曹曉雷

摘要：我國擔保業(yè)近十年行業(yè)規(guī)模高速擴張后遭遇市場環(huán)境惡化，引發(fā)行業(yè)風險集中爆發(fā)，機構數(shù)量銳減。本文回顧分析揭示擔保行業(yè)五大風險，并提出規(guī)范經(jīng)營治理完善內控機制、審慎經(jīng)營強化風險控制、規(guī)范資金管理保障主業(yè)運營、嚴格客戶準入與動態(tài)管理、建立多元風險分擔補償機制等對策建議。

關鍵詞：擔保公司;財務風險;防范

一、引言

我國融資擔保業(yè)作為聯(lián)結銀企的橋梁，對中小微企業(yè)拓寬信貸融資渠道、緩解融資難發(fā)揮出重要作用。但近十年來受內外部環(huán)境影響，行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷大起大落的演進過程。受經(jīng)濟過熱、社會投融資總量膨脹的持續(xù)拉動，2010年來融資擔保行業(yè)規(guī)模高速擴張，至2012年機構數(shù)量達到歷史高峰，后隨宏觀經(jīng)濟走勢放緩，擔保業(yè)發(fā)展速度明顯下降。因市場低迷，中小企業(yè)經(jīng)營困難、效益滑坡、財務惡化，導致?lián)９撅L險驟增，代償持續(xù)攀升，財務實力大為削弱。與此同時，行業(yè)監(jiān)管逐步加強，機構數(shù)量銳減?；仡櫴晡覈谫Y擔保業(yè)外延規(guī)模擴張帶來的諸多風險隱憂值得深入思考，本文對融資性擔保公司的財務風險及防范對策進行分析。

二、融資性擔保公司財務風險及成因分析

（一）操作風險

1.制衡失靈經(jīng)營集權專斷步入風險歧途

不少擔保機構缺乏規(guī)范的法人治理結構與權利制衡機制（以民營為甚），常董事長兼總經(jīng)理，監(jiān)事虛設，評審委員會未獨立于總經(jīng)理，事實上造成總經(jīng)理的集權管理與公司運營的個人決斷，擔保風險判斷與業(yè)務取舍局限于總經(jīng)理的職業(yè)能力與經(jīng)驗，如決策失誤則無可挽回。因擔保業(yè)務高風險低收益特征，為追求企業(yè)效益，一些擔保機構資金投資房地產(chǎn)、股票、典當行等高風險項目，甚至違規(guī)放貸，受托貸款、非法集資等，最終導致資金鏈斷裂，暴雷頻出，公司倒閉。一些國有擔保機構受地方政府行政干預，承保一些園區(qū)及政府平臺項目，蘊含風險隱憂。

2.制度貫徹流于形式內控失效

一些擔保公司經(jīng)營機構不健全，管理制度不夠完整嚴謹，業(yè)務、風控、財務、評審等各部門職能的有效牽制和相互制約機制缺位或弱化，公司內部控制在重要業(yè)務環(huán)節(jié)上失效，加之員工專業(yè)積累與執(zhí)業(yè)資歷不足，因此業(yè)務操作中常表現(xiàn)出：保前盡職調查流于常規(guī)，對項目重要特征和風險點挖掘不夠全面深入;保中審核基于原有資料復核性審查，缺乏獨立調查與不同渠道信息的印證與質詢，甚至評審決策走程序流于形式，把關不嚴;保后跟蹤普遍弱化，一些機構很少或未開展保后調查，且深度不夠或流于形式，對企業(yè)經(jīng)營動態(tài)及財務狀況，尤其風險信號難以實時掌握，貽誤有效控制風險良機，最終造成風險損失。

（二）代償風險

擔保公司以商業(yè)風險為經(jīng)營標的，具有高風險特征。前些年行業(yè)機構數(shù)量快速攀升，而擔保專業(yè)能力卻未能同步跟上，一些機構擔保技術實力、團隊素質水平、風險管理能力等與執(zhí)業(yè)要求存在較大敞口，擔保風險控制缺乏有效智力支撐。為搶占區(qū)域市場，各機構擔保規(guī)模高速增長，卻忽視了業(yè)務質量的提升，操作流程各環(huán)節(jié)措施貫徹不深入、不到位，在業(yè)務風險識別、評估和風險控制等方面存在疏漏、缺陷，使在保項目留下較大風險隱患，隨企業(yè)外部環(huán)境惡化導致代償頻發(fā)，擔保代償率不斷攀升。一些擔保機構前期反擔保措施存在較大缺陷而追償乏力，加歷年代償致累計代償余額始終居高不下，財務負擔沉重，長期掛賬無力收回造成較大壞賬損失，侵蝕收益連年虧損，資本實力遭受重創(chuàng)。一些機構因無力支撐而倒閉，或摘牌轉行不再從事?lián)I(yè)，全行業(yè)擔保機構數(shù)量銳減。

（三）資金風險

融資擔保風險高、收益少，經(jīng)營效益難以覆蓋風險，為此一些擔保機構因追求利潤趨利涉險，將在賬資本金用于對外投資如股票、典當行等高風險高收益項目，或對外資金拆借及其他資金業(yè)務，且資金規(guī)模遠高于擔保主業(yè)，資金使用不合規(guī)，不在賬，導致資金風險驟增而擔保主業(yè)資金缺乏基本保障。一些機構注冊資金不到位，導致?lián)I(yè)務缺乏資本金支持。一些機構違規(guī)以客戶存入保證金充做銀行存出保證金，甚至違規(guī)理財、違規(guī)放貸、受托貸款等，從而引發(fā)財務、法律、政策等多重風險，面臨資金困頓、主業(yè)凋敝、執(zhí)照摘牌、法律查處等嚴重后果。

（四）客戶風險

擔保機構客戶多為銀行挑剩的瑕疵客戶，以中小微企業(yè)居多，資本實力弱，經(jīng)營欠規(guī)范，財務信息失真，信用狀況不佳，可抵質押資產(chǎn)單薄，多為無押“裸?！被蛸Y產(chǎn)余值再押，擔保經(jīng)營風險高。因客戶真實財務資信狀況難以掌握，反擔保資產(chǎn)缺乏，而主要以企業(yè)法人和股東個人及第三方企業(yè)/個人信用擔保，一旦擔保貸款逾期，公司代償后無可執(zhí)行有效資產(chǎn)，追償難度大，長期掛賬對擔保機構經(jīng)營現(xiàn)金流造成很大影響，常無法收回造成壞賬損失。近年來企業(yè)外部環(huán)境風險高，擔保機構每年新增代償少則幾筆，多則十幾筆，數(shù)額幾百萬至上千萬者不在少數(shù)，加歷年累計代償使公司年末代償余額居高不下，導致?lián)C構經(jīng)營效益重創(chuàng)，多年難以恢復元氣，承擔風險能力大大下降，企業(yè)資本金被風險代償侵蝕殆盡，淪為破產(chǎn)倒閉的境地。

（五）擔保風險

目前銀行與擔保機構業(yè)務合作雙方地位很不對等，銀行處于強勢地位，把擔保機構作為貸款風險的轉移渠道和避險屏障，而擔保機構弱勢地位突出，不僅預存20%的基礎/業(yè)務保證金，且發(fā)生代償后由擔保機構全額承擔風險責任。銀行遇風吹草動則緊縮收貸，擔保公司作為銀行貸款風險轉移的有效手段，只能被動選擇風險承受，有限的自有資本獨自承擔無限風險責任，風險收益很不對稱，致?lián)I(yè)經(jīng)營普遍虧損，倒閉，機構數(shù)量銳減，也是因素之一。

三、融資擔保公司財務風險的防范對策

（一）規(guī)范經(jīng)營治理完善內控機制

第一，健全公司法人治理結構，明晰“三會一總”職責，有效發(fā)揮相互制衡作用。董事長和總經(jīng)理不得兼任，董事會下設立評審委員會獨立評審取舍總經(jīng)理確認的項目;企業(yè)對外投資及重大經(jīng)營決策、大額資金調動須董事會議決策批準，杜絕企業(yè)經(jīng)營決策的個人集權專斷。

第二，健全經(jīng)營機構，明確部門職能，獨立發(fā)揮效能，項目交叉審核相互牽制，切實落實擔保業(yè)務流程與內部控制各環(huán)節(jié)措施，做到嚴密細致深化到位;項目盡職調查AB角制度應深入全面把握企業(yè)及項目特征，挖掘風險隱患;保中審核獨立調查、平行渠道信息對比印證;項目評審審慎決策嚴格把關;強化保后跟蹤，定期調查與專項調查相結合，現(xiàn)場一手資料與企業(yè)多重常態(tài)渠道信息相結合，實時掌握企業(yè)異動應對風險。

第三，明確崗位職責要求，強化專業(yè)勝任能力，多渠道多形式提升員工專業(yè)素養(yǎng)與執(zhí)業(yè)綜合能力。

第四，嚴格業(yè)務操作規(guī)范管理，建立健全崗位監(jiān)督考核機制，明確風險責任，兌現(xiàn)獎懲激勵。

（二）審慎經(jīng)營強化風險應對措施

首先，鑒于擔保業(yè)高風險特征，應堅持審慎經(jīng)營、重質不重量;風險控制貫穿擔保業(yè)務全程始終，操作流程各節(jié)點措施不折不扣執(zhí)行到位;擔保風險識別、評估、控制各環(huán)節(jié)查漏補缺百密不疏，化解代償重點從源頭治理，不留風險隱患。

其次，保后跟蹤例行檢查與重點檢查相結合，對擔保對象實際用款、財務經(jīng)營、現(xiàn)金流動態(tài)及重大財務事項、抵質押物異動等相關因素不間斷監(jiān)控分析，敏銳察覺各類財務非財務風險預警信號，及早采取風險防范措施;保后監(jiān)管發(fā)現(xiàn)流程前端的疏漏和短板應及早反饋補正。對良性風險擔保貸款做好銀行協(xié)調溝通，通過展期、續(xù)貸等給予受保企業(yè)周轉時間，防止剛性收貸造成資金鏈斷裂而發(fā)生代償風險。

最后，控制減少信用反擔保，反擔保抵質押物定期核查，須價值權屬明晰可控，減免風險擔保與追償損失。要求擔保客戶開設銀行監(jiān)管賬戶，對其訂單回款封閉管理;客戶倉單、存單、股權反擔保質押確保優(yōu)先受償，提高追償效果。

（三）規(guī)范資金管理保障主業(yè)運營

第一，嚴格貫徹行業(yè)監(jiān)管政策要求，Ⅲ級資產(chǎn)比例、月度資金劃出均不得超標，客戶保證金專戶管理專項使用，資本金使用規(guī)范有度，確保主業(yè)資金需要。

第二，嚴格資本金管理，確保足額實收到賬;大額資金調用須董事會決議確認，防止股東關聯(lián)借款、臨時調用等抽回資本金。

第三，堅持審慎經(jīng)營，嚴控風險投資，包括股票、典當行等高風險高收益項目，重大項目投資須董事會表決取舍。

第四，公司高管嚴守法律政策紅線，禁止參與違規(guī)理財、吸收存款、違規(guī)放貸、受托貸款、非法集資等重大違法違規(guī)行為。

（四）嚴格客戶準入與動態(tài)管理

1.明確擔保準入門檻。建立嚴格的客戶篩選機制，著力強化保前盡職調查，深入、全面掌握客戶各類綜合信息;以客戶資信評級確定準入門檻，實施分級管理。

2.實行客戶清單動態(tài)管理。對經(jīng)營財務惡化、資信狀況漂移，高管重大變動、重大法律糾紛等客戶即時核查評估風險狀況，采取風險應對措施，調整名錄寧缺毋濫。

3.建立信息互通共享機制。擔保公司與各政府部門、銀行間的企業(yè)信息互通共享機制，依托網(wǎng)絡及大數(shù)據(jù)技術在時間、空間多維度全面掌握企業(yè)資信信息，化解信息不對稱，使歷史信息清白、資信狀況優(yōu)良的中小微企業(yè)脫穎而出，有效破解其擔保缺乏抵押物的困境。

（五）建立多元風險分擔補償機制

建立銀保風險分擔機制，擔保機構承擔主要風險，合作銀行分擔一定比例的代償風險責任。建立健全政府主導對機構擔保業(yè)務的再擔保體系，實現(xiàn)擔保風險的轉移。開展擔保同業(yè)間橫向聯(lián)合，以聯(lián)保、分保、共保業(yè)務分散擔保風險。

發(fā)揮政府支持小微金融的作用，推進“政府+銀行+擔保機構”三方共擔風險合作模式有效分散風險。推進政府普惠金融補償機制，對中小微企業(yè)擔保服務建立風險補償基金，給予一定比例風險補償，及時足額到位。

參考文獻：

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（作者單位：南京中貝國際信用管理咨詢有限公司）