單桂蘭

摘要：2009年開(kāi)始，中國(guó)開(kāi)始實(shí)施人民幣國(guó)家化戰(zhàn)略。人民幣國(guó)際化不僅對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)作用巨大，同樣對(duì)世界經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的影響也較為明顯。中國(guó)提出的“一帶一路”倡議一定程度上能夠提高人民幣流通在鄰國(guó)商品貿(mào)易中的覆蓋率。在此背景下討論人民幣國(guó)際化進(jìn)程，對(duì)中國(guó)貿(mào)易現(xiàn)狀可能產(chǎn)生的不同影響，就如何減輕負(fù)面影響帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：人民幣 國(guó)際化 對(duì)外貿(mào)易 “一帶一路”倡議

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ?文章編號(hào)：1009—5349（2019）20—0074—02

“一帶一路”一定程度上能夠提高人民幣在鄰國(guó)商品貿(mào)易中的覆蓋率，加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程。本文通過(guò)建議完善人民幣離岸市場(chǎng)、通過(guò)建立產(chǎn)業(yè)園區(qū)加大人民幣對(duì)外直接投資等措施，來(lái)更好地應(yīng)對(duì)不斷深入的人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。

一、人民幣國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀及挑戰(zhàn)

1.國(guó)際貨幣體系的演變

世界經(jīng)濟(jì)已逐步形成“雙引擎”驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)局面：在經(jīng)濟(jì)危機(jī)過(guò)后，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體恢復(fù)緩慢，相反以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體保持平穩(wěn)高效的經(jīng)濟(jì)增速，世界政治經(jīng)濟(jì)向多極化方向發(fā)展，也促使著國(guó)際貨幣體系的更替演變。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，2014年上半年，在全球官方確認(rèn)的外匯儲(chǔ)備中，美元、歐元和英鎊的份額比危機(jī)前減少了2.5%、2.5%和0.8%，而以新興經(jīng)濟(jì)體貨幣為主的其他儲(chǔ)備貨幣份額則上升了5%。

2.跨境貿(mào)易結(jié)算存在困境

2016年，跨境人民幣收付金額合計(jì)9.85萬(wàn)億元，同比下 降18.6%，占同期本外幣跨境收付總額的比重為25.2%，比上年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，其中收款3.79萬(wàn)億元，付款6.06萬(wàn)億元，凈支出2.27萬(wàn)億元，收付比為1：1.6。①

在我國(guó)政府的大力倡導(dǎo)下，“一帶一路”項(xiàng)目得以廣泛推進(jìn)。隨著項(xiàng)目的深入，形形色色的經(jīng)貿(mào)合作得以落實(shí)，而人民幣在成功晉升SDR貨幣籃一員后，作為國(guó)際貨幣被廣泛使用于各項(xiàng)與東南亞各國(guó)的經(jīng)貿(mào)合作中。目前，我國(guó)與東南亞國(guó)家的跨境人民幣結(jié)算量已高達(dá)21221億元，且呈現(xiàn)不斷攀升趨勢(shì)。②隨著中國(guó)對(duì)外貿(mào)易規(guī)?；凼桨l(fā)展以及貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的種類(lèi)日益繁雜眾多，為維持國(guó)際貿(mào)易大國(guó)的優(yōu)勢(shì)，中國(guó)不斷擴(kuò)大跨境人民幣結(jié)算規(guī)模。但由于缺少金融實(shí)踐，相比歐美國(guó)家，中國(guó)銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)，缺少足夠體量的清算行和代理行。

3.人民幣成為國(guó)際外匯儲(chǔ)備貨幣

2016年10月1日，在國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的認(rèn)定下，人民幣正式加入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，成為繼美元、日元、歐元、英鎊后第五種籃子貨幣。人民幣成功“入籃”，意味著中國(guó)的大國(guó)地位被廣泛認(rèn)可，同時(shí)代表了人民幣國(guó)際化有新的跨越式突破。在國(guó)際貨幣體系中，作為一種“自由使用的貨幣”，人民幣的地位在不斷上升。截至2015年年底，綜合衡量人民幣國(guó)際使用程度的指標(biāo)RII已達(dá)3.60，五年間增長(zhǎng)十倍多。④

4.資本項(xiàng)目并未完全開(kāi)放

離岸金融市場(chǎng)打破了傳統(tǒng)的國(guó)家間距離、空間限制，讓資本資源在國(guó)際市場(chǎng)大范圍內(nèi)自由優(yōu)化配置。從國(guó)際貿(mào)易的角度出發(fā)，由于離岸金融市場(chǎng)使資本資源更優(yōu)化，遵從市場(chǎng)規(guī)則，有利于形成一個(gè)便利的貿(mào)易環(huán)境。而人民幣離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，可作為人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的重要節(jié)點(diǎn)。但發(fā)展離岸金融要求中國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的資本項(xiàng)目完全開(kāi)放，但在現(xiàn)實(shí)中，人民幣資本項(xiàng)目在國(guó)際市場(chǎng)還難以實(shí)現(xiàn)自由兌換，無(wú)法完全對(duì)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)放。

二、積極影響

1.降低對(duì)外貿(mào)易中匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)進(jìn)出口企業(yè)發(fā)展

人民幣國(guó)際化，生產(chǎn)企業(yè)或加工企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中采用人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，可以減輕市場(chǎng)主體對(duì)美元貨幣的過(guò)度依賴(lài)，使進(jìn)出口企業(yè)在定價(jià)權(quán)和結(jié)算權(quán)上掌握主動(dòng)權(quán)，提升國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，避免匯率波動(dòng)帶來(lái)的被動(dòng)影響。國(guó)際貿(mào)易中使用外幣進(jìn)行結(jié)算和定價(jià)時(shí)，企業(yè)都需要承擔(dān)在結(jié)算時(shí)產(chǎn)生的結(jié)匯費(fèi)用、購(gòu)匯費(fèi)用以及外匯兌換損益，這無(wú)形之中增加了進(jìn)出口企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用;人民幣國(guó)際化后，可以讓企業(yè)有效地減少貿(mào)易成本。

2.調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)，形成貿(mào)易新格局

對(duì)外貿(mào)易中出口產(chǎn)品間的差異化程度會(huì)影響計(jì)價(jià)貨幣的選擇，即差異化程度越高則會(huì)更多地選擇出口國(guó)貨幣結(jié)算。長(zhǎng)期以來(lái)，在國(guó)際貿(mào)易中發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)主導(dǎo)權(quán)，中國(guó)要提升貿(mào)易主導(dǎo)權(quán)，必須對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)換代，貿(mào)易產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也必須不斷創(chuàng)新發(fā)展，在對(duì)外出口方面，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、電子商務(wù)、服務(wù)業(yè)的比重逐漸增加。中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)隨著人民幣的國(guó)際化，從原先的邊境貿(mào)易逐步開(kāi)拓為國(guó)際市場(chǎng)的貿(mào)易活動(dòng)，尤其與歐美貿(mào)易大國(guó)的關(guān)系日益密切，形成嶄新的貿(mào)易格局。

3.提供貿(mào)易便利化環(huán)境

在與“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易合作時(shí)，由于沿線(xiàn)貿(mào)易國(guó)家數(shù)量較多，涉及的貨幣交易種類(lèi)多且貿(mào)易水平各不相同，因此，匯率以及多文化差異導(dǎo)致的諸多風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素接踵而至。在與這些沿線(xiàn)國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)時(shí)，直接使用人民幣結(jié)算，不僅降低了這些風(fēng)險(xiǎn)性因素產(chǎn)生的可能性、節(jié)約伴隨匯率波動(dòng)帶來(lái)的交易成本，而且沿線(xiàn)國(guó)家肯定人民幣具有結(jié)算價(jià)值功能，推動(dòng)人民幣由區(qū)域化發(fā)展向國(guó)際化發(fā)展，促進(jìn)構(gòu)建友好的“一帶一路”多邊關(guān)系，從而提供一個(gè)有效便利的貿(mào)易環(huán)境。

三、負(fù)面影響

1.削弱中小型貿(mào)易企業(yè)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

以傳統(tǒng)加工產(chǎn)品作為對(duì)外貿(mào)易主要貨物的中小企業(yè)會(huì)在人民幣升值的情況下喪失原來(lái)價(jià)格優(yōu)勢(shì)。隨著人民幣的升值，原料、勞動(dòng)力等成本價(jià)格會(huì)隨之提高，價(jià)格自然上升，價(jià)格優(yōu)勢(shì)受到限制，導(dǎo)致利潤(rùn)空間被擠壓。并且此類(lèi)中小型貿(mào)易企業(yè)更多的為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，需要投入大量資金進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)、企業(yè)升級(jí)，但此時(shí)由于人民幣升值，企業(yè)訂單減少，陷入更艱難的資金困境中，因此中小型貿(mào)易企業(yè)的轉(zhuǎn)型會(huì)非常被動(dòng)。

2.市場(chǎng)化匯率變動(dòng)對(duì)中國(guó)貿(mào)易水平產(chǎn)生巨大沖擊

中國(guó)在對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期保持較高程度的貿(mào)易水平，以往主要依靠較大規(guī)模且相對(duì)低廉的勞動(dòng)力生產(chǎn)加工的各類(lèi)初級(jí)產(chǎn)品。但隨著勞動(dòng)力紅利的消失，人民幣國(guó)際化發(fā)展不斷推進(jìn)，意味著人民幣的升值讓中國(guó)生產(chǎn)的對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的價(jià)格優(yōu)勢(shì)相對(duì)減弱，出口增速開(kāi)始逐漸減緩甚至達(dá)到出口增速為負(fù)④;并且國(guó)際化進(jìn)程必將導(dǎo)致人民幣匯率的市場(chǎng)化變動(dòng)，政府控制作用將越來(lái)越小。國(guó)際貿(mào)易影響機(jī)制中匯率具有重要傳導(dǎo)作用，能引導(dǎo)貿(mào)易流向和調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)，人民幣國(guó)際化造成的市場(chǎng)化匯率將對(duì)貿(mào)易水平產(chǎn)生明顯波動(dòng)。

3.放大系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)危害，威脅貿(mào)易經(jīng)濟(jì)安全

由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融體制不夠健全完善，很多外部因素會(huì)在人民幣國(guó)際化的進(jìn)程中威脅金融市場(chǎng)乃至整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全，進(jìn)而影響對(duì)外貿(mào)易安全。一方面，人民幣國(guó)際化不斷要求國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，大量在國(guó)際市場(chǎng)流動(dòng)的資本涌入中國(guó)金融市場(chǎng)的同時(shí)必然伴隨不可預(yù)見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于未有完全準(zhǔn)備方案的中國(guó)金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，必然是極具危險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。另一方面，人民幣國(guó)際化趨勢(shì)現(xiàn)狀被廣泛接納，“一帶一路”倡議的逐步部署實(shí)施也讓人民幣的使用頻率越來(lái)越高、涉及領(lǐng)域越來(lái)越多，交易方式越來(lái)越新;在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，人民幣的國(guó)際地位會(huì)逐漸提高，使進(jìn)出口貿(mào)易過(guò)程越來(lái)越簡(jiǎn)單，但同樣也可能引起諸如支付體系的紛繁復(fù)雜、金融工具選擇的差異等系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)因素所致的一系列虛假交易、投機(jī)行為和貿(mào)易糾紛等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生，威脅貿(mào)易經(jīng)濟(jì)安全。

四、結(jié)論及建議

1.完善人民幣離岸市場(chǎng)

在全球經(jīng)濟(jì)大宗商品總需求不足、價(jià)格低迷的背景下，推動(dòng)大宗商品領(lǐng)域的人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算具有良好機(jī)遇?！耙粠б宦贰毖鼐€(xiàn)國(guó)家多為資源出口國(guó)，大宗商品出口規(guī)模在總出口中占有較大比重，可主張強(qiáng)化人民幣在石油、礦產(chǎn)等大宗商品或者資源型產(chǎn)品貿(mào)易的計(jì)價(jià)結(jié)算功能地位，借鑒“石油美國(guó)”的發(fā)展歷程，逐漸獲取在大宗商品貿(mào)易上的主動(dòng)權(quán)，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

在國(guó)家“一帶一路”倡議背景下，充分了解沿線(xiàn)國(guó)家特點(diǎn)，合理分布人民幣離岸市場(chǎng)，在主要的金融中心建立符合實(shí)際需求的人民幣離岸市場(chǎng)，使人民幣貿(mào)易結(jié)算方式更加便捷高效，減輕企業(yè)由于匯率波動(dòng)產(chǎn)生的支交易成本，擴(kuò)大人民幣國(guó)際化對(duì)國(guó)際貿(mào)易的正面影響。

2.加大直接使用人民幣對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的投資力度

中國(guó)較其他沿線(xiàn)落后國(guó)家而言，擁有先進(jìn)技術(shù)和雄厚資本，由于資金短缺和技術(shù)缺陷，這些國(guó)家無(wú)法對(duì)本國(guó)國(guó)內(nèi)的優(yōu)越資源進(jìn)行開(kāi)發(fā)利用。我國(guó)企業(yè)可通過(guò)境內(nèi)外銀行貸款或者內(nèi)保外貸等方式獲得人民幣融資，并以股權(quán)或債權(quán)等方式投入到東道國(guó)的項(xiàng)目企業(yè)，利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)幫助對(duì)方國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展活動(dòng)。一方面能逐步提高人民幣在跨境結(jié)算中的比重，另一方面能通過(guò)拓寬對(duì)外投資的方式，逐漸將人民幣作為貿(mào)易流通貨幣作用于全球資源配置。

3.建立產(chǎn)業(yè)園區(qū)，擴(kuò)大人民幣區(qū)域化

在“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的中資企業(yè)可通過(guò)共建產(chǎn)業(yè)園區(qū)模式，構(gòu)建全價(jià)值鏈網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大人民幣在產(chǎn)業(yè)區(qū)內(nèi)的輻射效應(yīng)，進(jìn)而增強(qiáng)人民幣的區(qū)域影響。在產(chǎn)業(yè)園區(qū)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈引入人民幣類(lèi)金融產(chǎn)品，發(fā)展有關(guān)人民幣的融資類(lèi)型產(chǎn)品。逐步培養(yǎng)境外企業(yè)和個(gè)人熟練使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的交易習(xí)慣，更有利于形成境外人民幣“沉淀資金池”，成為其他國(guó)家重要的外匯儲(chǔ)備，為人民幣發(fā)揮官方儲(chǔ)備職能奠定現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

注釋?zhuān)?/p>

①中國(guó)人民幣國(guó)際化報(bào)告。

②數(shù)據(jù)整理于海關(guān)信息網(wǎng)和中國(guó)人民銀行公布的報(bào)告《2016年前三季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)綜述及我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易形勢(shì)分析報(bào)告》。

③數(shù)據(jù)來(lái)源：由中國(guó)人民銀行公布的《2016人民幣國(guó)際化報(bào)告》資料整理得出。

④數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

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責(zé)任編輯：于蕾