【摘要】在世界各國(guó)匯率波動(dòng)頻繁和劇烈的時(shí)期，如何做好海外石油工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)全過(guò)程中匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施和工作規(guī)范，有效防范和規(guī)避海外石油工程項(xiàng)目中交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等外匯風(fēng)險(xiǎn)，提高工程效益，進(jìn)一步做大做強(qiáng)海外市場(chǎng)，成為海外石油工程項(xiàng)目面臨的重大課題。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ?海外項(xiàng)目 ?探討

外匯風(fēng)險(xiǎn)主要有會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三種。加強(qiáng)海外石油工程項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。

一、合同投標(biāo)階段外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

項(xiàng)目投標(biāo)準(zhǔn)備階段，業(yè)務(wù)人員要與財(cái)務(wù)人員一起，測(cè)算項(xiàng)目收入、支出的幣種結(jié)構(gòu)，分析項(xiàng)目涉及幣種的走勢(shì)，識(shí)別可能遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)，制定項(xiàng)目投標(biāo)合理報(bào)價(jià)及結(jié)算幣種。

（一）投標(biāo)報(bào)價(jià)中匯率風(fēng)險(xiǎn)估算法

投標(biāo)時(shí)可以采取在報(bào)價(jià)中預(yù)留一部分費(fèi)用的方法以彌補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。根據(jù)數(shù)據(jù)可得性和測(cè)算可操作性，一般采用的具體方法是：先分析各項(xiàng)涉匯費(fèi)用約占投標(biāo)總價(jià)的權(quán)重，結(jié)合各項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生的預(yù)計(jì)時(shí)間和狀態(tài)，預(yù)測(cè)費(fèi)用發(fā)生時(shí)可能的匯率跌幅，加權(quán)求取匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)總報(bào)價(jià)的影響比例，與總報(bào)價(jià)相乘，即可得出應(yīng)加在總價(jià)中用于彌補(bǔ)匯率損失的費(fèi)用

（二）投標(biāo)報(bào)價(jià)幣種選擇策略

在條件可能的情況下，在投標(biāo)報(bào)價(jià)和合同執(zhí)行時(shí)采用針對(duì)結(jié)算貨幣幣種選擇處理的辦法是非常重要的，這樣做在一些情況下可以減少甚至從根本上化解匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要方式有單一幣種投標(biāo)報(bào)價(jià)、混合幣種投標(biāo)報(bào)價(jià)、貨幣以外的實(shí)物結(jié)算。

二、合同執(zhí)行階段外匯風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）與分包商分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

若項(xiàng)目投標(biāo)合同的結(jié)算貨幣已經(jīng)指定為項(xiàng)目所在國(guó)貨幣，或已確定為美元或歐元，承包商沒(méi)有選擇余地，在合同執(zhí)行中可以采取相應(yīng)措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，承包商可以對(duì)可能的存在外匯風(fēng)險(xiǎn)的部分業(yè)務(wù)與分包商用業(yè)主指定的貨幣計(jì)價(jià)簽約，將貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)分解化小。但是，如果業(yè)主指定貨幣不是分包商的本國(guó)貨幣，此分包商也面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，在其價(jià)格中會(huì)予以考慮。在此情況下，作為總承包商應(yīng)在分包商價(jià)格水平與風(fēng)險(xiǎn)上進(jìn)行權(quán)衡，決定由自己還是分包商來(lái)面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）結(jié)算方式選擇策略

選擇有利的采購(gòu)支付幣種。外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生有三個(gè)要素：貨幣、時(shí)間和匯率，即對(duì)外資產(chǎn)或負(fù)債是以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算、交易從成交到交割有時(shí)間間隔、時(shí)間間隔內(nèi)外匯匯率發(fā)生變化。其中，以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算是外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源;具體到海外石油工程物資采購(gòu)?fù)鈪R風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的根源在于采購(gòu)支付幣種與業(yè)主支付幣種不一致，因此，在可能的情況下，應(yīng)根據(jù)實(shí)際需要的外幣種類和數(shù)量，要求業(yè)主支付多種外幣，以盡量減少采購(gòu)支付幣種與業(yè)主支付幣種的不一致。分析人民幣、美元及工程所在國(guó)貨幣匯率走勢(shì)、所在國(guó)通脹水平和物價(jià)波動(dòng)，以及公司規(guī)定購(gòu)買地等因素綜合分析，可以得出有利于防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的具體方案。

三、外幣應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）建立合理信用政策

近年來(lái)，隨著油田海外石油工程擴(kuò)張力度的不斷加大，外幣應(yīng)收賬款已成為制約油田企業(yè)各單位外部市場(chǎng)生存發(fā)展的決定因素。為此，應(yīng)加大外幣應(yīng)收賬款的回收力度，提高現(xiàn)金的回收率是提升油田外部市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量的關(guān)鍵。在外幣應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理中，首先應(yīng)分項(xiàng)目實(shí)施前、實(shí)施中和實(shí)施后三個(gè)階段建立合理的信用政策。

正式實(shí)施前。建立專門的信用管理部門，從組織結(jié)構(gòu)上確保信用管理的實(shí)施;建立擔(dān)保制度，要求業(yè)主提供定金、保證人，或者抵押、質(zhì)押等等擔(dān)保措施;建立嚴(yán)格的賒銷審批制度，從源頭上采取避免遭受損失的措施，實(shí)行“誰(shuí)審批，誰(shuí)負(fù)責(zé)”，對(duì)每一筆海外應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的發(fā)生都有明確的責(zé)任人，以便于海外應(yīng)收賬款的及時(shí)回收以及減少壞賬損失;引入激勵(lì)機(jī)制，制定合理的激勵(lì)政策，實(shí)施獎(jiǎng)懲措施。

項(xiàng)目實(shí)施中。在簽訂了工程項(xiàng)目合同之后，應(yīng)主動(dòng)掌握海外應(yīng)收賬款的收款動(dòng)態(tài)，以保證應(yīng)收賬款能正常收回，不影響工程項(xiàng)目的資金流和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金。

項(xiàng)目實(shí)施后。大部分業(yè)主都能夠按照合同約定支付剩余工程款及質(zhì)保金，但有的業(yè)主不遵守合同約定，不能如期給付剩余工程款及質(zhì)量保證金。在此情況下，可以采取措施最大限度的減少應(yīng)收賬款帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)損失。

（二）外幣應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)防范具體措施

積極采用現(xiàn)金折扣政策。這是一種較為有效的加快海外應(yīng)收賬款收回的方法，具體運(yùn)用方式是運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值確定賒銷金額，運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值確定現(xiàn)金折扣，鼓勵(lì)業(yè)主盡早支付款項(xiàng)。

提前或者延后收付匯。在對(duì)外支付中，通過(guò)預(yù)測(cè)支付貨幣匯率的變動(dòng)趨勢(shì)，提前或延期收付有關(guān)款項(xiàng)，也就是以更改外匯資金的收付日期來(lái)抵補(bǔ)外匯風(fēng)險(xiǎn)或得到匯價(jià)上的好處。提前或延期結(jié)匯，只要交易對(duì)方同意，就可以履行，因此相對(duì)來(lái)說(shuō)操作方法簡(jiǎn)便，只要事先在合同中規(guī)定，或事后跟交易對(duì)方協(xié)商就可執(zhí)行。

四、融資選擇-美元貸款

海外市場(chǎng)開(kāi)拓過(guò)程中，籌措資金是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的前提。在人民幣對(duì)美元升值的情況下，境外項(xiàng)目籌資應(yīng)盡量使用美元貸款進(jìn)行融資。企業(yè)通過(guò)美元貸款，在貸款到期時(shí)直接歸還美元，可以避免美元貶值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且美元貸款利率較低可以有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。因此，直接辦理美元貸款成為我國(guó)外向型企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和降低財(cái)務(wù)成本的有效措施。

五、適當(dāng)使用金融衍生工具

在國(guó)家法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)適當(dāng)使用金融衍生工具。海外石油工程企業(yè)應(yīng)該針對(duì)不同項(xiàng)目所在國(guó)家匯率變動(dòng)特點(diǎn)，使用不同的保值工具組合，綜合利用內(nèi)部保值和外部保值手段和工具，以達(dá)到保值增值的目的。一般來(lái)說(shuō)，海外石油工程項(xiàng)目往往既有出口業(yè)務(wù)，又有進(jìn)口業(yè)務(wù)，因此同時(shí)擁有外幣現(xiàn)金流入與流出。油田應(yīng)在目前業(yè)務(wù)權(quán)限范圍內(nèi)應(yīng)盡量匹配未來(lái)應(yīng)收、應(yīng)付外匯的幣種、期限、金額，從而達(dá)到實(shí)現(xiàn)內(nèi)部抵消匯率風(fēng)險(xiǎn)的效果，即無(wú)論未來(lái)匯率如何波動(dòng)，都避免了匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且沒(méi)有額外的保值成本。另外，還可借助遠(yuǎn)期合約以及貨幣期貨、貨幣期貨期權(quán)、貨幣期權(quán)和貨幣互換等金融衍生產(chǎn)品來(lái)避免可能的外匯損失，也是一種有效的外部控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。

參考文獻(xiàn)：

[1] 羅彬.我國(guó)涉外企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范淺析[J].中國(guó)新技術(shù)新產(chǎn)品，2017，（01）.

作者簡(jiǎn)介：潘鵬（1981-），甘肅省平?jīng)鍪腥?，大學(xué)本科，會(huì)計(jì)師。