黃江文

[摘 要]近年來，隨著我國經(jīng)濟增速逐步放緩，以銀行為代表的金融機構(gòu)自身不良貸款增速和不良貸款規(guī)模不斷增加，銀行資產(chǎn)負債管理面臨著較大的壓力。文章聚焦于我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的這一核心問題，采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗分析方法重點就銀行不良貸款和資產(chǎn)負債管理兩者之間所可能存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系進行理論與實證研究，并以此為基礎(chǔ)，提出了有效降低銀行不良貸款規(guī)模并提高資產(chǎn)負債管理效能的相關(guān)政策建議。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;不良貸款;資產(chǎn)負債;格蘭杰因果關(guān)系

金融行業(yè)對區(qū)域經(jīng)濟穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的支撐效用：它不僅能夠有效優(yōu)化區(qū)域內(nèi)金融資源的科學(xué)配置，同時作為社會經(jīng)濟的“造血器”，對于穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟的意義重大。銀行作為金融業(yè)的重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其自身的經(jīng)營效果直接決定著宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定性程度。特別是全國經(jīng)濟發(fā)展增速持續(xù)降低，以及我國經(jīng)濟面臨較強的下行壓力形勢下，我國金融行業(yè)的穩(wěn)定性以及抵御金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險增加。[1]文章分別從理論與實踐雙重視角研究我國銀行不良貸款與資產(chǎn)負債指標間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，以M商業(yè)銀行為例，采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗方法來實證研究兩者間所可能存在的相互關(guān)聯(lián)與彼此影響的現(xiàn)實性關(guān)系。

1 M商業(yè)銀行不良貸款與資產(chǎn)負債管理現(xiàn)狀

M銀行是中國境內(nèi)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，是一家擁有商業(yè)銀行、金融租賃、基金管理、人壽保險、境外投行等金融牌照的銀行集團。從不良貸款規(guī)模的情況來看，當前M銀行表現(xiàn)出較為顯著的持續(xù)增長趨勢——從2014年1月（317億元）到2019年1月（578億元），短短5年時間不良貸款總額增長超80%。而這一情況的發(fā)生與我國金融政策環(huán)境和金融體制改革具有緊密的關(guān)聯(lián)關(guān)系。自從2012年我國宏觀經(jīng)濟逐漸步入增速放緩的發(fā)展區(qū)間以來，我國整體的金融環(huán)境顯然不利于我國金融機構(gòu)存貸款業(yè)務(wù)的優(yōu)化，因此M銀行在這一時期的不良貸款增速表現(xiàn)出顯著的增長趨勢。

在安全性指標方面：在2014年1月至2019年12月，M銀行的不良貸款增幅和增速均呈現(xiàn)出顯著增長的趨勢。在2014—2019年間M銀行不良貸款總規(guī)模的增幅接近翻番，不良貸款率的增加幅度也超過2%，這意味著M銀行的資產(chǎn)質(zhì)量管控差強人意。

在流動性指標方面：雖然近年來M銀行的實際資金流動性情況呈現(xiàn)出較為復(fù)雜的波動趨勢，但整體增長的態(tài)勢較為顯著。這意味著雖然近年來M銀行的不良貸款壓力較高，但由于M銀行在流動性管理方面的關(guān)注度較強，在某種程度上能夠有效緩解不良貸款增長的壓力。

2 M商業(yè)銀行不良貸款與資產(chǎn)負債管理相關(guān)性分析

2.1 指標選取與數(shù)據(jù)來源

樣本數(shù)據(jù)主要來自M銀行2014—2019年度的財務(wù)年報中所披露的關(guān)于總體資產(chǎn)負債相關(guān)的真實數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)不僅包括信用風(fēng)險評價與流動性風(fēng)險評價，還包括與償債能力、凈收益等直接相關(guān)的信貸數(shù)據(jù)。在針對這些初始數(shù)據(jù)進行基于SPSS軟件的聚類分析之后，針對文章所遴選的幾類評價指標進行描述性統(tǒng)計分析，結(jié)果如表1所示。

2.2 格蘭杰因果關(guān)系實證分析

采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗方法針對M銀行不良貸款與資產(chǎn)負債管理兩者間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進行實證檢驗，實證結(jié)果如表2所示。不良貸款與資產(chǎn)負債管理評價指標間存在著單向格蘭杰因果關(guān)系，在5%的顯著性水平下，NPL對CAR與ROE表現(xiàn)出單向格蘭杰因果關(guān)系;LDR、LR對NPL表現(xiàn)出單向格蘭杰因果關(guān)系;PCR、NIM在不同滯后階段與NPL彼此間存在差異性較為顯著的格蘭杰因果關(guān)系。

據(jù)實證結(jié)果：一方面，除宏觀經(jīng)濟因素之外，經(jīng)營績效、利率市場化、風(fēng)險管理偏好等因素均對M銀行不良貸款具有顯著的影響。而這些因素對于M銀行不良貸款的作用邏輯為“不良貸款增加——為抵御不良貸款所產(chǎn)生的資本收益下降風(fēng)險而被迫采用非常規(guī)投資決策——誘發(fā)更深層次的不良貸款危機”，在這一作用鏈條的影響下，M銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、存貸款風(fēng)險管控與資產(chǎn)收益均將進入下行通道，長此以往或?qū)⒉涣假J款風(fēng)險擴散至銀行關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè);另一方面，以M銀行為代表的金融機構(gòu)近年來的不良貸款呈現(xiàn)出顯著增長的發(fā)展態(tài)勢，雖然我國在2015年、2017年、2019年均出臺了旨在管控金融機構(gòu)不良貸款的宏觀調(diào)控政策，但金融機構(gòu)出于維持資本收益的角度仍將會采用“影子銀行”“資金違規(guī)入市”等手段來提高息差收入，因此如何有效識別及化解M銀行由資產(chǎn)負債管理不當所帶來的不良貸款風(fēng)險，是M銀行當前及今后一段時期風(fēng)險管理的重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。另外，應(yīng)該肯定的是，當前M銀行正在采用以優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)為代表的方式方法來改善自身的經(jīng)營績效，這對于提高銀行不良貸款風(fēng)險抗壓能力、拓展收入渠道具有一定的助推作用?？梢姡琈銀行在當前及今后一段時期應(yīng)該謀劃兼具針對性與時效性的不良貸款管控規(guī)劃，來全方位增強自身收益能力。

3 基于實證結(jié)果的商業(yè)銀行資產(chǎn)管理策略

3.1 降低銀行不良貸款率的建議

第一，強化系統(tǒng)化風(fēng)險管理。強化貸前盡職調(diào)查的核心工作就在于從操作風(fēng)險管理、信貸風(fēng)險管理與市場風(fēng)險管理等多維角度來進行風(fēng)險的全面管理與系統(tǒng)化控制。實現(xiàn)這一目標的重要前置條件就在于強化貸前的盡職調(diào)查，在貸款發(fā)放前就建立第一道防線，在最大程度上優(yōu)化貸款審批制度。對于微觀層面的個體客戶而言，需要就其資金使用的取向，結(jié)合個人征信的實際情況，以及客戶的財務(wù)狀況等信息進行全方位的調(diào)查與控制，并最大化地實現(xiàn)以制度化的將其固化到客戶監(jiān)管的工作流程中。[2]對于宏觀層面的法人實體而言，則需要關(guān)注貸款抵押品檢驗報告及貸款押品數(shù)量與質(zhì)量進行嚴格的管控，從警戒線與處置線的角度強化我國銀行風(fēng)險防控的“底線思維”。

第二，嚴控不良貸款存量與增量。商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)把握不良貸款存量處理與增量防范兩者間的關(guān)系，即基于流動性的角度對不良信貸資產(chǎn)進行管控。而不良貸款的增量防范是對不良資金流動的事前防控，即從預(yù)測的角度對銀行資產(chǎn)的保值增值進行管理。因此，商業(yè)銀行要善于利用不良貸款存量處理與增量防范相結(jié)合的方法來及時處理不良貸款問題：如委托專業(yè)的金融資產(chǎn)管理公司來處置，并運用企業(yè)收購兼并、重組及資產(chǎn)證券化等手段來及時回收不良貸款的殘值。還可通過呆壞賬準備金、發(fā)行金融債券、增加附屬資本數(shù)量等手段來化解不良貸款所可能帶來的衍生性金融風(fēng)險。[3-4]

3.2 提升銀行資產(chǎn)負債管理能力的建議

第一，提升金融資產(chǎn)管理的安全性。對資產(chǎn)負債的管理不能局限于表內(nèi)，而應(yīng)擴展至表內(nèi)外、全體系。在資產(chǎn)端，對表內(nèi)與表外資產(chǎn)都要實施科學(xué)的規(guī)劃、有效的支配與強有力的控制。對負債端，應(yīng)根據(jù)資金募集的方式對表內(nèi)外負債進行科學(xué)化的統(tǒng)籌管理。更為關(guān)鍵的是，銀行可以利用大數(shù)據(jù)平臺，提升客戶的經(jīng)營能力。[5]在資本端，應(yīng)側(cè)重于采用以優(yōu)化資產(chǎn)配置為手段來統(tǒng)籌管理銀行表內(nèi)外的資產(chǎn)負債，對資產(chǎn)負債的擺布采取更具時效性與針對性的策略，使其能夠與當前的資本市場實現(xiàn)無縫對接，并以此為基礎(chǔ)，從做“存量”朝做“增量”的方向轉(zhuǎn)型，持續(xù)強化資產(chǎn)負債管理的能力。

第二，優(yōu)化自身資產(chǎn)管理的“流動性”結(jié)構(gòu)。一方面，要密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境的變化態(tài)勢，不斷增強商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理的前瞻性與科學(xué)性。這就要求商業(yè)銀行不僅需要從歷史趨勢、季節(jié)因素等角度來研判宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境的變化態(tài)勢，還要持續(xù)關(guān)注宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境的變化情況;另一方面，要優(yōu)化信貸資產(chǎn)配置與信貸結(jié)構(gòu)，在審慎監(jiān)管的條件下不斷提高信貸資產(chǎn)的流動性。由于信貸資產(chǎn)流動性管理的實質(zhì)是科學(xué)分析一段時期內(nèi)存貸款的流動性需求，因此商業(yè)銀行需要不斷優(yōu)化資產(chǎn)與負債管理的組合，來增強流動性信貸資金的供給能力。如要持續(xù)強化同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯配風(fēng)險防控、加強信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，秉承央行所提出的“盤活存量、優(yōu)化增量”的信貸資金流動性管理要求，來不斷優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)。

參考文獻：

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[3]吳啟航，陳慧敏.商業(yè)銀行不良貸款率影響因素的實證淺析[J].赤峰學(xué)院學(xué)報（漢文哲學(xué)社會科學(xué)版）， 2019（11）：19-23.

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