廣西隆碩高速公路投資有限公司
高速公路項目建設(shè)期間,需要大量資金支持,為了提高資金利用率,促進項目建設(shè)工作持續(xù)推進,實際建設(shè)中滲透PPP投融資模式,并執(zhí)行財務(wù)管理的有效措施,這對高速公路事業(yè)持續(xù)發(fā)展、市場經(jīng)濟水平提高有重要意義。由此可見,該論題具有分析迫切性,論題探究的現(xiàn)實意義較明顯。
PPP全稱為政府與社會資本合作模式,它屬于新型投融資模式?;诟咚俟讽椖糠治鲈撃J剑磭@基礎(chǔ)設(shè)施建立持久的合作關(guān)系,一般來講,社會資本主體負責公路設(shè)計、公路運營等任務(wù),資本回報方式主要有兩種,第一種即使用主體付費,第二種即政府付費。為確保公共設(shè)施利益達到最大化,政府部門應(yīng)在質(zhì)量方面、價格制定方面全面監(jiān)督,避免公共設(shè)施破壞現(xiàn)象多次出現(xiàn)[1]。
PPP模式細分三種類型,類型一即經(jīng)營性項目,這類項目收費體系較完善,所收費用大于投資資金,經(jīng)營性項目運作模式主要為BOOT+EPC和BOT+EPC。類型二即非經(jīng)營性項目,這類項目不能通過使用主體收費以及政府收費的形式來運行,非經(jīng)營性項目運作模式主要為委托運營,或者BOO+政府購買服務(wù)+股權(quán)轉(zhuǎn)讓。類型三即準經(jīng)營性項目,除了經(jīng)營收費外,政府為其提供資金補貼,其運作模式為EPC+BOO+政府購買服務(wù)+股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
PPP投融資模式應(yīng)用于高速公路項目,即掌握參與主體、融資框架以及融資方式三方面內(nèi)容,結(jié)合高速公路項目建設(shè)需要,充分發(fā)揮PPP投融資模式應(yīng)用優(yōu)勢,這對PPP投融資模式大范圍推廣、PPP投融資模式完善有重要意義。
PPP模式參與主體包括債務(wù)資金供應(yīng)者、發(fā)起者、專家團隊、項目公司、政府。其中,債務(wù)資金供應(yīng)者指的是金融機構(gòu),以及非金融機構(gòu),通過建立債務(wù)關(guān)系來獲取經(jīng)濟效益;發(fā)起者又被稱為投資者,以投資、經(jīng)營等方式獲取效益;專家團隊主要為項目提供服務(wù)和意見,確保項目順利實施;項目公司負責投資、運營、風險承擔等任務(wù);政府行使項目批準、項目經(jīng)營等職權(quán)。
項目公司接受信用評估后,傳遞評級信息與債務(wù)資金供應(yīng)者,進而項目公司根據(jù)評估等級獲取建設(shè)資金,同時,項目公司接受政府以及資金供應(yīng)者的監(jiān)督。
PPP模式運行期間,項目公司根據(jù)實際情況優(yōu)選適用性較強的融資方式,常用融資方式有三種,第一種即債權(quán)融資,企業(yè)為獲取經(jīng)營資金,主動與銀行機構(gòu)簽訂合同,這種融資方式操作形式簡單,并且成本低,然而債權(quán)融資會增加資產(chǎn)負債率。第二種即股權(quán)融資,即通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實現(xiàn)融資目的,這種融資方式既能迎合項目建設(shè)需要,又能避免資產(chǎn)負債受到不利影響。第三種即資產(chǎn)證券融資,這種融資方式簡稱為ABS,它具有融資成本低、預(yù)測建設(shè)融資等優(yōu)勢,ABS融資方式應(yīng)用范圍不斷擴大。高速公路項目選擇適合的融資模式時,應(yīng)嚴格審查即將動工項目,衡量投資與回報之間的關(guān)系,同時,根據(jù)經(jīng)營實際和負債現(xiàn)狀制定合理的融資計劃,這對高速公路建設(shè)單位持續(xù)發(fā)展有重要意義[2]。
高速公路建設(shè)工作關(guān)系到社會發(fā)展,以及城市化建設(shè)速度,掌握PPP模式在高速公路項目中應(yīng)用技巧后,集中精力處理財務(wù)管理問題,探索財務(wù)管理的有效途徑。從以下幾方面入手,能夠優(yōu)化高速公路財務(wù)管理質(zhì)量,最終建設(shè)單位經(jīng)濟以及社會經(jīng)濟水平會大大提高。
高速公路資金配置工作合理優(yōu)化,不僅能夠有效預(yù)防財務(wù)風險,而且還能協(xié)調(diào)權(quán)益融資與負債融資的關(guān)系,在這一過程中,建設(shè)單位應(yīng)結(jié)合實際控制本金與借貸本金間的比例,促使建設(shè)單位在現(xiàn)有的債務(wù)償還能力下高效利用投資資金。
管理高速公路財務(wù)的過程中,完善財務(wù)管理體系,并健全財務(wù)管理監(jiān)督機制,以免出現(xiàn)違規(guī)操作現(xiàn)象。一方面,建設(shè)單位成立審計部門,針對賬目細致核對,并認真審查預(yù)算及費用支出,以免降低資金利用率;另一方面,制定詳細的財務(wù)管理標準,細分考核內(nèi)容,確保高速公路財務(wù)管理工作順利推進。
高速公路財務(wù)管理人員專業(yè)知識掌握情況,以及專業(yè)素質(zhì)高低對財務(wù)管理效果有重要影響,為了提高財務(wù)管理效率,確保PPP模式巧妙滲透,建設(shè)單位應(yīng)組織系統(tǒng)的員工培訓工作,并聘請專業(yè)教師傳授財務(wù)管理技巧,以及注意事項,同時,建立專業(yè)的財務(wù)管理隊伍。培訓過后,財務(wù)管理人員能夠主動學習專業(yè)知識,嚴格規(guī)范財務(wù)管理行為,強化高速公路項目財務(wù)管理責任感,促使高速公路財務(wù)管理工作順利推進。
現(xiàn)如今,高速公路事業(yè)正處于發(fā)展的關(guān)鍵階段,為深化高速公路事業(yè)改革,取得良好的財務(wù)管理效果,探索PPP投融資模式應(yīng)用技巧,通過優(yōu)化資金配置、健全財務(wù)管理體系、提高會計人員素質(zhì)等措施完成財務(wù)管理任務(wù),這對高速公路項目有序推進有重要意義。因此,高速公路建設(shè)者應(yīng)以此為參考,提高PPP投融資模式利用率,以此降低財務(wù)風險,確保財務(wù)管理目標及時實現(xiàn)。