黑龍江省龍財(cái)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司

政策性銀行項(xiàng)目貸款管理過程中會遇到計(jì)算與分析償債能力的業(yè)務(wù)，與一般商業(yè)銀行不同，政策性銀行貸款往往面對地方融資平臺、項(xiàng)目單位和地方政府，棚戶區(qū)改造項(xiàng)目的貸款就是如此。以下是實(shí)際工作中總結(jié)的一套行之有效的償債能力指標(biāo)體系。

一、償債能力指標(biāo)

(一)項(xiàng)目借款單位償貸能力指標(biāo)公式

償債覆蓋率＝(折舊＋攤銷＋未分配利潤＋其他可用于還款的資金)÷應(yīng)還本金×100%

資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)×100%

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%

速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用)/流動負(fù)債總額×100%

到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／(本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出)×100%

利息保障倍數(shù)＝(利潤總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

(二)政府償債能力指標(biāo)公式

政府負(fù)債率＝年末政府債務(wù)余額÷當(dāng)年地方GDP×100%

財(cái)政債務(wù)率＝年末政府債務(wù)余額÷當(dāng)年地方財(cái)政收入×100%

債務(wù)依存度＝當(dāng)年舉借債務(wù)額÷(當(dāng)年地方財(cái)政支出+未列入財(cái)政支出的還本付息額)×100%

償債率＝當(dāng)年債務(wù)還本付息額÷當(dāng)年財(cái)政收入×100%

新增債務(wù)率＝當(dāng)年新增債務(wù)額÷當(dāng)年財(cái)政收入增量×100%

到期債務(wù)償還率＝預(yù)算年度政府債務(wù)實(shí)際還本付息付費(fèi)金額／預(yù)算年度政府債務(wù)總額×100%

赤字率＝當(dāng)年財(cái)政赤字÷當(dāng)年地方GDP×100%(不考慮轉(zhuǎn)移支付)

某抽水蓄能電站總裝機(jī)4×320 MW，其最高凈水頭502.7 m，輸水系統(tǒng)水平總長度2 449 m，其中中平洞襯砌后直徑為9.2 m，襯砌厚60 cm，靜水頭約300 m。中平洞存在長約40 m的V類圍巖洞段，該洞段發(fā)育有f24、f20和f80三條較大斷層。斷層均為全風(fēng)化構(gòu)造角礫巖，圍巖見高嶺土化，地下水多呈滲滴～線流狀，最大滲水量約5 L/min～6 L/min。斷層外圍巖裂隙發(fā)育，裂隙走向總體與斷層垂直。該洞段地質(zhì)平面展布圖見圖1。

計(jì)算出上述兩類指標(biāo)后，根據(jù)社會公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)值，再按一其指標(biāo)權(quán)重計(jì)算加權(quán)分并累計(jì)，就可以分別取得相應(yīng)的借款單位和政府償債能力分。棚改項(xiàng)目可將兩借款單位和政府分?jǐn)?shù)平均后取得相應(yīng)的償債能力分，從而比較分析其償債能力，預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)。

二、償債能力指標(biāo)計(jì)算與分析實(shí)例

某地方政府A市的借款單位某公司注冊資本5,200萬元，主要經(jīng)營城市基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)的投、融資、建設(shè)、運(yùn)營、管理等。承貸了兩個(gè)項(xiàng)目的政策性銀行貸款，包括A市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目5,000萬元，A棚戶區(qū)改造安置一期工程項(xiàng)目10億元。2016年末，該公司資產(chǎn)4,537,936萬元(其中固定資產(chǎn)1,133,994萬元)，負(fù)債996,818萬元，凈資產(chǎn)3,541,118萬元。收入65,082萬元，成本403萬元，利潤總額54,394萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈值-154,087萬元。

(一)A市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目

2016年該公司銀行貸款發(fā)生還本付息47,379萬元。預(yù)計(jì)在政策性貸款超過寬限期后五年平均還本付息159,349萬元。可供償還貸款本息的資金來源包括：每年提取折舊19,114萬元，平均利潤54,016萬元，每年實(shí)際還本付息47,379萬元?？捎糜趦斶€貸款本息的資金為120,509萬元。其償債能力指標(biāo)如下：

償債覆蓋率=75.63%，標(biāo)準(zhǔn)值為130%，得分58.18，權(quán)重為30%，加權(quán)分17.45；

資產(chǎn)負(fù)債率=21.97%，標(biāo)準(zhǔn)值為21.97，得分100，權(quán)重為20%，加權(quán)分20；

流動比率=846.6%，標(biāo)準(zhǔn)值為200%，得分100，權(quán)重為10%，加權(quán)分10；

速動比率=170.14%，標(biāo)準(zhǔn)值為100%，得分100，權(quán)重為10%，加權(quán)分10；

債務(wù)本金償付率=0%，標(biāo)準(zhǔn)值為100%，得分0，權(quán)重為10%，加權(quán)分0；

長期資產(chǎn)適合率=333.48%，標(biāo)準(zhǔn)值為100%，得分100，權(quán)重為10%，加權(quán)分10。

2016年該公司的綜合償債能力為77.45。

(二)A市棚戶區(qū)改造安置一期工程項(xiàng)目

A市當(dāng)年GDP1230.4億元，市本級地方財(cái)政收入69.4億元，比上年增長16.44%，財(cái)政支出98億元，實(shí)際地方財(cái)政赤字28.6億元，地方政府債務(wù)余額159.45億元，當(dāng)年舉債額50億元，當(dāng)年實(shí)際還本付息11億元，預(yù)計(jì)2016年到期債務(wù)本息11億元。A市棚戶區(qū)貸款償債能力如下：

政府負(fù)債率=12.96%，標(biāo)準(zhǔn)值為20%，得分100，權(quán)重為30%，加權(quán)分30；

財(cái)政債務(wù)率=229.75%，標(biāo)準(zhǔn)值為100%，得分70.24，權(quán)重為20%，加權(quán)分14.05；

債務(wù)依存度=45.87%，標(biāo)準(zhǔn)值為25%，得分83.48，權(quán)重為10%，加權(quán)分8.35；

償債率=15.85%，標(biāo)準(zhǔn)值為8%，得分98.13，權(quán)重為10%，加權(quán)分9.81；

新增債務(wù)率=69.79%，標(biāo)準(zhǔn)值為10%，得分0.權(quán)重為10%，加權(quán)分0；

到期債務(wù)償還率=0.07，標(biāo)準(zhǔn)值為1，得分7，權(quán)重為10%，加權(quán)分0.07；

赤字率=2.32，標(biāo)準(zhǔn)值為3%，得分100，權(quán)重為10%，加權(quán)分10。

A市棚戶區(qū)改造安置一期工程項(xiàng)目政府償債能力為72.91。與借款單位的平均償債能力為(77.45+72.91)/2=75.18。

通過以上計(jì)算與分析，政策性銀行的貸款管理部門就可以綜合計(jì)算和比較不同項(xiàng)目、不同地市、不同期間的償貸能力及其變化情況，從而第一時(shí)間掌握貸款的風(fēng)險(xiǎn)變化，及時(shí)采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，確保貸款安全。