魏遙

【摘 要】21世紀(jì)是科學(xué)技術(shù)高速發(fā)展的時(shí)代，信息技術(shù)憑借著數(shù)字化、互聯(lián)化、智能化的創(chuàng)新，被廣泛使用。這為商業(yè)銀行提供了嶄新的發(fā)展機(jī)會(huì)，也帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起。本文首先介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和特征，其次介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)，包括互聯(lián)網(wǎng)金融、第三方支付、P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)。最后討論了互聯(lián)網(wǎng)金融的深遠(yuǎn)影響。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;第三方支付;P2P;眾籌;金融業(yè)市場(chǎng)化改革

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的簡(jiǎn)介

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

進(jìn)入21世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)迎來(lái)了飛躍式的改變，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并不僅僅停留在向傳統(tǒng)金融行業(yè)提供服務(wù)和技術(shù)支持的層面上，而是通過(guò)對(duì)于累積下來(lái)數(shù)據(jù)的深入剖析和挖掘，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到金融領(lǐng)域，創(chuàng)造了全新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)融資模式相較于傳統(tǒng)的直接融資模式來(lái)說(shuō)，具備信息量大、交易成本低、效率高的特征。我理解的互聯(lián)網(wǎng)金融是以現(xiàn)代信息技術(shù)為媒介來(lái)進(jìn)行金融交易行為，集合融資、支付和交易中介等功能于一身的全新金融交易模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1.成本低

通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，資金的供求雙方可以避免傳統(tǒng)中介的交易成本和壟斷利潤(rùn)，自行完成信息匹配、定價(jià)和交易。簡(jiǎn)而言之，金融機(jī)構(gòu)可省去開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的費(fèi)用，而消費(fèi)者則可以依靠互聯(lián)網(wǎng)金融透明的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)找到偏好的投資產(chǎn)品，減少信息不對(duì)稱。

2.效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融顧名思義，是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，以計(jì)算機(jī)為依托的信息處理模式，操作標(biāo)準(zhǔn)化、業(yè)務(wù)處理速度快，大大節(jié)省客戶時(shí)間。如阿里小額信貸，依托的是電商積累的大規(guī)模信息數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入了風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查的模型，商戶從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要短短幾秒鐘。

3.覆蓋廣

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶突破了時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上可以更加直接的尋找需要的金融資源，客戶基礎(chǔ)更加廣泛。此外，相比較于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是針對(duì)小微企業(yè)為主，覆蓋了以往金融服務(wù)的盲區(qū)，對(duì)于資源的有效配置和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有巨大的意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)

（一）金融互聯(lián)網(wǎng)

金融互聯(lián)網(wǎng)是指金融機(jī)構(gòu)將傳統(tǒng)的線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上，憑借手機(jī)等終端為媒介的網(wǎng)絡(luò)交易方式。我們所熟知的手機(jī)支付、轉(zhuǎn)賬和手機(jī)證券交易等，都是金融互聯(lián)網(wǎng)所包含的項(xiàng)目。金融互聯(lián)網(wǎng)按照行業(yè)的不同，可以分為證券互聯(lián)網(wǎng)和銀行互聯(lián)網(wǎng)等。

（二）第三方支付

互聯(lián)網(wǎng)金融的主導(dǎo)業(yè)務(wù)便是第三方支付，它是指為了保證電子商務(wù)可以安全有效的進(jìn)行，由第三方機(jī)構(gòu)為買方和賣方提供的資金結(jié)算擔(dān)保系統(tǒng)。第三方支付的出現(xiàn)解決了電子商務(wù)發(fā)展的主要障礙，克服了交易中的違約風(fēng)向，為電子商務(wù)乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

（三）P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)

P2P是指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)，但是從該概念的使用角度看，含義已經(jīng)有了變化。從廣義上看，P2P業(yè)務(wù)是指所有的互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)，例如阿里小貸。從狹義角度看，P2P是個(gè)人之間的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)。狹義P2P具有以下特征：第一，從事P2P業(yè)務(wù)的主體多為非金融機(jī)構(gòu)，他們只為用戶提供信息、平臺(tái)和客戶信用評(píng)級(jí)，在整個(gè)過(guò)程中不與客戶發(fā)生任何借貸關(guān)系。第二，P2P業(yè)務(wù)的主要投、融資客戶為小微企業(yè)或個(gè)人。第三，P2P機(jī)構(gòu)屬于非金融機(jī)構(gòu)，所以沒(méi)有納入金融監(jiān)管體系的范圍。第四，P2P商務(wù)業(yè)務(wù)性質(zhì)為借貸性質(zhì)。

（四）眾籌

眾籌，顧名思義即是大眾籌資，是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)的之一。相比較于歐美國(guó)家，我國(guó)目前的眾籌業(yè)務(wù)仍然處于萌芽階段。從資金的提供角度來(lái)看，眾籌業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)有以下三種形式。第一，團(tuán)購(gòu)加預(yù)購(gòu)模式。這屬于網(wǎng)購(gòu)業(yè)務(wù)范疇，眾多的消費(fèi)者通過(guò)團(tuán)購(gòu)的方式來(lái)預(yù)購(gòu)未來(lái)的商品或服務(wù)。第二，股權(quán)投資模式。在該模式下，投資者購(gòu)買創(chuàng)業(yè)者或籌資者的股權(quán)，從性質(zhì)上看屬于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資。第三，債券投資模式。因?yàn)樾再|(zhì)上屬于債券融資，所以要還本付息。

（五）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)

它是對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)威脅最大的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。通常是由金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、或不同金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)合推出的。包括商業(yè)銀行和證券公司等在內(nèi)的幾乎所有金融機(jī)構(gòu)，都擁有屬于自己的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

對(duì)于依然處于萌芽階段的互聯(lián)網(wǎng)金融，我們不能武斷的評(píng)判它在未來(lái)的發(fā)展中會(huì)帶來(lái)的影響，但是從它目前的特點(diǎn)來(lái)看，可能會(huì)產(chǎn)生以下的變化：

（一）促進(jìn)金融的快捷化、高效化和脫媒化進(jìn)程

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)加快了金融交易的速度。互利網(wǎng)技術(shù)的廣泛使用、軟件開(kāi)發(fā)技術(shù)的日益革新和智能手機(jī)的全民普及，使得互聯(lián)網(wǎng)金融向著更快速、更安全、更便捷的方向發(fā)展。其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金會(huì)被有效配置。隨著大數(shù)據(jù)的普及和云計(jì)算的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠準(zhǔn)確的反映市場(chǎng)的供求變化，緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題，使市場(chǎng)的投融資業(yè)務(wù)更高效。最后，金融交易將擺脫對(duì)于金融媒介的過(guò)分依賴，出現(xiàn)脫媒化的現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借著自身獨(dú)特的線上平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為顧客提供了在線直接交流的可能，使得金融交易對(duì)于傳統(tǒng)媒介的依賴大大降低。

（二）加速傳統(tǒng)金融此融入互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響主要有兩種不同觀點(diǎn)。一是，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的發(fā)展模式，勢(shì)必將對(duì)銀行的資金和業(yè)務(wù)造成大量分流，挑戰(zhàn)其主體地位。二是，新興的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)將是對(duì)于傳統(tǒng)金融模式的補(bǔ)充和發(fā)展，兩者相互促進(jìn)、合作共贏，不會(huì)出現(xiàn)對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的威脅。我認(rèn)為更有可能的結(jié)局是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行改革，以緩解其帶來(lái)的沖擊和負(fù)面影響。

就目前發(fā)展來(lái)看，一部分業(yè)務(wù)確實(shí)可以與傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)行合作和互補(bǔ)。但是，具有分流銀行存款功能的余額寶，給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了巨大的沖擊。金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)日益壯大的“寶寶”用戶問(wèn)題時(shí)，也采取了各自的辦法，聯(lián)合基金公司共同推出一些類似余額寶的金融產(chǎn)品，希望以此來(lái)減緩余額寶帶來(lái)的強(qiáng)大沖擊，防止大量存款外流。

（三）倒逼金融業(yè)的市場(chǎng)化改革

1.促進(jìn)利率市場(chǎng)化改革

在傳統(tǒng)模式中，通過(guò)利率管制可以使得銀行通過(guò)較低的利率獲得存款，從而以低廉的成本滿足大型國(guó)有企業(yè)的資金需求。但隨著余額寶等金融產(chǎn)品的推出，勢(shì)必將對(duì)銀行的存款造成嚴(yán)重分流。銀行為了減輕自身?yè)p失，必然會(huì)提高利率水平，以防止存款的大量外流，這種行為最終將促使監(jiān)管當(dāng)局放松利率管制。

2.削弱以行政區(qū)域劃分的金融管理體制

傳統(tǒng)模式下，金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)具有地理限制。而互聯(lián)網(wǎng)金融是線上的一體化平臺(tái)，為客戶提供了一個(gè)不存在任何時(shí)空障礙的交易場(chǎng)所，所有上線的金融產(chǎn)品都將會(huì)無(wú)差別的服務(wù)于所有線上用戶。這種從線下到線上的轉(zhuǎn)變會(huì)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的一體化。

3.打破傳統(tǒng)國(guó)有銀行壟斷地位，推進(jìn)市場(chǎng)公平、健全、自由的發(fā)展

由于銀行屬于壟斷性行業(yè)，其利潤(rùn)水平、職工薪金待遇和管理層收入都遠(yuǎn)高于一般企業(yè)，是民營(yíng)企業(yè)很難涉及的行業(yè)。但是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的攪局正在改變這一不公平的局面，以民營(yíng)企業(yè)為主體的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，將參與金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，打破銀行大一統(tǒng)的局面，加速金融業(yè)民營(yíng)化的進(jìn)程。

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