陳華

（深圳分期保網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，廣東 深圳 518000）

一、保險公司資金運用概述

（一）資金運用含義

資金運用指公司利用各種融資途徑籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，并將其以流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及固定資產(chǎn)等形式分布在公司生產(chǎn)運營活動的各環(huán)節(jié)，通過科學(xué)分配資產(chǎn)，優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以獲取最大化的投資收益。在這一過程中，公司需制定科學(xué)健全的管理體系，通過預(yù)算、分析、核算與控制等手段有效管理公司資產(chǎn)。

（二）保險公司資金運用途徑

當(dāng)前保險公司的閑置資金主要用于銀行存款、債券購置、股票與房地產(chǎn)投資等。其中銀行存款是主要的資金投資途徑，主要原因在于銀行存款的安全性及流動性較強，且其利率風(fēng)險及信用風(fēng)險相對較低。同時，債券由政府部門發(fā)行，其安全性也相對較高。在市場經(jīng)濟背景下，證券基金和股票盛行，其高收益及超強變現(xiàn)能力吸引了保險公司的注意，并成為公司資金運用的重要途徑之一。

二、保險公司資金運用存在的風(fēng)險

（一）公司收益率低下

當(dāng)前我國保險行業(yè)尚處于初級發(fā)展階段，與發(fā)達國家保險公司相比，其資金運用收益率雖逐漸上漲，但其整體水平仍相對較低，主要原因是保險公司的資金投資結(jié)構(gòu)仍較單一，資金運用效率低下，并缺乏專業(yè)管理，法規(guī)制度的不完善容易存在資本暗箱操作現(xiàn)象，且股票的風(fēng)險性較高，債券及銀行存款的利息較低，保險公司資金運用易受債券及股票市場的影響，降低收益率。

同時在激烈的市場競爭中，部分保險公司為獲取更高的市場份額，強調(diào)業(yè)務(wù)市場的拓展，并大量聘請保險代理人，但其資金運用管理意識薄弱，忽視員工綜合素質(zhì)的提升，部分代理人的綜合素質(zhì)低下，為實現(xiàn)業(yè)績目標未如實上報投保人信息，致使后期公司理賠案件增多，公司為開拓市場，制定新險種，并降低投保費用及資質(zhì)，雖增加了公司的客戶群體，但其后期賠付率較高，降低了公司的收益。

（二）資金使用結(jié)構(gòu)失衡

近年來，我國保險行業(yè)蓬勃發(fā)展，多數(shù)公司不再滿足保險費與保險賠付差額產(chǎn)生的利益，強調(diào)閑置資金的投資收益，公司的資金運用途徑也逐漸展現(xiàn)出多樣性特征，如S保險公司在運營管理中，將50%左右的閑置資金存入銀行，其余資金分配至股票、債券、房地產(chǎn)行業(yè)及公共基礎(chǔ)建設(shè)等項目，以期通過低風(fēng)險高回報方式獲取最大化利益。但這一過程中，銀行利率及國家政策的變動對公司收益具有較大影響，若銀行利率下調(diào)，公司的收益也隨之降低，容易產(chǎn)生公司綜合收益無法滿足自身費用支出現(xiàn)象[1]，制約保險公司的健康發(fā)展。因此，資金使用結(jié)構(gòu)失衡是保險公司資金運用存在風(fēng)險的主要原因之一。

（三）資金內(nèi)控力度薄弱

當(dāng)前我國保險公司資金運用率低下的主要原因之一是公司內(nèi)部控制力度薄弱，相關(guān)內(nèi)部控制體系缺乏完善性，致使崗位責(zé)任劃分不明確，各部門的管理范疇也未進行明確規(guī)定，理賠制度未得到有效落實，單證管理系統(tǒng)存在缺陷，易出現(xiàn)系統(tǒng)錄入信息與真實信息不符或單證丟失現(xiàn)象，資金投資管理流程也缺乏規(guī)范性。具體表現(xiàn)為：現(xiàn)階段保險公司的退保業(yè)務(wù)多由財務(wù)人員與理賠部門處理，理賠中存在的問題也多由理賠人員與財務(wù)人員溝通解決，但公司現(xiàn)有的制度未明確規(guī)定各部門職責(zé)，在退保人信息與系統(tǒng)內(nèi)容出現(xiàn)不符合時，市場部及理賠部互相推卸責(zé)任，致使退保失敗，而理賠的第一負責(zé)人卻為財務(wù)人員，混亂的管理體系在一定程度上制約了公司的長遠發(fā)展。

三、保險公司優(yōu)化資金運用，強化風(fēng)險控制

（一）強化內(nèi)控管理，優(yōu)化資金配置

在經(jīng)濟新形態(tài)下，保險公司要優(yōu)化資金運用，就要加強資金內(nèi)部控制，合理配置閑置資金。這一過程中，公司管理層要樹立內(nèi)控理念，正確認識內(nèi)部控制的概念及組織結(jié)構(gòu)，結(jié)合公司現(xiàn)狀構(gòu)建科學(xué)健全的內(nèi)控制度，完善資金統(tǒng)一管理制度、集中授權(quán)管理機制及監(jiān)管制度等。如進一步規(guī)范資金運用審批流程，設(shè)定各級資金運用管理人員的審批權(quán)限及金額，構(gòu)建下達交易指令、交易委托、執(zhí)行委托、撤銷指令及清算等一系列系統(tǒng)的管理程序，并明確各程序工作人員的職責(zé)與管理權(quán)限。在實際工作中，部門負責(zé)人下達交易指令并出具交易委托文件，投資管理人員依據(jù)指令執(zhí)行委托，執(zhí)行結(jié)束后需將相關(guān)報告提交至審核部門，審核通過后交易方可生效。同時，公司要健全單證管理機制，明確規(guī)定單證的領(lǐng)取、使用、歸檔、保存、借閱及注銷等環(huán)節(jié)的交接制度，并由監(jiān)管及審計部門監(jiān)督單證制度的執(zhí)行成效。

保險公司還需依據(jù)制度設(shè)置資金投資部門及監(jiān)管部門，明確各部門及各崗位的主要負責(zé)人，實現(xiàn)責(zé)任到人，并落實崗位分離制度，分離核保、核賠崗位，理賠與承保崗位。通過科學(xué)完善的管理系統(tǒng)，構(gòu)建集中管理、多層分級監(jiān)督的資金內(nèi)控管理模式，并提升各部門協(xié)作與制衡能力。

（二）創(chuàng)新投資手段，改善投資結(jié)構(gòu)

針對當(dāng)前保險公司資金運用結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，公司要科學(xué)分配各投資項目的占比，分散并控制投資風(fēng)險，提高投資收益，改善投資結(jié)構(gòu)。當(dāng)前我國保險公司的資金具有一定的負債性，資金投資環(huán)節(jié)，公司多注重風(fēng)險的規(guī)避，以確保資金安全。因此，保險公司的資金運用應(yīng)以安全為主，公司在投資管理中可將日常業(yè)務(wù)支出及正常賠付的費用存入銀行，并合理投資政府公債，減輕公司稅務(wù)負擔(dān)。針對高收益、低風(fēng)險的公司債券，保險公司要依據(jù)保險業(yè)務(wù)性質(zhì)及《保險公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》等條例合理分配資金占比。股票作為公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，其包括優(yōu)先股與普通股，其中優(yōu)先股的收益較固定且風(fēng)險相對較小，符合保險公司資金投資需求，對此，保險公司在資金運用中，要依據(jù)銀保監(jiān)會相關(guān)政策規(guī)定，合理制定股票投資占比。

保險公司優(yōu)化資金投資結(jié)構(gòu)時，還需注重資金投資與資本市場的關(guān)聯(lián)性，并開拓新的資金運用途徑，如房地產(chǎn)及汽車行業(yè)的市場空間較大，保險公司可將資金運用于相關(guān)行業(yè)的消費信貸中，并投資外幣業(yè)務(wù)，實現(xiàn)保險資金的多元組合投資，降低保險資金的投資風(fēng)險。

在運營過程中，保險公司還要依舊保險資金運用原則及保險法中的資金運用額度條文，結(jié)合公司的預(yù)計利潤額、收益回收市場、投資風(fēng)險及負債情況等，制定風(fēng)險性低、收益平穩(wěn)的資金運用結(jié)構(gòu)，以推動保險公司的健康發(fā)展。

（三）加大監(jiān)管力度，提升風(fēng)險防控

面對當(dāng)前監(jiān)管機制及自我控制制度不完善的行業(yè)環(huán)境，保險公司要實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，就要完善監(jiān)管制度，構(gòu)建內(nèi)部監(jiān)管部門，并加大公司內(nèi)部監(jiān)管力度，降低公司的債務(wù)負擔(dān)。同時，銀保監(jiān)會也要加強對保險公司資金運用的監(jiān)管。近年來，保險公司的資金運用多集中于公共基礎(chǔ)建設(shè)、房地產(chǎn)行業(yè)等風(fēng)險相對較高的領(lǐng)域，且信托計劃憑借投資時長短、短期收益高等優(yōu)勢受到保險公司的青睞，多數(shù)保險公司紛紛加大對信托計劃等非標資產(chǎn)的投資權(quán)重，但信托計劃投資的風(fēng)險較大，不利于保險公司的發(fā)展。對此，銀保監(jiān)會在監(jiān)管公司非標資產(chǎn)投資總額的同時，還需控制其內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，縮減信托項目的投資權(quán)重，提高公司的風(fēng)險控制能力[2]。

（四）建立專業(yè)團隊，合理控制風(fēng)險

保險公司在強化風(fēng)險控制管理時，還需強調(diào)人才培養(yǎng)體系的構(gòu)建，聘用保險代理人時，要強調(diào)其職業(yè)素質(zhì)及業(yè)務(wù)能力，新員工入職時需對其實施崗前培訓(xùn)，使員工掌握法律、保險與金融等知識，熟悉行業(yè)規(guī)范，并對其進行考核，依據(jù)考核結(jié)果調(diào)配崗位及薪酬水平。在職期間定期對員工實施績效考核評價，將騙保等不規(guī)范行為納入考核體系中，完善并明確考核標準。通過培訓(xùn)制度與考核機制的結(jié)合，激發(fā)員工的工作熱情與潛能，合理控制保險公司的資金運用風(fēng)險[3]。

四、結(jié)束語

在新形勢下，我國保險公司資金投資風(fēng)險較大，對此，保險公司要強化資金的內(nèi)控管理，加強資金運用，通過多元組合優(yōu)化資金運用結(jié)構(gòu)，并加大資金監(jiān)管力度，實現(xiàn)保險公司的健康發(fā)展。