鄭然

摘要：融資租賃這種新興的金融交易形式對(duì)提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新融資渠道、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等具有重要作用。融資租賃使設(shè)備實(shí)現(xiàn)資本化，對(duì)出租人與承租人的會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生影響。因此，出租人與承租人需要從資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)損益表等方面入手，進(jìn)行充分分析，采取合理措施完善融資租賃機(jī)制，促使企業(yè)不斷完善財(cái)務(wù)信息，進(jìn)行合理投資。本文主要從出租人的角度出發(fā)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，了解融資租賃對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響和作用。

關(guān)鍵詞：融資租賃;財(cái)務(wù)報(bào)表;影響;作用

一、融資租賃簡(jiǎn)介

《國(guó)際租賃公約》認(rèn)為融資租賃是出租人按照一定條件向承租人收取租金的一種交易。具體交易形式是承租人設(shè)定條件，指定供貨人，出租人按照相關(guān)要求向指定供貨人購(gòu)買實(shí)物財(cái)產(chǎn)，然后攤提所購(gòu)財(cái)產(chǎn)，并用攤提所得的全部或大部分購(gòu)置成本向承租人收取租金。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)—租賃》認(rèn)為融資租賃是一種轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的全部報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的租賃[1]，但在租賃期滿之后，資產(chǎn)所有權(quán)可能不轉(zhuǎn)移，也可能轉(zhuǎn)移。由以上定義可知，融資租賃是一種以租代買的融資方式，這種融資方式集融資和融物為一體，是一種綜合性的方式。

融資租賃的交易形式有直接租賃、杠桿租賃、售后回租，D融資租賃企業(yè)主要在集團(tuán)的協(xié)調(diào)下針對(duì)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)，滿足集團(tuán)內(nèi)部融資需求。其融資租賃業(yè)務(wù)主要圍繞與集團(tuán)下屬成員單位的緊密合作開展，租賃模式主要采用售后回租，涉及領(lǐng)域重點(diǎn)集中在電力行業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)。電力行業(yè)作為國(guó)家壟斷性行業(yè)，市場(chǎng)需求較大，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定且持續(xù)性較強(qiáng)，現(xiàn)金流充足，還款能力較高。除融資租賃業(yè)務(wù)板塊外，D企業(yè)其他主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為委托貸款利息收入、保理業(yè)務(wù)收入和經(jīng)營(yíng)租賃收入。D企業(yè)的主要融資交易形式以售后回租的會(huì)計(jì)處理方式為出租人出租資產(chǎn)，資產(chǎn)由承租人確認(rèn)，計(jì)提折舊，出租人確認(rèn)應(yīng)收租賃款項(xiàng)，根據(jù)承租人租金歸還情況進(jìn)行沖減。具體會(huì)計(jì)分錄為購(gòu)買租賃資產(chǎn)，借記融資租賃資產(chǎn)，貸記銀行存款;租出時(shí)，借記長(zhǎng)期應(yīng)收款，貸記融資租賃資產(chǎn)和未實(shí)現(xiàn)融資收益;回收租金時(shí)，借記未實(shí)現(xiàn)融資收益，貸記租賃收入和應(yīng)交稅金;借記銀行存款，貸記長(zhǎng)期應(yīng)收款。

融資租賃具有融資、促銷、資產(chǎn)管理等功能。融資租賃是企業(yè)解決資金短缺問題的一種重要方式，因此，融資是融資租賃的重要目的，而融資租賃的本質(zhì)就是租賃。因此，出租人要通過出租業(yè)務(wù)，把資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，這樣出租人的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相抵。同時(shí)，出租人可以通過出租業(yè)務(wù)獲得利潤(rùn)。在售后回租中企業(yè)可以獲得實(shí)物資產(chǎn)價(jià)款，還可以在不同時(shí)期獲得租金，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金就可以進(jìn)一步充實(shí)，企業(yè)發(fā)展中資金不足的問題也可以得到有效解決。

當(dāng)前我國(guó)正在深化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革，融資租賃在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、創(chuàng)新融資渠道、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面具有重要作用。但融資租賃在我國(guó)還屬于新興產(chǎn)業(yè)，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，還存在很多問題，還需要相關(guān)單位與各企業(yè)不斷完善。融資租賃的本質(zhì)是轉(zhuǎn)移與所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。很多企業(yè)在購(gòu)買大型設(shè)備方面存在資金不足的現(xiàn)象，尤其是在我國(guó)不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)的情況下，很多小微型企業(yè)缺少發(fā)展資金，設(shè)備不足的情況更明顯，為融資租賃的發(fā)展提供了較大空間與機(jī)遇[2]。融資租賃企業(yè)用資金購(gòu)買設(shè)備，然后將設(shè)備出租給需要的企業(yè)，承租企業(yè)承租人一般按照分期付款的方式向租賃企業(yè)支付租金，這樣租賃企業(yè)就會(huì)獲得相應(yīng)的收益。按照租賃企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，融資租賃對(duì)承租方承租人的會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)需要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表進(jìn)行充分分析，讓信息用戶了解企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)情況，促使信息用戶做出合理決策。

二、融資租賃對(duì)出租方出租人財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

（一）對(duì)出租人資產(chǎn)負(fù)債表的影響

出租人購(gòu)入設(shè)備時(shí)，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)為借記融資租賃資產(chǎn)科目。在出租設(shè)備時(shí)，融資租賃出租的設(shè)備在會(huì)計(jì)報(bào)表中的長(zhǎng)期應(yīng)收款中記錄，從而沖抵融資租賃資產(chǎn)科目，而長(zhǎng)期應(yīng)收款和融資租賃資產(chǎn)之間的差額在未實(shí)現(xiàn)融資收益科目中體現(xiàn)。如果是直租，則待轉(zhuǎn)銷項(xiàng)稅額也在貸方體現(xiàn)。出租人出租設(shè)備后，會(huì)在融資租賃期間收取租金，出租企業(yè)出租人的銀行存款就會(huì)增加，而長(zhǎng)期應(yīng)收款余額相應(yīng)減少。也就是說(shuō)，無(wú)論購(gòu)買租賃物時(shí)，還是開始出租租賃物時(shí)，或者租賃開始每期收取租金時(shí)，融資租賃表現(xiàn)在出租企業(yè)出租人的資產(chǎn)負(fù)債表中的實(shí)質(zhì)都是資產(chǎn)的變化[3]。出租人通過售后回租業(yè)務(wù)為承租人提供融資，在這一交易中，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)變化不會(huì)對(duì)出租企業(yè)出租人的融資能力與資產(chǎn)收益造成負(fù)面影響。

（二）對(duì)出租人利潤(rùn)表的影響

利潤(rùn)表會(huì)反映出企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，信息用戶依據(jù)損益表了解企業(yè)的盈利情況，企業(yè)也可以通過對(duì)比不同時(shí)期的利潤(rùn)表了解企業(yè)的利潤(rùn)增減變化，并分析變化的原因，判斷企業(yè)將來(lái)的盈利趨勢(shì)。融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)承租人與出租人的利潤(rùn)表都會(huì)帶來(lái)影響。承租人的利潤(rùn)表中每月支付的利息、固定資產(chǎn)折舊、支付的所得稅、定期支付的融資租賃設(shè)備資金的本金與利息等都會(huì)發(fā)生變化。

對(duì)出租人而言，融資租賃設(shè)備按照實(shí)際利率方法記錄，融資租賃期間取得的租金，按照取得時(shí)間確認(rèn)為當(dāng)期收入。僅從單個(gè)項(xiàng)目來(lái)看，隨著租賃物本金的回收，后期應(yīng)計(jì)利息會(huì)相應(yīng)的逐步減少，也就是說(shuō)出租人前期利潤(rùn)高于后期利潤(rùn)。但是在實(shí)際業(yè)務(wù)中，融資租賃企業(yè)租賃項(xiàng)目較多，單純進(jìn)行單個(gè)融資租賃項(xiàng)目的情形較少，因此，在實(shí)際業(yè)務(wù)中融資租賃企業(yè)面臨的情況較為復(fù)雜。在隨著一個(gè)項(xiàng)目的資產(chǎn)規(guī)模減少的同時(shí)，融資租賃企業(yè)的杠桿效應(yīng)會(huì)將騰挪出的資產(chǎn)規(guī)模投放到新的項(xiàng)目中去，從而保持一定的資產(chǎn)規(guī)模，而不會(huì)造成利潤(rùn)的減少。

（三）對(duì)出租方出租人現(xiàn)金流量表的影響

出租企業(yè)出租人在進(jìn)行融資租賃交易時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入，這是承租人通過分期付款，支付給出租人的本金與利息，出租方出租人增加本金與利息，企業(yè)的現(xiàn)金流入也會(huì)隨之增加。從以上分析可知，融資租賃對(duì)出租方出租人的會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生影響。所以，企業(yè)在分析財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)情況時(shí)要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治鋈谫Y租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。

三、融資租賃對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響

融資租賃對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，企業(yè)通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表了解財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況，并進(jìn)一步科學(xué)的進(jìn)行投資發(fā)展決策，促使企業(yè)調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新融資產(chǎn)品。同時(shí)，企業(yè)可以通過分析折現(xiàn)現(xiàn)金流量，分析投資項(xiàng)目的報(bào)酬率，合理選擇投資項(xiàng)目，折現(xiàn)現(xiàn)金流可以為企業(yè)的投資決策提供更加詳細(xì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以提高企業(yè)項(xiàng)目投資決策的說(shuō)服力，降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表具有重要影響，所以，企業(yè)應(yīng)該提高財(cái)務(wù)分析能力，設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流程，打好融資租賃項(xiàng)目的決策基礎(chǔ)。

完整的財(cái)務(wù)分析體系與流程對(duì)企業(yè)提升投資決策合理性具有重要影響。企業(yè)在完善財(cái)務(wù)分析流程前需要分析各項(xiàng)目的影響因素，設(shè)置合理的比重，確定財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)先級(jí)，設(shè)定計(jì)算指標(biāo)，合理進(jìn)行財(cái)務(wù)分工，使財(cái)務(wù)分析流程完善合理，為科學(xué)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)打好基礎(chǔ)。另外，企業(yè)還應(yīng)該重視資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使企業(yè)保持一定的資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)企業(yè)降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有幫助。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的償債能力也具有重要影響，如果籌資成本過高，就會(huì)壓縮企業(yè)的利潤(rùn)空間，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)就會(huì)下降。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，企業(yè)還應(yīng)該不斷提升財(cái)務(wù)分析能力，保證企業(yè)的融資租賃項(xiàng)目順利平穩(wěn)的運(yùn)行。

四、結(jié)束語(yǔ)

融資租賃這種新興的金融業(yè)務(wù)形式對(duì)出租人與承租人的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生都會(huì)產(chǎn)生影響，從出租人角度來(lái)說(shuō)，其主要影響在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等方面。因此，融資租賃企業(yè)需要嚴(yán)格遵循相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不斷優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。出租人要確保租金的收入與企業(yè)的整體收入項(xiàng)匹配，確保企業(yè)的收入增長(zhǎng)平衡，促使企業(yè)的租賃收益不斷提高。

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