李靜

【摘要】當(dāng)下不論從人們線上購物，還是日常線下生活場景，我們都能夠窺探到第三方支付對人們?nèi)粘Ｉ畹臐B透程度之深。但第三方支付平臺的涌現(xiàn)，不僅僅是改變?nèi)藗兊纳罘绞胶徒灰琢?xí)慣，更重要的是第三方支付正在悄無聲息地影響著我國貨幣的供給。本文主要探究第三方支付對我國貨幣供給的影響，從理論的角度分析第三方支付對我國貨幣供給量、貨幣流通速度、貨幣乘數(shù)的影響，最后對央行貨幣政策的制定以及對第三方支付的監(jiān)管工作提出建議。

【關(guān)鍵詞】第三方支付 貨幣供給量 貨幣流通速度 貨幣乘數(shù)

一、緒論

現(xiàn)如今在中國，無論是一二線大城市還是鎮(zhèn)級農(nóng)村，公眾的生活方式因第三方支付平臺的出現(xiàn)正發(fā)生著巨大變化。從現(xiàn)金交易到依靠網(wǎng)絡(luò)平臺交易，這很大程度依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展和快速普及。

根據(jù)IAB的新報告“全球移動電子商務(wù)景觀”，人們習(xí)慣在移動設(shè)備上購買商品，這已是普遍行為。平均來說，在過去半年內(nèi)，于移動設(shè)備上購買過商品或服務(wù)的移動互聯(lián)網(wǎng)用戶，其所占比例是全世界的3/4;該部分消費者表示生活消費支出中大概1/3都是在移動設(shè)備上實現(xiàn)的;將近1/4消費者每周都在移動設(shè)備上消費，尤其是亞太地區(qū)的消費者。在中國支付寶、微信支付等第三方支付的兇猛進(jìn)擊下，使用移動端網(wǎng)購的消費者高達(dá)88%，在全球名列首位。由此可見，移動購物已經(jīng)成為一種不可阻擋的趨勢和人們?nèi)粘Ｉ畹牧?xí)慣。

第三方支付發(fā)展的良好態(tài)勢必然會對傳統(tǒng)的交易方式產(chǎn)生影響，從而影響貨幣流通速度，那么作為央行控制貨幣供給的參考因子之一，第三方支付將是一個不可忽視的重要因素。

二、第三方支付簡介

我國普遍對第三方支付正式定義是，收款人通過利用計算機(jī)、移動終端等這些電子設(shè)備，依靠公共網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)遠(yuǎn)程發(fā)起支付指令，且付款人電子設(shè)備有保護(hù)機(jī)制，不與收款人特定專屬設(shè)備有所交互，由支付機(jī)構(gòu)為收付款人提供貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)的行為。第三方支付模式的好處在于解決了買賣雙方的信任風(fēng)險。其實現(xiàn)原理一般為：買方在網(wǎng)絡(luò)購買或者線下購買物品使用第三方平臺賬戶支付，第三方收到買方貨款后，向賣方發(fā)出已收到貨款消息，以便賣方及時發(fā)出貨物，當(dāng)買方收到貨物、檢查無誤后向第三方發(fā)出確認(rèn)收貨消息，第三方確定后可將托管貨款交付給賣方，至此第三方支付整個交易流程結(jié)束。這個交易過程實質(zhì)是第三方支付機(jī)構(gòu)在交易雙方中間充當(dāng)提供結(jié)算信用擔(dān)保的中介服務(wù)的角色。

目前我國移動支付市場發(fā)展?fàn)顩r總結(jié)如下：（1）我國移動支付用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，用戶使用習(xí)慣進(jìn)一步鞏固，移動支付占整體支付的比例不斷增大。（2）我國第三方移動支付場景更加豐富。從最初的網(wǎng)上購物，第三方支付發(fā)展到如今的線下購物、餐館吃飯、打車出行、共享單車、地鐵刷二維碼等等，各種場合幾乎都可以使用第三方移動支付。（3）移動支付在個體消費者市場上巨頭壟斷的格局已經(jīng)形成，用戶幾乎被充分挖掘，而在商家市場仍有較大挖掘空間。根據(jù)比達(dá)咨詢的相關(guān)數(shù)據(jù)知，2018年中國第三方移動支付交易規(guī)模市場份額方面，支付寶以54.3%仍然占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，財付通以份額占比39.2%穩(wěn)居第二大主導(dǎo)地位。

三、第三方支付對我國貨幣供給影響的理論分析

（一）第三方支付對貨幣供給量影響的理論分析

四、結(jié)論與啟示

通過分析，第三方支付的出現(xiàn)確實影響貨幣流通速度、貨幣供給量、貨幣層次量。盡管第三方支付帶來種種好處，但其快速發(fā)展給央行制定貨幣政策、金融風(fēng)險監(jiān)控方面帶來新的挑戰(zhàn)，因此針對以上結(jié)論提出一些政策建議：

1、應(yīng)密切關(guān)注和檢測第三方支付對貨幣流通速度的影響。如果放任第三方支付不斷侵占資本市場，可能引發(fā)通貨膨脹，對我國的經(jīng)濟(jì)運行造成影響。

2、應(yīng)優(yōu)化貨幣政策中介目標(biāo)的選擇。盡管我國一直在轉(zhuǎn)變貨幣政策的中介目標(biāo)，但效果甚微，目前貨幣政策中介目標(biāo)依然是貨幣供應(yīng)量。僅對貨幣供應(yīng)量監(jiān)控已不再適合目前情況，央行應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一觀測多項指標(biāo)，如貨幣流通速度、貨幣供應(yīng)量等。

3、應(yīng)加強(qiáng)完善風(fēng)險監(jiān)管。第三方支付發(fā)展非常迅速，拓展業(yè)務(wù)廣闊，因此監(jiān)管部門應(yīng)及時制定防范第三方支付違法違規(guī)的法規(guī)，以防給我國金融市場帶來較大風(fēng)險。