衷俊華

2000年，央行頒布并實施《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》，該辦法成為財務(wù)公司經(jīng)營發(fā)展的“基本法”，為財務(wù)公司的未來發(fā)展提供了廣闊的政策空間。2014年，銀監(jiān)會選取北汽、上汽、海爾、格力、武鋼五家集團的財務(wù)公司作為產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點，宣告著財務(wù)公司正式邁入“產(chǎn)融結(jié)合”發(fā)展的新階段。?

江鈴汽車集團財務(wù)有限公司（以下簡稱“江鈴財務(wù)公司”）于2014年開始將產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的新興理念導(dǎo)入企業(yè)運營實踐，從產(chǎn)業(yè)鏈全局角度出發(fā)，以宏觀政策為導(dǎo)向，不斷審視、創(chuàng)新和延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù);以信息技術(shù)為依托，針對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)設(shè)計個性化金融產(chǎn)品，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，構(gòu)建良性金融生態(tài)圈，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，取得了顯著的成效。

江鈴財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的具體實踐

江鈴財務(wù)公司基本情況

江鈴財務(wù)公司于1993年10月經(jīng)中國人民銀行批準成立，由江鈴汽車集團及所屬三家成員單位共同出資組建，注冊資本5億元人民幣。江鈴財務(wù)公司內(nèi)部設(shè)立資金結(jié)算中心、資金融資中心、票據(jù)服務(wù)中心、投資理財中心及汽車金融中心五大金融服務(wù)中心，擁有存貸款、委托、代理、咨詢及投資等綜合金融業(yè)務(wù)功能。2014年江鈴集團推出“20115戰(zhàn)略”，以“三個并舉”加快轉(zhuǎn)型升級與創(chuàng)新發(fā)展步伐，江鈴財務(wù)公司通過產(chǎn)融結(jié)合，以資本為紐帶，整合布局汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，提供產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，以實現(xiàn)保障資金安全、提高集團資金使用效率的目標。

江鈴汽車產(chǎn)業(yè)鏈概況

作為中國汽車行業(yè)勁旅，江鈴汽車近年來一直保持著高效透明的產(chǎn)業(yè)鏈運行機制，在全國上下?lián)碛谐^300家的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，搭建起動態(tài)供應(yīng)鏈管理體系。2018年江鈴汽車原材料及零部件采購金額達217億元，江鈴汽車采用聯(lián)營或合營等方式與絕大部分優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商形成了穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。同時，江鈴汽車作為“國家整車出口基地”，在中國汽車市場率先建立現(xiàn)代營銷體系，按照銷售、配件、服務(wù)、信息“四位一體”的專營模式，目前擁有400多家一級經(jīng)銷商，經(jīng)銷商總數(shù)超過1000家，2018年江鈴汽車銷售業(yè)務(wù)總額達282億元。

上百家擁有穩(wěn)定合作關(guān)系的供應(yīng)商與下游龐大的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成了江鈴汽車集整車銷售、車輛維修、配件供應(yīng)、信息反饋等于一體的專業(yè)現(xiàn)代化汽車產(chǎn)業(yè)鏈。（圖1）

江鈴財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)籌備工作

借力政策東風(fēng)

2014年，銀監(jiān)會選取五家大型財務(wù)公司作為產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)延伸試點，政策東風(fēng)吹起“產(chǎn)融協(xié)同”風(fēng)向標。2016年11月，銀監(jiān)會辦公廳在全國范圍內(nèi)放開財務(wù)公司應(yīng)收賬款保理及票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等職能權(quán)限。2017年3月，央行、銀監(jiān)會等五部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于金融支持制造強國建設(shè)的指導(dǎo)意見》，進一步助推財務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)工作。

國家政策的相繼出臺打破了財務(wù)公司長久以來的業(yè)務(wù)界限。借助政策東風(fēng)，江鈴財務(wù)公司在緊密圍繞集團“20115戰(zhàn)略”的前提之下，加快產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局，利用信息以及資金優(yōu)勢，彎道超車，切入產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域。

完善人員配置

健全法人結(jié)構(gòu)

財務(wù)公司法人治理結(jié)構(gòu)直接關(guān)系到企業(yè)的金融安全。為了切實滿足江鈴汽車監(jiān)管自治的要求，公司董事會下設(shè)合規(guī)風(fēng)險管理委員會、審計管理委員會，內(nèi)審部門直接受董事會領(lǐng)導(dǎo)，獨立客觀地執(zhí)行內(nèi)部審計評價活動，監(jiān)督財務(wù)公司內(nèi)部各個層級經(jīng)營行為。在機構(gòu)設(shè)置上，由總經(jīng)理牽頭信息科技風(fēng)險管理委員會、投資決策委員會、貸款審查委員會、總經(jīng)理辦公會等職能部門共同組建形成高級管理層，形成黨組織把關(guān)、董事會決策、監(jiān)事會監(jiān)督、經(jīng)理層執(zhí)行的常態(tài)化運行體系。（圖2）

優(yōu)化人才儲備

秉承“創(chuàng)新驅(qū)動就是人才驅(qū)動”的中央指引要求，江鈴財務(wù)公司以人才鏈驅(qū)動創(chuàng)新鏈，通過開展“高校畢業(yè)季集中招聘”專項行動，對接省人社廳“才聚江西，智薈贛鄱”柔性引才等項目，著力夯實創(chuàng)新金融人才基礎(chǔ)。此外，江鈴財務(wù)公司在人才培訓(xùn)方面大膽突破、集成創(chuàng)新，建立在崗輪崗、跨部門輪崗、外培轉(zhuǎn)內(nèi)訓(xùn)等培訓(xùn)機制，盡可能發(fā)揮人才資源開發(fā)的撬動作用和放大效應(yīng)。

截至2019年4月，江鈴財務(wù)公司已聚集一大批精通金融業(yè)務(wù)、熟悉金融政策法規(guī)的高素質(zhì)專業(yè)人才，本科及以上員工占員工總?cè)藬?shù)的比例已超過80%，研究生占比超過16%，人才庫人數(shù)以每年8%的速度不斷提升，真正將人才洼地建成創(chuàng)新高地。

接軌前沿技術(shù)

江鈴財務(wù)公司借助金融科技賦能，全力打造互聯(lián)網(wǎng)信息板塊。江鈴財務(wù)公司引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)打造融資平臺，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈金融體系的信用穿透，為全產(chǎn)業(yè)鏈提供一站式融資管理服務(wù)。同時，江鈴財務(wù)公司根據(jù)汽車市場動態(tài)信息全面梳理業(yè)務(wù)需求，不斷優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)，加快孕育汽車金融APP，突破汽車金融在渠道和市場推廣上的障礙。

運用互聯(lián)網(wǎng)思維，江鈴財務(wù)公司采用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)從多年沉淀下來的數(shù)據(jù)中重新篩選提取供應(yīng)商及經(jīng)銷商的交易行為數(shù)據(jù)，借助信用評價技術(shù)，從互聯(lián)網(wǎng)征信中提取風(fēng)險識別因子，打造風(fēng)險控制模型，實現(xiàn)智能風(fēng)控。江鈴財務(wù)公司利用數(shù)字經(jīng)濟時代下的前沿技術(shù)，顯著提升公司的授信審批效率及資金管理效率，實現(xiàn)財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)模式的升級躍遷。

江鈴財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)實施路徑

搭建核心企業(yè)專業(yè)化金融中心

為保障企業(yè)自身的長足發(fā)展，江鈴財務(wù)公司建立起集資金結(jié)算中心、資金融通中心、票據(jù)服務(wù)中心、投資理財中心、汽車金融中心于一體的金融服務(wù)平臺，促進實體經(jīng)濟健康發(fā)展。

資金結(jié)算中心業(yè)務(wù)圍繞江鈴集團“資金池”展開，進行完善的清算方案設(shè)計。借助資金集中管理，江鈴財務(wù)公司實現(xiàn)對集團內(nèi)部分散資金的統(tǒng)一管控，通過合理實施余缺調(diào)劑，為產(chǎn)融結(jié)合、以融促產(chǎn)提供充足的資金保證。

資金融通中心提供“供、產(chǎn)、銷”各環(huán)節(jié)全方位的金融服務(wù)。江鈴財務(wù)公司聚焦集團重點戰(zhàn)略領(lǐng)域，發(fā)揮金融機構(gòu)優(yōu)勢，體現(xiàn)融資引領(lǐng)作用，活用融資租賃，支持中小企業(yè)發(fā)展，履行促進實體經(jīng)濟發(fā)展的重任。

票據(jù)服務(wù)中心集中票據(jù)資源，節(jié)省企業(yè)財務(wù)費用。江鈴財務(wù)公司力求在穩(wěn)固資金池運行的基礎(chǔ)上提升非入池企業(yè)存款水平，因而選擇推行票據(jù)池業(yè)務(wù)，吸引產(chǎn)業(yè)鏈上其他企業(yè)投入“票據(jù)池”，強化票據(jù)集中管理，進一步支持產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的開展。

投資理財中心依托于財務(wù)公司自身金融資源優(yōu)勢及信息、人才優(yōu)勢，可幫助提高整體資金收益水平。面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，江鈴財務(wù)公司采取“嚴控風(fēng)險，固收為主，權(quán)益增強”的穩(wěn)健投資策略，實現(xiàn)集團金融資產(chǎn)保值增值。

汽車金融中心立足于汽車消費信貸市場，建立起市場反應(yīng)靈敏、運作專業(yè)高效的消費信貸業(yè)務(wù)架構(gòu)。江鈴財務(wù)公司根據(jù)各品牌渠道建設(shè)規(guī)劃與進展，通過“有的放矢，以點帶面”的方式拓展庫存融資網(wǎng)絡(luò)，擴大普惠金融覆蓋面。

聯(lián)動供應(yīng)商緩解資金緊張

江鈴汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游大多為中小企業(yè)，存在“融資難、融資貴”等問題。由于中小企業(yè)供應(yīng)商身處產(chǎn)業(yè)鏈的劣勢地位，與購買方一般簽訂先發(fā)貨后付款的結(jié)算合同，造成中小供應(yīng)商30～60天不等的賬期，而小微供應(yīng)商結(jié)算時間甚至超過半年，且采購金額普遍較大，給供應(yīng)商資金流通造成一定壓力。為確保江鈴汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的有序合規(guī)開展，財務(wù)公司積極通過商票貼現(xiàn)手段，利用集團資源查證交易真實性，在確保其擁有切實償債能力的基礎(chǔ)上盡可能滿足風(fēng)險可控供應(yīng)商的日常經(jīng)營需求。同時，江鈴財務(wù)公司推出應(yīng)收賬款保理服務(wù)，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)合理評估供應(yīng)商應(yīng)收賬款質(zhì)量，受理受讓應(yīng)收賬款。

財務(wù)公司積極推行擔(dān)保創(chuàng)新，引入“融資租賃”“以租代售”等金融服務(wù)模式，形成集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，主動降低融資企業(yè)擔(dān)保門檻，幫助中小企業(yè)緩解資金緊張狀況。

協(xié)同經(jīng)銷商拓展融資渠道

為進一步拓寬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)發(fā)展空間，江鈴財務(wù)公司根據(jù)貿(mào)易合同條款對下游經(jīng)銷商設(shè)計個性化的金融服務(wù)方案。對部分優(yōu)質(zhì)單位實行“存款利率上浮，貸款利率下浮”的優(yōu)惠政策，經(jīng)銷商貸款普遍低于同行業(yè)利率。

江鈴財務(wù)公司立足于汽車消費信貸市場，為拉動終端銷售，針對經(jīng)銷商推出“促渠道建設(shè)、支持融資貸款”的汽車金融策略，通過加強重點經(jīng)銷商的維系力度，拓展空白經(jīng)銷商融資渠道以提升服務(wù)品質(zhì)及競爭力，進一步擴大普惠金融覆蓋面;同時建立起一套完善的汽車金融業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，形成了獨具江鈴特色的汽車金融業(yè)務(wù)操作流程和業(yè)務(wù)運行模式;結(jié)合市場需求及金融政策環(huán)境，實行貸后處置管理機制，在拉動集團整車銷量，促進實體經(jīng)濟“降成本”方面發(fā)揮了重要作用。

構(gòu)建內(nèi)部合規(guī)監(jiān)管體系

轉(zhuǎn)“MPA考核”壓力為內(nèi)部監(jiān)管動力

江鈴財務(wù)公司作為集團的司庫，接受央行“MPA考核”體系監(jiān)管。由于自然屬性較為特殊，江鈴財務(wù)公司主要通過內(nèi)部資金進行盈缺調(diào)劑，并未形成社會信用放大。因而目前的“MPA考核”制度并不完全匹配江鈴財務(wù)公司的發(fā)展路徑。

面對“一刀切”的“MPA考核”要求，江鈴財務(wù)公司進一步加強對廣義信貸業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌安排，由總經(jīng)理牽頭投資決策委員會、貸款審查委員會對公司資金情況進行統(tǒng)籌兼顧，合規(guī)法務(wù)部時刻關(guān)注中央機構(gòu)對財務(wù)公司存款價格的監(jiān)管政策，信息管理部緊密跟蹤當(dāng)前市場存款利率浮動狀況。在監(jiān)管趨嚴的形勢下，江鈴財務(wù)公司將央行“MPA考核”壓力轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部合規(guī)監(jiān)管動力，有效帶動產(chǎn)業(yè)鏈資金運作。

搭建風(fēng)險評估預(yù)警機制

在監(jiān)管趨嚴、風(fēng)險頻發(fā)的市場環(huán)境下，江鈴財務(wù)公司著重強化產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，通過緊跟監(jiān)管、優(yōu)化管理、內(nèi)審全覆蓋等措施，有效形成合規(guī)風(fēng)險管理閉環(huán)。在“風(fēng)險控制”和“快速放貸”之間尋求平衡。為有效約束非理性金融行為，江鈴財務(wù)公司推出非現(xiàn)場檢查與現(xiàn)場檢查相結(jié)合的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理機制。（圖3）

落實員工績效考核制度

為保障產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)長期穩(wěn)定發(fā)展，公司大力引入商業(yè)拓展類、軟件技術(shù)類、資產(chǎn)評估類人才。江鈴財務(wù)公司在整體范圍內(nèi)嚴格施行“制度先行，規(guī)范管理”的員工考核追責(zé)制度，形成分工協(xié)作，權(quán)責(zé)分離的規(guī)范工作機制。

高管任命與薪酬制度改革能夠大大激發(fā)財務(wù)公司金融服務(wù)活力。為打通人才晉升渠道，江鈴財務(wù)公司實行黨務(wù)工作渠道、行政管理渠道和專業(yè)技術(shù)渠道“三管齊下”的晉升方式，通過薪資市場定價和員工技能培養(yǎng)等手段，釋放有利于各類人才創(chuàng)新活力競相迸發(fā)的“政策紅利”，保障“產(chǎn)業(yè)+金融+信息技術(shù)”復(fù)合型人才的切身利益。

江鈴財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)實施評價

江鈴財務(wù)公司圍繞產(chǎn)品價值鏈構(gòu)建金融服務(wù)鏈，強化風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，以服務(wù)為突破口，圍繞客戶需求不斷進行金融創(chuàng)新，為客戶提供高質(zhì)量的金融增值服務(wù)，交易靈活方便。

依托金融科技的發(fā)展，江鈴財務(wù)公司成功搭建了集資金結(jié)算中心、資金融通中心、票據(jù)服務(wù)中心、投資理財中心、汽車金融中心于一體的金融服務(wù)平臺，2014年后更是成功建立了資金池、票據(jù)池、逐車貸等多種業(yè)務(wù)模式，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供了多樣化的金融服務(wù)。自2014年起，江鈴財務(wù)公司應(yīng)收賬款質(zhì)押融資方式貸款年投放復(fù)合增長123%;累計發(fā)生票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)25億元，通過各類業(yè)務(wù)節(jié)約企業(yè)財務(wù)費用復(fù)合增長率達185%;每年為成員單位節(jié)約財務(wù)費用率近30%。新業(yè)態(tài)下產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)作為傳統(tǒng)金融的有力補充，極大地滿足了小微客戶群體的金融需求，截止2018年年末，財務(wù)公司提供金融服務(wù)實現(xiàn)的汽車終端銷量在終端有效渠道銷量中的占比已達到五成，普惠金融服務(wù)水平明顯提升。

產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)實施建議

構(gòu)建常態(tài)化政企溝通機制

金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴背景下，產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的授信業(yè)務(wù)涉及較多法律問題。財務(wù)公司必須理解現(xiàn)存監(jiān)管文件滯后的合理性，就行業(yè)經(jīng)營實況與屬地監(jiān)管機構(gòu)密切溝通，明確政策法規(guī)的執(zhí)行范圍。同時財務(wù)公司可與屬地行業(yè)協(xié)會保持常態(tài)化聯(lián)系，積極表達訴求：呼吁深交所上市公司放開關(guān)于財務(wù)公司的關(guān)聯(lián)交易存款的約束，降低資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)準入限制;允許從事買方信貸業(yè)務(wù)的汽車企業(yè)財務(wù)公司與汽車金融公司享受同等政策待遇，從而為整車銷售提供更為全面的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

健全契約化授信管理體系

由于產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)受益對象大多為中小企業(yè)，用款“小、頻、急”且抗風(fēng)險能力不足。為防范經(jīng)濟下行壓力下由于市場動蕩造成的風(fēng)險傳導(dǎo)，財務(wù)公司必須將審計制度貫穿于金融服務(wù)始終，確保資金能夠及時回籠。

財務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)應(yīng)保證嚴格的授信機制，向產(chǎn)業(yè)鏈其他成員提供保理、貼現(xiàn)、融資租賃等服務(wù)時應(yīng)設(shè)置合理的準入條件，可實行名單制管理，實時更新并報監(jiān)管機構(gòu)備案。與合作單位開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)前應(yīng)擬定完備的合同契約，規(guī)定授信限額，明確雙方具體責(zé)任義務(wù)，以保障財務(wù)公司合法權(quán)益。

打造數(shù)字化創(chuàng)新金融平臺

隨著資本市場環(huán)境的不斷變革以及信息技術(shù)的影響和滲透，金融行業(yè)已經(jīng)走到了全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路口。財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)大力引進高端人才以填補數(shù)字經(jīng)濟人才缺口，同時可通過信息科技服務(wù)外包等外部力量，在新秩序中確立優(yōu)勢，確保核心業(yè)務(wù)云處理，管理流程信息化，產(chǎn)品制造智能化，實現(xiàn)客戶、代理商、供應(yīng)商、員工高度智能互聯(lián)，從而達成物流、信息流、資金流的高效合一，同時依托信息技術(shù)，牢筑智能平臺“防火墻”，抵御違規(guī)操作行為帶來的惡意侵害。

（作者系江鈴汽車集團副總經(jīng)理、江鈴財務(wù)公司董事長）