王延平 許泓熾

摘要：作為一種“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的創(chuàng)新產(chǎn)品，P2P網(wǎng)貸行業(yè)異軍突起。成為各國金融市場的新寵。同時也迅速彌補了我圃網(wǎng)絡(luò)借貸市場的空白。目前該行業(yè)面臨著很嚴(yán)峻的發(fā)展問題，很多風(fēng)險應(yīng)運而生。本文主要通過研究相關(guān)文獻以及數(shù)據(jù)，較為全面地對P2P網(wǎng)貸面臨的主要風(fēng)險和成因進行歸納總結(jié)，并分別提出相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;P2P網(wǎng)貸平臺;風(fēng)險分析;對策建議

中圖分類號：F832.4 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1008-4428（2019）10-0127-02

一、緒論

基于國外透明公開的社會征信體系、完善法律政策條例和嚴(yán)密的監(jiān)管機制，國外學(xué)者對P2P行業(yè)的研究呈現(xiàn)出更深入和多元化，主要從用戶行為分析、社會資本在平臺交易的作用、影響平臺交易的因素等方面展開研究。

相對國外，國內(nèi)P2P行業(yè)的發(fā)展正處在起步階段，正摸索著走向更規(guī)范更健康更適合我國國情的運營狀態(tài)，因此更需要積累學(xué)習(xí)良好運營以及風(fēng)險監(jiān)管的經(jīng)驗，所以國內(nèi)學(xué)者的研究主要集中在網(wǎng)貸平臺的運作模式、風(fēng)險管理和法律政策監(jiān)控等較為宏觀的方面。

王海濤（2015）認(rèn)為交易運行環(huán)節(jié)是我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的主要風(fēng)險集中區(qū)域，并將之分為基本風(fēng)險和特定風(fēng)險兩類?；撅L(fēng)險是指P2P網(wǎng)貸發(fā)展初期。在法律約束上不完善、行業(yè)監(jiān)管缺位、行業(yè)信息不共享、內(nèi)部風(fēng)險管理制度不健全、交易安全保障有漏洞、風(fēng)險管理人才缺乏等。

黃震，熊明，鄧建鵬，任一奇，喬宇涵（2014）研究得出，對于P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管，國際經(jīng)驗是：美國以SeC為核心監(jiān)管機構(gòu)。多部門分類監(jiān)管：而英國則采取監(jiān)管立法與行業(yè)自律相結(jié)合。然后結(jié)合國內(nèi)的實際情況，提出了建議，主要內(nèi)容為：一是制定監(jiān)管紅線，鼓勵金融創(chuàng)新;二是可參照英國的實踐經(jīng)驗，通過國家立法和行業(yè)自律雙管齊下，逐步規(guī)范我國P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管體系：三是明確監(jiān)管主體和監(jiān)管責(zé)任，保證監(jiān)管到位，完善P2P平臺的退出機制。

對于已有研究成果。雖然有從不同角度對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險進行了深入的研究，但是研究的角度相對局限，因此本文將較全面對我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展過程中的風(fēng)險以及相應(yīng)的防控對策進行總結(jié)歸納，為整頓國內(nèi)P2P行業(yè)有量無質(zhì)的市場環(huán)境，從而穩(wěn)定國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境提供參考。

二、國內(nèi)P2P網(wǎng)貸面臨的主要風(fēng)險

近幾年。隨著P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量的激增，各種類型的風(fēng)險也隨之暴露。截至2017年12月底，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)為6252家。問題平臺數(shù)為3255家，由此可見網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險問題十分尖銳。

（一）政策法律風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸實質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)化的民間借貸，屬于新型的網(wǎng)絡(luò)金融模式，由于依托著互聯(lián)網(wǎng)，其誕生后的發(fā)展勢不可當(dāng)，與此同時，相關(guān)的法律監(jiān)管和政策約束并未能及時完善，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸在一段時期內(nèi)處于無監(jiān)管、無約束的野蠻生長中，直到今天專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸行業(yè)的法律仍未出臺，即使各項監(jiān)管都在加強，行業(yè)規(guī)范也在逐漸完善，然而想要根本上維護網(wǎng)貸行業(yè)的穩(wěn)定健康。專門性的法律政策不可或缺。

（二）操作風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的操作風(fēng)險包括財務(wù)風(fēng)險、非法運營風(fēng)險、自融類平臺的易發(fā)風(fēng)險等。由于P2P借貸平臺門檻較低，大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部控制薄弱，從業(yè)人員良莠不齊。加上P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范尚不完善，在較多方面未形成合理的行業(yè)統(tǒng)一參照標(biāo)準(zhǔn)。使得P2P網(wǎng)貸平臺極易產(chǎn)生操作風(fēng)險。

（三）信用風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的信用風(fēng)險主要來自借款人和借款平臺。對于借款人來講，由于無法正常履行合同約定而造成投資人損失的行為誘發(fā)了信用風(fēng)險，由于多數(shù)平臺放貸準(zhǔn)人不嚴(yán)苛，給借款人資料造假有了可乘之機，更有甚者。通過非法集資進行高利貸活動。非法賺取高額利差。

（四）信息技術(shù)風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸行業(yè)是基于互聯(lián)網(wǎng)運行的平臺，平臺上匯集了大量客戶的真實信息，這些信息一旦發(fā)生泄露。將嚴(yán)重威脅客戶的利益以及平臺的正常運營。當(dāng)下國內(nèi)一些平臺在平臺信息維護、技術(shù)提升方面的資金投入有限，不足以支持平臺的健康穩(wěn)定運行，所以導(dǎo)致了信息技術(shù)風(fēng)險的發(fā)生。

三、國內(nèi)風(fēng)險的調(diào)查分析

如圖1所示。2017年我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長，增速略有下降，但是問題平臺的占比卻逐漸增大。2017年新增平臺93家。而增加的問題平臺就有B9家;而從圖2可以看出，2017年的問題平臺增速相比2016年較為平緩。然而數(shù)量上還是呈遞增態(tài)勢。說明2017年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)“野蠻生長”的狀態(tài)初步得到了緩解。然而大部分P2P網(wǎng)貸平臺的質(zhì)量還有待診治。

四、關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險的成因分析

（一）法律機制不健全

很長一段時間里，P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)活動并沒有明確的法律法規(guī)來專門約束和規(guī)范。因此才導(dǎo)致亂象叢生、問題頻發(fā)的狀況，相關(guān)法律法規(guī)的缺失或不完善給P2P網(wǎng)貸的不良發(fā)展埋下了隱患。讓一些居心不良的網(wǎng)貸平臺運營者鉆了法律的空子，使部分不明真相的投資者慘遭虧損后投訴無門，投資者的合法權(quán)益難以得到保障。

（二）征信系統(tǒng)不完善

目前，我國的征信體系由中國人民銀行集中管理。在私有化商業(yè)體系上還未實現(xiàn)信息互通共享。由于P2P網(wǎng)貸行業(yè)的特殊性，很多平臺無法有效的從央行自由調(diào)取用戶數(shù)據(jù)，加之我國信用信息的采集、評估體系不健全。個人的信用數(shù)據(jù)未能有效地發(fā)揮應(yīng)有的作用，失去了征信系統(tǒng)的約束使P2P網(wǎng)貸暴露出很大的信用風(fēng)險。

（三）平臺內(nèi)部治理失衡

我國大部分P2P網(wǎng)貸平臺缺乏足夠的管理能力。無論是人力配置還是物質(zhì)基礎(chǔ)建設(shè)。導(dǎo)致很多網(wǎng)貸企業(yè)難以建立起完善的公司治理結(jié)構(gòu)，授信審批、員工管理、內(nèi)部審計等相關(guān)制度尚不完備。缺乏有效的資金監(jiān)控、風(fēng)險賠付機制，投資人的合法權(quán)益難以保證。

（四）技術(shù)人才配置不足

P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)都是依賴于互聯(lián)網(wǎng)。而眾多的P2P平臺都是中小規(guī)模。沒有雄厚的資金實力和技術(shù)力量做支持，專業(yè)的技術(shù)人才相對缺乏。不能為平臺進行全面的、及時的系統(tǒng)建設(shè)、系統(tǒng)升級和信息維護等提供技術(shù)保障。這讓P2P網(wǎng)貸平臺很容易受到黑客攻擊或者信息泄露。對平臺的正常運營帶來不利影響。

五、針對P2P網(wǎng)貸平臺主要風(fēng)險提出的防控對策

（一）明確準(zhǔn)入門檻，降低法律風(fēng)險

制定相關(guān)的法律法規(guī)，制定P2P網(wǎng)貸行業(yè)的準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)，在注冊資本、平臺資信狀況、平臺管理人員資質(zhì)等方面設(shè)立明確的門檻。才能有效降低行業(yè)的風(fēng)險，才能促進P2P網(wǎng)貸行業(yè)有量更有質(zhì)的發(fā)展。

（二）明確金融職責(zé)，強化操作流程

P2P網(wǎng)貸平臺也要持續(xù)強化操作流程，不斷完善平臺內(nèi)部治理體系。實行科學(xué)化管理，規(guī)范化透明化運營流程，加強自身綜合實力。避免被市場淘汰，通過加強P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融的其他業(yè)務(wù)模式間的相互合作，完善運營體系，降低風(fēng)險。

（三）建立完善的行業(yè)征信體系，降低信用風(fēng)險

P2P借貸的征信不完善一直是我國P2P行業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)信用風(fēng)險的主要原因。目前我國P2P行業(yè)征信存在征信數(shù)據(jù)有限、數(shù)據(jù)不完備、數(shù)據(jù)共享性差等問題。為解決這些問題。政府出臺明確的監(jiān)管細(xì)則和針對征信問題的指導(dǎo)意見是極其必要的。建立較完善的P2P借貸行業(yè)征信體系的過程中?！靶袠I(yè)主導(dǎo)+市場補充”應(yīng)是一個趨勢，而政府在其中應(yīng)起到推動作用。

（四）完善信息技術(shù)。降低網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的整個過程依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的堅實基礎(chǔ)。所以其發(fā)展的穩(wěn)定性與安全性與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)達(dá)程度密不可分。保障P2P網(wǎng)貸平臺運營環(huán)境的安全性。需要不斷提高計算機信息技術(shù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該加大對技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)的投入。強化平臺使用的各個流程。