徐永華

摘 要 風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部管理控制是證券公司日常管理體系的重要組成部分。我國(guó)金融行業(yè)中，一些由于風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)倒閉的證券公司對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展穩(wěn)定性造成嚴(yán)重影響。分析證券公司倒閉的原因，是由于證券公司內(nèi)部控制管理方面存在很大的問(wèn)題，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)損失可能性明顯提升，從而給證券公司造成嚴(yán)重的損害，對(duì)證券行業(yè)造成較大的負(fù)面影響。

關(guān)鍵詞 證券公司 風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制 應(yīng)用效果

隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，證券公司也開(kāi)拓了很多創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如融資融券、質(zhì)押回購(gòu)、約定購(gòu)回，期貨、期權(quán)、科創(chuàng)板等等。新業(yè)務(wù)也導(dǎo)致證券公司的風(fēng)險(xiǎn)性明顯提升，因此需要證券公司提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理核心競(jìng)爭(zhēng)力。要在加強(qiáng)證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題探索的基礎(chǔ)上，提高風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制管理水平，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

一、證券公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制中存在的問(wèn)題

我國(guó)證券公司內(nèi)部控制中存在一系列問(wèn)題，對(duì)證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升造成障礙。

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制跟不上業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。目前隨著證券公司業(yè)務(wù)的逐步成熟和市場(chǎng)的需要，證券行業(yè)發(fā)展了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)需求的新業(yè)務(wù)，極大地促進(jìn)了我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展。但與此同時(shí)，證券公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制卻沒(méi)有進(jìn)行相應(yīng)的適應(yīng)性發(fā)展，許多證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理仍然沿用傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控制度，致使新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有對(duì)應(yīng)的管理機(jī)制進(jìn)行控制，對(duì)證券公司的可持續(xù)發(fā)展造成了阻礙。[1]

第二，證券公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視度不足。證券公司往往過(guò)于追求經(jīng)濟(jì)利益，只重視對(duì)業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和管理，而忽視了對(duì)于業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的控制。大多數(shù)證券公司的營(yíng)業(yè)務(wù)的工作目標(biāo)就是占有市場(chǎng)，促進(jìn)指標(biāo)盡快完成，在過(guò)程中難免出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況，因此不足以重視風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)，自營(yíng)業(yè)務(wù)中還存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)證券公司在自營(yíng)證券投資決策方面需要一些有經(jīng)驗(yàn)人員的判斷，缺少對(duì)實(shí)際情況的調(diào)查，也缺乏對(duì)收益風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，從而忽略了公司的承受能力。尤其是對(duì)于融資融券、期貨期權(quán)以及回購(gòu)等新業(yè)務(wù)，本身就其缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)這些新業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也認(rèn)識(shí)不足，如果沒(méi)有嚴(yán)格規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，新業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中更容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

二、證券公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制問(wèn)題發(fā)生的原因

企業(yè)要將重視經(jīng)濟(jì)效益是工作的本質(zhì)，證券公司為了快速實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，無(wú)法重視企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，因此企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制力度都無(wú)法滿足業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。證券公司把大多數(shù)的資金和人力都投入到了新產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓方面，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的投入比較匱乏，因此證券公司在規(guī)模擴(kuò)張方面受到阻礙，業(yè)務(wù)類(lèi)型也會(huì)越來(lái)越復(fù)雜。風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部管理的發(fā)展進(jìn)程比較慢，在當(dāng)前發(fā)展趨勢(shì)下，業(yè)務(wù)發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)控制之間存在很大的差異，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制無(wú)法促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展進(jìn)程，從而會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事故。[2]同時(shí)，內(nèi)部控制無(wú)法順應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展速度。這幾年，我國(guó)證券企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新方法發(fā)展迅速，導(dǎo)致大多數(shù)證券企業(yè)后臺(tái)風(fēng)控系統(tǒng)和業(yè)務(wù)需求相背離。

三、加強(qiáng)證券公司內(nèi)部控制管理的措施

（一）充分了解內(nèi)部控制在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮的作用

要持續(xù)提高證券公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制管理意識(shí)，在當(dāng)前社會(huì)中，社會(huì)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷提升，證券公司從而面臨極大的挑戰(zhàn)。由于存在就經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)證券公司的競(jìng)爭(zhēng)力提升和公司形象都造成極大的影響。面對(duì)比較激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，證券公司就要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，首先要增強(qiáng)管理層風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，還要加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的力度。管理人員好認(rèn)真工作，重視對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理力度，從而有利于促進(jìn)證券公司的發(fā)展。如果無(wú)法抑制風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理發(fā)揮效果，導(dǎo)致證券公司無(wú)法提高經(jīng)濟(jì)效益。[3]

（二）開(kāi)展新業(yè)務(wù)之前要充分做好風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查

證券業(yè)務(wù)具有較高的專(zhuān)業(yè)性，相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也較為復(fù)雜。如果沒(méi)有做好充分的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查，產(chǎn)品一旦進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行量化營(yíng)銷(xiāo)，風(fēng)險(xiǎn)因素就會(huì)變得不可控，給證券公司的正常經(jīng)營(yíng)造成極大的隱患。例如，期權(quán)交易中要使用量化模型進(jìn)行充分的分析和判斷;同時(shí)必要時(shí)要設(shè)定可接受的風(fēng)險(xiǎn)額度。進(jìn)行壓力情景計(jì)算，測(cè)算日最大虧損金額，以防范市場(chǎng)突然發(fā)生變化時(shí)產(chǎn)生巨額虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）要加強(qiáng)證券公司內(nèi)部控制的監(jiān)管力度

關(guān)于內(nèi)部檢查。需要通過(guò)證券公司成立核查部門(mén)，通過(guò)審計(jì)手段保證風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控控制制度有效性和完善性的監(jiān)督。核查部門(mén)的人員必須就有專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和較強(qiáng)的工作責(zé)任心，不僅要熟練掌握證券相關(guān)的法律法規(guī)和理論知識(shí)，還有具有極強(qiáng)的敬業(yè)精神，工作中保持良好的道德修養(yǎng)，實(shí)事求是的開(kāi)展核查工作。在核查中，要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜程度實(shí)施分析，重點(diǎn)項(xiàng)目還要實(shí)施專(zhuān)項(xiàng)核查，離任人員也要做好離任審查。[4]

（四）完善證券內(nèi)部控制制度

證券公司要分析自體經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)變化等各種因素實(shí)現(xiàn)對(duì)公司內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的梳理整合，關(guān)鍵領(lǐng)域和崗位要采取嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制信息化建設(shè)的重視，通過(guò)信息化內(nèi)部控制制度的建設(shè)能夠有效預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，做到提前預(yù)防、降低成本、減少失誤的效果，具有客觀公正、方便快捷、制度優(yōu)化的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)防控的過(guò)程中實(shí)施信息化管理能夠突破內(nèi)部控制中的限制，也能避免發(fā)生濫用職權(quán)、貪污腐敗的問(wèn)題出現(xiàn)。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，金融產(chǎn)品也相繼推出，證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)也多種多樣，處于不斷變化的過(guò)程中，證券公司作為證券市場(chǎng)的中心，只有保證操作的規(guī)范性，才能促進(jìn)證券企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

（作者單位為南京證券寧夏分公司）

參考文獻(xiàn)

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[3] 鄭清霞.關(guān)于證券公司建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的探討[J].時(shí)代金融（中），2017（10）：177-178.

[4] 石泓，茍紅巖.上市證券公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建[J].財(cái)會(huì)月刊（理論版），2016（9）：93-96.