肖 輝

一、影響非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的主要因素

目前，獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的上市公司在全國上市公司中所占的比重一直處于很高的比例,特別是被ST的公司，獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的趨勢也在逐年增加。導(dǎo)致這種局面出現(xiàn)的原因有：①是在審計過程中，會計師事務(wù)所和注冊會計師為了規(guī)避風(fēng)險和迎合客戶的需要，比較傾向于使用帶強調(diào)事項段的審計意見，這樣既保持了應(yīng)有的謹(jǐn)慎性又不至于惹惱客戶，這樣既很好地規(guī)避了自身的風(fēng)險又不至于失去客戶。上市公司被出具帶強調(diào)事項段的無保留審計意見主要情形有：上市公司連續(xù)出現(xiàn)巨額虧損的情況、無力償還到期債務(wù)、凈利潤不是靠日常經(jīng)營所得、訴訟案件導(dǎo)致的或有事項、變現(xiàn)能力受大宗應(yīng)收賬款的影響等。②是受ST類上市公司界定方法的影響。被ST的上市公司，是指被進(jìn)行特別處理的公司，一般都是連續(xù)兩年處于虧損狀態(tài)，這些是由上市公司經(jīng)營業(yè)績較差和持續(xù)經(jīng)營能力具有很大不確定性而引起的。

二、違規(guī)擔(dān)保和關(guān)聯(lián)方占用資金對公司治理的影響

（一）違規(guī)擔(dān)保對公司治理的影響

通常來講，上市公司在社會或業(yè)界內(nèi)的資信要高于非上市公司，比較容易得到包括銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)的認(rèn)可與信任，從而容易獲得資金上的支持。因此，上市公司在控股股東和實際控制人的操控下，經(jīng)常會出現(xiàn)不顧公司獨立法人利益和其他股東利益，為母公司或兄弟公司進(jìn)行擔(dān)保的情況。上市公司過多地關(guān)聯(lián)擔(dān)保在一定程度上會增加自身的財務(wù)風(fēng)險。控股股東還會利用上市公司進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保，把經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移給上市公司，從而會給上市公司帶來財務(wù)風(fēng)險，使上市公司陷入財務(wù)危機而不能自拔。這種事件在我國也是屢見不鮮的，像白云山和ST啤酒花等都是典型。特別是ST啤酒花，由于違規(guī)擔(dān)保致使公司虧損12.15億，給該公司帶來了巨大的危機。

（二）關(guān)聯(lián)方占用資金對公司治理的影響

我國很多上市公司因為有著特殊的歷史背景，經(jīng)常存在著控股股東。由于控股股東處于強勢地位，經(jīng)常利用自身的特權(quán)侵犯中小股東的利益，使中小股東的利益受到巨大的威脅?？毓晒蓶|經(jīng)常使用與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的手段，占用上市公司的資金，從而使上市公司的資產(chǎn)遭受損失。在這種情形下，就會引起上市公司流動資金的缺乏，甚至?xí)鹕鲜泄举Y金流的斷裂，給上市公司帶來巨大的災(zāi)難，最終可能導(dǎo)致破產(chǎn)。

（三）違規(guī)披露對外擔(dān)保信息的影響

當(dāng)前，上市公司違規(guī)對外披露擔(dān)保信息的現(xiàn)象時有發(fā)生。我國上市公司對外擔(dān)保披露一般存在以下問題：完全不披露對外擔(dān)保信息、選擇性披露對外擔(dān)保信息、滯后性披露對外擔(dān)保信息、遺漏性披露對外擔(dān)保信息、非持續(xù)性披露對外擔(dān)保信息和模糊性披露對外擔(dān)保信息等。上市公司違規(guī)披露對外擔(dān)保信息，必然有其內(nèi)在原因：一是由于為了維護公司在投資者和債權(quán)人心目中的形象，上市公司如果披露不符合相關(guān)規(guī)定的信息，將會給公司帶來極大的負(fù)面影響；二是相關(guān)法律法規(guī)對違規(guī)披露信息的行為處罰較輕，不會給上市公司帶來實質(zhì)性傷害。

三、上市公司獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的原因

通過研究發(fā)現(xiàn)很多上市公司獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的主要原因是上市公司違規(guī)進(jìn)行對外擔(dān)保，引發(fā)了一系列的涉訴案件，致使公司資產(chǎn)相繼被多家法院查封以便用于償還對外擔(dān)保所形成的債務(wù)，同時大量資金被實際控制人和關(guān)聯(lián)方挪用致使公司流動資金出現(xiàn)嚴(yán)重不足的狀況而引起的。究其原因是上市公司治理機制存在缺陷，具體體現(xiàn)在以下方面：

（一）董事會的構(gòu)成存在缺陷，董事會成為了上市公司的表決機器

董事會實質(zhì)上成為了上市公司的表決機器，具體包括獨立董事沒有盡到監(jiān)督職責(zé)，獨立董事成了董事會中的花瓶；董事長和總經(jīng)理兩職合一致使董事長權(quán)力過大，內(nèi)部控制失效。上述情形在我國上市公司是一種很普遍存在。在上市公司董事會的構(gòu)成中，獨立董事在董事會中所占的比例成為衡量董事會是否真正具有獨立性的重要指標(biāo)。一個上市公司獨立董事所占的比例越高，對經(jīng)理層的監(jiān)督效果越好。在我國上市公司中獨立董事在董事會中的比例過低，獨立董事更多的權(quán)力不夠強大，使獨立董事沒有對公司經(jīng)理層發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。

（二）監(jiān)事會處于無為狀態(tài)，沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用

監(jiān)事會沒有盡到應(yīng)有的監(jiān)督職責(zé)，是由于上市公司的監(jiān)事會在法律上意義上只有一定的監(jiān)督權(quán)，對違反法律法規(guī)和公司章程的董事會成員只有向股東會提議罷免董事的權(quán)力，而沒有直接罷免董事的權(quán)力，對董事會成員的制約只能在有限的范圍內(nèi)。在現(xiàn)實中，公司的監(jiān)事會成員大部分由公司的內(nèi)部成員且職位在總經(jīng)理之下的員工構(gòu)成，獨立性相對缺乏。因此監(jiān)事會對董事會和經(jīng)理層的監(jiān)督只是一種形式的監(jiān)督，對董事會和經(jīng)理層的監(jiān)督和約束作用十分有限。

（三）信息披露制度不健全和懲罰力度不夠

信息披露制度對證券市場不斷發(fā)展和完善發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用，只有嚴(yán)格執(zhí)行信息披露制度，才能發(fā)揮信息披露制度在保護中小股東利益中的作用。但是一些上市公司利用法律缺陷，違規(guī)進(jìn)行擔(dān)保信息披露。還有就是監(jiān)管機構(gòu)對違規(guī)披露的上市公司的懲罰力度過小。某些公司違規(guī)披露對外擔(dān)保信息，監(jiān)管機構(gòu)只是對違規(guī)披露公司的董事做出公開譴責(zé)，這些上市公司只是為此付出了榮譽代價，而沒有為此違規(guī)行為承擔(dān)任何經(jīng)濟成本。

四、完善公司治理機制的建議

（一）優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)，完善獨立董事制度

現(xiàn)代公司治理的首要任務(wù)是提高董事會的治理效率，讓董事會充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。董事會在上市公司內(nèi)部是監(jiān)督經(jīng)理層的有力保障，只有董事會充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用才能更好地保護中小股東的利益。一方面要從獨立董事產(chǎn)生方式上和比例上進(jìn)行改進(jìn)。一是獨立董事的任免由選舉委員會來決定，這就使獨立董事完全獨立于董事會的內(nèi)部人員和經(jīng)理層人員，保證獨立董事的獨立性；二是提高獨立董事的比例，使獨立董事的數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過董事會中公司內(nèi)部董事的數(shù)量，這樣才有可能在表決權(quán)上占據(jù)優(yōu)勢。另一方面是采取董事長和總經(jīng)理（總裁）兩職相分離的狀態(tài)，這樣能有效防止董事長的權(quán)力過于集中，使董事會的監(jiān)督作用得到充分發(fā)揮，提高董事會的治理效率，能有效預(yù)防經(jīng)理層向董事會隱瞞不利的消息可能性，降低經(jīng)理層粉飾財務(wù)報表而又不被發(fā)覺的機率，提高會計信息的質(zhì)量，有效降低上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性。

（二）改善上市公司監(jiān)事會的結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用

我國上市公司的監(jiān)事會為上市公司內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)，專門來監(jiān)督董事會和經(jīng)理層。長久以來，人們都認(rèn)為上市公司的監(jiān)事會一直未能真正進(jìn)入監(jiān)督的角色，未能充分發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督功能，基本上形同虛設(shè)。目前對上市公司監(jiān)事會的改善應(yīng)該以對監(jiān)事會成員調(diào)整為主，以對現(xiàn)任監(jiān)事進(jìn)行技能培訓(xùn)為輔。通過挑選那些具備專業(yè)技能、職業(yè)道德高尚和具有敬業(yè)精神的優(yōu)秀人才擔(dān)任上市公司監(jiān)事會的監(jiān)事職務(wù)，不符合監(jiān)事人員要求的人員一律予以調(diào)離或辭退，以此來提高監(jiān)事會在上市公司中的威信，充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用。

（三）進(jìn)一步完善上市公司對外信息披露制度，加大違規(guī)披露信息的懲罰力度

目前我國對信息披露的法律法規(guī)還不夠健全，像證監(jiān)會和證交所的相關(guān)規(guī)定對上市公司的約束有限，執(zhí)行者沒有嚴(yán)格執(zhí)行，上市公司無視這些法規(guī)的存在，依然我行我素。相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)對上市公司信息披露進(jìn)行更嚴(yán)格的規(guī)定。另外，要加大執(zhí)法力度，有關(guān)部門要做到執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究，從而形成一套完整的監(jiān)督體系，使擔(dān)保信息披露的法律效力得到整體提升。我國對于上市公司違規(guī)披露對外擔(dān)保信息進(jìn)行的處罰較輕，對上市公司及其高管根本起不到震懾作用。相關(guān)部門應(yīng)該加大懲罰力度，不能單單從榮譽上進(jìn)行處罰，還要從經(jīng)濟上對上市公司進(jìn)行大額處罰，這樣才能對上市公司起到威懾作用。另外要把違規(guī)披露擔(dān)保信息的上市公司計入誠信檔案，公布上市公司的誠信排名，讓其聲名掃地。對違規(guī)披露擔(dān)保信息上市公司的高管禁止其再擔(dān)任其他上市公司的高管，并對其進(jìn)行強烈的輿論譴責(zé)，必要時要追究違法者的刑事責(zé)任，使其身敗名裂，傾家蕩產(chǎn)，以對后來者起到警示作用。