張文 李釗 楊小寒

【摘 要】在“互聯(lián)網+”背景下下共享經濟的不斷繁榮和O2O時代的到來，隨著當代人們的時代觀不同，旅行變成了人生必需品，進而形成民宿短租這一行業(yè)發(fā)展的黃金期。線上旅游經濟開始步入成熟期。留客作為有特色的民宿，不僅響應了互聯(lián)網發(fā)展的號召，可以在線上進行留宿預定，而且盡可能滿足用戶的需求。本文將通過對國內外旅游行業(yè)相關案例的理解和分析，對留客創(chuàng)業(yè)做出詳細的財務方案研究。通過對旅游業(yè)以及相關特色民宿行業(yè)的財務數據分析，此外結合大連市當地對民宿的相關優(yōu)惠政策，對留客創(chuàng)業(yè)初期的方案進行財務分析，并通過財務比率分析等方法預測分析得出留客公司營運的可能性非常大。

【關鍵詞】共享經濟;財務策劃;財務分析

一、項目背景

根據近幾年民宿短租平臺的相關數據分析，民宿短租這種新興的住宿方式整逐步被人們所喜愛，與傳統(tǒng)的酒店相比，特色民宿更接地氣，也順應了時代發(fā)展的需求。本文對留客企業(yè)進行初創(chuàng)期財務策劃方案的分析，在項目開始前對項目進行可行性研究很重要，本文從留客的融資方案、投資方案、經濟收益分析等方面對項目進行財務分析，為項目的成功提供了財務的保障。

通過對留客的創(chuàng)業(yè)初期的財務方案研究，提出針對性的財務戰(zhàn)略方案，使公司在創(chuàng)業(yè)初期的財務工作得以順利進行。同時借助短租平臺，，帶給用戶不一樣的旅游體驗才是留客研究的意義。本文從互聯(lián)網+民宿的在線旅游的背景出發(fā)，對民宿行業(yè)的現(xiàn)狀和創(chuàng)業(yè)環(huán)境進行分析，從財務角度為留客的初創(chuàng)方案進行了投融資和財務報表的分析。

二、項目分析

（一）環(huán)境分析

隨著我國家庭游、朋友出游的趨勢發(fā)展，酒店的房屋類型的劣勢日益凸顯，兩室一廳和家庭公寓等滿足多人居住的房屋的類型需求不斷上漲。和傳統(tǒng)的酒店業(yè)相比，如家般的住宿資源在房屋的格局和服務的類型上都能更好滿足用戶居住的需求，這就使得更多人選擇民宿。與此同時，特色化的民宿既能提供溫馨的住宿環(huán)境，也能給予用戶酒店無法提供的個性化服務，同時對于低收入用戶來說，價格也相對合理。

（二）現(xiàn)狀分析

①競爭分析。留客的主要競爭者是大連市內的特色民宿。目前已知的大連規(guī)模經營的民宿主要有10家。經過調查：民宿大多以景色優(yōu)美或者價格便宜為特色。忽略了人文活動帶給旅客的體驗。留客所提供的特色民宿，不僅依山傍水風景優(yōu)美，價格公道合理，而且會讓旅客體會到當地的風土人情，提供娛樂活動使大家在異地也能體會家的溫暖。

②SWOT分析。SWOT分析主要從留客的優(yōu)勢、劣勢以及所面臨的機會和威脅四個方面分析。留客的優(yōu)勢為民宿內有豐富多彩的娛樂活動，不同特色的套房帶給旅客家的感覺、依山傍水，景色優(yōu)美，價格合理公道。劣勢為無法達到酒店般的標準化配置和服務，規(guī)模較小。由于國家和當地政策的支持，目標客戶需求量不斷增大，這也是留客的機遇。但未來特色民宿會成為旅游住宿行業(yè)的發(fā)展趨勢，競爭者會不斷增多，且服務不斷優(yōu)化。

三、營銷與管理

（一）經營戰(zhàn)略。我們將針對產品、管理、宣傳、營銷四個方面做出運營策略。產品方面，利用當地居民自用住宅空間，進行特色化的裝修，提供標間和家庭房兩種戶型的房間。此外通過微信、微博等社交方式擴大宣傳范圍，更側重于口碑的號召力。以環(huán)保、舒適、方便為特點，滿足旅客的需求，結合當地的特色，為用戶提供多方位的服務。

（二）商業(yè)模式。以大連這座依山傍水，風景宜人的旅游城市為載體，結合“旅游+住宿+幸福體驗”為內容的特色經營。民宿的收入來源以客房收入為主，輔以“住+吃”、“住+游”、“住+購”的盈利模式。“住+吃”即提供當地的特色菜品?！白?游”即住宿+景區(qū)門票銷售的形式。與旅游景點合作，為旅客提供特價門票，介紹當地特色的景點?！白?購”民宿利用當地位置優(yōu)勢，將當地特產融合自身的品牌文化，售賣給民宿目標的客戶群。

四、投融資方案及分析

要把留客建設成一個個性化的特色民宿，較高的資金投入是必不可少的。留客的資金需求包括室內裝修與改造成本、租金、景觀設計成本、人力成本、宣傳及其他費用等。留客前期所需資本183.1萬元。其資金主要來自于自籌資金、股權融資等。其中自籌資金為自有資本投資，約53萬元，股權融資希望能引進股東，籌資130.1萬元。

根據央行規(guī)定的五年貸款基準利率為4.75%。所以假設投資貼現(xiàn)率為5%，由公式：NPV（凈現(xiàn)值）=現(xiàn)金流入值-現(xiàn)金流出值，可算出留客的NPV=204624.65>0由于本項目各期的現(xiàn)金凈流量都不相等，計算投資回收期需要根據每年年末尚未收回的投資額來確定。需要考慮到貨幣的時間價值，由公式，動態(tài)投資回收期DPP=（累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份T-1）+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/當年的凈現(xiàn)金流量值，可算出留客投資回收期為2.47年。

五、財務分析

（一）盈利能力分析

本文通過銷售凈利潤率、資產總收益率、投資報酬率、凈資產收益率來分析公司的盈利能力水平。分析：從圖1.2可以看出，本公司的銷售凈利率、資產總收益率等利率均逐年上升，說明利潤在逐年增長。所以從公司的盈利能力分析，公司的盈利能力較強，且在未來會越來越強，說明公司值得投資。

（二）營運能力分析

分析：從圖1.3中，對流動資產周轉率和總資產周轉率對公司的營運能力進行分析?？梢钥闯?，流動資產周轉率較高，總資產周轉率雖然低但是有逐年升高的趨勢，較好的營運能力反映了公司資金運營周轉的能力強，獲取利潤的速度快。代表性指標有存貨周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、總資產周轉率、營業(yè)周期等。所以總體來說公司的營運能力不錯，值得投資。

六、風險分析與防范

在公司創(chuàng)業(yè)初期，面臨著管理風險、財務風險、市場風險、競爭風險等影響，如何提高管理效率，把握財政預算，了解客戶需求，規(guī)避企業(yè)各種風險對于留客創(chuàng)業(yè)初期十分重要。因此，本文將對企業(yè)初創(chuàng)期的風險進行分析，并提出相應的防范措施來規(guī)避風險。

對于管理風險的規(guī)避需要從三方面進行考慮。第一，對于管理者而言，提高自身素質，培養(yǎng)管理創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力。第二，對于組織結構而言，完善內部人員的控制，分工明確，加強團隊建設。第三，設立明確的發(fā)展目標，利用公司現(xiàn)有的條件制定合理的計劃，充分利用公司的資源，實現(xiàn)經濟效益。

七、結論

留客的民宿將做到線上線下相結合的方式，通過線上短租平臺來宣傳線下的特色民宿，結合當地的自然和人文景觀為用戶提供舒適的住宿環(huán)境。特色民宿符合現(xiàn)代年輕人的興趣愛好和生活習慣，與時俱進，促進了當地旅游住宿方式的多元化發(fā)展。從經濟角度來說，民宿是旅游的載體，民宿經濟的發(fā)展對當地旅游業(yè)經濟的增長也起到了促進的作用。對留客創(chuàng)立初期進行市場調研，結合創(chuàng)業(yè)環(huán)境和行業(yè)分析，可以看出民宿短租行業(yè)有著很好的前景。同時了解公司的經營方式和發(fā)展規(guī)劃，因此，留客是值得投資的。

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