(shí)效果進(jìn)行監(jiān)督，對于推廣綠色信貸業(yè)務(wù)較好的金融機(jī)構(gòu)，予以表彰并且給予政策扶持。

(二)積極利用成本效應(yīng)

除了要對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)督與激勵，積極利用成本效應(yīng)也是未嘗不可的一種方法。成本效應(yīng)的正向作用在于，綠色產(chǎn)業(yè)的快速增長使得綠色信貸的規(guī)模不斷提升。而且綠色企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，使綠色信貸的規(guī)模比較大和風(fēng)險(xiǎn)較低，進(jìn)一步為商業(yè)銀行的貸款提供保障。近幾年，在國家政策的引導(dǎo)以及國內(nèi)外市場的推動下，我國綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)步顯著，與此同時(shí)，綠色產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展在需求上推動了綠色信貸的發(fā)展，對銀行績效產(chǎn)生了正面的效應(yīng)。商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)是在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，以盈利為最終目標(biāo)。由于綠色信貸的利率較低，國家政策也可以對于綠色信貸的規(guī)模達(dá)標(biāo)進(jìn)行補(bǔ)貼，這也會有助于鼓勵商業(yè)銀行積極主動地去實(shí)施綠色信貸。

(三)完善信息溝通機(jī)制

綠色信貸實(shí)施的重要前提是信息傳遞的有效、及時(shí)。由于技術(shù)方面和權(quán)限方面的限制，政府在信息的收集、分類、加工、存儲和利用的整個流程中存在很多問題，影響信息的傳遞。綠色信貸在實(shí)施過程中存在嚴(yán)重的信息不對稱，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸出現(xiàn)壞賬，加大商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口，使得商業(yè)銀行減小綠色信貸規(guī)模。因此促進(jìn)綠色信貸發(fā)展必須完善信息溝通機(jī)制，減小信息傳遞的壁壘。

(四)制定相配套的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策

促進(jìn)綠色信貸目前來說，還只針對于企業(yè)貸款利率方面的措施。綠色信貸本質(zhì)在于通過信貸引導(dǎo)貸款企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。綠色信貸的發(fā)展還存在諸多限制，促進(jìn)綠色信貸發(fā)展還需要相關(guān)政策的配合。近年來，我國出臺了許多環(huán)境保護(hù)政策來淘汰落后產(chǎn)能，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)銀行與環(huán)保部門的配合，加強(qiáng)雙方之間的信息共享機(jī)制，有針對性地發(fā)展綠色信貸。

綜上所述，從短期上來看，綠色信貸會降低商業(yè)銀行的盈利。但從長遠(yuǎn)來看，考慮到潛在效益和社會效益兩個機(jī)制的影響，綠色信貸對商業(yè)銀行的作用是積極的。