鹿婷婷

(陜西省寶雞市麟游縣稅務(wù)局，陜西 寶雞 721500)

一、問(wèn)題緣起

自2013年我國(guó)平安信托推出內(nèi)地第一支家族信托，家族信托開(kāi)始成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)尤其是信托機(jī)構(gòu)的新藍(lán)海，也逐漸進(jìn)入我國(guó)高凈值人群的視野。根據(jù)招商銀行和貝因公司聯(lián)合發(fā)布的《2015年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，2015年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)在1千萬(wàn)人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已超過(guò)100萬(wàn)人，全國(guó)個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到112萬(wàn)億人民幣。得益于我國(guó)大規(guī)模的高凈值人群，在第一單家族信托誕生之后，招商銀行、北京銀行、建設(shè)銀行、上海信托、北京信托等金融機(jī)構(gòu)紛紛試水家族信托，家族信托辦公室、理財(cái)室等個(gè)性化家族信托方式為高凈值人群提供了不同需求的信托模式，[1]既能滿(mǎn)足高凈值個(gè)人的財(cái)富增值、子女生活保障的目的，又為高凈值的企業(yè)家提供了財(cái)富傳承的手段。正因此，家族企業(yè)也將目光投向家族信托，渴望通過(guò)家族信托實(shí)現(xiàn)企業(yè)的傳承。然而，我國(guó)當(dāng)前的家族信托更傾向于財(cái)產(chǎn)信托，“是在理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上為客戶(hù)附加設(shè)計(jì)家族信托的個(gè)別功能，并不是真正意義上的家族信托?！盵2]我國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)在《2014年信托業(yè)專(zhuān)題研究報(bào)告》中將家族信托界定為：以家庭財(cái)富的管理、傳承和保護(hù)為目的的信托。據(jù)此，有學(xué)者將我國(guó)家族信托依照信托目的分為三類(lèi)，分別是財(cái)產(chǎn)保護(hù)類(lèi)、財(cái)富積累類(lèi)和財(cái)產(chǎn)傳承類(lèi)信托。[3]不論哪一類(lèi)，其目的都只涉及財(cái)富，而沒(méi)有涉及企業(yè)的傳承?！耙徊考易迤髽I(yè)的發(fā)展史，就是一個(gè)家族對(duì)其企業(yè)控制權(quán)的演變史?！盵4]家族企業(yè)的傳承并非簡(jiǎn)單的財(cái)富傳承，而是控制權(quán)的傳承。要實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)傳承目的，僅靠目前我國(guó)以財(cái)富保值增值為目的的財(cái)產(chǎn)類(lèi)家族信托難以實(shí)現(xiàn)，而以股權(quán)為標(biāo)的的股權(quán)類(lèi)家族信托則為實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的傳承提供了新的途徑。

股權(quán)類(lèi)家族信托是指將股權(quán)裝入家族信托，以防止企業(yè)控制權(quán)的稀釋?zhuān)瑢?shí)現(xiàn)家族企業(yè)的傳承。我國(guó)股權(quán)信托早已有之，2001年信托法一法兩規(guī)的出臺(tái)，尤其是我國(guó)《信托法》第2條規(guī)定信托由委托人將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，其財(cái)產(chǎn)權(quán)包括現(xiàn)金、實(shí)物(包括動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn))、有價(jià)證券等，信托在股權(quán)方面的價(jià)值便開(kāi)始引起信托等金融機(jī)構(gòu)的重視，股權(quán)信托也應(yīng)運(yùn)而生。但該信托不同于股權(quán)類(lèi)家族信托，股權(quán)信托有兩種：第一種是股權(quán)投資信托，此類(lèi)信托的標(biāo)的并非股權(quán)，而是委托人將其資產(chǎn)委托給受托人代為投資。第二種是股權(quán)管理信托，此類(lèi)信托標(biāo)的為股權(quán)，由委托人將其持有的某公司股權(quán)交受托人管理。股權(quán)類(lèi)家族信托是在第二種股權(quán)信托的基礎(chǔ)上冠以家族的外衣，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)傳承的目的。雖然目前我國(guó)絕大多數(shù)家族信托尚未將股權(quán)裝入其中，但我國(guó)家族企業(yè)傳承的需求以及我國(guó)信托行業(yè)的發(fā)展與轉(zhuǎn)型勢(shì)必會(huì)促進(jìn)我國(guó)股權(quán)類(lèi)家族信托的繁榮。①

二、股權(quán)類(lèi)家族信托的適用條件及優(yōu)勢(shì)

家族企業(yè)的傳承不是簡(jiǎn)單的財(cái)富傳承，也不是脫離家族的企業(yè)的傳承，而是在保持家族對(duì)企業(yè)控制權(quán)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)的延續(xù)。股權(quán)類(lèi)家族信托不僅為家族企業(yè)解決了接班人的難題，更為維系家族企業(yè)控制權(quán)的穩(wěn)定、企業(yè)的穩(wěn)定提供了途徑。

(一)我國(guó)信托機(jī)構(gòu)的發(fā)展與轉(zhuǎn)型為股權(quán)類(lèi)家族信托提供契機(jī)

我國(guó)信托行業(yè)自1979年初次出現(xiàn)，已經(jīng)歷5次清理，直到2007 年《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》的正式出臺(tái)，才使我國(guó)信托公司有了明確的市場(chǎng)定位，其經(jīng)營(yíng)模式才最終確立，我國(guó)信托業(yè)也因此迎來(lái)了高速增長(zhǎng)階段。2007年至2012年，信托行業(yè)管理資產(chǎn)總規(guī)模的年增速達(dá)51%，[1]信托貸款為我國(guó)房地產(chǎn)等行業(yè)的融資解決了難題，在社會(huì)融資總額中，信托貸款在2013年已高達(dá)12%，是2007年信托貸款比例的四倍。信托業(yè)經(jīng)過(guò)近幾年的高速發(fā)展，從最初的資金融通定位，到當(dāng)前以財(cái)產(chǎn)的管理為重心，我國(guó)信托行業(yè)積累了大量的經(jīng)驗(yàn)，目前已經(jīng)具備了開(kāi)展股權(quán)類(lèi)家族信托的能力。加之自2014年以來(lái)，我國(guó)信托行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)階段，這也意味著信托行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)管理的定位使其受到其他金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模糊化使我國(guó)其他金融機(jī)構(gòu)普遍存在經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的情形，而信托行業(yè)的作用因此會(huì)受到一定程度的削弱。信托業(yè)要想進(jìn)一步發(fā)展，必須尋求行業(yè)專(zhuān)營(yíng)項(xiàng)目，而股權(quán)類(lèi)家族信托恰巧為信托機(jī)構(gòu)提供了契機(jī)，信托機(jī)構(gòu)勢(shì)必會(huì)將股權(quán)類(lèi)家族信托視為轉(zhuǎn)型的機(jī)遇。

(二)當(dāng)前的股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記制度為股權(quán)類(lèi)家族信托提供了便利

信托登記制度缺位一直是制約家族信托的難題，[5]《信托法》第10條規(guī)定，設(shè)立信托，對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù)；不補(bǔ)辦的，該信托不產(chǎn)生效力。我國(guó)信托法對(duì)不動(dòng)產(chǎn)信托采取了登記生效主義，而對(duì)于股權(quán)信托，我國(guó)現(xiàn)行《公司法》第32條第3款規(guī)定未辦理工商變更登記僅僅是不能對(duì)抗第三人，而非不能生效。對(duì)于股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)豆痉ā芬?guī)定記名股票轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱(chēng)及住所記載于股東名冊(cè)；無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓?zhuān)晒蓶|將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。公司法并未將工商登記作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生效力的條件，最新《公司登記管理?xiàng)l例》也將股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記排除在外。因此，股權(quán)類(lèi)家族信托得以不受信托登記生效主義與我國(guó)信托登記滯后的影響，這為我國(guó)股權(quán)類(lèi)家族信托的推廣提供了便利。

(三)股權(quán)類(lèi)家族信托契合當(dāng)前家族企業(yè)傳承需求

根據(jù)《中國(guó)家族企業(yè)發(fā)展報(bào)告》調(diào)查顯示，我國(guó)家族企業(yè)在未來(lái)5到10年間將迎來(lái)家族企業(yè)接班潮。然而，據(jù)交大安泰調(diào)查顯示，企業(yè)家子女中有接班意愿的僅有12%，[5]而對(duì)于剩余88%的家族企業(yè)，其財(cái)富的傳承尚可采用保險(xiǎn)、遺囑等方式處理，而家族企業(yè)的傳承，則要求有值得信賴(lài)的人員以及專(zhuān)業(yè)化的團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行決策，而股權(quán)類(lèi)家族信托恰好能夠?yàn)榧易迤髽I(yè)提供該需求。信托是一種可以與人類(lèi)想象力相媲美的機(jī)制，其提供的是人性化的服務(wù)，而非產(chǎn)品。②家族企業(yè)主通過(guò)信托將股權(quán)作為標(biāo)的委托給受托人，可以約定家族企業(yè)表決權(quán)的具體行使方式，還可以就信托機(jī)構(gòu)行使表決權(quán)的期限進(jìn)行約定。信托機(jī)構(gòu)在其實(shí)行表決權(quán)期限內(nèi)，通過(guò)職業(yè)化、專(zhuān)業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)家族企業(yè)實(shí)現(xiàn)決策與管理。股權(quán)類(lèi)家族信托一方面解決了家族企業(yè)無(wú)人傳承的難題，使二代繼承人能夠擺脫家族企業(yè)的束縛，又避免了二代繼承人能力不足帶來(lái)的隱患。

(四)股權(quán)類(lèi)家族信托能夠維持家族對(duì)企業(yè)的控制權(quán)

家族企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中面臨逐漸轉(zhuǎn)換為公眾企業(yè)的威脅，究其原因在于兩個(gè)方面：一是橫向上，融資過(guò)程導(dǎo)致家族企業(yè)控制權(quán)的削弱。二是縱向上，家族企業(yè)在傳承中，隨著家族成員的增對(duì)，股權(quán)不斷被分割，家族最終失去對(duì)企業(yè)的控制力。對(duì)于融資過(guò)程中的股權(quán)稀釋?zhuān)蓹?quán)類(lèi)家族信托無(wú)能為力，但對(duì)于后者，股權(quán)類(lèi)家族信托則可以保證家族股權(quán)的整體性。將家族所持的企業(yè)股權(quán)作為一個(gè)整體直接委托給信托機(jī)構(gòu)，將各繼承人設(shè)置為受益人，這樣無(wú)論繼承人的多寡，家族的股權(quán)都以整體的形式居于高位，家族成員還能繼續(xù)享受股東的收益權(quán)，是否由家族成員行使表決權(quán)可以通過(guò)合同約定，由此既實(shí)現(xiàn)了家族財(cái)富在繼承人之間的分配，還保持了家族對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。

(五)股權(quán)類(lèi)家族信托能夠維持家族企業(yè)的穩(wěn)定

家族企業(yè)與家族息息相關(guān)，一旦家族內(nèi)部發(fā)生離婚、繼承等變故，家族企業(yè)股權(quán)被分割，股價(jià)必然會(huì)遭受到股權(quán)變動(dòng)的影響。而通過(guò)設(shè)立股權(quán)類(lèi)家族信托，家族企業(yè)主在糾紛發(fā)生前已將股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，此時(shí)即便發(fā)生離婚、繼承等事宜，企業(yè)主也無(wú)權(quán)分割已轉(zhuǎn)移的股權(quán)。通過(guò)股權(quán)類(lèi)家族信托，實(shí)現(xiàn)家族與家族企業(yè)的解綁，雖然在具體的決策上，我國(guó)家族信托的設(shè)置難以使家族真正脫離家族企業(yè)，諸多家族仍然通過(guò)合同約定行使企業(yè)的決策權(quán)，但在股權(quán)所有上，單一的所有權(quán)結(jié)構(gòu)決定了股權(quán)一旦轉(zhuǎn)移便脫離家族。股權(quán)類(lèi)家族信托正是通過(guò)“失去了所有權(quán)的控制權(quán)”來(lái)實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的穩(wěn)定。正是得益于股權(quán)類(lèi)家族信托的股權(quán)解綁優(yōu)勢(shì)，龍湖地產(chǎn)主席吳亞軍與丈夫蔡葵的離婚，才沒(méi)有引起公司的股權(quán)糾紛，公司股價(jià)也在短暫下跌之后立馬回升，并未影響公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

三、股權(quán)類(lèi)家族信托當(dāng)前背景下適用之不足

股權(quán)類(lèi)家族信托作為家族企業(yè)穩(wěn)定與傳承的手段之一，雖然與我國(guó)當(dāng)前家族企業(yè)所采取的遺囑、保險(xiǎn)等方式相比有諸多優(yōu)勢(shì)，但其在我起步晚，相關(guān)法律規(guī)定空白，適用條件尚不成熟。

(一)稅收制度不完備

我國(guó)《信托法》將信托定義為委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人的行為。③區(qū)別于英美法系關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)上的二元所有權(quán)，[6]我國(guó)信托法使用了“委托”一詞。但在信托的設(shè)立事實(shí)中，信托財(cái)產(chǎn)需要經(jīng)過(guò)兩次所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，首先委托人將財(cái)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)移給受托人，在信托合同約定的期限屆滿(mǎn)時(shí)，受托人再將受托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給委托人或受益人。信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的過(guò)程，必然涉及稅收事宜，然而，在信托稅收上，一方面我國(guó)無(wú)論是信托法還是稅法，均未對(duì)信托稅收問(wèn)題作出具體規(guī)定，對(duì)股權(quán)信托的征稅只能參照關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收立法。依照我國(guó)現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》第2條之規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅，依照2015年施行的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)》第4條之規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅。在股權(quán)類(lèi)家族信托中，雖然股權(quán)發(fā)生了兩次移轉(zhuǎn)，但股權(quán)的轉(zhuǎn)移并不以支付對(duì)價(jià)為條件，無(wú)論是信托成立時(shí)還是信托結(jié)束時(shí)，股權(quán)的出讓方都沒(méi)有獲得相應(yīng)的股價(jià)，受托人所獲得的利益來(lái)自對(duì)股權(quán)的管理，屬于勞務(wù)收益。因此，依照個(gè)人所得稅法相應(yīng)的規(guī)定，不應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)類(lèi)家族信托中股權(quán)轉(zhuǎn)移征收個(gè)人所得稅。對(duì)于印花稅，《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》將財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)作為印花稅的征稅對(duì)象之一，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所記載金額的萬(wàn)分之五征稅。信托行為如同買(mǎi)賣(mài)、贈(zèng)與等行為一樣，都會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。[7]因此，對(duì)信托中股權(quán)的轉(zhuǎn)讓征收印花稅符合法律的規(guī)定。而且依照印花稅暫行條例的規(guī)定，對(duì)信托中股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要征收兩次印花稅。一個(gè)稅種的不征收與另一個(gè)稅種的雙重征收，不僅忽視了信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的獨(dú)特性，還違背了實(shí)質(zhì)課稅原則，使我國(guó)稅收征管失去了靈活性。

(二)我國(guó)信托機(jī)構(gòu)缺乏家族企業(yè)決策的專(zhuān)業(yè)人員

股權(quán)類(lèi)家族信托，需要信托機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理作出決策，而我國(guó)的信托機(jī)構(gòu)目前仍然是以融資為主，財(cái)富管理能力不強(qiáng)，綜合管理能力更是有限。[5]股權(quán)類(lèi)家族信托要求信托機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的角色定位，從財(cái)富管理主體轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)管理主體。在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，經(jīng)營(yíng)能力的重要性日益凸顯，[8]然而，我國(guó)信托機(jī)構(gòu)對(duì)除自身以外的企業(yè)管理運(yùn)作并不了解，缺乏專(zhuān)業(yè)的決策人員。

(三)受托人難以真正進(jìn)入企業(yè)

股權(quán)類(lèi)家族信托由家族企業(yè)主與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，約定其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。但我國(guó)家族企業(yè)對(duì)信托的約定往往更關(guān)注規(guī)劃其收益權(quán)，對(duì)企業(yè)決策權(quán)具體如何行使則缺乏相應(yīng)約定。在企業(yè)主健在時(shí)，通常企業(yè)決策權(quán)仍由企業(yè)主控制，但在企業(yè)主去世之后，家族股權(quán)由誰(shuí)行使則會(huì)發(fā)生分歧。按照股權(quán)類(lèi)家族信托的性質(zhì)，股權(quán)在設(shè)立信托后轉(zhuǎn)讓給信托機(jī)構(gòu)，此時(shí)信托機(jī)構(gòu)成為股東，其中決策權(quán)由信托機(jī)構(gòu)享有，收益權(quán)由約定的受益人享有。但家族企業(yè)內(nèi)部家族觀念濃厚，家族不僅要嚴(yán)格掌控企業(yè)的所有權(quán)，對(duì)家族企業(yè)控制權(quán)的壟斷更為重視。[9]在我國(guó)出現(xiàn)股權(quán)類(lèi)家族信托之前，我國(guó)諸多家族企業(yè)選擇在維京群島、開(kāi)曼群島等地設(shè)立離岸股權(quán)信托來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的保值與傳承，根據(jù)《維京群島特別信托法案》第6條之規(guī)定，受托人雖然直接享有股權(quán)，但為了防止其隨意干涉公司管理，在信托雙方?jīng)]有特殊約定時(shí)，受托人不能享有決策權(quán)。由此可見(jiàn)，即使在家族信托起步早、發(fā)展成熟的國(guó)家或地區(qū)，受托人一般也不真正介入家族企業(yè)的治理。由于我國(guó)目前家族企業(yè)內(nèi)部職務(wù)更多的由家族成員擔(dān)任，即使信托機(jī)構(gòu)能夠進(jìn)入家族企業(yè)，信托機(jī)構(gòu)作出的決策也未必能夠真正得到執(zhí)行，這也解釋了為何我國(guó)150多家設(shè)立股權(quán)類(lèi)家族信托的香港企業(yè)，在企業(yè)主去世后其經(jīng)營(yíng)狀況并不理想。

(四)股權(quán)類(lèi)家族信托導(dǎo)致家族成員糾紛難以解決

股權(quán)分散在家族成員手中帶來(lái)家族對(duì)企業(yè)控制權(quán)的稀釋?zhuān)瑢⒐蓹?quán)裝入家族信托雖然可以保持家族控制權(quán)，但卻忽視了家族成員之間發(fā)生矛盾的可能。股權(quán)類(lèi)家族信托具有長(zhǎng)期性，少則30年或50年，而多則跨越幾代人。然而，股權(quán)類(lèi)家族信托成立后，股權(quán)便脫離家族，不能再轉(zhuǎn)讓?zhuān)贤募s定成為未來(lái)幾十年的行為依據(jù)，而社會(huì)的發(fā)展情形，家族企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r都在不斷變更，固化的約定難以適應(yīng)新情況的發(fā)生。此時(shí)一旦家族成員之間發(fā)生糾紛，不僅難以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式退出公司，也難以變更合同約定來(lái)解決糾紛。如若信托為不可撤銷(xiāo)信托或者永久信托，受益人無(wú)法通過(guò)變更合同解除受益人身份，家族內(nèi)部矛盾將會(huì)因此升級(jí)。如郭氏家族，郭得勝設(shè)立家族信托，將郭鄺肖卿及郭氏三兄弟設(shè)為受益人，為了讓郭氏三兄弟能夠齊心協(xié)力，信托合同約定信托股權(quán)不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)磐谢鸩荒芙馍⒅亟M。雖然信托使三兄弟在早期呈現(xiàn)出一片祥和之氣，但在矛盾發(fā)生后，卻使家族失去了解決的辦法，既不能轉(zhuǎn)讓股權(quán)，也不能撤銷(xiāo)基金，股權(quán)類(lèi)信托的難以解綁使三兄弟之間的矛盾日漸升華，反目成仇。與此類(lèi)似的還有普利茲克家族。諸多的例子表明，難以解綁的股權(quán)類(lèi)家族信托并未實(shí)現(xiàn)將家族成員凝聚在一起，反而成為家族分裂的催化劑。

四、拓展股權(quán)類(lèi)家族信托的法律路徑選擇

股權(quán)類(lèi)家族信托在我國(guó)發(fā)展前景廣闊，將成為我國(guó)家族企業(yè)的發(fā)展與傳承的新途徑。然而，家族信托尤其是股權(quán)類(lèi)家族信托在我國(guó)才剛起步，只有少數(shù)信托機(jī)構(gòu)開(kāi)始嘗試股權(quán)類(lèi)信托，為了拓展股權(quán)類(lèi)家族信托在我國(guó)的發(fā)展，需要從法律與制度等方面加以完善。

(一)完善信托稅收立法

由于我國(guó)信托法與稅法的不完備，股權(quán)類(lèi)家族信托的征稅問(wèn)題成為制約股權(quán)類(lèi)家族信托在我國(guó)發(fā)展的一個(gè)瓶頸。家族企業(yè)主將股權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)目的在于維系家族的控制權(quán)與企業(yè)的傳承，真正意圖并非轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)，在信托結(jié)束后，信托機(jī)構(gòu)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受益人本質(zhì)上是物歸原主的過(guò)程。④如若對(duì)信托征收兩次印花稅，雖然表面看來(lái)符合當(dāng)前的法律規(guī)定，實(shí)質(zhì)上不僅違反了實(shí)質(zhì)課稅原則，還違背家族企業(yè)設(shè)置股權(quán)類(lèi)家族信托的目的，增加了信托成本。筆者認(rèn)為，信托的出現(xiàn)本身就是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)權(quán)的一種突破，是“所有權(quán)權(quán)利內(nèi)容功能性分化”的結(jié)果，[10]因此對(duì)其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的征稅問(wèn)題不能沿用傳統(tǒng)的稅收立法，而應(yīng)當(dāng)制定專(zhuān)門(mén)的信托稅收法。在歐美等國(guó)家受托人雖然享有股權(quán)，但只是名義上的所有人，其取得信托股權(quán)并未獲得利益，因此在信托成立時(shí)對(duì)其不征稅，只是在信托結(jié)束，受托人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受益人時(shí)才征稅。日本的“信托導(dǎo)管理論”形象的將受托人視為導(dǎo)管，表明其在信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移中的傳遞作用，因此也僅對(duì)受益人征稅。由于股權(quán)類(lèi)家族信托的設(shè)置只是一個(gè)過(guò)渡性的手段，是為了實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的傳承，最終股權(quán)必然還要回歸到家族成員手中(永久信托除外)，只是在這個(gè)過(guò)程中要經(jīng)歷兩次股權(quán)的轉(zhuǎn)移，但本質(zhì)上股權(quán)只是從家族手中脫離再次回到家族手中。筆者認(rèn)為，對(duì)股權(quán)類(lèi)家族信托無(wú)論征收何種稅種，都只能征收一次，由于受益人是最終的得利者，因此應(yīng)當(dāng)在信托結(jié)束時(shí)向受益人征收。

(二)完善《信托法》，明確受托人注意義務(wù)

股權(quán)類(lèi)家族信托中監(jiān)管人的監(jiān)督不同于商事信托和其他民事信托中的監(jiān)督。在商事信托中，監(jiān)察人可以通過(guò)受托人投資的組合或者投資方式來(lái)確定受托人是否盡到信義義務(wù)。其他民事信托受托人主要職責(zé)在于保管財(cái)務(wù)，對(duì)其監(jiān)管也較為容易。而股權(quán)類(lèi)家族信托中，受托人要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)作出決策，其決策效果難以快速得到體現(xiàn)，而且在決策中受托人是否有自利行為也難以辨別，這要求一方面加強(qiáng)對(duì)受托人信義義務(wù)的要求，另一方面強(qiáng)化監(jiān)察人的監(jiān)察力度。我國(guó)當(dāng)前《信托法》對(duì)受托人信義義務(wù)的規(guī)定集中在第25-30條，然而不論是“為受益人的最大利益處理信托事務(wù)”的籠統(tǒng)規(guī)定還是受托人不得為之的一系列行為規(guī)定，均屬于忠實(shí)義務(wù)的范疇，而注意義務(wù)(也即勤勉義務(wù))卻沒(méi)有明確的規(guī)定，受托人具體盡到何種職責(zé)才屬于盡到注意義務(wù)，對(duì)監(jiān)察人而言，受托人何種行為屬于未盡到注意義務(wù)，都處于模糊不清的狀態(tài)。我們不能僅通過(guò)是否給家族企業(yè)造成損失來(lái)確定受托人是否盡到合理的注意義務(wù)，因?yàn)槭袌?chǎng)的不確定性使企業(yè)的決策效果時(shí)刻處于變動(dòng)之中。具體應(yīng)當(dāng)如何確定受托人盡到注意義務(wù)，筆者認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒美國(guó)的做法。美國(guó)在《示范公司法》§8.42中將注意程度標(biāo)準(zhǔn)化，具體為行為具有善意、以普通人在相似情形下所應(yīng)盡到的注意而行事、屬于以其合理的理由相信的、符合公司最佳利益的方式行事。⑤據(jù)此，筆者認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)當(dāng)在《信托法》中明確受托人的注意義務(wù)，使受托人有規(guī)可循。

(三)設(shè)立信托監(jiān)察人

信托監(jiān)管有內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管之分。[11]我國(guó)《信托法》第49條規(guī)定了受益人對(duì)受托人可以行使委托人享有的監(jiān)察權(quán)，可見(jiàn)，對(duì)于受托人的監(jiān)管，可以由委托人與受益人實(shí)施。但委托人與受益人無(wú)法做到時(shí)時(shí)監(jiān)督受托人的行為，且我國(guó)信托法上的委托人與受益人不享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，一旦受托人違法信托規(guī)定，侵害委托人與受益人利益，兩者只能選擇以債權(quán)的方式維護(hù)權(quán)利，相比英美法系中受益人享有衡平法上的所有權(quán)，能夠依物權(quán)維護(hù)自身權(quán)利，我國(guó)信托中的受益人維護(hù)自身權(quán)利的能力有限。[12]而在外部監(jiān)管方面，我國(guó)信托法只規(guī)定了營(yíng)業(yè)信托與公益信托的外部監(jiān)管，卻未涉及民事信托的外部監(jiān)管。⑥這就需要設(shè)置專(zhuān)業(yè)的信托監(jiān)察人，一方面彌補(bǔ)受益人監(jiān)督能力之不足，另一方面填補(bǔ)我國(guó)信托法規(guī)定之疏漏。我國(guó)《信托法》第64條規(guī)定了信托監(jiān)察人制度，但其適用僅限制在公益信托中，并且《信托法》對(duì)其定位既模糊又有失偏頗?！缎磐蟹ā返?5條規(guī)定：“信托監(jiān)察人有權(quán)以自己的名義，為維護(hù)受益人的利益，提起訴訟或者實(shí)施其他法律行為?！毙磐蟹ㄖ幻鞔_了信托監(jiān)管人提起訴訟的權(quán)利，而對(duì)其他監(jiān)察權(quán)利具體有哪些并未提及，這使信托監(jiān)察人徒有其名。因此，筆者認(rèn)為，在我國(guó)民事信托中，應(yīng)當(dāng)設(shè)置信托監(jiān)察人，并在信托法中明確信托監(jiān)察人的具體職責(zé)。在英美法系國(guó)家，信托監(jiān)察人制度已經(jīng)從早期的離岸信托拓展到普通信托，成為委托人或受托人的普遍選擇。[11]當(dāng)前，設(shè)置信托監(jiān)管人已經(jīng)被大多數(shù)國(guó)家所采納，其唯一的分歧在于信托監(jiān)察人的主要職責(zé)應(yīng)該是管理還是監(jiān)督。日本和韓國(guó)等諸多國(guó)家將信托監(jiān)管人定義為“信托管理人”，意指對(duì)受益人的權(quán)利或利益具有管理權(quán)的人。[13]而我國(guó)將其定義為“監(jiān)察人”，就應(yīng)當(dāng)明確信托監(jiān)察人的主要職責(zé)是監(jiān)督而非管理，盡管其享有部分管理權(quán)能，但也僅是作為監(jiān)督職能的補(bǔ)充。[14]

(四)信托機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立受托人委員會(huì)

股權(quán)類(lèi)家族信托不同于其他信托，其決策涉及的并非資產(chǎn)的虧損與盈利，而是家族企業(yè)的興衰，此外，股權(quán)類(lèi)家族信托將股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，而受托人并非明確的個(gè)人，而是信托機(jī)構(gòu)或者其他金融機(jī)構(gòu)，這導(dǎo)致股權(quán)不明晰。股權(quán)不明晰直接導(dǎo)致決策者對(duì)企業(yè)決策的放縱，如同“全民作為所有者，對(duì)全民自身的共同財(cái)產(chǎn)缺乏關(guān)切度?！盵15]因此，股權(quán)類(lèi)家族信托，其決策不僅要受到信托監(jiān)管人的嚴(yán)格監(jiān)管，還要有一個(gè)專(zhuān)業(yè)的決策團(tuán)隊(duì)——受托人委員會(huì)。我國(guó)信托機(jī)構(gòu)普遍設(shè)置了董事會(huì)信托委員會(huì)，其功能主要在于督促信托機(jī)構(gòu)依法履行受托職責(zé)，保證機(jī)構(gòu)為受托人最大利益服務(wù)。筆者建議信托機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立的受托人委員會(huì)并非此處的董事會(huì)信托委員會(huì)，而是針對(duì)股權(quán)類(lèi)家族信托專(zhuān)門(mén)成立的組織，作為智囊團(tuán)參與家族企業(yè)的決策。受托人委員是以科學(xué)合理決策為目的設(shè)立的團(tuán)隊(duì)，不具有監(jiān)督職責(zé)，但在決策失誤時(shí)受托人委員會(huì)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定的責(zé)任。其與董事會(huì)委員會(huì)的區(qū)別在于：一方面，受托人委員會(huì)針對(duì)的是具體的股權(quán)類(lèi)家族信托，而董事會(huì)委員會(huì)面向的是信托機(jī)構(gòu)；另一方面，受托人委員會(huì)主要職責(zé)在于決策，而不在于監(jiān)督。董事會(huì)委員會(huì)職責(zé)在于為信托機(jī)構(gòu)制定發(fā)展規(guī)劃，監(jiān)督信托機(jī)構(gòu)對(duì)受托事項(xiàng)的執(zhí)行情況等。

五、結(jié) 語(yǔ)

股權(quán)類(lèi)家族信托雖然不是家族企業(yè)傳承的最佳方式，也不是唯一方式，但股權(quán)類(lèi)家族信托契合了我國(guó)當(dāng)前家族企業(yè)傳承的需求，在我國(guó)具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ渤蔀閺浹a(bǔ)遺囑、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)傳承方式之不足的重要手段。當(dāng)前我國(guó)只有極少數(shù)家族信托嘗試將股權(quán)裝入其中，尚未有家族企業(yè)在境內(nèi)設(shè)置股權(quán)類(lèi)家族信托，這一方面是由于我國(guó)家族信托起步晚，股權(quán)類(lèi)家族信托尚未得到家族企業(yè)的認(rèn)可；另一方面是由于我國(guó)相關(guān)信托立法的不完善所致。股權(quán)的獨(dú)特性決定了其作為信托財(cái)產(chǎn)與其他財(cái)產(chǎn)的不同，因此我國(guó)要建立完善的股權(quán)類(lèi)家族信托，需要更加完善的信托、稅收等法律法規(guī)以及配套制度的設(shè)立。

注釋?zhuān)?/p>

①目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上已出現(xiàn)個(gè)別信托機(jī)構(gòu)將股權(quán)納入家族信托，如中信信托、萬(wàn)向信托都在積極嘗試將股權(quán)納入家族信托。

②不同家族企業(yè)對(duì)信托的需求不同，家族信托應(yīng)當(dāng)依照客戶(hù)的要求進(jìn)行個(gè)性化定制，而不是提供一種固定的產(chǎn)品來(lái)供客戶(hù)選擇或套用。

③《信托法》第2條規(guī)定：本法所稱(chēng)信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。

④雖然不是將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給委托人，但委托人與家族受益人在本質(zhì)上都是家族企業(yè)的主體。

⑤該條在美國(guó)《示范公司法》中是為規(guī)范高級(jí)職員的行為制定的，但該準(zhǔn)則本質(zhì)上是對(duì)高級(jí)職員注意義務(wù)的明確規(guī)定。

⑥《信托公司管理辦法》中第5條規(guī)定了銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司的監(jiān)督管理職責(zé)，該辦法第2條第2款又將信托限定在營(yíng)業(yè)信托，因此營(yíng)業(yè)信托以銀監(jiān)會(huì)為外部監(jiān)督機(jī)關(guān)。《信托法》第62條又為公益信托設(shè)定了外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，即公益事業(yè)管理機(jī)關(guān)?？v覽我國(guó)有關(guān)信托的一法兩規(guī)，均未涉及民事信托的外部監(jiān)督機(jī)關(guān)。