王佳瑤 劉青

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融以一種新興業(yè)態(tài)和嶄新的商貿(mào)模式出現(xiàn)在人們的視野，給人們的生產(chǎn)、生活帶來了巨大改變，對傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)造成了一定程度的影響，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及使大家不必到銀行等運(yùn)營處辦理業(yè)務(wù)，從而大幅節(jié)約了費(fèi)用成本。利率的市場化亦使得比傳統(tǒng)銀行存款利率高的互聯(lián)網(wǎng)銀行在存款上占據(jù)很大優(yōu)勢。文章主要就互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其對傳統(tǒng)金融模式的影響進(jìn)行探討分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)金融;模式;發(fā)展;影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的勃興與我國國民所需和銀行的發(fā)展勢態(tài)息息相關(guān)。長久以來，我國銀行基本壟斷金融存款市場，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行通過存款貸款利差額獲取高額利益，競爭不足也一定程度降低了銀行的存款利率。在國內(nèi)通貨膨脹率高漲的情況下，越來越多的人不愿意把錢放到銀行進(jìn)行保值增值，而更愿意選擇遠(yuǎn)高于銀行存款利率的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如吸引人們眼球的互聯(lián)網(wǎng)金融代表余額寶;另外，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行采用人工辦理的方式，流程較為繁瑣，這為高效便捷的互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的機(jī)會(huì)。使用互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)約成本且高效便捷，方便了人們的生活，這也是其自身能夠快速發(fā)展壯大的重要原因。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型業(yè)務(wù)模式，利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，滿足人們投資、融資、支付三大主要金融需求。其核心價(jià)值注重高效、便捷以及良好的用戶使用體驗(yàn)，小微型產(chǎn)業(yè)和新一代的年輕人是互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)客戶群。在國內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融突出的問題是供不應(yīng)求，即覆蓋范圍廣，但供應(yīng)稀缺，應(yīng)擴(kuò)大領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展小額信貸相關(guān)業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的大勢發(fā)展與其本質(zhì)特征密切相關(guān)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)利用信息通信和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、投資、支付和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。整個(gè)金融活動(dòng)的開展、進(jìn)行和完成均以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，突破了傳統(tǒng)金融在時(shí)間和地域方面的限制，使信息更加匹配、資源配置更加合理、方便、快捷、透明、有效。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式作為一種嶄新的融資模式，既不同于傳統(tǒng)業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場間的直接融資，而是多元模式齊頭并進(jìn)共同發(fā)展，其中主要包括以下方面。

1. 第三方支付：指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，通過與網(wǎng)聯(lián)對接促成交易雙方進(jìn)行交易的一種網(wǎng)絡(luò)支付模式，如使用最為頻繁的支付寶等。

2. P2P網(wǎng)貸： P2P網(wǎng)貸是指借助第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，近幾年 P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)，為融資端提供了一個(gè)全新的融資渠道，使個(gè)人和企業(yè)更有效便捷地獲取貸款。

3. 大數(shù)據(jù)金融：大數(shù)據(jù)拓寬了金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別維度，例如用戶的社交信息、支付信息，以及央行的征信信息，重新構(gòu)建了用戶的信用矩陣和風(fēng)險(xiǎn)矩陣，大數(shù)據(jù)金融幫助平臺(tái)借助線上以更低的成本，獲取優(yōu)質(zhì)的信貸用戶，它的風(fēng)險(xiǎn)更加可控。

4. 眾籌：即指群眾籌資，指以團(tuán)購加預(yù)購的形式，向眾網(wǎng)友募集資金的大眾籌資模式。

迄今為止，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出的模式多種多樣，而具有第三方支付功能的產(chǎn)品，如使用最為頻繁的典型代表余額寶，是目前接受人群最多、最主流的金融模式。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

首先，效率高，成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融開展業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)，比通過商業(yè)銀行銷售的傳統(tǒng)銷售模式效率更高且成本更低，有效提高了投資者的收益率;其次，操作便捷，人人參與。簡單的辦理流程，便捷的操作步驟，給用戶極好的使用體驗(yàn)。人們在生活中通過手機(jī)APP即能完成一次投資行為，以較低的門檻獲得相對較高的收益正是其優(yōu)勢所在;最后，信息對稱，供求匹配。依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，企業(yè)可以將海量的產(chǎn)品直觀的呈現(xiàn)在用戶眼前，用戶可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自行完成信息的識(shí)別、對比、匹配和交易，如此一來，不僅淡化了交易中介，降低成本提高效率，而且同時(shí)大幅提高了資金的使用效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過線上的方式呈現(xiàn)相關(guān)的借款主體或投資標(biāo)的，相對于傳統(tǒng)線下的投資通道具有更高的交易信息透明性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景

互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，屬于新型經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，人們對便利經(jīng)濟(jì)生活的迫切需求促使了互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生以及逐步發(fā)展壯大，截至目前，國內(nèi)大致將互聯(lián)網(wǎng)金融分為三個(gè)時(shí)期：第一時(shí)期是1990～2005年，傳統(tǒng)金融行業(yè)開始向互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展;第二時(shí)期是2005～2011年，在此階段第三方支付蓬勃發(fā)展;第三時(shí)期是2011～2019年，互聯(lián)網(wǎng)開始發(fā)展實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)。在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程中，國內(nèi)呈現(xiàn)出多種多樣的運(yùn)行體制和業(yè)務(wù)模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，處于欣欣向榮的良好發(fā)展態(tài)勢，其存在形式也多種多樣，如第三方支付、 P2P網(wǎng)貸、眾籌模式、基于大數(shù)據(jù)的金融平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶和網(wǎng)絡(luò)化金融機(jī)構(gòu)等多元化模式應(yīng)有盡有，覆蓋范圍極廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是被人們逐漸熟悉并發(fā)自內(nèi)心接受以后，為迎合大眾需求而自然生成的全新模式及新型業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成資金的直接對接，使雙方用戶之間更加透明、開放?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主要成本在于信息采集和數(shù)據(jù)的處理分析，相比于傳統(tǒng)金融模式，大幅節(jié)約了人工成本和時(shí)間成本，互聯(lián)網(wǎng)金融也正是因其所具有的通透性、開放性、高效便捷等特點(diǎn)成為中國市場不可或缺的重要組成部分。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景

互聯(lián)網(wǎng)金融日新月異的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新以及互聯(lián)網(wǎng)金融公司對用戶體驗(yàn)的高度重視等足以讓人們長期對互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型業(yè)態(tài)保持新鮮感和高度評價(jià)。與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融能不斷創(chuàng)新、不斷迎合重要用戶的交易體驗(yàn)，這將使其長期處于發(fā)展期，使企業(yè)和產(chǎn)品在發(fā)展中長青，強(qiáng)勢的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正是如此，保持創(chuàng)新和良好的用戶體驗(yàn)是互聯(lián)網(wǎng)金融未來的一種發(fā)展趨勢。

結(jié)合金融因素和市場實(shí)際環(huán)境來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)過探索發(fā)展后，未來將更多集中在政策監(jiān)管以及行業(yè)規(guī)范化、業(yè)務(wù)模式專業(yè)化及小額化、服務(wù)社會(huì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)的不斷更迭這四大方面。在持續(xù)為用戶創(chuàng)造便利的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)也將大幅提升，預(yù)計(jì)在未來，不僅在軟件設(shè)計(jì)方面有所提升，硬件設(shè)備也會(huì)持續(xù)進(jìn)行改進(jìn)和完善。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的影響

作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)結(jié)合而成的全新領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)合作、共享、平等的優(yōu)勢特點(diǎn)將互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)用于金融業(yè)務(wù)，使傳統(tǒng)的金融行業(yè)獲得新的突破。傳統(tǒng)的銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等金融產(chǎn)業(yè)均受到互聯(lián)網(wǎng)金融不同程度的影響。

（一）對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的最大打擊是減少了商業(yè)銀行的活期存款業(yè)務(wù)。存款業(yè)務(wù)的減少不但會(huì)加大經(jīng)營的費(fèi)用成本，同時(shí)會(huì)加劇行業(yè)內(nèi)的激烈競爭;另一方面，不同于傳統(tǒng)金融的高要求高標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融門檻低，也使得傳統(tǒng)金融處于劣勢;此外，商業(yè)銀行的金融中介淡化，其收入來源又受到一定的限制，傳統(tǒng)的服務(wù)經(jīng)營模式也面臨變革。對此，國家應(yīng)采取相應(yīng)措施確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)商業(yè)銀行能夠齊頭并進(jìn)、共同發(fā)展，商業(yè)銀行也應(yīng)積極采取措施，實(shí)施相應(yīng)的解決方案，以減小沖擊。但就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融尚無法完全代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行，不只因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展仍存在些許不足， 更在于商業(yè)銀行是社會(huì)信用體系的樞紐地位并且在支付結(jié)算體系和貨幣創(chuàng)造中占據(jù)著不可或缺的重要地位。

（二）對證券行業(yè)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融開放透明的特點(diǎn)，對證券業(yè)有許多積極影響。首先，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的模式能有效節(jié)約成本，依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，客戶實(shí)現(xiàn)了隨時(shí)隨地的業(yè)務(wù)辦理，同時(shí)突破了證券商辦理業(yè)務(wù)的時(shí)空局限性，虛擬化的交易流程使證券行業(yè)取得更大的盈利空間。其次，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不但開闊了證券業(yè)的市場，擴(kuò)展了整體的服務(wù)空間和運(yùn)營模式，而且使證券的相關(guān)信息得以更加快速的推廣宣傳，在實(shí)現(xiàn)壓縮宣傳成本的同時(shí)更大程度地提升了行業(yè)利潤。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融為證券業(yè)帶來便利的同時(shí)，也存在一定的挑戰(zhàn)和沖擊。證券行業(yè)所掌握的較低的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，無法有效滿足市場需求。而且由于市場中的激烈競爭，一些不正規(guī)產(chǎn)品混入證券行業(yè)，致使證券行業(yè)自身的收益空間和市場空間縮小，同時(shí)承受著不小的市場壓力。另一方面，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度較為模糊，沒有提出較為確切的應(yīng)對策略。不過可想而知，隨著網(wǎng)絡(luò)證券上市，傳統(tǒng)金融證券行業(yè)難以避免地會(huì)受到一定的沖擊。

（三）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的線上化

傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)除證券和銀行業(yè)之外仍有許多其他產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而證券業(yè)在幾年前就已經(jīng)開展了互聯(lián)網(wǎng)線上服務(wù)，投資客戶可以通過線上平臺(tái)進(jìn)行交易，十分便捷。金融行業(yè)的整體變革包含著傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的每一次技術(shù)革新，而這種革新的核心目標(biāo)是提高行業(yè)服務(wù)質(zhì)量并增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力。

互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)模型、各種大數(shù)據(jù)對客戶進(jìn)行肖像描寫。但即使是面對這些計(jì)算好的客觀大數(shù)據(jù)，也不敢說對客戶有完全細(xì)致的了解，缺少基本的信任。而鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，規(guī)則仍不完善，監(jiān)管不夠到位。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是流量模式，即雖然用戶多但資金量普遍不大，而傳統(tǒng)金融則不同，傳統(tǒng)金融用戶不多，但是每個(gè)用戶的資金量巨大。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融服務(wù)交錯(cuò)并立，在一定程度上互聯(lián)網(wǎng)金融能推動(dòng)傳統(tǒng)金融的發(fā)展，是傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融將推動(dòng)市場利率化，解決中小企業(yè)融資難題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展突破了傳統(tǒng)金融的限制，彌補(bǔ)了一些不足。比如突破了時(shí)空局限性。傳統(tǒng)模式下的金融業(yè)務(wù)，需要到銀行的網(wǎng)店，進(jìn)行一系列復(fù)雜的開戶流程，才能完成開戶。而互聯(lián)網(wǎng)可以通過手機(jī)或者電腦，直接參與金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融服務(wù)人員可以在線處理一切事宜，從而大幅節(jié)約人力物力的成本費(fèi)用。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融因其自身的的崛起對地區(qū)經(jīng)濟(jì)甚至國家金融市場都有著至關(guān)重要的影響，然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展有利亦有弊，在當(dāng)今大數(shù)據(jù)高科技快速發(fā)展的時(shí)代背景下，面對不同模式的多種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場仍存在魚龍混雜的問題，需要我們擦亮眼睛，辯別真?zhèn)?，選擇專業(yè)背景夠硬、風(fēng)險(xiǎn)控制較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。以保障自己的財(cái)產(chǎn)安全。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也需不斷完善自身，把廣大消費(fèi)者的利益放在首位。互聯(lián)網(wǎng)金融正面臨著越來越多的安全風(fēng)險(xiǎn)，對于開拓者來說，從事互聯(lián)網(wǎng)金融，必須加強(qiáng)對金融監(jiān)管的認(rèn)識(shí)，有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)安全意識(shí)，必須遵循金融行業(yè)規(guī)律和行為規(guī)范，并注重保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，重視客戶每一次交易體驗(yàn)。

作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該充分發(fā)揮其積極作用。同時(shí)務(wù)必保證不管線上還是線下，凡是金融行業(yè)相關(guān)活動(dòng)，都均應(yīng)納進(jìn)金融監(jiān)管的范疇。傳統(tǒng)金融行業(yè)也應(yīng)該不斷地發(fā)展自身，改進(jìn)業(yè)務(wù)，積極創(chuàng)新，與時(shí)代接軌，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)充分發(fā)展自身能力，在當(dāng)下的競爭環(huán)境中提高核心競爭力。當(dāng)下全球化日益加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的勃興符合并很好的適應(yīng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢，并且，在不久的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融將有望推動(dòng)整個(gè)金融市場創(chuàng)立公正、平等的新局面，構(gòu)建嶄新的、激烈的競爭格局。

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（作者單位：遼寧師范大學(xué)。劉青為通訊作者）